Bitcoin (BTC) steigt auch in der neuen Woche aufgrund der Rückkehr der makroökonomischen Daten weiter in die Nähe von 37.000 US-Dollar.

Die größte Kryptowährung erreichte weiterhin den höchsten Stand seit 18 Monaten, wobei die Stimmung von der Aufregung über eine mögliche US-Zulassung von Exchange Traded Funds (ETFs) getrieben wurde.

Die Situation wird jedoch immer gieriger, da die Situation mit dem übereinstimmt, was zu beobachten war, als die BTC-Preisbewegung laut dem Crypto Fear & Greed Index Ende 2021 ihre aktuellen Allzeithochs erreichte.

Was könnte den Status quo verändern und in den kommenden Tagen für Volatilität sorgen?

Externe Auslöser sind diese Woche wahrscheinlicher. Eine Flut von US-Makrodaten, darunter der Verbraucherpreisindex (VPI), droht jegliche Seitwärtshandelsaktivität bei Risikoanlagen zu stören.

Mehrere Beamte der Federal Reserve werden ebenfalls Reden halten, während die geopolitische Lage im Nahen Osten weiterhin instabil ist.

Unterdessen sieht die Zukunft von Bitcoin auf institutioneller Ebene eindeutig optimistisch aus – der Nettoinventarwert des Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) nähert sich vor der erwarteten ETF-Zulassung der Parität.

Kann der Bitcoin-Markt stabil bleiben und eine größere Korrektur vermeiden? Cointelegraph wirft wöchentlich einen Blick auf die Volatilitätskatalysatoren des Bitcoin-Preises.

Die Finanzierungsraten sind ein Warnsignal, der BTC-Preis schwebt bei 37.000 US-Dollar

Der wöchentliche Schlusskurs von Bitcoin erreichte am 12. November ein 18-Monats-Hoch, aber was folgte, war nicht der Anstieg, der anderen jüngsten Schlusskursen folgte.

BTC/USD 1-Stunden-Chart

Laut Daten von Cointelegraph Markets Pro und TradingView fiel Bitcoin während der asiatischen Handelssitzung gegenüber dem US-Dollar unter 37.000 US-Dollar und blieb damit in der Handelsspanne, die es das ganze Wochenende über gehalten hatte.

Der bekannte Händler und Analyst Credible Crypto beobachtet die Entwicklungen genau und sagt, dass sich dies bald ändern wird. Der Grund dafür sei, sagte er, dass sich das Open Interest (OI) derzeit auf Mehrtageshochs befinde und daher anfällig für Volatilität sei. „Das offene Interesse hat sich von den Tiefstständen erholt, was bedeutet, dass mehr Positionen verdrängt werden können“, Teil des Beitrags von X.

Credible Crypto hat ein Kursziel von 36.600 US-Dollar, einem potenziellen lokalen Tiefststand, und in einem anderen Artikel wurde hinzugefügt, dass Bitcoin „sehr nah“ an weiteren Gewinnen sei.

BTC/USD-Diagramm mit OI.

Dem Optimismus im kurzfristigen Marktverhalten entgegenzuwirken sind die Finanzierungssätze. Diese sind nicht nur positiv, sondern auch die höchsten Werte seit den Allzeithochs von Bitcoin im November 2021, was auf den allgemeinen Nachteil einer Long-Position bei BTC auf dem aktuellen Niveau hinweist.

Der Händler Daan Crypto Trades kombinierte Daten der Überwachungsressource CoinGlass und kam zu dem Schluss, dass „die Finanzierungsraten auf breiter Front gestiegen sind“.

„Obwohl dies nicht immer die direkte Ursache für einen Flush ist, normalisieren sich die Dinge im Idealfall nach weiteren Bereichsanpassungen. Es ist erwähnenswert, dass dies auch bei starken Aufwärtstrends über Wochen oder sogar Monate anhalten kann.“

Finanzierungsraten für Kryptowährungen, Stand 13. November, 7 Uhr UTC (Screenshot)

Auch der beliebte Analyst Caue Oliveira wies auf die erhebliche Situation an der Finanzierungsfront hin und forderte die Händler auf, mit Vorsicht vorzugehen.

