Eine fundamentale Analyseentscheidung als Wahl für Investitionen in Kryptowährungen

Vorwort

Egal um welche Art von Transaktion es sich handelt, es gibt immer Risiken. Ich glaube, jeder hat gehört: „Ein Tag im Währungskreis, zehn Jahre auf der Welt.“ Der Grund dafür ist, dass der Aktienmarkt auf dem traditionellen Finanzmarkt eine Grenze für den Anstieg und Rückgang hat. Sobald sich der Preis über diese Spanne hinaus ändert, wird ein Handelsstopp ausgelöst, um übermäßige Gewinne oder längere Verluste zu verhindern. Auf dem aufstrebenden Finanzmarkt für Kryptowährungen gibt es keine Preis- oder Zeitbeschränkungen. Menschen im Währungskreis machen immer einen Handelstag und es gibt keinen Tag, an dem der Handel ausgesetzt ist. Gibt es angesichts der Regeln hoher Renditen und hoher Risiken eine gute Möglichkeit, Anlegern dabei zu helfen, die besten Investitionsentscheidungen für Kryptowährungen zu treffen?

Was ist Fundamentalanalyse?

Auf den traditionellen Finanzmärkten treffen Investoren Entscheidungen basierend auf den Veränderungen der Aktienmärkte, und angemessene Entscheidungen benötigen die passende Analysemethode. Die Analysemethoden lassen sich grob in drei Kategorien unterteilen: Fundamentalanalyse, technische Analyse und Sentimentanalyse. Die Fundamentalanalyse im traditionellen Finanzmarkt nutzt die drei großen Finanzberichte und vier wichtige Indikatoren, um die finanzielle Situation eines börsennotierten Unternehmens zu verstehen, die Rentabilität des Unternehmens zu beurteilen und zu entscheiden, ob es als langfristiges Investitionsziel geeignet ist.

Die oben genannten drei großen Finanzberichte umfassen die Gesamtergebnisrechnung, um zu beurteilen, ob ein Unternehmen netto profitabel ist, die Bilanz, um die Vermögens- und Verbindlichkeitspositionen des Unternehmens zu überprüfen, und die Kapitalflussrechnung, um zu prüfen, wie viel hoch liquide Mittel das Unternehmen tatsächlich hat.

Die vier wichtigsten Indikatoren sind: Das Ergebnis pro Aktie (Earnings Per Share, EPS), das Kurs-Gewinn-Verhältnis (Price-Earnings Ratio, PE), die Bruttomarge zur Prüfung des Gewinns eines Produkts und das Kurs-Buchwert-Verhältnis (Price-Book Ratio, PB), um die Angemessenheit des damaligen Aktienpreises zu beurteilen.

Ob im traditionellen Aktienmarkt oder im aufstrebenden Krypto-Markt, zusammengefasst ist die Fundamentalanalyse das wichtigste Instrument für Investoren, um zu bewerten, ob der Wert eines Vermögenswertes über- oder unterbewertet ist.

Kryptowährungen und Fundamentalanalyse

Kryptowährungen unterscheiden sich von den traditionellen Finanzaktien, da die Projektteams und die verschiedenen Coins keine standardisierten vierteljährlichen Finanzberichte bereitstellen. Die drei großen Finanzberichte und vier wichtigen Indikatoren sind hier praktisch bedeutungslos, weshalb die traditionellen Methoden der Fundamentalanalyse in diesem neuen Finanzmarkt der Kryptowährungen nicht anwendbar sind.

Aufgrund der dezentralen Eigenschaften von Kryptowährungen gibt es möglicherweise keinen universellen Maßstab zur Bewertung. Manchmal sind die Marktgerüchte zu zahlreich, und die in der Krypto-Community verbreiteten Informationen sind oft unzuverlässig. Nach dem Erhalt von Informationen müssen einige menschlich manipulierte Nachrichten ausgeschlossen werden, und es sind geeignete Indikatoren erforderlich, um die Zuverlässigkeit der Quellen zu überprüfen. Zum Beispiel könnten Twitter- oder Telegram-Kanäle falsche Nachrichten verbreiten, oder die plötzliche Zunahme aktiver Adressen auf der Blockchain könnte eine künstliche Inflation darstellen.

