Telegram's große Benutzerzahl

Am 13. September 2023 startete Telegram offiziell die native eingebettete TON Space und kündigte die Integration des TON-Blockchain-Ökosystems an. Die neu eingeführte Self-Custody-Wallet-Funktion ist direkt in die Telegram-Anwendung integriert, sodass 800 Millionen aktive Nutzer ihre digitalen Vermögenswerte bequem auf der Plattform verwalten können. Dadurch überschritt die Anzahl der On-Chain-Wallets auf der TON-Blockchain die 100 Millionen-Marke, und von Anfang des Jahres bis Oktober wurde es zur schnellsten Blockchain in der Geschichte, die die 100 Millionen Wallets überschreitet.

Die Integrationsstrategie von Telegram zielt darauf ab, seine enorme Nutzerbasis in die Nutzergruppe des TON-Ökosystems umzuwandeln. Durch innovative Formen wie Gasfreie Transaktionen, soziale Finanzen, NFTs und Mini-Apps baut Telegram eine reichhaltigere, dezentralisierte soziale Plattform auf. Dadurch integriert Telegram Blockchain-Technologie in das Kerngeschäft und bietet den Nutzern neue soziale und finanzielle Dienste, um die Nutzerbindung und den ökologischen Wert zu steigern.

TG Traffic-Quellen, Bildquelle: Semrush

Wir haben die Traffic-Quellen von Oktober 2023 bis Oktober 2024 analysiert und festgestellt, dass etwa 25,9 % des Telegram-Traffics hauptsächlich aus Russland stammt, was stark mit der bedeutenden Rolle der russischen Projekte im TON-Ökosystem korreliert. Wir haben tatsächlich beobachtet, dass russische Market Maker wie Gotbit im TON-Ökosystem einen starken Einfluss haben. Dies bedeutet jedoch auch, dass das TON-Ökosystem möglicherweise strengerer gerichtlicher Prüfungen aus den USA und Europa ausgesetzt sein könnte. Die Länder mit dem höchsten Traffic sind Indien und Brasilien, mit 450 Millionen und 340 Millionen Besuchen. Nach Bereinigung steht die USA mit einer signifikanten Einzelbesucherzahl an dritter Stelle.

Unterstützt durch die enorme Nutzerbasis von Telegram hat die Anzahl der monatlich aktiven Nutzer (MAU) seit der Übernahme der Entwicklung durch die TON Foundation ein explosionsartiges Wachstum erreicht. Laut Daten von Hamster Kombat hat TON derzeit etwa 240 Millionen Nutzer (25 % der Telegram MAU). Zahlreiche leichte Anwendungen (TAM) haben eine beträchtliche Nutzerzahl angezogen, was zu signifikanten Reichtumseffekten geführt hat. Anwendungen wie DOGS, NOT, Catizen, Rocky Rabbit und Blum haben jeweils über 20 Millionen Nutzer, und es gibt viele Projekte mit über einer Million Nutzern. Dieser riesige Nutzerpool bietet eine Wendung in der gegenwärtigen Situation von Web3, die an Nutzermangel leidet.

Projektdetails

Produkt

• Architekturübersicht

Telegram Mini Apps (TMA) sind Produkte, die den WeChat Mini-Programmen ähneln und auf der Telegram-Ökonomie basieren. Viele Entwickler versuchen, sie mit der TON-Blockchain zu kombinieren, um Web2.5-Internetprodukte zu schaffen. TMA sind auf Web-Technologie aufgebaut, sodass Nutzer über alle Geräte auf TMA zugreifen können, aber die Interaktion mit der TON-Kette erfordert die Verwendung der speziellen Sprache FunC der TON-Kette und die Ausführung von Fift-Assembly-Code über die TON Virtual Machine (TVM). TVM selbst ist in C++ implementiert.

