Erzählung
RWA (Real World Assets) bedeutet wörtlich „Vermögenswerte der realen Welt“. Ihr Wert liegt darin, eine Brücke zwischen traditionellen Vermögenswerten und der Web3-Welt zu schlagen, um die digitale Präsentation von realen Vermögenswerten zu erreichen und die Nutzung oder Mobilisierung realer Vermögenswerte (wie Immobilien, Kunstwerke usw.) zu verbessern, um die Liquidität von Vermögenswerten zu steigern. Mit der Kombination von RWA und Blockchain-Technologie kann RWA geografische Beschränkungen überschreiten, unabhängig von den geografischen Standorten, Währungssystemen oder anderen Einflussfaktoren, durch diese Kombination können Benutzer bequem Transaktionen oder andere Vermögensnutzungen durchführen. Wenn RWA erwähnt wird, denkt man oft an Immobilien, Aktien usw., und aus der grundlegenden Charakteristik der Tokenisierung von RWA geht hervor, dass Stablecoins ebenfalls Produkte im RWA-Bereich sind. Es scheint, dass RWA uns näher gerückt ist. Dies ist auch eine weitere Dimension der Erzählung von RWA, nämlich „Inklusivität“, die es Investoren, die nicht über ausreichendes Kapital verfügen, ermöglicht, in den hochpreisigen Markt zu investieren, indem sie in die entsprechenden hochpreisigen RWA-tokenisierten Produkte investieren.
Wie sieht die Zukunft aus?
Im vergangenen Jahr zeigte der gesamte TVL von RWA eine steigende Volatilität. In diesem Zyklus sind RWA, KI, MEME und andere beliebte Bereiche. RWA ist immer eines der am meisten beachteten Bereiche.
Bildquelle: https://defillama.com/protocols/RWA
In Zukunft wird RWA voraussichtlich den Trend weiterhin verfolgen, und die Kombination von RWA und DeFi wird möglicherweise immer mehr Investoren anziehen. Tatsächlich stehen Immobilien, Rohstoffen und ähnlichen hochpreisigen Vermögenswerten beim Handel häufig Abwicklungsprobleme gegenüber, und die Gesetze und Vorschriften der einzelnen Länder variieren erheblich. Es ist sehr wahrscheinlich, dass Projekte, die mit diesen hochpreisigen Vermögenswerten verbunden sind, in ihrer Entwicklung durch Umsetzung und Regulierung eingeschränkt werden. Daher, wenn Projekte dieser Art im RWA-Bereich eine bessere Entwicklung anstreben, muss zuvor ein erheblicher Fortschritt in Bezug auf PayFi oder grenzüberschreitende Abwicklungsregulierung sowie RWA-Vermögensnachweise erzielt werden, anstatt die meisten derzeit auf Dritte vor Ort angewiesen sind, um Abwicklungen oder Nachweise zu leisten. Darüber hinaus sind die RWA-Projekte im Bereich Stablecoins relativ stabil, wobei der Hauptmarkt wahrscheinlich weiterhin von US-Dollar dominiert wird, gefolgt von Euro und anderen. In Zukunft könnten diese Projekte regional differenzierte Situationen aufweisen, bei denen „Investoren in einem bestimmten Land/einer bestimmten Region im Wesentlichen die gleiche Art von Stablecoin wählen“. In einem solchen Fall können Stablecoins, die lokale Regulierungslizenzen erhalten, den Markt vorab erobern. Die letzte Art, die auch einen signifikanten Trend in der Zukunft darstellen sollte, ist, dass die Ankerwerte von Stablecoins Anleihen, Wertpapiere, Aktien oder Fonds sein könnten, was in Zukunft zu mehr Produkten und Projekten führen könnte. Der Grund dafür ist, dass die zuvor erwähnten Abwicklungs- und Regulierungsaspekte im Vergleich zu Immobilien und ähnlichen Vermögenswerten bessere Vorteile bieten. Aber solche Projekte werden in der frühen Zukunft wahrscheinlich nur dann signifikante wirtschaftliche Vorteile bringen, wenn Institutionen mit einem gewissen Einfluss im traditionellen Finanzwesen (wie BlackRock) an relevanten Projekten teilnehmen. Danach könnten einige Projekte mit einem stärkeren Einfluss in der Web3-Welt/Organisationen eher RWA-Projekte mit gemeinschaftskulturellen Eigenschaften entstehen lassen.