Welche geeigneten Indikatoren und Werkzeuge gibt es im Krypto-Markt, die mit den Nachrichten kombiniert werden können, um die besten Entscheidungen für die Fundamentalanalyse zu treffen?

Im Folgenden werden die drei grundlegenden Messungen der Fundamentalanalyse von Kryptowährungen, drei Schlüsselindikatoren, Analysetools und Nachrichtenquellen diskutiert.

Drei grundlegende Messungen

1. On-Chain-Messung

On-Chain-Messungen beziehen sich auf die Daten, die auf der Blockchain beobachtet werden können, und dienen als Bewertungsindikatoren. Das eigenständige Sammeln von Daten von jedem einzelnen Knoten ist sowohl zeitaufwendig als auch mühsam. Es kann auf Informationen zurückgegriffen werden, die von Websites bereitgestellt werden, die speziell für Investitionsentscheidungen entwickelt wurden, oder die benötigten Informationen können über APIs (Application Programming Interfaces) abgerufen werden.

Transaktionsanzahl

Kann als einfaches Maß zur Überwachung der Netzwerkaktivität verwendet werden. Durch die Beobachtung der Handelsaktivität über einen bestimmten Zeitraum kann die Veränderung der Anzahl der On-Chain-Transaktionen festgestellt werden. Es sollte jedoch beachtet werden, dass nicht garantiert werden kann, dass es keine künstlichen Erhöhungen der On-Chain-Transaktionsaufzeichnungen gibt, da Vermögenswerte nur zwischen verschiedenen Wallets transferiert werden können, was das Risiko von Manipulationen birgt.

Handelswert

Im Gegensatz zur oben genannten Transaktionsanzahl bezieht sich der Handelswert auf den insgesamt in einem bestimmten Zeitraum gehandelten Wert. Der Gesamtwert der On-Chain-Transaktionen wird berechnet, indem die Anzahl der Transaktionen mit dem Betrag jeder Transaktion multipliziert wird.

Aktive Adressen

Bezieht sich auf Blockchain-Adressen, die über einen bestimmten Zeitraum hinweg aktiv sind. Es gibt unzählige Methoden zur Überwachung, aber eine gängige Methode ist, die Anzahl der Absender und Empfänger jeder On-Chain-Transaktion über einen bestimmten Zeitraum zu beobachten und die kumulierte Anzahl der Adressen regelmäßig zu überprüfen, um die Gesamtzahl zu verfolgen.

Bereits gezahlte Gebühren

Durch die Nachfrage nach der Blockchain kann es bei einer Überlastung der Blockchain zu längeren Transaktionszeiten kommen. Um die Transaktionsgeschwindigkeit zu erhöhen, können die Gebühren auf der Blockchain erhöht werden. Wenn die Blockchain jedoch reibungslos funktioniert und die Transaktionen nicht lange dauern, können die Gebühren gesenkt werden, um die Transaktionskosten zu minimieren. Dadurch können die Gebühren direkt auf den Grad der Nachfrage des Marktes hinweisen – je höher die Nachfrage, desto überfüllter die Blockchain, desto höher die Gebühren.

Hash-Rate (Rechenleistung) und Staking-Betrag

In einem verteilten Ledger-System der Blockchain ist ein Mechanismus erforderlich, um die Reihenfolge der Ausführung der einzelnen Netzwerk-Knoten zu bestimmen. Dieses Design, das auf der Berechnung durch Knoten basiert, wird als Konsensalgorithmus bezeichnet und ist entscheidend für die Stabilität der Blockchain und die Sicherheit des Systems.

Einer der am häufigsten verwendeten und ursprünglichsten Konsensalgorithmen in der Kryptowelt ist der Proof of Work (PoW). Zum Beispiel Bitcoin; die tatsächliche Operation basiert auf der Hash-Rate, d.h. der Rechenleistung – der gesamten Rechenkapazität, die für das Mining und die Verarbeitung von Transaktionen auf der Blockchain verwendet wird. Transaktionen auf der Blockchain werden kumuliert und sind nicht veränderbar. Das typische Problem eines 51%-Angriffs – ein Hacker müsste mehr als 51% aller Netzwerk-Knoten kontrollieren, um Blockchain-Daten erfolgreich zu ändern oder zu fälschen. Daher ist es umso schwieriger, ein 51%-Angriff durchzuführen, je höher die Hash-Rate ist.