Technische Architektur der TON-Blockchain

Die TON-Kette verwendet eine shard-basierte Blockchain-Architektur, die in vier Schichten unterteilt ist. Theoretisch kann TON bis zu 2³² Arbeitsketten (Workchains) parallel ausführen, wobei jede Arbeitskette ihre eigenen spezifischen Anwendungs- oder Handelsanforderungen hat und in bis zu 2⁶⁰ Unterketten (oder Shardchains) unterteilt werden kann. Derzeit läuft auf TON jedoch nur eine Shardchain, die als Basechain bezeichnet wird. In dieser Architektur fungiert die Masterchain als die endgültige Statusspeicher-Kette aller Arbeitsketten, speichert die Kerninformationen des Protokolls, einschließlich der Informationen zu Validierern, und pflegt die neuesten Blockhash-Aufzeichnungen aller Arbeitsketten und Shardchains, um Konsens im gesamten Netzwerk zu gewährleisten. Shardchains sind ähnlich wie shard-Datenbanken, sodass sie Lastenausgleich unterstützen, was bedeutet, dass Datenbanken oder Arbeitsketten automatisch in mehrere Arbeitsketten aufgeteilt werden können, um eine höhere parallele Verarbeitungsfähigkeit zu erreichen.

Zum Kontomodell, obwohl es als Kontokette bezeichnet wird, beschreibt es tatsächlich nur, dass Transaktionen in der Reihenfolge (Tx1 -> Tx2 -> Tx3 -> …) ausgeführt werden. Konten existieren nicht in Form von Ketten, sie basieren im Wesentlichen auf dem Actor-Modell, das in mehreren Blockchains weit verbreitet ist, einschließlich des abgeleiteten Sui Objective-Modells, Polygon Miden, Arweave AO usw. Es ist jedoch zu beachten, dass die Architektur derzeit noch ziemlich einfach ist. Obwohl ein Design und Konzept für Shardchains vorhanden ist, läuft es immer noch auf einer einzigen Kette.

• Technische Merkmale

Actor-Modell

In TON ist die grundlegende Einheit der Actor, der ähnlich wie ein Smart Contract in Ethereum betrachtet werden kann. Sowohl Konten als auch Smart Contracts werden als Actor betrachtet. Das Actor-Modell wurde 1973 von Carl Hewitt entwickelt und zielt darauf ab, die Komplexität, die durch den gemeinsamen Zustand in traditionellen Parallelprogrammen entsteht, durch Nachrichtenübertragung zu lösen. Jeder Actor hat einen unabhängigen Status und Verhalten und teilt keinen Status mit anderen Actors. Actors haben logische Ausführungsfähigkeiten und Datenhaltungskapazitäten, und bei jeder Transaktion werden die folgenden Schritte ausgeführt:

1. Etwas passiert (der häufigste Fall ist, dass der Actor eine Nachricht erhält)

2. Actor verarbeitet das Ereignis, indem er seinen Code in der TON Virtual Machine ausführt, basierend auf seinen Eigenschaften.

3. Actor ändert seine Eigenschaften (Code, Daten usw.)

4. Actor kann optional Nachrichten senden

5. Actor geht in den Standby-Modus, bis das nächste Ereignis eintritt

Diese Kombination von Schritten wird als eine Transaktion bezeichnet. Jede Transaktion wird parallel unabhängig bearbeitet, und nach jeder Bearbeitung kann asynchron eine Nachricht gesendet werden, um mit anderen Actors zu interagieren. Dadurch wird die Parallelität zwischen den Actors erreicht.

Jetton

In TON werden Tokens Jetton genannt, und Jetton ist ebenfalls ein Actor. Benutzer-Wallet Actors speichern den Jetton-Saldo nicht direkt. Zum Beispiel für einen Meme-Token namens Gate Token wird durch die Bereitstellung eines Mint-Vertrags (Jetton) Gate Token generiert. Wenn ein Benutzer Gate Token halten möchte, wird ein neuer Actor generiert, der die Adresse des Mint-Vertrags, Informationen zum Saldo und die Adresse des Inhabers enthält. Wenn 100.000 Benutzer Gate Token halten möchten, werden 100.000 Actors generiert. Diese Actors befinden sich theoretisch auf einer Shardchain, aber wenn viele Inhaber Nachrichten zur Vermögensverwaltung an diesen Gate Token Actor senden, kann die Fragmentierung erfolgen. Das Actor-Modell, das auf einem unabhängigen Zustand basiert, macht parallele Ausführung möglich und erhöht die Skalierbarkeit.

