Die dezentrale Finanzplattform (DeFi) Ondo Finance hat drei Produkte auf den Markt gebracht, die es Stablecoin-Inhabern weltweit ermöglichen, direkt in Anleihen und US-Staatsanleihen zu investieren.
Ondo schätzte, dass die regulierten Produkte Stablecoins im Wert von über 100 Milliarden Dollar anziehen könnten, die ihren Inhabern derzeit möglicherweise keine Rendite abwerfen.
Auf der Website von Ondo investiert der OUSG-Fonds in kurzfristige Staatsanleihen und bringt 4,2 % pro Jahr; der OSTB investiert in kurzfristige Anleihen und bringt 5,45 % pro Jahr; und OYHG investiert in hochverzinsliche Unternehmensanleihen und zahlt seinen Anlegern 8 % pro Jahr aus. Die Gebühren für diese Fonds werden derzeit mit 0,15 % angegeben.
Die auf Ondo eingezahlten Gelder werden weiter in entsprechende börsengehandelte Fonds von BlackRock und PIMCO investiert. Coinbase Custody wird alle Stablecoins des Fonds verwahren, während Coinbase Prime die Konvertierung zwischen Stablecoins und Fiat abwickelt.
Die sogenannten „Blue Chip“-DeFi-Protokolle wie Compound und Aave erzielen durch Investitionen in Liquiditätspools von Projekten, die auf Blockchains wie Ethereum oder Solana basieren, eine Rendite von etwa 1–2 % pro Jahr.
Neuere unbesicherte Kreditprotokolle bieten dagegen Renditen im Bereich von 7 bis 10 Prozent effektivem Jahreszins, doch diese Kredite weisen laut Ondo „höhere Ausfallraten als erwartet auf“ und erweisen sich als weniger transparent und risikoreicher als viele traditionelle Anleihen mit vergleichbaren Renditen.
„Große Stablecoin-Inhaber, darunter Start-ups und DAOs, stehen vor der Wahl, entweder ihre Kaufkraft durch die Inflation schmälern zu lassen oder mit den aktuellen On-Chain-Yield-Angeboten ein zu hohes Risiko einzugehen“, sagte Nathan Allman, Gründer von Ondo Finance, in einem Beitrag.
Die Fonds verarbeiten tägliche Zeichnungen und Rücknahmen sowohl in Stablecoins als auch in herkömmlichem Fiatgeld, und die Anleger erhalten Token auf der Ethereum-Blockchain, die ihren Besitz repräsentieren.
In den letzten Jahren warben Kryptoprotokolle wie Terra und einige andere mit Renditen von über 20 %, die Milliarden von Dollar von Krypto-Hoffnungsträgern anzogen. Diese Produkte implodierten schließlich, da das Modell nicht nachhaltig war und oft darauf beruhte, aus dem Nichts Token-„Belohnungen“ zu drucken, die keinen inneren Wert hatten.