Der Markt ist heute immer noch gut, der Markt steigt um 10 % und Nachahmer steigen im Allgemeinen um 20–50 %. Wir müssen also einen kurzen Blick auf die verbleibende Graustufenserie werfen, und dann ist sie übrig wird den DEFI-Track irritieren. Sprechen Sie heute über Jup.
Der DeFi-Track umfasst 7 Währungen: Jupiter (JUP), Ondo Finance (ONDO), Ethena (ENA), Aerodrome (AERO), Pendle (PENDLE), UMA Project (UMA) und Injective Protocol (INJ).
19.Metis (Warum das vollständig dezentrale L2-Projekt Metis in letzter Zeit in die Höhe geschossen ist)
Wie wir bereits im Dezember letzten Jahres zu diesem Projekt sagten, ist die aktuelle allgemeine Grundsituation nicht sehr gut geworden. Der aktuelle Preisvergleich liegt bei 45 US-Dollar, der Marktwert liegt bei 270 Millionen US-Dollar und die aktuelle Auflage beträgt 6,1 Millionen. Als wir letztes Jahr darüber sprachen, lag die Auflage bei 54 %, was etwa 7 % bis 8 % pro Jahr entspricht. Aber als ich es erwähnte, lag der Preisvergleich bei 88 US-Dollar, und jetzt hat er sich halbiert. Der Höchstpreis im März 2024 lag zunächst bei nur 140 US-Dollar 21 Uhr. Zweitens war auch die jüngste Erholung sehr schwach.
Einführung
Metis ist ein Layer 2-Projekt von Ethereum und hat einige Verbesserungen bei der Rollup-Methode vorgenommen, wie z.B. einen dezentralisierten Sequencer. Außerdem gibt es Probleme beim Abheben von L2 zu L1, die Validierungszeit für Rollups kann mehrere Tage betragen, und es wurde ein DAC (Dezentralisierte Autonome Struktur) integriert, damit die Projektpartner ihre Geschäftsszenarien einfacher gestalten können.
Das größte Merkmal von Metis ist die selbst entwickelte MVM-VM.
MVM trennt die Berechnung und Speicherung, die auf Ethereum aufgebaut sind, in eine zweite Ebene. Genauer gesagt, die Erstellung eines DAC löst nur eine neue Speicherebene aus, die speziell für diesen DAC erstellt wurde. Der Berechnungsteil, einschließlich Blockabbau und interlayer Kommunikation, wird dynamisch je nach Bedarf im Metis-System skaliert. Dies ist ein wichtiges Design-Highlight, das es Metis ermöglicht, horizontal zu skalieren, ohne erhebliche Infrastrukturkosten zu verursachen. Die Einnahmen aus den wirtschaftlichen Aktivitäten innerhalb jedes DAC sollten leicht die Infrastrukturkosten decken können.
Darüber hinaus ermöglicht MVM Anbietern, sich zu registrieren und Rechenleistung bereitzustellen, um die Layer-2-Struktur tatsächlich dezentralisiert zu gestalten. Anbieter werden basierend auf den von ihnen produzierten Blöcken incentiviert. Der Schlüssel liegt darin, dass die Anbieter möglicherweise nicht wissen, auf welchem DAC sie arbeiten werden, was hilft, gezielte Angriffe von böswilligen Rechenleistung-Anbietern zu verhindern.
Ein weiterer wichtiger Aspekt ist die Speicherebene. MVM hat eine reguläre Speicherebene zum Speichern von Blöcken und Status. Für einige DACs gibt es jedoch möglicherweise sensible Informationen, die sie nicht außerhalb des DACs offenlegen möchten. Da alle Transaktionen zu L1 gepackt werden, um potenzielle Streitfälle zu behandeln, können vertrauliche Daten auf der Blockchain weiterhin außerhalb des DACs abgerufen werden. Verschlüsselung wird häufig als Lösung für diese Herausforderung eingesetzt. Allerdings erfordern Verschlüsselungs- und Entschlüsselungsoperationen normalerweise einen zentralen Dienstmanager, der den Zugriff auf die Verschlüsselungsschlüsselpaare ermöglicht. Metis hat sich entschieden, IPFS zu verwenden, um dieses Problem zu lösen.
Token-Daten
In der vorherigen Einführung haben wir die Freigabesituation der Token behandelt. Der Großteil der Investoren und Teammitglieder sollte in den 8 Quartalen Freigaben erhalten haben, aber die derzeitige Freigabesituation auf der Kette liegt bei 61 %. Der Rest ist für Handelsminen und die Community vorgesehen. Basierend auf dem letzten Jahr ist eine jährliche Freigabe von etwa 8 % tatsächlich akzeptabel.
Aber wir sehen, dass eine andere Kennzahl sehr schlecht aussieht, nämlich dass das TVL nur 51 Millionen beträgt, was niedriger ist als die 60 Millionen, die wir im letzten Jahr gesehen haben. So gesehen hat sich das Ökosystem tatsächlich nicht entwickelt, sondern ist eher zurückgegangen. Das ist für öffentliche Blockchains sehr fatal, denn wenn wir über Layer 1 sprechen, sehen viele Ketten tatsächlich ein Wachstum.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die technische Basis von Metis derzeit unzureichend ist. Es handelt sich lediglich um einen dezentralisierten Sequencer und eine Speicherung, die mit IPFS arbeitet. Die Innovationskraft reicht nicht aus, und auch die Marktkapitalisierung ist unzureichend, das TVL steht ebenfalls nicht gut da. So gesehen könnte es schwierig werden, mit anderen führenden Layer 2-Projekten Schritt zu halten. Derzeit ist die Gesamtwertung der Layer 2-Projekte ARB≈OP>POL>MNT>STRK≈IMX≈Metis.