Nachrichtenübertragung zwischen Actors, Bildquelle: TON

Insgesamt haben wir auf der Kette Actors mit einem TON-Kontostand registriert, speichern jedoch keine anderen Token Jetton-Salden. Andere Token existieren ebenfalls in Form von Actors, haben jedoch eine Holder-Adresse, und Actors interagieren über Nachrichten.

Entwicklungssprache

Auf TON sind drei Programmiersprachen verfügbar: Fift, FunC und Tact.

● FunC ist eine niedrigstufige Sprache, die Lisp ähnelt, und ist die Hauptprogrammiersprache für TON-Smart-Contracts. FunC betont Effizienz und Flexibilität. Diese Sprache ermöglicht es Entwicklern, direkt mit dem Speicher zu arbeiten und eine präzise Ressourcenverwaltung vorzunehmen. Aufgrund ihrer niedrigstufigen Eigenschaften müssen Entwickler jedoch den Speicher manuell verwalten und mit den darunterliegenden Operationen umgehen, was hohe Anforderungen an Programmierfähigkeiten und Sicherheitsbewusstsein stellt. Unachtsamkeit kann zu Problemen wie Speicherlecks oder Buffer-Overflows führen, was potenzielle Sicherheitsrisiken für Smart Contracts mit sich bringt.

● Tact ist eine hochentwickelte Sprache, jedoch ist ihre Komplexität hoch und die Programmierung erfordert höhere Fähigkeiten.

● Fift ist eine niedrigstufige Assemblersprache und Debugging-Sprache, die direkt mit der TON Virtual Machine interagiert und für das Low-Level-Debugging und Testen von Smart Contracts geeignet ist. Fift befindet sich jedoch noch in der frühen Phase, und die Tools und Dokumentationen sind unzureichend. Ähnlich wie bei der Entwicklung im traditionellen Sinne haben die meisten Ingenieure den Übergang von frühen Low-Level-Sprachen (wie FunC, ähnlich C) zu höheren Sprachen (wie C++, JavaScript, Java und Rust) durchlaufen.

Team

Die beiden Entwickler Anatoliy Makosov und EmelyanenkoK gründeten die Newton Open Source Community, um die Open Source-Entwicklung von TON weiter voranzutreiben. Das Newton-Team wurde später in die TON Foundation umbenannt. Derzeit operiert die TON Foundation als gemeinnützige Community und hat über 40 unabhängige, nicht registrierte Entwickler aus verschiedenen Regionen angezogen und ist auf Spenden angewiesen.

Pavel Durov ist der Gründer und CEO von Telegram. Telegram ist eine Messaging-Anwendung, die 2013 eingeführt wurde und in weniger als zwei Jahren über 60 Millionen aktive Nutzer gewonnen hat. Vor der Gründung von Telegram hatte Pavel VK ins Leben gerufen, ein in Russland und mehreren anderen Ländern beliebtes soziales Netzwerk mit über 100 Millionen aktiven Nutzern. Anfang 2014 verließ Pavel Russland und VK, um sich auf die Entwicklung von Telegram zu konzentrieren.

Steve Yun ist der aktuelle Vorsitzende der TON-Stiftung. Er hat einen Bachelor-Abschluss in International Studies von der Simon Fraser University und einen Bachelor-Abschluss in Betriebswirtschaft von Douglas College. Steve hatte in mehreren Organisationen bedeutende Positionen inne und spielt seit 2018 eine wichtige Rolle in der TON-Stiftung, von strategischen Beitragenden bis hin zu Gründungsmitgliedern und schließlich zum Vorsitzenden im Jahr 2023. Zuvor war er COO bei Koinvestor und verantwortete die Finanzierung von neun Krypto-Projekten mit einem Gesamtvolumen von 50 Millionen Dollar und leitete strategische Partnerschaften.

