Am 24. Januar 2019 veröffentlichte die britische Finanzaufsichtsbehörde Financial Conduct Authority (FCA) ein 50-seitiges Konsultationsdokument mit dem Titel „Guidance on Cryptocurrency Assets“.
Da die Wahrscheinlichkeit, dass im Vereinigten Königreich ein klarer Regulierungsrahmen eingeführt wird, immer wahrscheinlicher wird, ist es an der Zeit, neu zu bewerten, wie Kryptomärkte in anderen Ländern, insbesondere in großen Ländern, auf rechtlicher Ebene mit Kryptowährungen umgehen.
Überprüfung des Crypto Asset Guide: Wie behandelt das Vereinigte Königreich virtuelle Währungen?
Angesichts des Tons dieses neuesten Berichts der Financial Conduct Authority scheint die Regierung zu einem neutraleren Ansatz gegenüber Kryptowährungen zu tendieren.
Das Hauptziel des Dokuments besteht darin, die Regulierung für Teilnehmer am Kryptowährungsmarkt transparenter zu machen. Der Zweck der Financial Conduct Authority besteht darin, den Marktteilnehmern dabei zu helfen, zu verstehen, ob die von ihnen ausgewählten digitalen Vermögenswerte in den Geltungsbereich der Regulierung fallen, welche Regulierung für ihre Operationen gilt und ob diese Operationen einer Genehmigung bedürfen.
In dem Dokument skizziert die britische Regulierungsbehörde verschiedene mögliche Definitionen von Krypto-Assets und die derzeit für diese Kryptowährungen geltenden Gesetze. Die Agentur wies darauf hin, dass Krypto-Assets als „spezifizierte Investitionen“ im Rahmen nationaler Regulierungsaktivitäten (RAOs) oder als „Finanzinstrumente“ betrachtet werden können, die im Rahmen der Finanzinstrumente-Richtlinie II auf dem Markt reguliert werden. Die Regulierungsbehörde erwähnte auch, dass diese Vermögenswerte möglicherweise den Vorschriften für elektronische Währungen oder Zahlungsdienste unterliegen.
Das Konsultationspapier der Financial Conduct Authority teilte Kryptowährungen anschließend in drei Kategorien ein: Handelstoken, Sicherheitstoken und Utility-Token.
Nach Angaben der Agentur handelt es sich bei Transaktionstoken um „Token, die nicht von einer zentralen Behörde ausgegeben oder unterstützt werden und als Tauschmittel verwendet werden sollen“. Als Beispiele für die Dezentralisierung von Bitcoin nannte die Financial Conduct Authority Bitcoin (BTC) und Litecoin (LTC). Die Regulierungsbehörde fügte hinzu, dass solche Token zum Kauf und Verkauf von Waren und Dienstleistungen verwendet werden können, ohne dass dies über traditionelle Vermittler wie Banken erfolgen muss.
Wertpapiertoken sind Vermögenswerte, die „mit traditionellen Instrumenten wie Aktien, Anleihen oder Anteilen an kollektiven Kapitalanlagen identisch oder diesen ähnlich sind“. Die Financial Conduct Authority fügte hinzu, dass die Token wahrscheinlich in den Geltungsbereich der National Regulatory Activities Order fallen und sich somit „im Regulierungsbereich“ der Regulierungsbehörde befinden. Die Financial Conduct Authority nannte keine konkreten Beispiele für solche Sicherheitstoken. Als Utility-Token bezeichnete Kryptowährungen sind solche, die Benutzern Zugang zu Produkten gewähren, aber nicht die gleichen Rechte wie Sicherheitstoken gewähren und daher nicht durch das Regulierungssystem geschützt sind, es sei denn, sie können als elektronisches Geld definiert werden.