Eine weitere gängige Methode ist der Proof of Stake (PoS), dessen Grundprinzip darin besteht, dass Investoren durch das Staken von Vermögenswerten an der Validierung von Blöcken teilnehmen. Anhand der unterschiedlichen Staking-Mengen kann man die Marktpräferenzen ablesen.

2. Projektbewertung

Die Projektkennzahlen dienen dazu, die Leistung des hinter dem Projekt stehenden Teams und die Ergebnisse der Projektentwicklung auf verschiedene Weise zu überprüfen.

Whitepaper

Das Whitepaper ist wie der Aktienprospekt im traditionellen Finanzmarkt, es konzentriert sich jedoch mehr auf die technischen Informationen des Projektteams und informiert über die Funktionsweise des Projekts. Es enthält auch die zukünftige Vision des Teams und die anfängliche Ressourcenverteilung. Hier ist eine detaillierte Zusammenstellung:

• Technische Ebene

• Relevante Anwendungen

• Roadmap für Upgrades oder neue Funktionen

• Token-Zuordnungsmechanismus und -verteilung

Team

Da die meisten Krypto-Projekte die relevanten Informationen ihrer Teammitglieder auf GitHub veröffentlichen, ist es sehr einfach, an diese Informationen zu gelangen. Die Verwendung der für Programmierer üblichen Open-Source-Entwicklungsplattform GitHub ermöglicht den Zugriff auf relevante Informationen. Auf dieser Plattform können Benutzer Dateien und Daten in ihr Konto hochladen und es allen erlauben, diese einzusehen. Dies ist eine äußerst praktische und kostengünstige Open-Source-Code-Plattform. Daher können die bisherigen Erfahrungen und relevanten Informationen der Teammitglieder genutzt werden, um herauszufinden, ob das Team über die erforderlichen Fähigkeiten zur Umsetzung des Projekts verfügt oder um zu überprüfen, ob das Team in der Vergangenheit negative Aufzeichnungen hatte.

Wettbewerber

Nach gründlicher Analyse des Whitepapers und des Teams können Sie die Projekte mit ähnlichen Anwendungen vergleichen. Durch den Vergleich verschiedener Indikatoren können Wettbewerbsprodukte und die Projekte, die Ihnen wichtig sind, bewertet werden, um festzustellen, ob dieses Projekt als Alternative geeignet ist.

Token-Ökonomie und anfängliche Verteilung

Es sollte überprüft werden, ob die vom Projektteam ausgegebenen Tokens einen tatsächlichen Nutzen haben, wie die Geldflussoperationen im Hintergrund funktionieren usw. Tokens haben erst dann echten Wert, wenn sie eine tatsächliche Nützlichkeit haben und vom Markt anerkannt werden.

Es muss auch ein weiterer wichtiger Faktor berücksichtigt werden, nämlich die anfängliche Kapitalzuweisung. Wenn dies über ein Initial Coin Offering (ICO) oder ein Initial Exchange Offering (IEO) erfolgt, sollte das Whitepaper angeben, wie viel Kapital die Gründer und das Team ausgeben und behalten, einschließlich der Höhe des Betrags, der den Investoren zur Verfügung steht. Wenn es sich um Mining zur Erlangung von Token (Initial Model Offering, IMO) handelt, sollten Beweise für das zuvor angekündigte Mining im Netzwerk überprüft werden.

Bei der Projektbewertung müssen manchmal Vertrauensprinzipien berücksichtigt werden, da Investoren nur auf die öffentlich zugänglichen Informationen des Teams basieren können, sodass versteckte Informationen oder falsche Veröffentlichungen potenzielle Risiken darstellen.

3. Finanzkennzahlen

Anders als bei den traditionellen Finanzinstrumenten zur Fundamentalanalyse, die öffentliche Informationen zu Handelsbedingungen, Preisen, Liquidität usw. bewerten, verfolgen die finanziellen Kennzahlen von Kryptowährungen einen anderen Ansatz, indem sie sich auf Protokolle oder Anreizstrukturen konzentrieren.