Projekt
Hier ist ein Überblick über die kürzlich finanzierten Projekte, der nur aus objektiver Perspektive zur Diskussion dient.
OpenTrade
OpenTrade wurde Ende 2022 gegründet und hat seinen Hauptsitz in London, Großbritannien. Zu seinen Investoren gehören a16z CSX, Circle, Draper Dragon, CMCC Global, Ryze Labs, Polygon und Kronos Ventures. Derzeit beläuft sich die Gesamtsumme der Finanzierungsrunde auf 8,7 Millionen US-Dollar.
Derzeit werden vier Produkte angeboten:
1. US Treasury Vaults: Festverzinslich; USDC Erträge mit fester Laufzeit und festem Zinssatz, garantiert durch US Treasury Bonds;
2. USDC Vault: Ersparnisse; variabler Ertrag von USDC. Garantiert durch kurzfristige US Treasury-Bonds, Geldmarktfonds und andere Geldäquivalente;
3. EURC Vault: Ersparnisse; variabler Ertrag von EURC, garantiert durch Euro und kurzfristige Euro-Anleihen, Geldmarktfonds und andere Geldäquivalente;
4. Gebühren+Vault: Festverzinslich; garantiert durch Investment-Grad Unternehmensanleihen, Commercial Papers, Schwellenmarktanleihen usw.
Verwendung von Vault-Token als Indikator in Buchhaltungsoperationen.
USUAL - Staatsanleihen
Derzeit wurden insgesamt 8,5 Millionen US-Dollar gesammelt, es ist ein Launchpool-Projekt von Binance.
Insgesamt gesehen dreht sich alles um drei Arten von Token:
USD0: Dies ist ein genehmigungsfreies und vollständig konformes Stablecoin, das im Verhältnis 1:1 durch reale Vermögenswerte (RWA) unterstützt wird, das verschiedene US Treasury-Bond-Token aggregiert.
USD0 ++: Dies sind verbesserte Staatsanleihen, die durch USD0 als Sicherheiten kapitalisiert werden, wobei USUAL als Anreiz verwendet wird.
USUAL ist sein Governance-Token.
Token-Ökonomie: Gesamtmenge 4 Milliarden, anfänglicher Umlaufanteil 12,37%.
Quelle: https://docs.usual.money/usual-products/usual-governance-token/usual-tokenomics/distribution-model
Die Token-Verteilung ist wie folgt:
Huma Finance
Derzeit wurden insgesamt 46,3 Millionen US-Dollar gesammelt, der Mitgründer ist Chinese. Insgesamt handelt es sich um ein PayFi-Kreditprojekt. Die letzte Finanzierungsrunde umfasste eine Eigenkapitalinvestition von 10 Millionen US-Dollar und eine Investition von 28 Millionen US-Dollar in reale Vermögenswerte der Huma-Plattform. Distributed Global führte die Runde an, Hashkey Capital, Folius Ventures, Stellar Development Foundation und andere investierten. Am 17. April 2024 fusionierte es mit Arf und konzentrierte sich auf die Tokenisierung von realen Vermögenswerten im Rahmen von PayFi.
Verwendung von Huma Points zur Verfolgung der Beitragszahler im Protokoll. Derzeit wird grenzüberschreitende Zahlungsfinanzierung und kreditkartenunterstützte digitale Vermögenswerte angeboten. Dies erfolgt über verschiedene Fonds wie Arf - grenzüberschreitender Zahlungsfinanzierungsfonds (basierend auf sofortiger USDC-Abrechnung, vereinfachte grenzüberschreitende Zahlungen); Rain Forderungspool (hilft DAO und ähnlichen Entitäten, Ausgaben über Gehaltskarten zu verwalten); Jia Pionierfonds-Pool (bietet dezentralisierte Finanzierung für kleine Unternehmen und belohnt Kreditnehmer, die mit Eigenkapital zurückzahlen. Auch bekannt als „Kleinunternehmenskredite“) und andere Fonds, um die grenzüberschreitende Zahlungsfinanzierung zu unterstützen.