Die Financial Conduct Authority zitierte zuvor von der UK Crypto-Assets Working Group erhaltene Daten und besagte, dass es derzeit nicht mehr als 15 Peer-to-Peer-Börsen für Kryptowährungen im Vereinigten Königreich gebe. Zusammen haben diese Börsen ein tägliches Handelsvolumen von etwa 200 Millionen US-Dollar, was etwa 1 % des weltweiten täglichen Handelsvolumens mit Kryptowährungen ausmacht. Darüber hinaus haben 56 Projekte im Vereinigten Königreich Initial Coin Offerings (ICOs) durchgeführt, was weniger als 5 % der weltweiten Gesamtzahl ausmacht. Dies bedeutet, dass der inländische Kryptowährungsmarkt im Vereinigten Königreich relativ klein bleibt.
Obwohl der britische Kryptowährungsmarkt nicht groß ist, gab die Financial Conduct Authority im Dezember 2018 bekannt, dass sie 18 Unternehmen untersucht, die Kryptowährungen verwenden, während der britische Steuerdienst erstmals private Kryptowährungsbestände ins Visier nahm. Die Autoren erließen detaillierte Steuergesetze . Was das Konsultationspapier der Financial Conduct Authority betrifft, bittet die Behörde die Öffentlichkeit, bis zum 5. April zu dem Papier Stellung zu nehmen. Die endgültige Fassung des Dokuments wird im Sommer 2019 eingereicht.
Infolgedessen könnte sich das Vereinigte Königreich bald in die Reihe der Länder einreihen, die klare Regulierungsmaßnahmen für Kryptowährungen ergreifen.
Japan
Der Status von Kryptowährungen: gesetzlich anerkannte Zahlungsmethoden
Japan ist einer der größten Kryptowährungsmärkte der Welt. Nach Angaben der Japan Financial Services Agency (FSA) gibt es in Japan etwa 3,5 Millionen Kryptowährungsinvestoren, die jährlich mehr als 97 Milliarden US-Dollar handeln. Berichten zufolge handelt es sich bei den meisten dieser Investoren um Geschäftsleute in den Dreißigern. Darüber hinaus zeigte ein Bericht aus Japan, dass 14 % der jungen Männer in Japan in Kryptowährungen investieren.
Angesichts der enormen Größe des japanischen Kryptowährungsmarktes war die japanische Finanzdienstleistungsagentur besonders aktiv bei der Ausrichtung auf diesen Markt. Aufgrund ihrer politischen Haltung kann man sagen, dass die Haltung der japanischen Regierung gegenüber dem heimischen Kryptowährungsmarkt im Vergleich zu anderen Ländern sehr positiv ist.
Darüber hinaus war Japan eines der ersten Länder, das Bitcoin als legal anerkannte. Seit Mai 2016 können diese Kryptowährung und andere Währungen im Land gesetzlich als Zahlungsmittel akzeptiert werden. Allerdings definiert Japan Kryptowährungen immer noch nicht als gesetzliches Zahlungsmittel. Im April 2017 trat Japans Local Payment Services Act in Kraft: Das Dokument bestätigte Kryptowährungen als Zahlungsmittel und skizzierte lokale Regulierungsmaßnahmen für Kryptowährungsbörsen und ICOs.
Lokale Medien berichteten im Dezember, dass die japanische Finanzdienstleistungsbehörde beschlossen habe, Bitcoin und andere Kryptowährungen als „Kryptowährungs-Assets“ einzustufen. Die Regierung befürchtet außerdem, dass Anleger fälschlicherweise glauben, sie würden ein von der Regierung genehmigtes gesetzliches Zahlungsmittel kaufen, da Kryptowährungen als „virtuelle Währungen“ bezeichnet werden.
China
Status der Kryptowährung: unbekannt, Handel verboten
China war einst ein äußerst wichtiger Akteur auf dem Kryptowährungsmarkt und stellte die überwiegende Mehrheit der weltweiten Bitcoin-Miner (Schätzungen zufolge stellte China im Jahr 2017 50 bis 70 % der weltweiten Miner) und das Bitcoin-Handelsvolumen. Seit die Regierung jedoch im September 2017 gegen lokale Börsen und ICOs vorgeht, sind die Zahl der Miner und das Transaktionsvolumen stark zurückgegangen. Natürlich hat China die Verschlüsselungstechnologie nicht vollständig aufgegeben, sondern ist im engeren Sinne zu einer Blockchain-Macht geworden.