Marktkapitalisierung (Netzwerkpreis)

Die Berechnung erfolgt durch Multiplikation der Geldmenge mit dem Preis. Das Grundprinzip der Marktkapitalisierung bezieht sich auf die hypothetischen Kosten pro Einheit beim Kauf von Kryptowährungen (ohne Slippage). Wenn beispielsweise eine Million Tokens ausgegeben wird und der Preis einer Transaktion 1 Dollar beträgt, beträgt die Marktkapitalisierung insgesamt eine Million Dollar, was bedeutet, dass der Markt eine Million Dollar geschaffen hat. Die Marktkapitalisierung ist offensichtlich verzerrt. Langfristig, wenn die Nachfrage nachlässt, könnten die Tokens wertlos werden.

Abgesehen von der Preisinstabilität gibt es auch Unsicherheiten in Bezug auf die Menge. Es ist schwierig, genau zu schätzen, wie viele Einheiten von Kryptowährungen oder Tokens auf dem Markt zirkulieren, da berücksichtigt werden muss, dass Tokens möglicherweise verbrannt, verloren oder Schlüssel verloren gehen. Dennoch wird die Marktkapitalisierung allgemein verwendet, um das Wachstumspotenzial des Netzwerks abzuschätzen. Einige Investoren glauben, dass kleinere Coins im Vergleich zu Bitcoin, Ethereum usw. mehr Wachstumsspielraum haben.

Beispiel für die Marktkapitalisierung von Bitcoin: BTC-Preis 20.669 Dollar, Umlaufmenge 19.087.475

Die Gesamtmarktkapitalisierung beträgt etwa 394,5 Milliarden Dollar (20.669 $ x 19.087.475 BTC = 394.536.772.126)

Von CoinMarketCap

Liquidität und Handelsvolumen

Liquidität bezieht sich auf die Geschwindigkeit, mit der Geld zirkuliert. Bei hoher Liquidität ist es für den Markt einfach und schnell, Vermögenswerte zu kaufen oder zu verkaufen, und es können faire Preise für den Handel mit Vermögenswerten erzielt werden; im Gegenteil, wenn die Liquidität unzureichend ist, können keine effizienten Marktpreise erzielt werden.

Das Handelsvolumen ist ein Indikator, der helfen kann, die Liquidität zu beurteilen. Messungen zeigen, dass die Grafiken das Handelsvolumen und den Handelswert über einen bestimmten Zeitraum aufzeichnen. Die Untersuchung der Liquidität kann helfen, die Marktpräferenzen zu beobachten und dient als Indikator für die Marktvorlieben.

Markets List & Trading Pairs - By Volume | Coinranking

Versorgungsmechanismus

Die Geldversorgung, die der Token-Ökonomie zugrunde liegt, ist besonders wichtig, einschließlich der maximalen Gesamtversorgung, der Marktkapitalisierung und der Inflationsrate, da diese drei Faktoren indirekt den Token-Preis beeinflussen. Das bedeutet, wenn die Anzahl der Tokens steigt, während die Nachfrage gleich bleibt, sinkt der Handelswert.

Nach einer gewissen Zeit reduzieren einige Tokens die Anzahl der neuen Token, um die Versorgung zu verringern und den Preis zu stabilisieren. Daher kann die Versorgung als ein Standard zur Überprüfung angesehen werden, ob es eine unbegrenzte Ausgabe gibt. Wenn dies der Fall ist, könnte es zu einer Inflation mit niedrigen Preisen kommen, die den Markt beeinträchtigen.

Drei Schlüsselindikatoren

1. Marktkapitalisierung (Market Capitalization, MC) und voll verwässerte Bewertung (Fully Diluted Valuation, FDV)

(Angenommen, der aktuelle Marktpreis des Tokens A beträgt 1 Dollar, der zirkulierende Supply liegt bei 1.000, der maximale Supply bei 10.000)

Voll verwässerte Bewertung (FDV)

FDV = maximale Token-Zulieferung X aktueller Marktpreis des Tokens = 10.000 X 1 = 10.000

Auch als voll verwässerte Bewertung bezeichnet, ist sie ein Indikator zur Schätzung des zukünftigen Marktwerts eines Projekts. Das bedeutet, wenn das Projektteam alle Tokens freischaltet und in Umlauf bringt, repräsentiert FDV den zukünftigen Wert dieses Projekts basierend auf dem aktuellen Preis.

Marktkapitalisierung (MC)

MC = Marktumlaufmenge des Tokens (Zirkulierende Menge) X aktueller Marktpreis des Tokens = 1.000 X 1 = 1.000

Sie repräsentiert den aktuellen Marktwert des Blockchain-Projekts, indem die Marktlaufmenge mit dem aktuellen Marktpreis des Tokens multipliziert wird, ohne den Wert der noch nicht freigeschalteten Tokens zu berücksichtigen.