Dima D ist der technische Leiter der TON-Stiftung, hat einen Associate Degree von der Moskauer Luftfahrtakademie und der Moskauer Staatlichen Technischen Universität und hat einen Bachelor-Abschluss in Informatik von der University of London. Er arbeitete als Ingenieur bei Stealth, ivi.ru und The Open Platform und trat im September 2022 als Produktverantwortlicher in die TON-Foundation ein, bevor er im August 2023 zum technischen Leiter befördert wurde.

Finanzierung

Ursprünglich wurde der TON-Token GRAM genannt und in Form eines ICOs ausgegeben. Von Januar bis März 2018 wurde in mehreren geschlossenen ICO-Runden gesammelt. Die erste Phase war auf vertrauenswürdige Personen sowie interne Mitarbeiter beschränkt. Die zweite Phase war eine öffentliche Beschaffung (Mindestinvestition von 1 Million Dollar), mit einem Ziel von 850 Millionen Dollar, letztendlich wurden 1,7 Milliarden Dollar gesammelt, die dritte Runde wurde aufgrund von Überzeichnung abgesagt. Doch im Juni 2020, unter Druck des US-Gerichts, wurde die Rückgabe der ICO-Mittel angekündigt, die jedoch nur sofort 72 % (etwa 1,22 Milliarden Dollar) zurückgegeben werden konnten, während nach einem Jahr 110 % zurückgegeben werden sollten.

OTC-Finanzierungsdetails

Entwicklung des TON-Ökosystems

Vergangenheit

Geschichte der TON-Entwicklung

Jetzt

Gemeinschaft

Benutzergemeinschaft

Soziale Medien Statistiken

Entwickler-Community

Commits, Bildquelle: Cauldron

Autoren, Bildquelle: Cauldron

Die Entwicklung der TON-Entwicklungsbibliothek bleibt aktiv und stabil, mit durchschnittlich etwa 10 Einreichungen pro Tag. Die Anzahl der Kernentwickler bleibt auch stabil und reicht aus, um Issues und Reviews einzureichen.

Issues, Bildquelle: Cauldron

Das wachsende Interesse am TON-Ökosystem und die Teilnahme von Entwicklern haben die Anzahl der Issues im Code-Repository stark erhöht, während die Anzahl der Entwickler möglicherweise weiterhin einem Mangel gegenübersteht.

Wachstum der Entwickler, Bildquelle: Electric Capital

Da TON eine einzigartige Programmiersprache und virtuelle Maschine verwendet, gibt es derzeit noch relativ wenige professionelle Entwickler. Viele Projekte auf der Kette entscheiden sich für Outsourcing, jedoch befindet sich das Entwickler-Ökosystem von TON insgesamt noch in der Anfangsphase und es gibt noch großes Wachstumspotenzial.

Ökosystem Landschaft

Ton-Ökosystem, Bildquelle: Crypto Rand

Im Verlauf der Entwicklung des TON-Ökosystems kam es zunächst zu einem Ausbruch von Anwendungen und zeigte eine vielfältige, konsumorientierte Tendenz, die in der aktuellen Branche fehlt. Derzeit sind die Hauptnutzer von TON hauptsächlich „Tap to Earn“-Typen von zugänglichen Minispielen, und der große Traffic zeigt das Potenzial. Zum Beispiel, bei WeChat haben die zehn aktivsten Anwendungen in den monatlich aktiven Nutzern (MAU) alle Verbraucheranwendungen, was beweist, dass Verbraucheranwendungen der tatsächliche Bedarf sind und langfristiges Wachstumspotenzial haben. Es wird empfohlen, mit Produkten für Produktivitätswerkzeuge zu experimentieren.

Als nächstes werden wir die Entwicklung des TON-Ökosystems nach Kategorien vorstellen und die potenziellen Chancen aufzeigen.

