Schlüsselaspekte
In den Orderbüchern werden aktuelle Kauf- und Verkaufsaufträge (Bids und Asks) angezeigt, die die Angebots- und Nachfragedynamik des Marktes für ein bestimmtes Handelspaar widerspiegeln.
In hochliquiden Märkten werden die Auftragsbücher kontinuierlich aktualisiert und bei der Ausführung eines Handels werden die entsprechenden Aufträge schnell aus dem Buch entfernt. Dies macht das Orderbuch zu einem dynamischen Instrument zur Verfolgung der Marktaktivität.
Orderbücher können hilfreich sein, um mögliche Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu erkennen und die Markttiefe zu analysieren. Da Kauf- und Verkaufsbarrieren jedoch falsche Eindrücke von Angebot und Nachfrage vermitteln können, sollten Orderbücher in Verbindung mit anderen Tools für eine genauere Marktanalyse verwendet werden.
Was ist ein Orderbuch?
Ein Auftragsbuch ist wie eine Echtzeitliste aller aktuellen Kauf- und Verkaufsaufträge für einen bestimmten Vermögenswert, beispielsweise Aktien, Rohstoffe oder Kryptowährungen. Es bietet eine Momentaufnahme dessen, was Käufer zu zahlen bereit sind (Gebote) und was Verkäufer verlangen (Anfragen), und hilft Ihnen, Marktangebot und -nachfrage zu erkennen.
In der Binance-App befindet sich das Orderbuch unterhalb des Trading-Charts und sieht so aus:
Auf der Binance-Browserplattform befindet sich das Orderbuch auf der linken oder rechten Seite Ihrer Handelsoberfläche (linke Seite für Spot und Margin; rechte Seite für Futures). Es sieht so aus:
So funktionieren Auftragsbücher
In hochliquiden Märkten werden Sie feststellen, dass die Orderbücher aktiv sind und ständig aktualisiert werden. Sobald neue Kauf- oder Verkaufsaufträge eingehen, werden diese zur Liste hinzugefügt. Wenn ein Handel stattfindet, werden die entsprechenden Aufträge aus dem Auftragsbuch entfernt. Grundsätzlich sehen Sie in Auftragsbüchern offene Aufträge, die laufende Verhandlungen zwischen Käufern und Verkäufern darstellen.
Wenn Sie Käufer sind, wird Ihre Bestellung auf der Grundlage des Höchstpreises hinzugefügt, den Sie zu zahlen bereit sind. Wenn Sie ein Verkäufer sind, basiert es auf dem Mindestpreis, den Sie zu akzeptieren bereit sind.
Schlüsselkomponenten eines Auftragsbuchs
Bestellungen (Gebote): zeigen, was Käufer zu zahlen bereit sind. Sie werden normalerweise vom höchsten zum niedrigsten Gebotspreis aufgeführt.
Verkaufsaufträge (Asks): zeigen, was Verkäufer im Austausch für ihre Vermögenswerte erhalten möchten. Sie werden vom niedrigsten zum höchsten Verkaufspreis geordnet.
Preis und Menge: Für jede Order wird im Buch angezeigt, wie viel der Händler zu welchem Preis kaufen oder verkaufen möchte.
Spread: ist die Differenz zwischen dem höchsten Geld- und dem niedrigsten Briefkurs. Ein kleinerer Spread bedeutet, dass der Markt liquider ist.
Auftragsabgleich: Wenn ein Kauf- und ein Verkaufsauftrag übereinstimmen, führt die Matching-Engine den Handel aus. Mit anderen Worten: Wenn ein Käufer sich bereit erklärt, den geforderten Preis des Verkäufers zu zahlen (oder wenn ein Verkäufer ein Angebot annimmt), wird die Transaktion durchgeführt.
Orderbuchanzeige – Tiefendiagramme
Viele Händler verwenden Tiefendiagramme, bei denen es sich um visuelle Darstellungen des Orderbuchs handelt. Im Diagramm zeigt die x-Achse die Preispunkte und die y-Achse das Volumen der Kauf- und Verkaufsaufträge zu jedem Preis.
