Besteuerte Token beziehen sich auf Token, die Benutzer beim Handel an einer dezentralen Börse (DEX) nicht vollständig erhalten, und einige Token werden vernichtet oder als Dividenden ausgeschüttet. Angenommen, der Preis von UNIBOT (5 % Umsatzsteuer) beträgt 100 USDT, wenn ein Benutzer 100 USDT für den Kauf ausgibt, kann er nur 0,95 Stück erhalten, wenn er ein Stück verkauft, kann er beispielsweise nur 95 USDT erhalten.
Bei der zentralisierten Börse (CEX) gibt es keine Steuererhebungsfunktion und keinen Mechanismus. Bei steuerfreien Token wird ein Preisunterschied von Arbitrageuren natürlich ausgeglichen. Aber für steuererhebende Token wird der Preisunterschied theoretisch in einer Überlagerung von positiver Prämie und negativer Prämie bestehen. Nehmen wir immer noch UNIBOT zum Preis von 100 USDT als Beispiel:
Für Verkäufer ist die negative Prämie an der Börse akzeptabel, solange sie innerhalb von -5 % liegt. Bei einer Prämie von -4 % können beispielsweise immer noch 96 USDT durch den Wechsel zu CEX verkauft werden, und es gibt immer noch einen Gewinn im Vergleich dazu die 95USDT in der Kette;
Käufer können eine positive Prämie von 5 % akzeptieren, d. h. CEX-Transaktionspreise unter 105 USDT sind im Vergleich zu denen in der Kette kostengünstig.
Daher kann die positive oder negative Prämie von CEX auf das Spiel der beiden oben genannten Kräfte zurückzuführen sein und schließlich ein Gleichgewicht erreichen. Odaily Planet Daily wird auf dieser Grundlage zunächst eine Annahme treffen, die im Folgenden überprüft wird:
Wenn Händler die Marktaussichten pessimistisch einschätzen und über eine stärkere Verkaufskraft verfügen, wird die Börse eine anhaltend negative Prämie aufweisen und der Währungspreis wird fallen;
Wenn Händler die Marktaussichten optimistisch beurteilen und über eine stärkere Kaufkraft verfügen, wird die Börse eine nachhaltig positive Prämie aufweisen und der Währungspreis wird steigen;
UNIBOT-Datenanalyse
Grundregeln
Analyseziel: Nimmt man UNIBOT als erstes Analyseobjekt, wird auf den Verkauf und Kauf dieses Tokens eine Steuer von 5 % erhoben, die jeweils an LPs, Währungsinhaber und Teams verteilt wird;
Zeitdimension: Als Analysedimension wird eine Stunde verwendet;
Zeitspanne: fast 1.600 Stunden, ca. 23.08.–27.10.;
Preiswert: DEX ermittelt den Durchschnitt aller Transaktionspreise innerhalb einer Stunde (dex.prices von Dune), CEX verwendet Bitget-Daten und ermittelt den Durchschnitt der Eröffnungs-, Schluss-, Höchst- und Tiefstpreise einer Stunde.
Prämienberechnung: Prämiensatz = (CEX-DEX)/DEX.
Berechnungsergebnisse
Von den 1.600 Stunden hatten 790 Stunden einen Aufschlag von mehr als +5 % oder -5 %, was fast 50 % ausmacht. Dies bedeutet, dass die Marktmacht zu stark ist (überkauft und überverkauft) oder dass die Marktmacht zu schwach ist und von Börsen oder Market Makern dominiert wird.
Um den Zusammenhang zwischen positiven und negativen Prämien und Trends zu untersuchen, erfasst Odaily Planet Daily Prämien über +3 % als positive Prämien (orange in der Abbildung unten) und unter -3 % als negative Prämien (lila in der Abbildung unten).
In einer Marktsituation wird es eine anhaltende einseitige Prämie geben, ohne dass auf der anderen Seite eine Prämie vorhanden ist. Der Bereich mit überwiegend positiven Prämien wird mit einer blauen Schattierung markiert, der Bereich mit überwiegend negativen Prämien wird mit einer gelben Schattierung markiert Schattierung.
