Binance wird sein Bestes geben, um einen Teil der Pleitepositionen zu übernehmen. Der Vertragsrisikoschutzfonds trägt die durch die Insolvenzposition verursachten Verluste und behält gleichzeitig die durch die Insolvenzposition erzielten Gewinne. Wenn der Vertragsrisikoschutzfonds die Verluste der bankrotten Position nicht decken kann, erzwingt die Matching-Engine automatisch die Liquidation der bankrotten Position und der Position des nicht bankrotten Händlers der anderen Partei. Dieser Vorgang wird als „automatisches Deleveraging“ bezeichnet.
Dieser Mechanismus von Binance dient hauptsächlich dazu, die Risiken zu lösen, die durch bankrotte Positionen (verlustbringende Positionen, die ihren Verpflichtungen nicht nachkommen können) im Vertragshandel entstehen, und die Interessen der Plattform und anderer Händler zu schützen. Hier eine ausführliche Erklärung:
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1. Was ist eine Insolvenzposition?
Wenn der Positionsverlust eines Händlers seine verfügbare Marge (einschließlich Wartungsmarge) übersteigt, das heißt, wenn das Konto nicht in der Lage ist, den Verlustbetrag zu begleichen, geht die Position in den Insolvenzstatus über. In diesem Fall: Der Kontostand des Händlers erreicht Null oder weniger. Die Position kann nicht mehr vom Händler selbst verwaltet werden und gelangt in den Plattformverarbeitungsprozess.
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2. Wie geht Binance mit Insolvenzpositionen um?
Um die Auswirkungen von Insolvenzpositionen auf andere Händler auf der Plattform und die allgemeine Marktstabilität zu vermeiden, geht Binance mit den folgenden Schritten um:
(1) Intervention des Vertragsrisikoschutzfonds
Funktion: Der Zweck des Vertragsrisiko-Absicherungsfonds besteht darin, Verluste aus insolventen Positionen abzudecken.
So funktioniert es:
Erleidet eine insolvente Position einen Verlust, wird Binance den Risikoschutzfonds nutzen, um diesen Verlust auszugleichen.
Wenn die Position einen variablen Gewinn aufweist, gehören die Erträge dem Sicherungsfonds.
(2) Automatische Positionsreduzierung (ADL)
Wenn der Risikoschutzfonds die Verluste insolventer Positionen nicht vollständig decken kann, aktiviert Binance den Mechanismus der „automatischen Positionsreduzierung“.
So funktioniert es:
Die Matching-Engine erzwingt die Liquidation bankrotter Positionen und wählt einen Teil der Positionen der Gegenpartei (anderer nicht bankrotter Händler) für die Zwangsliquidation aus, um diesen Teil des Verlusts auszugleichen.
Bei der automatischen Positionsreduzierung werden Positionen mit höheren Gewinnen oder höherer Hebelwirkung bevorzugt, um Positionen zu reduzieren.
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3. Warum ist es so konzipiert?
Systemischen Risiken vorbeugen: Wenn niemand die Verluste aus Pleitepositionen trägt, kann es zu einer Liquiditätskrise oder sogar zum Ausfall der Plattform kommen.
Transaktionsgerechtigkeit schützen: Durch Vertragsrisikoschutzfonds und automatische Positionsreduzierung minimiert Binance die Auswirkungen von Insolvenzpositionen so weit wie möglich und schützt die Rechte und Interessen normaler Händler.
Fördern Sie den rationellen Einsatz von Leverage: Durch die automatische Positionsreduzierung werden Positionen mit hohem Leverage und hohem Gewinn Vorrang eingeräumt, was Händler dazu veranlasst, Leverage-Multiples sorgfältig auszuwählen.
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4. Auswirkungen auf Händler
Wenn Ihre Position „automatisch reduziert“ wird:
Geben Sie an, dass Sie einer der Vertragspartner der Konkursposition sind.
Ihre Position kann teilweise oder vollständig liquidiert werden, was sich auf potenzielle Gewinne auswirkt.
So vermeiden Sie eine Reduzierung:
Versuchen Sie, eine extrem hohe Hebelwirkung zu vermeiden und die Rangfolge Ihrer Positionen auf der Plattform herabzusetzen.
Reduzieren Sie das Risiko, wenn die Marktbedingungen stark schwanken.
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Zusammenfassen
Binance wickelt Insolvenzpositionen über den Vertragsrisikoschutzfonds und den automatischen Positionsreduzierungsmechanismus ab, um die Stabilität des Plattformbetriebs aufrechtzuerhalten. Dieser Mechanismus kann Risiken wirksam kontrollieren, kann jedoch gewisse Auswirkungen auf Händler mit hoher Hebelwirkung oder hohen Gewinnen haben. Daher müssen Hebelwirkung und Positionen bei der Teilnahme an Vertragstransaktionen angemessen kontrolliert werden.