Der offensichtlichste Unterschied zwischen FDV und MC besteht darin, dass FDV auch die nicht freigeschalteten Tokens einbezieht. MC kann als Maß für die Marktnachfrage nach Käufen verwendet werden. Im Vergleich dazu ist FDV eher eine Art Angebotsindikator, bei dem eine steigende Nachfrage nach freigeschalteten Tokens auch die Preise erhöhen kann, was zu einem proportionalen Anstieg des FDV führt.

Beispiel: Mit 5 Millionen FDV 250.000 investieren und nach dem Börsengang 5% der Tokens verkaufen. Angenommen, die Umlaufmenge beträgt 1%, was eine Marktkapitalisierung von 1 Million bedeutet, aber tatsächlich ist die FDV bereits auf 100 Millionen gestiegen, während die ursprünglichen Investoren bereits 20-fache Renditen erzielt haben. Sobald die Tokens freigeschaltet werden, entsteht ein erheblicher Verkaufsdruck. Das bedeutet, dass es unvernünftig ist, wenn FDV bei der Freischaltung höher ist als MC, da dies zu massiven Verkäufen und einem Preisverfall führen kann. Dies erklärt auch, warum DeFi im vergangenen Jahr stark zurückgegangen ist, weit über dem Gesamtmarkt, da die meisten DeFi über Finanzierungen realisiert werden und der Freischaltpreis stark gefallen ist.

2. Gesamtwert der gesperrten Werte Total Value Locked (TVL-Indikator)

TVL bezieht sich auf die Liquiditätsaktiva von DeFi-Protokollen, d.h. den Gesamtbetrag der Tokens, die in einem Liquiditätspool gesperrt sind. Wenn das TVL eines DeFi-Protokolls steigt, bedeutet das, dass die eingesammelten Mittel ebenfalls steigen, was auf ein höheres Potenzial und Entwicklungsfähigkeit des Projekts hinweist. Es können Beobachtungen der TVL-Änderungen von DeFi-Protokollen oder der Sperrmenge von öffentlichen Blockchain-Protokollen über die Plattform DeFi Llama gemacht werden.

von: defillama

Die folgenden drei sind die häufigsten Grundlagen zur Beurteilung des TVL:

• Gesamtwert der gesperrten Werte (TVL): Je höher der TVL-Wert, desto besser das DeFi-Protokoll.

• Marktkapitalisierung (Mcap) / Gesamtwert der gesperrten Werte (TVL): Je niedriger das Verhältnis, desto mehr Potenzial hat der Markt.

• Handelsvolumen (VOL) / Gesamtwert der gesperrten Werte (TVL): Je höher das Verhältnis, desto besser die Rendite des Kapitals.

3. Protokolleinkommen (Rentabilität)

Einnahmen beziehen sich auf die Gesamtkosten, die von den Nutzern gezahlt werden. Das Protokolleinkommen bezieht sich auf den Teil des Betrags, den die Nutzer an das Protokoll zahlen und der an die Token-Inhaber geht. Das Protokolleinkommen muss je nach Geschäftsstrategie des jeweiligen Projekts berücksichtigt werden. Die folgenden zwei Gewinnmodelle werden anhand von NFTs (Non-Fungible Tokens, nicht fungiblen Tokens) veranschaulicht:

Play to Earn: Axie Infinity

Das kürzlich populär gewordene Ethereum-NFT-Chain-Spiel Axie Infinity ist ein rundenbasiertes Pokémon-Spiel auf der Blockchain, das von dem vietnamesischen Entwickler Sky Mavis im Jahr 2018 veröffentlicht wurde. Benutzer können durch Kämpfe gegen andere Spieler und das Erfüllen bestimmter Aufgaben Governance-Token verdienen. Dieses Spiel hat den Play-to-Earn-Trend ins Leben gerufen, bei dem man beim Spielen Geld verdient. Laut den Daten von CryptoSlam, einer NFT-Analysetool-Website, hat Axie Infinity einen historischen Umsatz von über 1 Milliarde Dollar erzielt und ist das erste NFT-Chain-Spiel, das diesen Umsatz überschreitet. Die hohen NFT-Verkäufe sind auch eine tragende Säule des Marktes.