Chinas inländische Regulierungsbehörden erkennen Kryptowährungen nicht als gesetzliches Zahlungsmittel oder Instrument für Massenzahlungen an, und das Bankensystem des Landes akzeptiert keine Kryptowährungen, sagte die Regierung.
USA
Der Status von Kryptowährungen: unterschiedliche Charakterisierungen und Einstellungen verschiedener Regulierungsbehörden
In den Vereinigten Staaten hat der Kongress die höchste Autorität über Bundesregulierungsbehörden wie die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) und die Securities and Exchange Commission (SEC) und verlangt von diesen Behörden die Einhaltung der vom Kongress erlassenen Gesetze.
Der Kongress schweigt jedoch zur Regulierung und Definition von Kryptowährungen. Mittlerweile haben verschiedene Regulierungsbehörden mit der Regulierung von Kryptowährungen begonnen, aber jede hat ihre eigene Art, Kryptowährungen zu definieren.
Die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) betrachtet Kryptowährungen als Wertpapiere. Nach dem 70 Jahre alten Howey-Test ist ein Wertpapier definiert als die Investition von Geldern in ein gemeinsames Unternehmen, bei dem die Anleger vor allem durch die Bemühungen anderer Gewinne erzielen wollen. Dennoch entschied die SEC, dass Ethereum (ETH) und Bitcoin keine Wertpapiere sind, was bedeutet, dass ICOs für diese Vermögenswerte von der Regulierungsbehörde nicht neu bewertet werden. Während der Ermittlungen haben die Aufsichtsbehörden „nicht registrierte Wertpapierprojekte“ geschlossen.
Die US-amerikanische Commodity Futures Trading Commission, die den Handel mit Rohstoffderivaten kontrolliert, sagt, dass Token Waren sind. Gleichzeitig ähnelt Bitcoin ihrer Ansicht nach eher Gold als einer Währung oder einem Wertpapier im herkömmlichen Sinne, da Bitcoin keine staatliche Unterstützung und keine damit verbundenen Verantwortlichkeiten hat.
Das Financial Crimes Enforcement Network (FinCen) glaubt, dass Token eine Währung sind. Sie argumentieren, dass ICO-Verkäufe den Geldübermittlungsvorschriften des Bank Secrecy Act unterliegen, sodass Projekte sich bei der Regierung registrieren, Kundeninformationen sammeln und verdächtige Finanzaktivitäten melden müssen.
Der US Internal Revenue Service (IRS) betrachtet Kryptowährungen nicht als Währung, sondern als Eigentum, was bedeutet, dass die Regierung den Anlegern Kapitalertragssteuern auferlegen wird, wenn Kryptowährungen mit Gewinn verkauft werden.
Allerdings könnte sich die komplexe Regulierungslandschaft in den Vereinigten Staaten in Zukunft ändern. Ende Dezember letzten Jahres brachten zwei Kongressabgeordnete einen parteiübergreifenden Gesetzentwurf namens „Investment Classification Act“ ein, der verhindern soll, dass die US-Regierung den inländischen Kryptowährungssektor übermäßig reguliert. Das Paket enthält außerdem klarere Anweisungen zur ICO-Registrierung und zu den Steuerrichtlinien.
Deutschland
Status der Kryptowährung: Privatgeld
Kryptowährungen gelten in Deutschland nicht als gesetzliches Zahlungsmittel, werden jedoch seit 2013 vom Finanzministerium als „private Fonds“ anerkannt. Daher unterliegen alle Gewinne aus dem Handel, dem Mining, dem Handel mit Bitcoin oder Altcoins der Kapitalertragssteuer. Wenn Anleger diese Krypto-Assets jedoch länger als ein Jahr halten, können sich die Inhaber laut Einkommensteuergesetz für eine Steuerbefreiung qualifizieren.
