• Liquid-Staking-Derivate-Protokolle (LSD) wie Lido (LDO) ermöglichen es Benutzern, beliebige Mengen an ETH einzusetzen und ein Derivat-Token zu erhalten, das in anderen DeFi-Protokollen verwendet werden kann.

  • LSDs gewinnen an Bedeutung, weil das Ethereum Shanghai-Upgrade es Benutzern ermöglicht, mehr als 16 Millionen ETH abzuheben und anderswo einzusetzen.

  • Das Shanghai-Upgrade ist für März 2023 geplant.

  • LDO, Rocket Pool (RPL) und Stakewise (SWISE) sind seit Jahresbeginn alle um rund 100 % gestiegen.

Jeder Krypto-Bullenzyklus hat seine eigenen Narrative. Obwohl es noch kein richtiger Bullenmarkt ist, scheint sich bereits ein neues Narrativ rund um Ethereum (ETH) und seinen Staking-Markt zu bilden.

Insbesondere Liquid Staking Derivatives (LSDs) sind in letzter Zeit ins Rampenlicht gerückt. Schauen wir uns an, was sie sind und warum ihre Token seit Jahresbeginn zu den leistungsstärksten gehören.

Was sind Liquid Staking Derivatives (LSDs)?

Um einen Ethereum-Validator auszuführen, müssen Benutzer 32 ETH (51.200 $) in einem Smart Contract sperren. Dies ist relativ unzugänglich für diejenigen, die staken möchten, aber weniger als 32 haben. Aus diesem Grund sind derzeit auch nur 14 % aller ETH staked.

Liquid-Staking-Protokolle ermöglichen es Benutzern, ETH zu staken, ohne einen Validator auszuführen. Die Protokolle bündeln ETH-Einzahlungen und delegieren sie an einen ihrer Validatoren, der dann die Belohnungen mit den Einzahlern teilt.

Im Gegenzug erhalten die Staker einen Derivat-Token, der ihr eingezahltes ETH repräsentiert. Sie können ihren Derivat-Token dann wieder in ETH umtauschen, ihn einfach behalten oder sich an verschiedenen dezentralen Finanzstrategien (DeFi) wie Leveraged Staking beteiligen.

Allerdings sind mit Liquid Staking auch Risiken verbunden. Eines davon ist das Smart-Contract-Risiko. Dies bedeutet, dass die Benutzer darauf vertrauen müssen, dass das Staking-Protokoll ehrlich und sicher genug ist.

Trotz der Risiken haben LSD und die entsprechenden Governance-Token in letzter Zeit an Bedeutung gewonnen.

LSD-Token-Pumpen

LSD-Protokolle wie Lido (LDO), Rocket Pool (RPL) und Stakewise (SWISE) haben ihre eigenen Governance-Token, die seit Jahresbeginn auf Erfolgskurs sind. Alle von ihnen haben im Jahr 2023 rund 100 % zugelegt. Aber warum?

Alles begann, als die Ethereum Foundation ankündigte, dass das bevorstehende Shanghai-Upgrade es den aktuellen ETH-Stakern ermöglichen würde, ihre 16 Millionen eingesetzten ETH, die derzeit rund 26 Milliarden Dollar wert sind, endlich abzuziehen. Das Upgrade ist derzeit für März 2023 geplant.

Während einige glauben, dass die Freigabe einer großen Menge ETH den Preis von Ether zum Absturz bringen könnte, spekulieren andere, dass dies für LSD-Protokolle bullisch ist. Das liegt vermutlich daran, dass diejenigen, die ETH gesperrt haben, nun liquider investieren möchten und sich aufgrund der oben beschriebenen Vorteile für LSDs entscheiden.

Darüber hinaus werden im LSD-Bereich bereits neue Produkte entwickelt. So hat Index Coop beispielsweise einen neuen gestakten ETH-Index auf den Markt gebracht. Der Index enthält drei LSDs: Lidos gewickeltes stETH, Rocket Pools rETH und Stakewises sETH2. Anleger können Smart Contracts und Zentralisierungsrisiken mindern, indem sie in alle drei gleichzeitig investieren.

Es ist zwar unklar, wie sich die Dinge entwickeln werden, wenn die Benutzer anfangen, ETH abzuheben, aber es ist klar, dass der LSD-Trend zumindest in absehbarer Zukunft anhalten wird.

Auf der Kehrseite

  • Obwohl der Nutzen die Risiken zu überwiegen scheint, meiden Anwender möglicherweise LSDs.

  • LSD-Protokoll-Token wie LDO sind Governance-Token, d. h. sie werden nur zur Steuerung des Protokolls verwendet.

Warum Sie sich dafür interessieren sollten

Ethereum-Staking war in den letzten Monaten eines der meistdiskutierten Themen. Benutzer sollten mit einem Einbruch des ETH-Preises rechnen, sobald das eingesetzte ETH freigegeben wird. Anleger könnten auch Liquid Staking als mögliche Anlagestrategie in Betracht ziehen.

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