Wichtige Punkte
Das Auftragsbuch zeigt aktuelle Kauf- und Verkaufsaufträge (Bid und Ask) an, die die Dynamik von Marktangebot und -nachfrage für ein bestimmtes Handelspaar anzeigen.
In hochliquiden Märkten wird das Orderbuch ständig aktualisiert. Wenn ein Trade ausgeführt wird, wird die zugehörige Order sofort aus dem Buch entfernt. Dies macht das Orderbuch zu einem dynamischen Instrument zur Verfolgung der Marktaktivität.
Orderbücher können hilfreich sein, um potenzielle Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu verfolgen und die Markttiefe zu analysieren. Da Kauf- und Verkaufswände jedoch einen falschen Eindruck von Angebot und Nachfrage vermitteln können, sollten Orderbücher in Verbindung mit anderen Tools für eine genauere Marktanalyse verwendet werden.
Was ist ein Auftragsbuch?
Ein Auftragsbuch ist wie eine Echtzeitliste aller aktuellen Kauf- und Verkaufsaufträge für einen bestimmten Vermögenswert, beispielsweise eine Aktie, einen Rohstoff oder eine Kryptowährung. Das Auftragsbuch bietet einen Überblick über den Wert, den Käufer zu zahlen bereit sind (Gebot) und den Wert, den Verkäufer verlangen (Angebot) und hilft Ihnen, Angebot und Nachfrage auf dem Markt zu verstehen.
In der Binance App befindet sich das Orderbuch unterhalb Ihres Handelscharts und sieht folgendermaßen aus:
Auf Binance Web befindet sich das Orderbuch auf der linken oder rechten Seite Ihrer Handelsoberfläche (linke Seite für Spot und Margin; rechte Seite für Futures). Die Anzeige sieht wie folgt aus:
So funktioniert das Orderbuch
In Märkten mit hoher Liquidität werden Sie feststellen, dass das Auftragsbuch aktiv und ständig aktualisiert ist. Wenn ein neuer Kauf- oder Verkaufsauftrag eingeht, wird er der Liste hinzugefügt. Wenn ein Handel stattfindet, wird die entsprechende Bestellung aus dem Auftragsbuch entfernt. Im Wesentlichen sehen Sie im Auftragsbuch offene Aufträge, die laufende Verhandlungen zwischen Käufern und Verkäufern darstellen.
Wenn Sie Käufer sind, wird Ihre Bestellung basierend auf dem Höchstpreis hinzugefügt, den Sie zu zahlen bereit sind. Wenn Sie Verkäufer sind, basieren Bestellungen auf dem Mindestpreis, den Sie zu akzeptieren bereit sind.
Hauptkomponenten des Auftragsbuchs
Kaufauftrag (Gebot): Dieser Auftrag zeigt den Wert an, den der Käufer zu zahlen bereit ist. Normalerweise werden diese Aufträge vom höchsten Gebotspreis zum niedrigsten sortiert.
Verkaufsauftrag (Ask): Dieser Auftrag gibt den Wert an, den der Verkäufer für seinen Vermögenswert erzielen möchte. Diese Aufträge werden vom niedrigsten bis zum höchsten Angebotspreis sortiert.
Preis und Menge: Für jede Bestellung zeigt das Buch die Menge an, die der Händler kaufen oder verkaufen möchte, zusammen mit dem Preis.
Spread: Der Abstand zwischen dem höchsten Gebot und dem niedrigsten Angebot. Kleinere Spreads bedeuten, dass der Markt liquider ist.
Auftragsabgleich: Wenn Kauf- und Verkaufsaufträge übereinstimmen, führt die Matching-Engine den Handel aus. Mit anderen Worten: Wenn der Käufer sich bereit erklärt, den Briefkurs des Verkäufers zu zahlen (oder wenn der Verkäufer sich bereit erklärt, den Geldkurs anzunehmen), findet der Handel statt.
Visualisierung des Auftragsbuchs: Tiefendiagramm
Viele Händler verwenden Tiefendiagramme, die eine visuelle Darstellung des Auftragsbuchs sind. Auf dem Diagramm zeigt die X-Achse die Preispunkte, während die Y-Achse das Volumen der Kauf- und Verkaufsaufträge zu jedem Preis zeigt.