Axie Infinity-Protokolleinkommen fließt zu 100% an die Token-Inhaber. Grundsätzlich wird das Protokolleinkommen proportional mit dem Token-Wert steigen. Bei der Vergleichsanalyse des Protokolleinkommens oder des Kurs-Gewinn-Verhältnisses sollte die Funktionsweise des Projekts berücksichtigt werden.

Von Token Terminal

Dieses Play-to-Earn-Protokollmodell ist derzeit ein Trend in NFT-Spielen, bei dem Spieler im Spiel Belohnungen in Form von NFTs sammeln und diese dann in echtes Bargeld umwandeln können.

Move to Earn: STEPN

Das Design des Spielmechanismus von STEPN orientiert sich am Dual-Token-+ NFT-Modell von Axie Infinity, einschließlich des Spieltokens GST (Green Satoshi Token), des Governance-Tokens GMT (Green Metaverse Token) und NFT-Sneaker-Assets, sowie dem Zucht- und Energiesystem.

STEPN kombiniert Web3 mehr mit der realen Welt und ermöglicht es, mit virtuellen Schuhen zu laufen und Geld zu verdienen.

Die beiden Gründer des Teams skizzierten in einer Nacht das Konzept und die Ideen des Projekts. In diesem Modell tragen die Inhaber von NFTs in Form von virtuellen Laufschuhen dazu bei, Laufaufgaben zu erledigen und Token-Belohnungen zu verdienen – neuartig und einzigartig. Nach etwas mehr als einem Monat nach der Gründung belegten sie den vierten Platz im Chain-Gaming-Bereich des Solana-Hackathons und erhielten im Dezember 2021 sofort eine Seed-Finanzierung von 5 Millionen Dollar durch Sequoia.

Anfang April gab STEPN bekannt, dass der Gewinn im ersten Quartal 26 Millionen US-Dollar betrug, die Gesamtzahl der App-Downloads weltweit über eine Million betrug, die geschätzte Marktbewertung bei 1 Milliarde Dollar lag, und zudem erhielt das Unternehmen eine Investition von Binance. Laut den On-Chain-Daten von Dune gab es Ende April eine Woche lang fast täglich 4.000 bis 5.000 neue NFT-Schuhe.

Stand Mai 2022 hat STEPN eine tägliche aktive Nutzerzahl von 800.000 und eine monatliche aktive Nutzerzahl von 3 Millionen. Laut dem Technologiebereich von TechCrunch erzielt STEPN täglich Einnahmen zwischen 3 und 5 Millionen Dollar, mit einem monatlichen Gewinn von bis zu 100 Millionen Dollar.

Die oben genannten Daten zeigen, dass dies ein bemerkenswerter Protokolleinkommen ist, das weit über anderen DeFi-, GameFi- und sogar Web3-Einhornunternehmen liegt. Der GMT-Token zeigte zu Beginn ebenfalls eine starke Leistung, von 0,1 USD am 10. März auf 4 USD am 30. April, was einem Anstieg von 40-fach innerhalb von 50 Tagen entspricht. Die Fundamentaldaten des Protokolls sind gut, der Markt befindet sich noch im Bullenmarkt, das Investorenvertrauen ist hoch, was die Token-Preise weiter antreibt. Es ist ein sehr lehrreiches Beispiel. Nach der Ankündigung der Zinserhöhung durch die Federal Reserve kam es jedoch zu einem Abfluss von Kapital, die Marktbedingungen änderten sich, und die damit verbundenen monatlichen aktiven Daten sanken, was zu einem Rückgang des GMT-Preises führte.

Rein aus fundamentalen Gesichtspunkten betrachtet, ist es in der Tat eine gute Gelegenheit, aber der Zeitpunkt des Verkaufs bleibt schwer zu bestimmen. Neben der Fundamentalanalyse sind auch geeignete Ein- und Ausstiegstrategien sowie Handelsdisziplinen von großer Bedeutung.