Auf Binance finden Sie das Tiefendiagramm in der oberen rechten Ecke der Diagrammoberfläche. Sie können das Tiefendiagramm auch verwenden, um die Bid-Ask-Spanne für einen bestimmten Markt zu überprüfen.
Sie sehen zwei Kurven: eine für Gebote (Kaufaufträge in Grün) und eine für Briefe (Verkaufsaufträge in Rot). Durch die Analyse dieser Kurven können Händler eine Vorstellung davon bekommen, wohin sich der Markt am wahrscheinlichsten bewegen wird, oder „Wände kaufen“ oder „Wände verkaufen
Wie Händler Orderbücher nutzen
Orderbücher können interessante Einblicke in Liquidität und Markttrends liefern. Hier sind einige Möglichkeiten, wie Händler Orderbücher nutzen:
Unterstützung und Widerstand erkennen: Große Kaufaufträge (Kaufmauer) zu einem bestimmten Preis könnten auf starke Unterstützung hinweisen, während große Verkaufsaufträge (Verkaufsmauer) auf Widerstand bei diesem Preis hinweisen könnten.
Liquiditätsanalyse: Umfangreiche Auftragsbücher mit vielen Aufträgen erleichtern den Kauf oder Verkauf erheblich, ohne den Preis zu sehr nach oben oder unten zu treiben.
Markttiefe: Händler prüfen häufig, wie viele Aufträge zu unterschiedlichen Preisen „auf Eis gelegt“ werden, um mögliche Marktbewegungen vorherzusehen. Wenn es beispielsweise viele Kaufaufträge um bestimmte Preise herum gibt, ist die Wahrscheinlichkeit größer, dass diese Niveaus als Unterstützung dienen.
Bestellungen können jedoch problemlos aufgegeben und gelöscht werden. Kauf- und Verkaufssperren werden manchmal verwendet, um einen falschen Eindruck von Angebot und Nachfrage zu erwecken. Verlassen Sie sich also nicht zu sehr auf das Auftragsbuch. Es mag einige Erkenntnisse liefern, ist aber nicht narrensicher.
Arten von Aufträgen in einem Auftragsbuch
Marktaufträge: Diese Aufträge werden sofort zum besten auf dem Markt verfügbaren Preis ausgeführt. Wenn ein Käufer beispielsweise eine Market-Order einreicht, wird diese mit dem niedrigsten Briefkurs im Orderbuch abgeglichen.
Limit-Orders: Mit einer Limit-Order können Händler den Preis angeben, zu dem sie kaufen oder verkaufen möchten. Dieser Auftrag wird nur ausgeführt, wenn der Marktpreis den Grenzpreis des Händlers erreicht, was die Kontrolle über den Ausführungspreis garantiert, aber nicht garantiert, dass der Handel ausgeführt wird.
Stop-Orders: Hierbei handelt es sich um bedingte Orders zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts, wenn sein Preis einen bestimmten Punkt überschreitet, wodurch eine Market- oder Limit-Order aktiviert wird. Stop-Orders werden oft verwendet, um Verluste zu minimieren, was sie für das Risikomanagement sehr nützlich macht.
Schlussfolgerungen
Kurz gesagt ist ein Orderbuch ein nützliches Instrument zum Verständnis von Angebot und Nachfrage auf den Finanzmärkten. Ganz gleich, ob Sie mit Aktien, Rohstoffen oder Kryptowährungen handeln: Wenn Sie wissen, wie man ein Orderbuch liest, können Sie bessere Handelsentscheidungen treffen.
Trotzdem können Bestellungen schnell erstellt und gelöscht werden. Denken Sie daran, dass Kauf- und Verkaufsbarrieren manchmal dazu dienen, einen falschen Eindruck von Angebot und Nachfrage zu erwecken. Um Risiken zu reduzieren, kann es sinnvoll sein, Ihre Orderbuchanalyse mit anderen Indikatoren und technischen Tools zu kombinieren.
Weiterführende Literatur
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