Auf Binance finden Sie das Tiefendiagramm in der oberen rechten Ecke der Diagrammoberfläche. Sie können das Tiefendiagramm auch verwenden, um die aktuelle Geld-Brief-Spanne eines bestimmten Marktes zu überprüfen.
Sie sehen zwei Kurven: Eine für das Gebot (grüne Kaufaufträge) und eine für das Angebot (rote Verkaufsaufträge). Durch die Analyse dieser Kurven können Händler eine Vorstellung davon bekommen, wann eine Marktbewegung wahrscheinlicher ist oder wann eine „Kaufmauer“ oder „Verkaufsmauer“ auftritt, die den Preis möglicherweise daran hindert, über ein bestimmtes Niveau hinaus zu steigen.
Wie Händler Orderbücher verwenden
Das Auftragsbuch kann interessante Einblicke in die Marktliquidität und -trends geben. Händler nutzen Auftragsbücher unter anderem auf folgende Weise:
Betrachtung von Unterstützung und Widerstand: Eine große Kauforder (Kaufmauer) zu einem bestimmten Preis kann auf eine starke Unterstützung hinweisen, während eine große Verkaufsorder (Verkaufsmauer) auf einen Widerstand bei diesem Preis hinweisen kann.
Liquiditätsanalyse: Ein umfangreiches Auftragsbuch mit vielen Aufträgen erleichtert den Kauf oder Verkauf, ohne dass der Preis zu stark nach oben oder unten schwankt.
Markttiefe: Händler sehen oft eine große Anzahl von Aufträgen, die zu unterschiedlichen Preisen „warten“, in Erwartung möglicher Marktbewegungen. Wenn es beispielsweise viele Kaufaufträge um einen bestimmten Preis gibt, ist die Wahrscheinlichkeit höher, dass das Niveau als Unterstützung fungiert.
Bestellungen können jedoch problemlos aufgegeben und gelöscht werden. Kauf- und Verkaufsmauern werden manchmal verwendet, um einen falschen Eindruck von Angebot und Nachfrage zu erwecken. Verlassen Sie sich also nicht zu sehr auf das Auftragsbuch. Dieses Tool kann einige Erkenntnisse liefern, ist jedoch nicht ganz genau.
Auftragsarten im Auftragsbuch
Marktauftrag: Dieser Auftrag wird sofort zum besten verfügbaren Preis ausgeführt. Wenn ein Käufer beispielsweise eine Marktorder einreicht, wird die Order zum niedrigsten Briefkurs im Auftragsbuch ausgeführt.
Limit-Order: Mit Limit-Orders können Händler einen gewünschten Preis für den Kauf oder Verkauf festlegen. Diese Order wird nur ausgeführt, wenn der Marktpreis den Limitpreis des Händlers erreicht. Dadurch wird die Kontrolle über den Ausführungspreis sichergestellt, es besteht jedoch keine Garantie dafür, dass der Handel ausgeführt wird.
Stop-Order: Diese Order ist eine bedingte Order zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts, nachdem sein Preis einen bestimmten Punkt überschritten hat, der eine Markt- oder Limit-Order auslöst. Stop-Orders werden häufig verwendet, um Verluste zu minimieren, was sie für das Risikomanagement sehr nützlich macht.
Abdeckung
Kurz gesagt ist das Orderbuch ein nützliches Instrument zum Verständnis von Angebot und Nachfrage auf den Finanzmärkten. Egal, ob Sie mit Aktien, Rohstoffen oder Kryptowährungen handeln: Wenn Sie wissen, wie man ein Auftragsbuch liest, können Sie bessere Handelsentscheidungen treffen.
Allerdings können Bestellungen schnell erstellt und gelöscht werden. Denken Sie daran, dass Kauf- und Verkaufsmauern manchmal dazu verwendet werden, einen falschen Eindruck von Angebot und Nachfrage zu erwecken. Um Risiken zu reduzieren, kann die Orderbuchanalyse mit anderen technischen Indikatoren und Tools kombiniert werden.
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