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Zentralisierte Börsen (CEX) bieten registrierten Benutzern Kryptowährungsaustauschdienste an. Der Hauptdienst von CEX besteht in der Möglichkeit, Kryptowährungen zu kaufen und zu verkaufen, obwohl sie ihren verifizierten Benutzern möglicherweise auch eine Vielzahl von Kryptoprodukten anbieten. Diese Art von Börse ist für Anfänger geeignet, da Sie schnell mit dem Handel an der CEX beginnen können, ohne sich in die Blockchain-Infrastruktur und -Tools einarbeiten zu müssen.

Dezentrale Börsen (DEXs) nutzen Blockchain-Smart-Contracts, um Börsendienste zu verwalten. In den meisten Fällen erfolgt der Token-Austausch über Liquiditätspools: Anbieter stellen Liquidität bereit und verdienen gleichzeitig Transaktionsgebühren.

Dezentrale Börsen sind für die Öffentlichkeit zugänglich: Benutzer müssen sich nicht registrieren, sondern verfügen lediglich über ein Wallet und eine Kryptowährung. DEXs öffnen die Tür zur Welt des dezentralen Finanzwesens (DeFi) und bieten Benutzern erhebliche Freiheiten. Allerdings bieten sie im Gegensatz zu CEX nur minimale Unterstützung und es ist leicht, bei der Verwendung irreversible Fehler zu machen.

Einführung

Wenn Sie sich für Kryptowährungen interessieren, sind Sie wahrscheinlich bereits mit den Funktionen von DEXs vertraut. Vielleicht sind Sie Nutzer einer zentralisierten Börse wie Binance und interessieren sich einfach für den Handel an einer DEX oder möchten einen neuen DeFi-Coin kaufen, der noch nicht an anderen CEXs verfügbar ist.

Was auch immer die Gründe sein mögen, es ist wichtig, die Hauptunterschiede zwischen CEX und DEX zu kennen, um die richtige Wahl zwischen ihnen zu treffen. Abhängig von der Erfahrung und den Zielen des Händlers haben beide Börsenarten ihre Vor- und Nachteile.

Warum werden unterschiedliche Arten von Börsen benötigt?

Für neue Händler oder Leute, die nur im traditionellen Finanzwesen gearbeitet haben, kann es schwierig sein, den Unterschied zwischen einem CEX und einem DEX zu verstehen. CEX funktioniert ähnlich wie die Börse: Eine Einheit verwaltet das Orderbuch, in dem Market Maker und Taker Orders aufgeben. Das Auftragsbuch gleicht dann die Gebote von Käufern und Verkäufern ab und für jeden Handel wird ein kleiner Anteil (Provision) erhoben.

Transaktionen werden über ein Orderbuch und eine Börse abgewickelt, was zur Zentralisierung dieses Modells führt. Um einen CEX wie Binance nutzen zu können, müssen Sie ein Konto erstellen und sich gemäß den örtlichen Gesetzen einer Identitätsprüfung unterziehen. Die Börse bietet auch die Verwahrung von Vermögenswerten an, die Händler auf ihr Konto einzahlen und für den Handel an der CEX verwenden.

DEX wiederum wird mithilfe von Smart Contracts verwaltet – selbstausführenden Codeteilen auf der Blockchain. Eine einzelne Organisation oder ein einzelnes Projekt kann seinen eigenen DEX erstellen und verwalten, Börsen können jedoch theoretisch eigenständig funktionieren, solange die Benutzer Liquidität bereitstellen.

Im Gegensatz zu CEXs verwenden DEX-Börsen während des Handelsvorgangs normalerweise keine Auftragsbücher. Stattdessen arbeiten dezentrale Börsen nach einem Automated Market Maker (AMM)-Modell. Um einen DEX zu nutzen, benötigen Benutzer lediglich eine Krypto-Wallet und eine Menge Krypto (die auch die Kosten für Benzin/Transaktionsgebühren deckt). Aufgrund des dezentralen Charakters müssen Benutzer kein Konto bei der Börse erstellen.

CEX bietet Anfängern eine benutzerfreundliche Oberfläche und einen einfacheren Einstieg in den Handel. Bei Problemen können sich Benutzer an den Support wenden. DEXs haben auch eine Reihe von Vorteilen, aber solche Börsen eignen sich tendenziell eher für fortgeschrittene Benutzer, die bereit sind, zugunsten der Dezentralisierung auf Benutzerfreundlichkeit zu verzichten.

Zentralisierte Börsen: Vorteile

Bequemlichkeit

Börsen wie Binance bieten ein nahtloses Benutzererlebnis für alle Arten von Benutzern. Neulinge in der Welt der Kryptowährungen haben Zugang zu einfachen Konvertierungstools wie Convert on Binance, während erfahrene Händler die Spot-Plattform-Tools und TradingView nutzen können. Darüber hinaus stellt CEX neben anderen Diensten detaillierte Leitfäden zur Verfügung (das Binance Academy-Portal ist ein Beispiel).

