Haftungsausschluss: Die Preise digitaler Vermögenswerte können volatil sein. Keine Finanzberatung. Machen Sie Ihre eigenen Recherchen. Die vollständigen Bedingungen finden Sie hier und unsere Risikowarnung hier und unten. Binance Futures-Produkte sind in bestimmten Ländern und für bestimmte Benutzer beschränkt. Diese Mitteilung ist nicht für Benutzer/Länder bestimmt, für die Beschränkungen gelten.

Wichtigste Erkenntnisse

  • Der Hedge-Modus ist eine Handelsstrategie, die hauptsächlich im Futures-Handel verwendet wird, um das Risiko zu mindern.

  • Dabei werden für denselben Kontrakt gleichzeitig Long- und Short-Positionen eröffnet, um von Marktschwankungen zu profitieren und gleichzeitig potenzielle Verluste zu reduzieren.

  • Der Einwegmodus ermöglicht eine Position in eine Richtung, im Gegensatz zum Zweirichtungsansatz des Hedge-Modus.

Risikomanagement und Portfoliodiversifizierung sind entscheidende Aspekte von Handelsstrategien, insbesondere bei extrem volatilen Marktbedingungen. Ein Ansatz, der es Händlern ermöglicht, Marktbewegungen unabhängig von ihrer Richtung auszunutzen, sind Hedging-Praktiken. Hedging ermöglicht es Anlegern in der Regel, Anlageverluste auszugleichen und gleichzeitig ihre Marktpräsenz aufrechtzuerhalten.

Die Absicherung von Kryptowährungen ist eine Risikomanagementstrategie zur Minimierung von Verlusten durch die Einnahme einer ausgleichenden Position in einer verwandten Kryptowährung oder einem Derivat. Dabei wird eine Primärposition eingenommen, Marktrisiken identifiziert und dann eine Gegenposition eingenommen – eine Position in einem verwandten Kryptowährungs-Asset oder Derivat, von dem erwartet wird, dass es sich in die entgegengesetzte Richtung der Primärposition bewegt. Aber was wäre, wenn ein Händler zwei entgegengesetzte Positionen in demselben Derivat eröffnen könnte? Hier kommt der Hedge-Modus ins Spiel.

Dieser umfassende Artikel befasst sich eingehend mit dem Hedge-Mode-Konzept im Futures-Handel, seinen Anwendungen und seinen Unterschieden zum traditionellen Einwegansatz.

Was ist der Unterschied zwischen dem Einwegmodus und dem Hedge-Modus?

Der Einwegmodus bezeichnet eine Handelsstrategie, bei der zu einem bestimmten Zeitpunkt eine Position nur in eine Richtung (Long oder Short) unter einem einzigen Kontrakt eröffnet wird. Dies steht im Gegensatz zur Möglichkeit des Hedge-Modus, bei dem Händler zwei entgegengesetzte Positionen gleichzeitig eröffnen können.

Beispielsweise kann ein Händler eine Long-Position eröffnen, weil er erwartet, dass der Preis der zugrunde liegenden Kryptowährung in einem kurzen Zeitraum steigen wird. Der Händler kann auch beabsichtigen, eine Short-Position zu eröffnen, in der Spekulation, dass der Preis in einem längeren Zeitraum fallen wird. Im Einwegmodus würde sich das Öffnen zweier entgegengesetzter Richtungen unter demselben Kontrakt jedoch entweder gegenseitig aufheben oder ihre Größe erheblich verringern.

Hedge-Modus-Handelsstrategie

Der Hedge-Modus ist eine Handelsstrategie, die vor allem im Futures-Handel eingesetzt wird, um das Risiko von Marktbewegungen zu mindern. Dabei werden gleichzeitig Long- und Short-Positionen für denselben Kontrakt eröffnet, um von Marktschwankungen zu profitieren und gleichzeitig potenzielle Verluste zu reduzieren.

Während die Hebelwirkung bei Futures-Kontrakten die potenziellen Gewinne steigern kann, setzt sie die Anleger auch erhöhten Marktrisiken aus. Um dies abzumildern, hilft der Hedge-Modus Futures-Händlern dabei, ein ausgewogenes Verhältnis zwischen potenziellen Gewinnen und Risikominderung zu finden. Das Wesentliche des Hedge-Modus ist die gleichzeitige Ausführung zweier gegensätzlicher Positionen – Long und Short.