20. Jupiter (Analyse des angemessenen Preisniveaus des führenden Aggregators auf der Solana-Kette)
Dieses Projekt wird im Februar 24 vorgestellt. Zu diesem Zeitpunkt wurde das Projekt gerade mit einem Airdrop gestartet. Tatsächlich wurde das Projekt bereits im Jahr 21 ins Leben gerufen und ist ein DEX-Aggregator auf SOL. Mein geschätzter Preis damals war etwa 0,3 US-Dollar, aber beim Start lag der Preis bei etwa 0,7. Derzeit liegt er bei 1 US-Dollar, mit einer Marktkapitalisierung von 1,3 Milliarden US-Dollar, und die gesamte FDV beträgt 10 Milliarden US-Dollar. Für einen Aggregator ist dieser FDV bereits sehr hoch. Wir haben bereits über den Ethereum DEX-Aggregator 1inch gesprochen, dessen Marktkapitalisierung nur 300 Millionen US-Dollar beträgt und dessen FDV nur 390 Millionen US-Dollar. Das zeigt eine Differenz von 25-mal. Ist Jupiter also überbewertet oder wird 1inch unterbewertet? Lassen Sie uns weiter analysieren.
Einführung
Zunächst einmal bietet Jupiter tatsächlich reichhaltigere Produktfunktionen als 1inch. Es ist klar, dass Jupiter mehr wie ein Mischmasch ist, der viele Produkte kombiniert. Schauen wir uns an, welche Produkte er hat.
Produktfunktion
1. Umtausch
Diese Funktion ist eine grundlegende Anforderung aller Börsen, nämlich den Austausch von Tokens.
2. Limit-Order-Funktion
Um das Benutzererlebnis und die Flexibilität zu erhöhen, bietet Jupiter auch eine Limit-Order-Funktion ähnlich wie 1inch an. Bei der Nutzung müssen nur die Bestellinformationen, der Preis und das Ablaufdatum eingegeben werden, und beim Erreichen des Zielpreises wird die Transaktion automatisch abgeschlossen.
3. Durchschnittskostenmethode DCA
Mit dieser Funktion können Benutzer ein festgelegtes Zeitintervall und einen Investitionsbetrag festlegen. Das System kauft automatisch zu dem festgelegten Zeitpunkt bestimmte Kryptowährungen für sie, was man als regelmäßige Investitionen verstehen kann.
4. Cross-Chain-Handelsaggregator Bridge
Auf Jupiter gibt es auch einen Cross-Chain-Handelsaggregator, der es ermöglicht, Vermögenswerte von Ethereum, Optimism, Arbitrum, Base, Polygon, BNB, AVAX, TRON und anderen Ketten in Vermögenswerte auf der Solana-Kette umzutauschen.
5. Unbefristete Kontrakte
Jupiter hat auch die Funktion für unbefristete Kontrakte eingeführt, die derzeit der Funktion von GMX V1 ähnelt. Da Jupiter Swap integriert ist, kann jede Art von Vermögenswert für den Handel verwendet werden. Ihre unbefristeten Kontrakte unterstützen bis zu 100-fache Hebelwirkung, ohne Preisbeeinflussung und Slippage. Die LP-Token werden als JLP bezeichnet und enthalten 5 Vermögenswerte: SOL, ETH, WBTC, USDC, USDT, was bedeutet, dass derzeit nur Hebelgeschäfte für SOL, ETH und BTC möglich sind.
Token-Daten
Der Token des Projekts ging im Februar online und fiel auf ein Minimum von etwa 0,45. Im März erreichte er ein Maximum von 1,8 US-Dollar, was einer maximalen Steigerung von 4-fach entspricht, bevor er auf 0,66 zurückging. Die Rückgangsrate war eigentlich noch akzeptabel, und auch der derzeitige Rücksprung hat sich verdoppelt. Daher ist die Gesamtperformance des Tokens gut, und das TVL steigt weiterhin stetig. Derzeit hat das TVL 1,7 Milliarden US-Dollar erreicht, was in nur 10 Monaten eine sehr bemerkenswerte Leistung darstellt. Derzeit beträgt das Verhältnis TVL/FDV=0,17. Wir haben zuvor gesagt, dass dieses Verhältnis bei DeFi-Projekten in der Regel etwa 1:1 liegt, zum Beispiel TVL/FDV bei UNI=0,57. Daher ist es im Vergleich dazu leicht hoch.
Aber derzeit gibt es ein kleines Problem, nämlich dass bisher keine spezifischen Informationen zur Freigabe verfügbar sind. Aus der offiziellen Token-Verteilungserklärung geht hervor, dass derzeit 13,5 % der Freigabe leer sind, was bedeutet, dass es in fast einem Jahr keine Token-Freigaben gab. Das ist der Grund, warum der Preis so gut abschneidet, und es ist sehr wahrscheinlich, dass in einem Jahr, also im Februar nächsten Jahres, definitiv Freigaben stattfinden werden. Das sollte man im Auge behalten.
Nachdem wir die anderen Projekte behandelt haben, können wir diese 7 Projekte insgesamt vergleichen. Diese Projekte sind allesamt sehr gut.