Der kombinierte wöchentliche Bericht interpretiert Trends und Hinweise aus Futures, Optionen, Perpetual-Verträgen und Spot-Handelsvolumen.
Der Bericht zeigt, dass die ETH-perpetuellen Positionen zurückgehen, während sie weiterhin BTC im offenen Interesse der Optionen dominiert.
In Partnerschaft mit Block Scholes hat Bybit, die zweitgrößte Kryptowährungsbörse der Welt nach Handelsvolumen, einen neuen Derivate-Analysebericht veröffentlicht, der zeigt, dass die ETH-perpetuellen Positionen zurückgehen, während sie weiterhin BTC im offenen Interesse der Optionen dominiert.
Der Rückgang des offenen Interesses an ETH, den Analysten auf schwache Spotpreise zurückführten, und der Rückzug von BTC von der 100.000-Dollar-Marke sowie von ETH von der 4.000-Dollar-Marke hatten laut den Statistiken der letzten Woche einen Einfluss auf die Derivatemärkte. Obwohl die Investoren optimistisch blieben, wurde ihr Eifer gemildert, wie an den gesunkenen Funding-Raten zu erkennen ist.
Zusätzlich untersucht der Bericht Hinweise aus den Optionen, Perpetuals und Futures-Märkten, die mit den Niveaus vor der US-Wahl verglichen werden.
Wichtige Erkenntnisse:
Perpetuals: ETH erzielt Gewinne gegenüber BTC
Aufgrund der Liquidation übermäßig gehebelter Long-Positionen, die zu einem dramatischen Rückgang der Funding-Raten führten, hat das offene Interesse an ETH-perpetuellen Positionen stark abgenommen. Auf der anderen Seite war die Bitcoin-perpetuelle Aktivität bis Dezember 2024 konsistent, mit einem leichten Anstieg nach dem Anstieg über 100.000 US-Dollar in der letzten Woche.
Funding-Raten: der Reset vom bullischen Überschuss
Nach einer Welle von Liquidationen übermäßig gehebelter Long-Positionen in Perpetual-Swaps haben sich die Funding-Raten für Perpetuals bei etwa 0,01% stabilisiert. Diese Veränderung spiegelte eine vorsichtigere Marktstimmung wider und trat nach einer großen Auflösung gehebelter Long-Positionen auf. Die Funding-Raten sind trotz des Rückgangs weiterhin neutral, was darauf hindeutet, dass sich die gehebelte Exposition ohne eine starke negative Stimmung nach dem Flash-Verkauf angepasst hat.
Optionen: ETH auf einer Übertrumpfungsserie gegenüber BTC
Quellen: Block Scholes und Bybit
Während das Jahr zu Ende geht, setzt sich das offene Interesse an ETH auf einem Aufwärtstrend fort. Die Handelsvolumen sind jedoch aufgrund der jüngsten Schwankungen der Spotpreise gesunken. ETH-Optionen, die von der realisierten Volatilität angetrieben werden, die die Erwartungen für die Zukunft übersteigt, weisen eine umgekehrte Termstruktur im Gegensatz zu BTCs flacher Form auf.
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