„Dieser Wert deutet auf weit verbreiteten Optimismus auf dem Markt hin, der dazu führt, dass eine große Anzahl von Terminkontrakten auf höhere Preise setzt“, schrieb er in einem Quicktake-Marktupdate vom 10. November für die On-Chain-Analyseplattform CryptoQuant.

„Diese Situation ist jedoch gefährlich, da sie eine übermäßig optimistische Stimmung signalisieren könnte und ein Preisrückgang eine Kaskade von Liquidationen auslösen könnte.“

Der Verbraucherpreisindex (VPI) steht vor dem Hintergrund der Unruhe über einen erneuten Regierungsstillstand in den USA

Die dritte Novemberwoche war ein klassisches makroökonomisches Szenario – der Verbraucherpreisindex (VPI) führte zu einer Flut von Datenveröffentlichungen, die in der Vergangenheit Bewegungen bei Risikoanlagen ausgelöst haben.

Der am 14. November veröffentlichte Verbraucherpreisindex (VPI) für Oktober wird von Inflationsbeobachtern genau beobachtet, einen Tag nach der Veröffentlichung des Erzeugerpreisindex (PPI).

Während und nach der Veröffentlichung der Daten werden auch mehrere Fed-Beamte auf der Bühne sprechen und in Echtzeit ihre Sicht auf die Stärke der Inflation darlegen.

„Es ist eine große Woche für die Inflation und die Fed“, schlussfolgerte der Finanzkommentar Kobeissi Letter beim Hochladen wichtiger Makro-Tagebuchdaten auf X.

Unterdessen stellte der beliebte Händler Skew fest, dass die Inflation trotz einiger unangenehmer Überraschungen in den Oktoberdaten wieder nachlassen wird.

Theoretisch sollte dies dem Kryptowährungsmarkt Rückenwind geben, aber wie Cointelegraph berichtet, war die Reaktion von Bitcoin auf größere Zielverfehlungen in diesem Jahr gedämpft.

Hinzu kommt ein weiterer bekannter Joker: die bevorstehende teilweise Schließung der US-Regierung. Obwohl es in diesem Jahr bisher keinen Konsens gab, ist die Notwendigkeit, vor Ablauf der Frist am 17. November eine Einigung über die Ausgaben im Kongress zu erzielen, wieder einmal praktikabel geworden.

Sollte dies geschehen, wäre der Regierungsstillstand in den USA der vierte im letzten Jahrzehnt.

Altcoins stehen im Mittelpunkt, da die Krypto-Kapitalzuflüsse zurückkehren

Die Kapitalzuflüsse in den Sektor werden genau beobachtet, da die Marktteilnehmer für Kryptowährungen die Genehmigung potenzieller ETFs fest im Auge behalten.

Das Interesse der Käufer ist ein Schlüsselfaktor für das Wiederaufleben des Bullenmarktes, und die Umkehr der Kapitalzuflüsse hat die Aufmerksamkeit der Öffentlichkeit auf sich gezogen.

„Zum ersten Mal seit Jahren verzeichnen die Kryptomärkte erhebliche Mengen an neuer Liquidität“, schrieb Kobeissi in einem speziellen X-Beitrag.

Es wurde festgestellt, dass die gesamte Marktkapitalisierung der Kryptowährungen seit November 2022 nach dem FTX-Crash und dem Zyklustief von Bitcoin bei 15.600 US-Dollar um 600 Milliarden US-Dollar gestiegen ist.

Es fügte hinzu: „Das ist ein Anstieg von 75 % in einem Jahr, während Bitcoin im Vergleich zum letzten Jahr um 120 % gestiegen ist.“

„Dies geschieht nach Jahren anhaltender Abflüsse aus dem Kryptowährungsmarkt. Eine Sache, die wir in der Vergangenheit oft gesehen haben, führt immer zu historischen Bewegungen bei Kryptowährungen.“

Händlern und Analysten zufolge zeigt nicht nur Bitcoin Potenzial, sondern auch der Altcoin-Markt erwacht.

Während die Dominanz von Bitcoin bei der gesamten Marktkapitalisierung der Kryptowährungen nach wie vor stark ist, raten die Analysten von CryptoCon davon ab, dies als Zeichen einer relativen Schwäche bei Altcoins zu betrachten.