Die Hedge-Modus-Strategie berücksichtigt die Unberechenbarkeit und Volatilität von Kryptowährungen. Ihr Hauptziel ist die Risikominderung, die es Anlegern ermöglicht, ihr Engagement im Futures-Markt auszugleichen. Wenn eine Position Verluste erleidet, helfen Gewinne der entgegengesetzten Position, diese Verluste auszugleichen, wodurch das Gesamtrisiko reduziert wird.

Wenn ein Händler eine Long-Position eröffnet, hat er einen Futures-Kontrakt gekauft und spekuliert, dass der Preis der zugrunde liegenden Kryptowährung steigen wird. Dies würde zu einem Gewinn führen, wenn er seine Position schließlich schließt. Gleichzeitig eröffnet der Händler eine Short-Position auf denselben Kontrakt. Der Händler verkauft in der Regel Kryptowährungsanlagen, die er nicht besitzt, in der Erwartung, dass deren Preis zu einem späteren Zeitpunkt fallen wird. In diesem Szenario fungiert die Short-Position als Absicherung gegen die Long-Position und umgekehrt.

Beispiel:

Angenommen, Jane handelt mit BTC/USDT-Paaren auf dem Binance Futures-Markt und verwendet dabei die Hedge-Modus-Präferenz. Angenommen, sie eröffnet eine 10-BTC-Long-Position und gleichzeitig eine 5-BTC-Short-Position im BTC/USDT-Paar.  Wenn der BTC/USDT-Preis von 26.000 USDT auf 30.000 USDT steigt, beträgt der Nettogewinn ihrer Long- und Short-Position wie folgt:

Nettogewinn/-verlust = (Long-Position – Short-Position) * Gewinn/Verlust

(10 - 5) * (30.000 - 26.000)

5 * 4.000 = 20.000 USDT

Wenn der Preis stattdessen sinkt, sagen wir von 26.000 auf 21.000, beträgt der Nettogewinn:

(10 - 5) * (21.000 - 26.000)

5 * (-5.0000) = - 25.000 USDT

Beachten Sie, dass der potenzielle Verlust deutlich geringer ist, als wenn sie nur eine Long-Position eröffnet hätte und der Trend nicht zu ihren Gunsten verlaufen wäre. Beispiel: 10* (-5.000) = 50.000 USDT

Allgemeine Anwendungsfälle für den Hedge-Modus

Die Hedge-Modus-Strategie kann für Folgendes verwendet werden:

  • Positionsversicherung: Der Hedge-Modus kann Händlern in Zeiten der Marktunsicherheit, wie z. B. bei einsetzenden rückläufigen Trends oder wichtigen Marktnachrichten, ein Sicherheitsnetz bieten. Indem Händler gleichzeitig Long- und Short-Positionen halten, reduzieren sie ihre Abhängigkeit von einer „einseitigen“ Preisbewegung. Dies ist besonders nützlich, wenn der Markttrend nicht zu ihren Gunsten verläuft, da es sicherstellt, dass sie potenzielle Gewinne erzielen und ihre potenziellen Verluste ausgleichen. Anders ausgedrückt: Der Hedge-Modus kann verwendet werden, um sowohl beim Anstieg als auch beim Fall des Preises der zugrunde liegenden Kryptowährung potenzielle Gewinne zu erzielen.

  • Ereignisbasierter Handel: Diese Strategie kann auch bei wichtigen Krypto-Ereignissen und -Nachrichten wie Hard Forks und regulatorischen Ankündigungen nützlich sein. Solche Ereignisse beeinflussen oft Preisbewegungen und der Einsatz des Hedge-Modus kann Händlern helfen, die damit verbundenen Risiken zu mindern.

  • Handel mit volatilen Altcoins: Im Vergleich zu Blue-Chip-Kryptowährungen weisen die meisten Altcoins häufig größere Preisschwankungen auf. Futures-Händler können den Hedge-Modus nutzen, um von solchen schnellen Preisbewegungen zu profitieren und gleichzeitig ihr Kapital zu schützen.

  • Detaillierte Positionsanalyse: Im Hedge-Modus kann ein Händler die Performance seiner Long- und Short-Positionen für dasselbe Kryptowährungspaar separat analysieren. Diese detaillierte Detailgenauigkeit hilft dabei, besser zu verstehen, welche Aspekte seiner Strategie am effektivsten sind und wie sich unterschiedliche Marktbedingungen auf jede Seite seines Handels auswirken.

