Cardano führt Djed Stablecoin ein. Was ist das und wie funktioniert es?

Laut einem Update des COTI-Netzwerks soll Cardanos überbesicherter Stablecoin Djed nächste Woche auf den Markt kommen.
Das COTI-Team hat vor einer Woche mit der Synchronisierung begonnen und erwartet, den Vorgang nächste Woche abzuschließen. Neben dem Djed-Stablecoin soll auch der Backup-Token SHEN des Protokolls, der durch Cardanos nativen Token ADA besichert ist, bald eingeführt werden.
In diesem Artikel werden die Grundlagen von Djed erläutert und seine Funktionsweise sowie die möglichen Auswirkungen auf den Markt untersucht.
Wir freuen uns, ein weiteres Update über die Fortschritte von Djed bekannt zu geben und Ihnen mitzuteilen, dass der Start für nächste Woche geplant ist! Lesen Sie mehr: https://t.co/7kPjfGMNmk$DJED $COTI @InputOutputHK @Cardano pic.twitter.com/mHA5KVblay
– COTI (@COTInetwork) 24. Januar 2023
Was ist der Djed-Stablecoin?
Auf dem Cardano Summit 2021 stellte COTI in Zusammenarbeit mit dem führenden Entwickler von Cardano, Input Output Honk Kong (IOHK), ein revolutionäres Projekt vor – eine algorithmische Stablecoin namens DJED, die an den Wert des US-Dollars gekoppelt ist.
Die Erklärung des IOHK lautete:
„Djed ist ein algorithmisches Stablecoin-Protokoll, das sich wie eine autonome Bank verhält, die Stablecoins zu einem Preis in einem Bereich kauft und verkauft, der an einen Zielpreis gekoppelt ist.“
DJED wird als erstes Unternehmen eine formale Verifizierung zur Gewährleistung der Preisstabilisierung einführen, was es für dezentrale Finanzen (DeFi) nützlich macht.
COTI wird alle Front-End-Aktivitäten des Projekts verwalten und Gebühren für die Prägung und Verbrennung von DJED und seinen Reservemünzen erheben.
In der Zwischenzeit werden Smart Contracts den Banken die Last der Preisstabilisierung abnehmen und eine wesentliche Rolle im Protokoll spielen. Wenn der Preis von DJED zu hoch ist, gibt der Vertrag automatisch weitere Münzen aus. Wenn der Preis fällt, kauft der Vertrag mehr DJED, um den Preis wieder anzuheben – und verwaltet gleichzeitig eine Reserve an Basismünzen, um einen stabilen Wert aufrechtzuerhalten.
Wie funktioniert der Stablecoin Djed
Djed nutzt einen Smart Contract, um seine Bindung an den US-Dollar aufrechtzuerhalten, unterstützt durch Cardanos native Kryptowährung ADA.
Benutzer, die ADA an den maßgeblichen Smart Contract senden, erhalten eine entsprechende Menge an Djed, wodurch ein ADA-Pool entsteht, der jeden im Umlauf befindlichen Djed garantiert.
Umgekehrt können Djed-Inhaber 1 Djed an den Smart Contract senden und im Gegenzug ADA im Wert von 1 USD erhalten. Der Smart Contract verbrennt dann die erhaltenen Djed und behält so die Bindung an den US-Dollar bei.
Der stets volatile Kryptowährungsmarkt birgt jedoch das Risiko, dass ADA einen starken Rückgang erfährt, was möglicherweise zu einem Mangel an ADA im Vertrag führt, um Djed-Inhaber zu entschädigen – eine Lektion, die TerraUSD (UST) im Mai 2022 auf die harte Tour lernen musste, als LUNA dramatisch abstürzte.
Djed hat eine einzigartige Lösung eingeführt, um die Preisstabilität seiner Stablecoin zu gewährleisten: einen Smart Contract, der eine Reserve von SHEN, der Reservewährung von Djed, aufrechterhält. Diese Reserve ist zu 400 bis 800 % besichert, sodass Djed-Inhaber bei einem Kurssturz des ADA mit SHEN entschädigt werden.
SHEN kann nicht für ADA verbrannt werden, wenn die Reservequote unter 400 % liegt, oder geprägt werden, wenn die Reservequote über 800 % liegt. Dies bietet zusammen mit Djeds Reservenachweis ein transparentes und zuverlässiges System, das unter den aktuellen Marktbedingungen unverzichtbar ist.