Beispiele für Fundamentalanalyse-Tools

Etherscan

Die Blockchain bietet öffentliche Daten, die es ermöglichen, die Flüsse jeder Transaktion klar zu verfolgen. Es gibt viele verschiedene Blockchain-Explorer, hier ist Ethereum als Beispiel angeführt. Der Fluss jeder Transaktion auf der Blockchain ist öffentlich und transparent, sodass die Wallet-Adressen sehen sind, wohin die Mittel fließen. Daher kann man die Strömungen des Marktkapitals beobachten, und es gibt Funktionen zur Verfolgung der Bewegungen von Geldern, die detaillierte Informationen über die Verteilung der Token auf der Blockchain liefern.

Im Folgenden wird das Beispiel des SHIBA-Tokens verwendet, um die Proportionen der Mittelverteilung sowie die transparenten Wallet-Adressen der Inhaber und die Gesamtmenge der Tokens zu zeigen.

Von Etherscan

Token Terminal

Token Terminal standardisiert die Daten zu Kryptowährungen anhand traditioneller Finanzmarktindikatoren, damit Investoren den Wert verschiedener Blockchains und dezentraler Anwendungen bequem vergleichen können. Zu den enthaltenen Indikatorparametern von Token Terminal gehören: Gesamtmarktkapitalisierung, Marktkapitalisierung, Kurs-Umsatz-Verhältnis, Kurs-Gewinn-Verhältnis, Token-Handelsvolumen, Gesamtwert der gesperrten Werte, Gesamtmenge an Waren, Einnahmen, Protokolleinkommen (Einkommen der Token-Inhaber), Kosten und Ausgaben, Gewinn usw. Darüber hinaus bietet es den Download der Rohdaten des Projekts an, und durch Filter- und Mehrfachanzeigefunktionen können Daten schnell und präzise analysiert werden.

Im Folgenden wird das zuvor erwähnte Axie Infinity als Beispiel verwendet, um verschiedene Datenindikatoren wie die Gesamtmarktkapitalisierung, Marktkapitalisierung, Kurs-Gewinn-Verhältnis, Token-Handelsvolumen usw. zu betrachten. Dies dient den Benutzern zur Wettbewerbsanalyse ähnlicher Projekte, Datenanalyse und vergleichenden Mehrfachanalysen.

Von Token Terminal

Dune Analytics

Dune Analytics ist eine kostenlose und leistungsstarke Blockchain-Analyse-Website, auf der Benutzer SQL-Syntax (eine Datenbankprogrammiersprache) verwenden können, um Daten aus der Ethereum-Blockchain abzurufen, die SQL-Syntax anderer zu kopieren oder direkt nach Projekt-Token zu suchen und visuelle Diagramme zu erstellen. Es vereinfacht den Prozess, der normalerweise das Schreiben spezieller Anweisungen erfordert, um Daten zu suchen, und macht die Bedienung benutzerfreundlich, während die visuelle Darstellung einen intuitiveren Vergleich ermöglicht.

Im Folgenden wird das zuvor erwähnte STEPN als Beispiel verwendet, um zu zeigen, wie viele Nutzer täglich bei STEPN hinzukommen und die Preisentwicklung über einen festen Zeitraum mithilfe von Dune abgefragt und in Diagrammen dargestellt werden kann.

Von Dune

Marktnachrichten

Wirtschaftsmarkt

Bezieht sich auf verschiedene Nachrichtenfaktoren, die sich sowohl positiv als auch negativ auf den Markt auswirken. In der realen Wirtschaft beeinflusst das gesamte Umfeld nicht nur den Aktienmarkt, sondern auch den Fluss von Kapital, was sich auch auf Kryptowährungen auswirkt. Die Faktoren, die den Markt der Krypto-Community beeinflussen, umfassen wichtige Upgrades, Börsennotierungen, das Auftreten von Vertragslücken usw. Das Wichtigste in der Krypto-Welt sind die vierjährigen Halvings von Bitcoin, da jedes Halving einen neuen Zeitraum mit einer Preiserholung einleitet. Dies kann als Hauptnachricht für den gesamten Krypto-Markt dienen.