  • Präzise Leistungsverfolgung: Wenn ein Händler einen Handel im Einwegmodus rückgängig macht, besteht das Risiko, dass er den Überblick über die Leistung einzelner Handelsgeschäfte verliert, da Positionen aggregiert werden. Der Hedge-Modus ermöglicht es Händlern, durch die Führung unterschiedlicher Aufzeichnungen für Long- und Short-Positionen einen klaren Überblick über ihre Handelshistorie, Kosten und die Rentabilität jedes Handelsgeschäfts zu behalten.

Warum kann die Verwendung des Hedge-Modus vorteilhafter sein als das Schließen und Neueröffnen von Positionen in volatilen Märkten?

Die Frage, ob der Hedge-Modus vorteilhafter ist als das Schließen und erneute Öffnen von Positionen in volatilen Märkten, ergibt sich aus der Notwendigkeit, den strategischen Wert des gleichzeitigen Haltens von Long- und Short-Positionen zu verstehen, im Gegensatz zum einfachen Verlassen des Marktes und späteren Wiedereinstieg. Diese Frage ist im Zusammenhang mit Janes Handelsszenario besonders relevant:

Jane hat eine Long-Position von 10 BTC und beschließt, da sie eine mögliche kurzfristige Volatilität vorhersieht, im Hedge-Modus eine Short-Position von 5 BTC zu eröffnen. Wenn der Markt steigt, profitiert ihre Nettoposition (die Differenz zwischen ihren Long- und Short-Positionen) vom Anstieg, wenn auch aufgrund der Short-Position zu einem geringeren Kurs. Wenn der Markt hingegen fällt, mildert ihre Short-Position die Verluste aus ihrer Long-Position. Im Wesentlichen entspricht Janes Netto-Exposure gegenüber der BTC-Preisbewegung einer Long-Position von 5 BTC aufgrund der abgesicherten Short-Position.

Das Ergebnis scheint jedoch ähnlich zu sein, als hätte Jane ihre Long-Position einfach von 10 BTC auf 5 BTC reduziert und wäre somit weniger der Volatilität ausgesetzt gewesen.

Diese Ähnlichkeit im Netto-Exposure wirft die Frage auf, warum sich ein Händler für den Hedge-Modus entscheiden würde, anstatt seine Gesamtpositionsgröße durch Reduzierung seiner offenen Position oder durch Schließen und erneutes Öffnen von Trades anzupassen:

  • Kontinuierliche Marktteilnahme: Mit dem Hedge-Modus können Händler wie Jane kontinuierlich auf dem Markt bleiben und ihre langfristigen Positionen aufrechterhalten, während sie kurzfristige Absicherungen nutzen, um die Volatilität zu steuern. Diese kontinuierliche Teilnahme vermeidet die Risiken, die mit dem Versuch verbunden sind, den richtigen Zeitpunkt für Marktein- und -ausstiege zu finden, was in Zeiten hoher Volatilität besonders schwierig sein kann.

  • Kosteneffizienz: Der Hedge-Modus kann kosteneffizienter sein als das Schließen und erneute Öffnen von Positionen. Jeder Handel kann Transaktionsgebühren, Spread-Kosten und Slippage verursachen, insbesondere in volatilen Märkten, in denen sich die Preise schnell ändern können. Durch Hedging können Händler ihr Netto-Exposure anpassen, ohne diese Kosten zu verursachen.

  • Strategische Flexibilität: Hedging bietet strategische Flexibilität und ermöglicht es Händlern, ihre Marktposition schnell an veränderte Informationen anzupassen, ohne ihre Kernpositionen schließen zu müssen. Diese schnelle Reaktion kann in volatilen Märkten, in denen Chancen und Risiken plötzlich auftreten können, von entscheidender Bedeutung sein.

  • Steuerliche Überlegungen: Je nach Rechtsordnung können nicht realisierte Gewinne oder Verluste aus offenen Positionen steuerlich anders behandelt werden als realisierte Gewinne oder Verluste aus geschlossenen Positionen. Der Hedge-Modus ermöglicht es Händlern, ihre Steuerverbindlichkeiten möglicherweise effektiver zu verwalten.