Aus der Abbildung ist ersichtlich, dass die positiven und negativen Prämienbereiche einen klaren Zusammenhang mit der Preisentwicklung haben, und man gelangt zu der Schlussfolgerung ①, die jedoch völlig im Gegensatz zu der am Anfang dieses Artikels spekulierten Regel steht:
① Wenn die Prämie positiv ist, sinkt der Preis tendenziell; wenn die Prämie negativ ist, steigt der Preis tendenziell.
Darüber hinaus lassen sich aus der Abbildung mehrere weitere Schlussfolgerungen ableiten. Der Prämienbereich ist in diesem Artikel größer gewählt. Im großen Prämienbereich gibt es auch kleine umgekehrte Prämienbereiche, beispielsweise den 9/17~9/22-Bereich. Die positive Prämie beträgt Im Hauptbereich traten mehrere kleine negative Prämienintervalle auf, und innerhalb dieses Bereichs erholte sich der Preistrend, der Gesamttrend kehrte sich jedoch nicht um.
Allerdings änderte sich die langfristige Prämie zwischen dem 22. und dem 27. September, und der Trend kehrte sich um. Dann gab es am 2.10. einen weiteren Aufschlag und gleichzeitig kehrte sich der Trend um.
Daher lautet die Schlussfolgerung wie folgt:
②Der Trend hängt mit der langfristigen Prämiensituation zusammen. Die kurzfristige Prämie bedeutet eine umgekehrte Entwicklung, ändert jedoch nicht die Gesamtrichtung.
③Nach der Umrechnung der langfristigen Prämie kehrt sich der Gesamttrend um.
Sind also positive und negative Prämien eine ausreichende oder notwendige Bedingung für Preisbewegungen? Die Antwort ist weder:
Der Gesamttrend vom 23.08. bis zum 28.08. zeigte einen Aufwärtstrend mit einem Anstieg von mehr als 30 %, es gab jedoch keine positive oder negative Prämienspanne, was die notwendigen Bedingungen zunichte machte;
Ein kleines Premium-Sortiment erschien um den 4.10. und 24.10., aber der Preis bewegte sich seitwärts und verneinte den ausreichenden Zustand;
Daher wird der Schluss gezogen, dass ④ positive und negative Prämien stark mit dem Trend zusammenhängen, dies jedoch weder eine ausreichende noch eine notwendige Bedingung ist.
Weitere Datenüberprüfung
AIMBOT
Als Forschungsobjekt wird AIMBOT verwendet, der Token des automatischen Landkampfroboters Aimbot. Dieser Token erhebt ebenfalls eine Steuer von 5 % auf Transaktionen, verfügt aber über eine weitere Funktion: Bei Überweisungen wird ebenfalls eine Steuer von 5 % erhoben. Diese Funktion verhindert Arbitrage . Es wird auch die On-Chain- und Off-Chain-Transfers von Händlern einschränken. Transaktionen innerhalb und außerhalb der Kette werden „eigenständig“.
Wie aus der obigen Abbildung ersichtlich ist, gibt es bei AIMBOT keinen offensichtlichen positiven und negativen Prämienbereich mehr. Der Status „eigenständig“ macht die positiven und negativen Prämien jedoch sehr zufällig immer noch im Einklang mit dem oben genannten. Neue Schlussfolgerung wie folgt:
⑤ On-Chain- und Off-Chain-Übertragungskanäle sind eine notwendige Voraussetzung für CEX, um eine Prämie aufrechtzuerhalten.
BANANE
Verwenden Sie Telegram, um den Token BANANA von BotBananaGun als Forschungsobjekt zu handeln. Die Grenze für positive und negative Prämien wird auf ±2 % geändert.
Es ist ersichtlich, dass die Korrelation zwischen den positiven und negativen Prämienspannen und Preistrends weiterhin besteht, die Preisschwankungen jedoch nicht besonders offensichtlich sind, was möglicherweise damit zusammenhängt, dass BANANA eine beliebte neue Währung ist.
Im Vergleich zu AIMBOT erhebt BANANA keine Überweisungsgebühren, sodass das Premium-Sortiment noch einmal breiter und bedeutender geworden ist, was die Schlussfolgerung ⑤ bestätigt.
abschließend
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass es einen klaren Zusammenhang zwischen der langfristigen Prämienspanne und dem Preistrend gibt. Die Umkehr der Prämien ist ebenfalls eines der Signale für eine Trendumkehr, die jedoch kombiniert werden muss die Eigenschaften des Tokens selbst und die Bedingungen des Austauschs.