Kryptowährungen scheinen bei jungen Menschen relativ beliebt zu sein. Laut einer Umfrage der Verbraucherzentrale Hessen und Sachsen vom November letzten Jahres sind mehr als ein Viertel der 18- bis 29-Jährigen am Kauf digitaler Vermögenswerte interessiert.
Unterdessen vertritt die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) eine ziemlich harte Haltung gegenüber ICOs. Die Behörde hat einen Bericht über nicht genehmigte Initial Coin Offerings herausgegeben und einzelne Anleger gewarnt, „sich von solchen Projekten fernzuhalten“. Darüber hinaus forderte die BaFin auch eine internationale Aufsicht in diesem Bereich.
Schweiz
Kryptowährungsstatus: Eigentum
Das berühmte Crypto Valley der Schweiz (in Zug gelegen) ist bekannt für seine freundliche Haltung gegenüber kryptowährungsbezogener Technologie. In der Schweiz gelten Kryptowährungen als Vermögenswerte. Laut einem Bericht des Schweizer Bundesrats aus dem Jahr 2014 klassifiziert die Schweizer Regierung Kryptowährungen als „virtuelle Währungen“, genauer gesagt als „eine digitale Form von Werten, die über das Internet übertragen werden können, aber nicht akzeptiert werden“. als gesetzliches Zahlungsmittel überall.“
Südkorea
Der Status von Kryptowährungen: muss noch definiert werden
Südkorea ist seit dem Investorenboom im Jahr 2017 führend in der Kryptowährungsbranche. Im Juli 2017 wickelte Südkoreas lokaler Bitcoin-Handelsmarkt mehr als 14 % der weltweiten Bitcoin-Transaktionen ab, was den Markt zum drittgrößten Kryptowährungshandelsmarkt nach den Vereinigten Staaten und Japan macht. Aber es ist noch nicht lange her, dass die südkoreanische Kryptowährungsbranche von etwas Ähnlichem betroffen war wie Chinas generelles Verbot von ICOs, das von der südkoreanischen Finanzaufsichtsbehörde verhängt und später im Mai 2018 aufgehoben wurde. Gleichzeitig hat Südkorea auch im Bereich der Finanztechnologie kontinuierliche Fortschritte gemacht und sich stetig zu einem internationalen Blockchain-Zentrum entwickelt.
Obwohl es in Südkorea während dieses Prozesses viele regulatorische Unsicherheiten gibt, wird die Regulierungsform in Südkorea in naher Zukunft allmählich klar werden. Erst Ende Dezember letzten Jahres schlugen südkoreanische Gesetzgeber bis zu sechs Gesetzesentwürfe zur Regulierung der Kryptowährungsbranche vor. Diese vorgeschlagenen Gesetzespakete zielen darauf ab, Privatanlegern mehr Schutz zu bieten und Mängel in „der aktuellen gesetzlichen Definition virtueller Währungen und den Bestimmungen für virtuelle Währungstransaktionen“ zu beheben.
Malta
Der Status der Kryptowährung: digitales Tauschmittel, Rechnungseinheit, Wertaufbewahrungsmittel
Malta hat einen berühmten Namen namens Blockchain Island. Da das Land ein sehr kryptowährungsfreundliches Umfeld entwickelt hat, haben mehrere ausländische Kryptowährungsbörsen hier ihre eigenen Geschäfte gestartet.
Im Juli 2018 verabschiedete und verabschiedete das lokale Parlament drei Gesetzentwürfe zur Distributed-Ledger-Technologie: den „Digital Innovation Authority Bill“, den „Innovative Technology Arrangements and Services Bill“ und den „Virtual Financial Assets Bill“.
Silvio Schembri, Unterstaatssekretär für Finanzdienstleistungen, digitale Wirtschaft und Innovation im Büro des Premierministers von Malta, kündigte die Umsetzung des oben genannten Gesetzentwurfs auf Twitter an. Er sagte, Malta sei „die erste Gerichtsbarkeit der Welt, die in diesem Bereich Rechtssicherheit bietet“.