Der Registrierungsprozess an der CEX-Börse ähnelt der Eröffnung eines Bankkontos: Dieser Vorgang ist vielen Menschen bereits vertraut und erfordert keine besonderen technischen Kenntnisse. Die meisten CEXs unterstützen Kredit- oder Debitkartenzahlungen, was den Einstieg in Kryptowährungsinvestitionen erleichtert.

Unterstützung und Schutz

Das größte Hindernis für neue Krypto-Händler ist die Beherrschung dezentraler DEX-Tools. Alle Fehler im Zusammenhang mit der Verwendung von Kryptowährungs-Wallets, dem Senden von Geldern an Adressen, der Zahlung von Benzingebühren oder der Verwendung anderer Blockchain-Funktionen können kostspielig sein. In diesem System gibt es keine Administratoren, die das Problem lösen könnten: Wenn Sie beispielsweise Ihre Seed-Phrase verlieren oder Kryptowährung an die falsche Wallet senden, kann Ihnen niemand helfen.

Der Handel an der CEX wiederum vermeidet diese Fallstricke. Der Kundensupport kann Benutzern helfen, die den Zugriff auf ihr Binance-Konto verloren haben, und es fallen keine Gebühren für die Übertragung von Kryptowährungen zwischen Binance-Produkten an. Auf diese Weise unterstützen zentralisierte Börsen die Benutzer und schützen sie vor irreversiblen Fehlern, die bei DEXs häufig passieren.

Mehr integrierte Dienste

CEX bietet eine breite Palette an Produkten und integrierten Dienstleistungen und stellt eine umfassende Plattform für den Handel, die Verwendung und die Speicherung von Kryptowährungen bereit. Auf CEX-Börsen wie Binance können Benutzer auf Dienste wie Handel, Staking, NFT-Marktplatz, Launchpad, P2P-Börse und viele mehr zugreifen. Darüber hinaus ermöglicht die Börse einen bequemen Geldtransfer zwischen Produkten. Nutzer können mit Karte bezahlen und sogar Angebote von Partnern wie Travala nutzen.

Zentralisierte Börsen: Nachteile

Anfälligkeit für Angriffe

Als große zentralisierte Strukturen sind CEXs oft Ziel von Angriffen, was bedeutet, dass an der Börse gespeicherte Benutzergelder gestohlen werden können. Obwohl CEXs viel Wert auf Sicherheit legen, können sie das Risiko von Hacking und Diebstahl nicht vollständig ausschließen. So gab es in den letzten Jahren mehrere große Hacks, wie zum Beispiel den Mt. Gox.

Zusätzliche Transaktionsgebühren

Fast jeder auf CEX verfügbare Dienst erhebt eine Gebühr für den Versand von Transaktionen. Manchmal sind diese Gebühren versteckt oder in den Dienst selbst integriert. Aufgrund der hohen Gebühren haben CEXs Schwierigkeiten, mit profitableren DEXs zu konkurrieren. Dennoch müssen Sie die zusätzlichen Transaktionsgebühren bei einem CEX mit den Gasgebühren bei einem DEX vergleichen, die bei einigen Netzwerken extrem hoch sein können.

Benutzer haben nicht die volle Kontrolle über ihr Vermögen

Um CEX nutzen zu können, müssen Sie Kryptowährung in Ihr Wallet einzahlen. Dies bedeutet, dass der Benutzer die Kontrolle über sein Geld an CEX abgibt und zu keinem Zeitpunkt Geld abheben kann. Wenn die Börse zahlungsunfähig wird, riskieren Benutzer daher, ihr gesamtes Geld zu verlieren. Dieses System ähnelt der Aufbewahrung von Bargeld in einer Bank: Bei einem Banküberfall können Kunden ihre Ersparnisse nicht ansparen.

Dezentrale Börsen: Vorteile

Benutzer haben die volle Kontrolle über ihr Vermögen

DEX-Benutzer behalten bis zum Abschluss der Transaktion die volle Kontrolle über ihre Gelder und können diese frei bewegen und speichern. Bei der Speicherung von Kryptowährungen in einem Wallet hat nur der Besitzer Zugriff auf seine Seed-Phrase und behält die volle Kontrolle über die Vermögenswerte – das ist die wichtigste Voraussetzung für Befürworter der Dezentralisierung.

Datenschutz und Privatsphäre

DEX bietet eine sichere Speicherung von Geldern und verlangt von Ihnen keine Angabe persönlicher Daten, wodurch das Risiko eines Identitätsdiebstahls durch Angreifer verringert wird. Bitte beachten Sie, dass Benutzer bei der Nutzung der Börse auch die Plattformregeln und lokalen Gesetze einhalten müssen.