[Vier-Jahres-Halving-Zyklus-Markt]

• Bitcoin-Start: 3. Januar 2009 Blockbelohnung: 50 BTC

• Erstes Halving: 28. November 2012 Blockbelohnung: 25 BTC

• Zweites Halving: 9. Juli 2016 Blockbelohnung: 12,5 BTC

• Drittes Halving: 12. Mai 2020 Blockbelohnung: 6,25 BTC

• Viertes Halving: voraussichtlich 2024 Blockbelohnung: 3,125 BTC

Von Trading View

Spot-Lagerbestand an der Börse

Wenn die wirtschaftliche Lage gut ist und sich in einem Bullenmarkt befindet, gibt es in der Regel keine massiven Verkaufsaktionen, und Walfond-Investoren, die über große Mittel verfügen, werden ihre Coins meist in Cold Wallets aufbewahren, um Sicherheit zu gewährleisten. Wenn jedoch ein Bärenmarkt eintritt, besteht die Möglichkeit, dass Walfond-Investoren ihre Bestände verkaufen, um Preisverluste zu vermeiden. In diesem Fall könnte ein Anstieg des Lagerbestands an der Börse ein Warnsignal für bevorstehende Verkaufsaktionen und einen Preisverfall sein.

Bewegungen von Walfond-Wallets

In Verbindung mit dem oben Genannten ist eine direktere Beobachtungsmethode eine Datenanalyse-Website namens Whale Alert, die es ermöglicht, die Bewegungen von Walfond-Wallets verschiedener Kryptowährungen zu verfolgen. Dies kann zeigen, welche Coins in großen Mengen gehandelt werden. Es ist jedoch lediglich ein Signal für Vorhersagen und kann nicht direkt als Anlageempfehlung dienen.

Von Whale Alert Twitter

Vorteile und Nachteile der Fundamentalanalyse von Kryptowährungen

Vorteile

1. Den Trend erkennen, Wendepunkte entdecken

2. Die Bewegungen sind klar und transparent, sofortige Informationen und Veränderungen sind leicht einsehbar.

3. Die geeigneten Investitionsziele finden

4. Irrationale Verkäufe aufgrund von Panik vermeiden

Nachteile

1. Die Daten können möglicherweise gefälscht sein.

2. Es gibt keine umfassende standardisierte öffentliche Erklärung, die Informationen sind relativ komplex.

3. Teilweise abhängig von den Informationen, die das Projektteam bereitstellt, gibt es weiterhin Risiken in Bezug auf versteckte oder falsche Informationen.

4. Die Sammlung und Analyse von Daten ist zeitaufwendig und mühsam.

Zusammenfassung

Kryptowährungen sind ein aufstrebender Markt. Die traditionellen Finanzmarktfundamentalanalysetools sind nicht mehr anwendbar, daher entstanden verschiedene unterstützende Analysetools. Aufgrund der Offenheit der Blockchain sind alle Informationen auf der Blockchain aufgezeichnet. Es wird jedoch weiterhin auf verschiedene Programme zur Datensammlung und Analyse zurückgegriffen.

Die Datenquellen aller Analysetools sind nicht unbedingt vollständig korrekt und präzise, und die Nachrichtenquellen sind oft anfällig für Fälschungen, insbesondere da die meisten Kryptowährungen von Investoren aus der ganzen Welt stammen, die nahezu in einem rechtlichen Niemandsland agieren. Selbst bei Kontroversen oder Rechtsstreitigkeiten kann es sehr schwierig sein, Gerechtigkeit zu erfahren.

Aktuell ist die Fundamentalanalyse von Kryptowährungen noch nicht so weit fortgeschritten wie die traditionelle Finanzanalyse, die über ausgereifte Datenmodelle und Bewertungsstandards verfügt. Es ist schwierig, präzise Bewertungen und Definitionen vorzunehmen, und es gibt noch viel Raum für Entwicklung. Dennoch ist dies eine Gelegenheit für Investoren. Wenn Sie die Fundamentaldaten eines Projekts durchdringen und mit besseren Analysemethoden und Bewertungsstandards effektiv Entscheidungen mit höherer Gewinnwahrscheinlichkeit treffen können, ist dies eine wertvolle Methode zur Bewertung.

Kryptowährungsprojekte begannen erst nach 2020, sich rasant zu entwickeln, mit vielfältigeren und innovativeren Anwendungsszenarien. Der Krypto-Markt ist sehr volatil, mit Risiken und Chancen. Eine eigene Fundamentalanalyse zu erstellen, kann Ihnen helfen, strukturiertere Investitionsentscheidungen zu treffen. Die hohe Risikobereitschaft und die hohen Renditen im Krypto-Markt erfordern eine gründliche Vorbereitung durch eine solide Fundamentalanalyse, um Ihre Investitionsstrategien zu optimieren.