Nach dem Virtual Financial Assets Act werden Kryptowährungen offiziell als Virtual Financial Assets (VFA) bezeichnet, möglicherweise um das Stigma zu vermeiden, das der Begriff „Kryptowährung“ mit sich bringen könnte: Beispielsweise wurden ICOs als die erste Ausgabe virtueller Finanzanlagen bezeichnet, die die Kryptowährungsbörse hat Werden Sie zu einer virtuellen Börse für finanzielle Vermögenswerte.
Konkret bedeutet ein virtueller finanzieller Vermögenswert „jede Form digitaler Medienaufzeichnung, die als digitales Tauschmittel, Rechnungseinheit oder Wertaufbewahrungsmittel verwendet wird“, aber ein solcher Vermögenswert „ist keine elektronische Währung, kein Finanzinstrument oder virtueller Token.“ ” Virtuelle Token dürfen nur auf „der DLT-Plattform, die den Token ausgegeben hat“ verwendet werden und die entsprechenden Gelder dürfen nur „auf der Plattform des DLT-Asset-Emittenten“ eingelöst werden.
Malaysia
Status der Kryptowährungen: Wertpapiere
Mit Wirkung vom 15. Januar 2019 werden Kryptowährungen in Malaysia als Wertpapiere eingestuft, was bedeutet, dass sie der Zuständigkeit der malaysischen Wertpapierkommission unterliegen. Krypto-Börsen oder ICOs, die ohne behördliche Genehmigung weiter betrieben werden, könnten mit einer Gefängnisstrafe von zehn Jahren und Geldstrafen von bis zu 2,4 Millionen US-Dollar rechnen.
Allerdings sind diese Veränderungen auch ein Hoffnungsschimmer für den Kryptowährungssektor des Landes: Laut Malaysias Finanzminister Lim Guan Eng sieht die Regierung das Potenzial von Kryptowährungen und Blockchain, die Wirtschaft des Landes anzukurbeln:
Singapur
Status von Kryptowährungen: Kein gesetzliches Zahlungsmittel und nicht reguliert
Die Monetary Authority of Singapore (MAS) erweiterte im November 2018 das bestehende Regulierungssystem des Landes, um bestimmte Kryptowährungen in ihren Zuständigkeitsbereich einzubeziehen. Die Zentralbank führte ein obligatorisches Lizenzsystem für Zahlungsdienstleister ein und verlangte von ihnen, je nach Art und Umfang ihrer Kryptowährungsaktivitäten eine von drei Lizenzen zu beantragen. Allerdings hat die Monetary Authority of Singapore zuvor betont, dass Kryptowährungen in Singapur kein gesetzliches Zahlungsmittel sind und die Behörde sie nicht reguliert.
Italien
Status der Kryptowährungen: Noch nicht reguliert
In der scheinbar ersten Regulierungsmaßnahme dieser Art in Italien hat ein Ausschuss des italienischen Senats einen Änderungsantrag verabschiedet, der auf die Blockchain-Industrie abzielt und Italien schrittweise zu einem Blockchain-orientierten Land machen wird. Auf der Website des Senats veröffentlichte Dokumente zeigen, dass die Änderung grundlegende Branchenbegriffe für Blockchain bereitstellt, beispielsweise Technologie basierend auf der Distributed-Ledger-Technologie (DLT) und Definitionen von Smart Contracts.
Das Dokument besagt auch, dass die Blockchain-gesteuerte digitale Datenerfassung Dokumente bei der Registrierung rechtsgültig machen wird.
Natürlich bedarf das Dekret nun der weiteren Zustimmung des italienischen Parlaments.
Derzeit gibt es im Land keine Regulierung, was Kryptowährungen betrifft. Allerdings arbeitet das italienische Ministerium für Wirtschaft und Finanzen an einem Gesetzentwurf, der die Verwendung von Kryptowährungen in Italien klassifizieren soll. Interessanterweise legt das Dekret klar fest, wie und wann „Dienstleister im Zusammenhang mit der Verwendung digitaler Währungen“ ihre damit verbundenen Aktivitäten der Regierung melden sollen, was bedeutet, dass die Regulierung von Kryptowährungen im Land strenger sein wird.