Während Djed an den US-Dollar gekoppelt ist, ist SHEN volatil und den Marktbedingungen unterworfen. Um SHEN-Inhaber zu motivieren, erhalten sie für jeden Umtausch von ADA und Djed oder SHEN und umgekehrt eine Gebühr.
Wie algorithmische Stablecoins in Zukunft eingesetzt werden können
Es gibt mehrere mögliche Anwendungsfälle:
1. P2P-Überweisungen: Algorithmische Stablecoins ermöglichen es Benutzern, schnell, günstig und sicher Geld zu senden, was sie ideal für Peer-to-Peer-Überweisungen (P2P) macht. Die niedrigen Kosten und die Geschwindigkeit der Transaktionen, kombiniert mit der erhöhten Stabilität algorithmischer Stablecoins, machen sie zu einer brauchbaren Alternative zu bestehenden grenzüberschreitenden Zahlungssystemen.
2. Versicherungen: Viele Versicherungsunternehmen haben bereits begonnen, den Einsatz algorithmischer Stablecoins zu prüfen, um zuverlässigere und stabilere Versicherungsprodukte anzubieten. Die Möglichkeit, sofortige Schadenszahlungen in einem Stablecoin auszuzahlen, ohne dass ein Bankvermittler erforderlich ist, bietet Versicherungsunternehmen großes Potenzial.
3. Kreditvergabe: Algorithmische Stablecoins können eine Alternative zu volatileren Kryptowährungen für den Einsatz auf Kreditmärkten darstellen. Durch die Verwendung algorithmischer Stablecoins können Kreditnehmer und Kreditgeber die Stabilität dieser Coins nutzen und so zuverlässigere Kreditverträge abschließen.
4. Dezentrale Finanzen: Das dezentrale Finanzökosystem wird erheblich von der Existenz algorithmischer Stablecoins profitieren. Diese Coins können den Benutzern ein sichereres und stabileres Tauschmittel bieten und ihnen ermöglichen, mit zuverlässigeren digitalen Vermögenswerten zu handeln.
5. Internationale Zahlungen: Viele internationale Zahlungsnetzwerke erwägen bereits die Integration algorithmischer Stablecoins in ihre Plattformen. Die erhöhte Stabilität algorithmischer Stablecoins, kombiniert mit ihren niedrigen Kosten, schnellen Transaktionszeiten und verbesserten Sicherheit, machen sie zu einer attraktiven Alternative zu bestehenden Zahlungssystemen.
Lehren aus der Vergangenheit
Im April 2022 überholte der algorithmische Stablecoin Terra UST Binance USD und wurde damit zur drittgrößten stabilen Währung der Welt. Aufgrund eines Absturzes im Mai wurde er jedoch von diesem Platz verdrängt.
Christian Catalini, der ehemalige Chefökonom des Stablecoin-Projekts Diem, schrieb 2021 ein Papier, in dem er feststellte, dass algorithmische Stablecoins unter extremen Marktbedingungen oder während eines Runs auf ihre Reserven wahrscheinlich eine „Todesspirale“ erleben würden.
Er beschrieb algorithmische Stablecoins als „unwahrscheinlich, dass sie solchen Ereignissen standhalten können“. Dies deutet darauf hin, dass asset-backed digitale Währungen auf dem aktuellen Markt weiterhin die zuverlässigste Option bleiben.
Der Marktanteil algorithmischer Stablecoins ist stetig zurückgegangen und ist von seinem Allzeithoch von 12,4 % im April 2022 auf den aktuellen Wert von 1,71 % gesunken. Dieser Rückgang der Popularität deutet auf eine Abkehr des Marktes von algorithmischen Stablecoins hin.
Auf dem Weg in die Zukunft: eine neue Ära algorithmischer Stablecoins
Cardano-Enthusiasten freuten sich über die Nachricht, dass das Kryptoprotokoll die höchste Entwicklungsaktivität des Jahres 2022 und sogar noch mehr Updates, wie beispielsweise die Stablecoin-Plattform Djed, aufwies.
Darüber hinaus hat die Plattform bereits großen Eindruck gemacht, indem sie den ersten Smart Contract in der Programmiersprache Python auf den Markt gebracht hat. Nun wird Cardano die Heimat von eTukTuk sein, dem weltweit ersten EV-Projekt, das auf einer Blockchain basiert.
Die Augen der Kryptowelt werden gespannt auf den Erfolg des Djed-Starts und seine Auswirkungen auf den ADA-Preis gerichtet sein. Wird Cardanos magischer Touch ADA einen großen Auftritt bescheren? Nur die Zeit wird es zeigen.