„Manche Leute sagen Ihnen, Sie sollen Altcoins völlig ignorieren, weil die Dominanz von Bitcoin zunimmt. Wie Sie vielleicht bemerkt haben, ist dies ein schwerwiegender Fehler“, sagte er am Wochenende zu X-Abonnenten.

Die beigefügte Grafik zeigt die Preisentwicklung von Bitcoin jedes Jahr während des Halbierungszyklus, wobei auch Altcoins spezifische Reaktionen zeigen.

Theoretisches Diagramm des Bitcoin-Halbierungszyklus.

Laut CryptoCon wird Bitcoin Mitte 2024 ein „frühes“ Zyklushoch erreichen, wobei es bei Altcoins wahrscheinlich nicht zu einer Unterlieferung kommen wird.

„Ich denke, dass Altcoins jetzt wahrscheinlich die Talsohle im Zyklus erreicht haben und diejenigen, die nichts unternehmen, müssen höher kaufen“, fuhr er fort.

„Stellen Sie sich vor, jemand sagt mir: ‚Ignorieren Sie die Altcoins, die ganz unten sind, und kaufen Sie nur Bitcoin, die gestiegen sind.‘“ Genau das ist dieses Jahr passiert. Das Jahr 2024 steht vor der Tür und Altcoins sind bereit, noch stärker zu werden! "

Diagramm zur Dominanz der Bitcoin-Marktkapitalisierung.

GBTC-Rabatt durchbricht Zweijahrestief

Trotz des mangelnden Einzelhandelsinteresses wird die Rückkehr von Bitcoin ins Rampenlicht des Mainstreams an seinem größten institutionellen Anlageinstrument gemessen.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) nähert sich schnell der Parität mit dem Spotpreis-Nettoinventarwert (NAV) von Bitcoin.

In der Vergangenheit wurde der implizite Aktienkurs von GBTC mit einem Aufschlag gegenüber BTC/USD gehandelt, aber in den letzten zwei Jahren hat sich der Aufschlag in einen Abschlag verwandelt und lag zeitweise bei fast 50 %.

Der Abschlag zum Nettoinventarwert beträgt jetzt nur noch 10,35 %, der kleinste Abschlag seit August 2021.

GBTC Premium vs. Asset Holdings vs. BTC/USD-Diagramm (Screenshot).

William Clemente, Mitbegründer des Marktforschungsunternehmens Reflexivity, kommentierte das Phänomen und brachte die Wende bei GBTC mit der erwarteten ETF-Zulassung in Verbindung.

„Es scheint, dass der Markt derzeit eine sehr hohe Wahrscheinlichkeit einpreist, dass ein BTC-ETF genehmigt wird“, schrieb er letzte Woche.

Grayscale beantragt weiterhin das Recht, GBTC in einen Bitcoin-Spot-ETF umzuwandeln.

Kryptowährungsinvestoren bleiben gierig

Nach einem rekordverdächtigen langen Bärenmarkt für Kryptowährungen kann der Wunsch, die Gewinne zu drücken, nicht ignoriert werden.

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Dies wird weiterhin treffend durch den Crypto Fear & Greed Index erfasst, einen klassischen Marktstimmungsindikator, der derzeit auf einem Niveau notiert, das zuletzt im November 2021 erreicht wurde.

Obwohl der Index noch keine extremen Niveaus erreicht hat, ist er ein klarer Hinweis darauf, dass sich der durchschnittliche Kryptowährungsinvestor einem Zustand irrationalen Überschwangs nähert.

Am 13. November hatte Fear and Greed eine Bewertung von 72/100, am 6. November lag sie bei 74/100.

Krypto-Angst- und Gier-Index (Screenshot).

In seinem Kommentar zur Marktpsychologie Anfang des Monats erinnerte der beliebte Trader Pentoshi die X-Leser daran, dass extreme Angst und Gier die „besten Chancen“ für diejenigen bieten können, die Marktschwankungen auf extremer emotionaler Ebene erfassen und ausnutzen können.

Typischerweise kommt es auf dem Kryptowährungsmarkt zu einer Trendumkehr, wenn der Index unter 10/100 oder über 90/100 fällt.

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