Unterschied zwischen Margin- und Futures-Handel
1. Eigentum
Margin-Handel: Sie besitzen den Vermögenswert (z. B. Bitcoin) oder leihen ihn sich, um damit zu handeln.
Futures-Handel: Sie besitzen den Vermögenswert nicht; Sie handeln mit einem Kontrakt, der den zukünftigen Preis des Vermögenswerts darstellt.
Beispiel:
Marge: Sie leihen sich 500 $ von einer Börse, um Bitcoin zu kaufen. Wenn der Bitcoin-Preis steigt, machen Sie einen Gewinn und zahlen das Darlehen mit Zinsen zurück.
Futures: Sie vereinbaren, in 3 Monaten Bitcoin für 30.000 $ zu kaufen. Steigt der Preis auf 35.000 $, profitieren Sie von der Preisdifferenz, ohne Bitcoin zu besitzen.
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2. Hebelwirkung
Margin Trading: Die Hebelwirkung entsteht durch die Kreditaufnahme. Sie zahlen Zinsen auf den geliehenen Betrag.
Futures-Handel: Der Hebel ist im Vertrag eingebaut. Es ist keine Kreditaufnahme erforderlich.
Beispiel:
Margin: Sie zahlen 100 $ ein und leihen sich 400 $ (4-facher Hebel), um mit Bitcoin zu handeln. Wenn sich der Preis zu Ihren Gunsten entwickelt, vervielfacht sich Ihr Gewinn, aber auch die Verluste werden größer.
Futures: Sie handeln einen Futures-Kontrakt im Wert von 10.000 USD, indem Sie nur 1.000 USD einzahlen (10-facher Hebel). Ihr Gewinn oder Verlust basiert auf der gesamten Position von 10.000 USD.
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3. Dauer
Margin-Handel: Positionen können unbegrenzt gehalten werden, vorausgesetzt, Sie können die Marge aufrechterhalten und Zinsen zahlen.
Futures-Handel: Kontrakte haben ein Ablaufdatum, nach dem sie abgewickelt werden.
Beispiel:
Marge: Sie leihen sich Geld, um Bitcoin zu kaufen und halten die Position, solange Sie Ihr Kontoguthaben aufrechterhalten können.
Futures: Ein Bitcoin-Futures-Kontrakt mit Ablauf im Dezember 2024 muss bis zu diesem Datum abgewickelt werden.
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4. Zinsen
Margin Trading: Sie zahlen Zinsen auf den geliehenen Betrag.
Futures-Handel: Es werden keine Zinsen berechnet, es können jedoch Finanzierungsgebühren oder Wechselgebühren anfallen.
Beispiel:
Marge: Wenn Sie 500 $ zu 5 % Jahreszins leihen, schulden Sie nach einem Jahr 25 $.
Futures: Wenn Sie einen unbefristeten Bitcoin-Futures-Kontrakt besitzen, zahlen oder erhalten Sie möglicherweise alle 8 Stunden eine Finanzierungsgebühr, abhängig von den Marktbedingungen.
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5. Risiko
Margin-Handel: Sie riskieren eine Liquidation, wenn Ihre Verluste Ihre Marge übersteigen.
Handel mit Futures: Sie riskieren eine Liquidation, wenn Ihr Kontostand unter die Mindesteinschusssumme fällt.
Beispiel:
Margin: Sie leihen sich 500 $, um Bitcoin zu kaufen. Wenn der Bitcoin-Preis drastisch fällt, verkauft die Börse Ihre Position, um ihren Kredit zurückzuerhalten.
Futures: Sie handeln einen Futures-Kontrakt mit einer Marge von 1.000 USD. Wenn sich der Markt gegen Sie entwickelt und Ihre Verluste 1.000 USD erreichen, wird Ihre Position liquidiert.
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Bestes Beispiel zur Vereinfachung
Stellen Sie sich vor, der Bitcoin-Preis liegt derzeit bei 30.000 US-Dollar.
1. Beispiel für Margin-Trading
Stellen Sie sich vor, der Bitcoin-Preis liegt derzeit bei 30.000 US-Dollar.
Sie hinterlegen 1.000 $ als Sicherheit und leihen sich weitere 4.000 $, um eine Gesamtpositionsgröße von 5.000 $ zu handeln (5-facher Hebel).
Wenn der Bitcoin-Preis um 10 % steigt (auf 33.000 $):
Ihre Position ist jetzt 5.500 $ wert (10 % Gewinn auf 5.000 $).
Ihr Gewinn beträgt 500 $ (5.500 $ - 5.000 $) abzüglich der Zinsen auf die geliehenen 4.000 $.
Wenn der Bitcoin-Preis um 10 % (auf 27.000 $) sinkt:
Ihre Position ist jetzt 4.500 $ wert.
Ihr Verlust beträgt 500 $ (5.000 $ - 4.500 $).
Wenn Ihre Verluste Ihre ursprüngliche Einzahlung von 1.000 $ übersteigen, wird Ihre Position liquidiert, um das Darlehen zurückzuzahlen.
2. Beispiel für den Futures-Handel
Stellen Sie sich vor, Sie schließen einen Terminkontrakt für 1 Bitcoin zum aktuellen Preis von 30.000 $ mit einem Hebel von 10x ab.
Sie hinterlegen 3.000 $ als Marge (10 % der Positionsgröße).
Wenn der Bitcoin-Preis um 10 % steigt (auf 33.000 $):
Die Position ist jetzt 33.000 $ wert.
Ihr Gewinn beträgt 3.000 $ (die Preiserhöhung von 3.000 $), also 100 % Ihrer Marge.
Wenn der Bitcoin-Preis um 10 % (auf 27.000 $) sinkt:
Die Position ist jetzt 27.000 $ wert.
Ihr Verlust beträgt 3.000 $ (der Preisrückgang von 3.000 $), also 100 % Ihrer Marge.
An diesem Punkt wird Ihre Position liquidiert, da Ihre Verluste Ihrer Marge entsprechen.
Wenn Sie die Unterschiede verstehen, können Sie die Handelsmethode wählen, die am besten zu Ihren Zielen und Ihrer Risikobereitschaft passt.