Niedrige Eintrittsbarrieren

Um DEX nutzen zu können, müssen Sie eine Wallet erstellen und darin Kryptowährungen einzahlen, um weitere Geschäfte zu tätigen und die Gasgebühren zu bezahlen. Dieser Ansatz macht DEX für die meisten Benutzer auf der ganzen Welt zugänglich. Dies ist ein großer Vorteil für Befürworter der Dezentralisierung, die den privaten Charakter von DEXs schätzen. Natürlich lohnt es sich, bei der Nutzung einer dezentralen Börse die Besonderheiten der lokalen Gesetzgebung sowie der Gesetze zur Regelung des Bereichs Kryptowährungen zu berücksichtigen.

Dezentrale Börsen: Nachteile

Schwierig zu bedienen und anzufangen

Neue Benutzer können aufgrund von Gasgebühren, Liquiditätspools, Wallets und Slippage Schwierigkeiten beim Erlernen und Verwenden eines DEX haben. Es nimmt viel Zeit in Anspruch, sich mit den Besonderheiten einer DEX vertraut zu machen, und um verantwortungsvoll zu investieren, müssen Sie zunächst die Tools der Börse beherrschen.

Keine Fiat-Gateways

Traditionell ist der Kauf Ihrer ersten Münze oder Ihres ersten Tokens der schwierigste Teil, wenn Sie mit dem Handel mit Kryptowährungen beginnen. CEXs unterstützen derzeit standardmäßig Kryptowährungskäufe mit Kredit- und Debitkarten. Während einige DEXs Bankzahlungen über Drittanbieter akzeptieren, unterstützen die meisten dezentralen Börsen nicht die Verwendung von Kredit- oder Debitkarten.

Liquiditätsprobleme

Typischerweise bieten DEXs kleinere Volumina und weniger Liquidität als große CEXs. Diese Börsen bieten auch eine geringere Markttiefe und große Geschäfte an einer DEX können einen größeren Einfluss auf den Preis haben als Geschäfte an einer CEX. Händler und Investoren, die große Ordermengen aufgeben, finden bessere Preise, indem sie außerbörsliche Geschäfte tätigen oder CEXs mit einem umfangreichen Orderbuch wie Binance nutzen.

Wahl zwischen DEX und CEX

Für diejenigen, die neu im Krypto-Handel sind, ist CEX natürlich der einfachste Weg, mit dem Handel zu beginnen. Im Gegensatz zu dezentralen Blockchain-Infrastrukturen zwingen zentralisierte Börsen Händler nicht dazu, einen langen Weg des Erlernens und Beherrschens von Handelstools auf sich zu nehmen. Wenn bei der Verwendung von CEX Probleme auftreten, können Benutzer den Support um Hilfe bitten.

Im Allgemeinen ist die Wahrscheinlichkeit, einen schwerwiegenden Fehler zu machen (z. B. den Zugriff auf Gelder zu verlieren oder an die falsche Adresse zu überweisen), bei der Verwendung von CEX viel geringer. Wenn Sie zum ersten Mal Kryptowährung kaufen oder einen einfachen und bequemen Service nutzen möchten, dann ist CEX ideal für Sie.

DEX wiederum hilft Ihnen, Ihre Reise in die Welt von DeFi zu beginnen. Erstellen Sie eine Ethereum Virtual Machine (EVM)-Wallet und erkunden Sie das riesige DeFi-Universum. DEX ist eine One-Stop-Option für den kostenlosen Handel mit Kryptowährungen.

Wenn Sie in mehrere neue Projekte mit geringer Marktkapitalisierung investieren möchten, ist ein DEX eine ideale Option. Während CEXs ständig neue Token auf den Markt bringen, erleichtern DEXs immer noch den Verkauf und ziehen Liquidität für die meisten neuen Münzen an.

Lassen Sie uns unter Berücksichtigung des oben Gesagten die Aufgaben und Anwendungsfälle für jede Art von Austausch zusammenfassen:

Abschließend

Wenn Sie sich entscheiden, DEX auszuprobieren, recherchieren Sie bitte im Voraus über die in diesem Handbuch enthaltenen Informationen hinaus. Trotz der Vorteile dezentraler Börsen sollten Sie sich gründlich über deren Funktionen und verfügbare Tools informieren.

Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie im Artikel „Was ist eine dezentrale Börse (DEX)“. Wenn Sie mit den CEX-Diensten zufrieden sind, besteht keine Notwendigkeit, auf ein anderes System umzusteigen. CEXs bieten ihren Benutzern die optimale Balance aus Benutzerfreundlichkeit und Support.