  • Psychologische Vorteile: Händler finden es psychologisch möglicherweise einfacher, eine Position abzusichern, als sie zu schließen. Dies liegt daran, dass beim Absichern die psychologischen Auswirkungen eines Verlusts und der anschließende Druck, zum richtigen Zeitpunkt „wieder einzusteigen“, vermieden werden.

  • Leverage-Management: Beim Futures-Handel, der eine Hebelwirkung beinhaltet, können Händler mithilfe des Hedge-Modus ihre Leverage-Verhältnisse präziser verwalten, da sie unterschiedliche Leverage-Niveaus für ihre Long- und Short-Positionen beibehalten können.

Umschalten zwischen Hedge-Modus und Einwegmodus bei Binance Futures

Standardmäßig ist der Positionsmodus auf Einwegmodus eingestellt. Um eine Position im Hedge-Modus zu öffnen, muss der Benutzer den Positionsmodus in den Voreinstellungen vom Einwegmodus in den Hedge-Modus ändern.

1. Öffnen Sie die Handelsoberfläche und klicken Sie in der oberen Navigationsleiste auf [USDⓈ-M] oder [COIN-M].2. Klicken Sie oben rechts auf das Einstellungssymbol und wählen Sie [Einstellungen] – [Positionsmodus]. 

3. Wählen Sie [Einwegmodus] oder [Absicherungsmodus]. 

Bitte beachten Sie, dass der Positionsmodus nicht angepasst werden kann, solange Sie offene Positionen oder offene Aufträge haben. 

Abschließende Gedanken

In der sich schnell entwickelnden Welt des Kryptowährungshandels, die oft durch hohe Volatilität gekennzeichnet ist, erweist sich der Hedge-Modus als strategisches Instrument für Händler, die Risiko und Ertrag ausbalancieren möchten. Indem der Hedge-Modus das gleichzeitige Halten von Long- und Short-Positionen für denselben Kontrakt ermöglicht, bietet er einen differenzierten Ansatz für das Risikomanagement, der es Händlern ermöglicht, sich gegen Marktrückgänge abzusichern und gleichzeitig in der Lage zu sein, von Aufwärtstrends zu profitieren.

Die Relevanz des Hedge-Modus ist besonders in Szenarien mit Marktunsicherheit ausgeprägt, in denen plötzliche Preisschwankungen potenzielle Gewinne schmälern oder potenzielle Verluste vergrößern können. Indem der Hedge-Modus einen Puffer gegen diese abrupten Bewegungen bietet, trägt er zur Aufrechterhaltung einer stabileren Handelsumgebung bei, in der sich der Fokus von kurzfristigen Schwankungen auf strategischere, langfristige Handelsziele verlagert.

Weitere Informationen

  • (FAQ) Was ist der Hedge-Modus und wie wird er verwendet?

  • (FAQ) So öffnen oder schließen Sie eine Position im Hedge-Modus

  • (Blog) 3 Gründe, warum Binance Futures der bevorzugte Absicherungsplatz für Händler ist

Risikowarnung:

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Hypothetische Leistungsergebnisse

Die Preise digitaler Vermögenswerte können volatil sein. Der Wert Ihrer Anlage kann fallen oder steigen und Sie erhalten möglicherweise nicht den investierten Betrag zurück. Alle hier veröffentlichten Ergebnisse sind nur als Beispiele gedacht, um Ihnen einen Anhaltspunkt dafür zu geben, was Sie beim Handel mit den technischen Indikatoren und Tools möglicherweise hätten gewinnen oder verlieren können, spiegeln jedoch in keiner Weise wider, was Sie in der gleichen Situation hätten gewinnen oder verlieren können. Daher sollten Sie sich nicht auf die Ergebnisse als Darstellung Ihrer Gewinne oder Verluste bei Verwendung dieser technischen Indikatoren verlassen. Es gibt zahlreiche andere Faktoren im Zusammenhang mit dem Markt im Allgemeinen oder mit der Umsetzung eines bestimmten Handelsprogramms, die bei der Erstellung hypothetischer Leistungsergebnisse nicht vollständig berücksichtigt werden können und die alle die tatsächlichen Handelsergebnisse nachteilig beeinflussen können. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit sollte nicht als Hinweis oder Garantie für die zukünftige Wertentwicklung angesehen werden, und es wird keine ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Garantie in Bezug auf die zukünftige Wertentwicklung gegeben.

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