Im November 2021 erlebte der Bitcoin-Mining-Sektor aufgrund einer Kombination von Faktoren einen Aktivitätsschub. Der Wert von Bitcoin lag zu diesem Zeitpunkt auf einem Allzeithoch von 67.734 USD, während der Hash Spread einen Rekordwert von 550 USD pro Megawattstunde (MWh) erreichte. Diese hohen Preise und Mining-Margen zogen neues Kapital von Investoren an, die von den potenziellen Gewinnen des Sektors profitieren wollten.
Darüber hinaus war der Wettbewerb in der Branche in der Zeit vor diesem Boom aufgrund des Bitcoin-Mining-Verbots in China zurückgegangen, was den Sektor für neue Marktteilnehmer attraktiver machte. Angesichts dieser hohen Preise und Margen wurden Investoren durch das Versprechen schneller Amortisationszeiten in den Sektor gelockt.
Sobald diese Investitionen jedoch getätigt wurden (die Investoren ahmten nach), gingen die Gewinne zurück, was den Druck auf die Unternehmen und Bergleute erhöhte, was letztlich – ja, Sie ahnen es schon – zur Insolvenz führte. Eine uralte Geschichte.
Kreditgeber und Kreditnehmer von Bitcoin-Mining geraten in eine schwierige finanzielle Lage und müssen Insolvenz anmelden. Dies ist wahrscheinlich auf die derzeitige Rentabilität der Mining-Unternehmen zurückzuführen, die nicht in der Lage sind, den eingegangenen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.
Bitcoin durchläuft derzeit einen schwierigen Marktzyklus. Dieser Zyklus ist bemerkenswert, weil Investitionen von institutionellen Minern eine viel größere Rolle spielten als in früheren Zyklen. Der aktuelle Abschwung ähnelt wie immer dem klassischen Muster eines Boom- und Bust-Konjunkturzyklus. (Der Boom und der unvermeidliche Bust sind einfach ein Teil des Kapitalismus. Es gibt immer einen Bust; es ist nie „diesmal anders“)
Wenn wir über Schwierigkeit sprechen, schauen wir uns die Schwierigkeit beim Mining an.
Händler versuchen, den Tiefpunkt des Marktes zu finden. Gleichzeitig bieten die Kreditmärkte den Anlegern hervorragende Möglichkeiten, in einem Niedrigpreisumfeld mit Erholungspotenzial hohe Renditen zu erzielen.
Anstatt vorherzusagen, wann der Zyklus enden wird, ist es daher am besten, sich auf eine disziplinierte Kapitalstrategie zu konzentrieren, um sich auf den nächsten Zyklus vorzubereiten.
Daher sollte diszipliniert Kapital eingesetzt werden, um den größtmöglichen Nutzen aus der aktuellen Situation zu ziehen.
Dank geht auch an One River Digital Asset Management LLC für ihre Forschung