Utilities

Utilities, Bildquelle: ton app

GameFi

Gambling, Bildquelle: ton app

Derzeit hat das Glücksspielspiel JetTON Games die höchste MAU mit 4,3 Millionen. Das Hauptmodell besteht darin, Tickets durch Minispiele wie „Wassermelonen schneiden“, Plattformaufgaben und In-App-Käufe zu sammeln, die dann vom Nutzer geteilt werden können.

Gaming, Bildquelle: ton app

Unter den nicht Glücksspiel-Spielen ist Rocky Rabbit derzeit das beliebteste Spiel, dessen Kanal über 8,7 Millionen Abonnenten hat. Wir haben jedoch festgestellt, dass sein Gameplay nach wie vor recht einfach ist, in der Regel eine Kombination aus leichten Spielen, Aufgabenplattformen und In-App-Käufen.

GameFi ikonische Ökosystem TGE-Zeit

Wir haben auch bemerkt, dass die meisten Projekte nur aufgrund der Erwartungen an Airdrops heiß sind, und sobald die Airdrops enden, sinken die Daten erheblich.

Catizen Datenanalyse, Bildquelle: Semrush

Catizen Daten der letzten Monate, Bildquelle: Semrush

Am Beispiel von Catizen haben wir die Daten ihrer offiziellen Website Catizen.ai und X-Seite analysiert. Der Zugriff erreichte im Juni und Juli seinen Höhepunkt, da das Team in beiden Monaten zwei Finanzierungsrunden ankündigte, wobei Binance im Juli die strategische Finanzierungsrunde anführte. Danach erreichten die Daten von Catizen mehrfach neue Höchststände mit 585.218 täglichen aktiven Nutzern (DAU) und 8.914.877 Kanal-Abonnenten.

Nach der Ankündigung des Airdrop-Events durch das Team am 14. September fiel der Zugriff jedoch dramatisch von 260.000 täglichen Zugriffen auf 36.000, ein Rückgang von 86 %, die Retentionsrate betrug nur 14 %. Ähnliche Situationen traten im Token-Generierungs-Ereignis (TGE) von Hamster Kombat am 26. September auf, bei dem die Retentionsrate der offiziellen Website lediglich 7 % betrug. Die Retentionsdaten zeigen, dass Qualitätsverbesserungen bei TMA die Nutzerretention erheblich steigern können. Trotz des signifikanten Rückgangs hat die große Basis dennoch eine beträchtliche Nutzergruppe erhalten.

Consumer Dapps

Einkaufen, Bildquelle: ton app

Solche Produkte (wie Play Wallet und Solo) haben sogar standardmäßig Russisch als Sprache. Play Wallet bietet Drittanbieter-Services für Fiat-Ein- und Auszahlungen, während Solo die Aufladung von globalen SIM-Karten in Kryptowährung unterstützt. Da es sich um H5-Webanwendungen (WebAPP) handelt, ist die Benutzererfahrung (UX) nach wie vor nicht flüssig genug. Gleichzeitig sind die monatlich aktiven Nutzer (MAU) solcher Anwendungen ebenfalls niedrig und müssen weiter nach dem Product-Market-Fit (PMF) erkundet werden.

NFT Service, Bildquelle: ton app

Ton Diamond Volumen, Bildquelle: Ton Diamond

Unter den auf TON aufgebauten NFT-Handelsplattformen hat Ton Diamond mit einem wöchentlichen Handelsvolumen von nur etwa 1,8 Millionen Dollar die größte Handelsplattform, die Liquidität bleibt jedoch relativ schwach. Dennoch gibt es als auf der sozialen Plattform Telegram basierendes Ökosystem viele Inhalte mit dem Potenzial zur NFTisierung, die die Identitätseigenschaften, die sich naturgemäß an NFTs anpassen, aufweisen. Daher bleiben wir optimistisch in Bezug auf das NFT-Ökosystem auf TON.

Soziale Medien, Bildquelle: ton app

TON Dating ist derzeit eines der beliebtesten sozialen Produkte, und wir stellen fest, dass diese Produkte größtenteils benutzerfreundlich sind und tatsächlich als Web2.5-Produkte umgesetzt werden. Die monatliche aktive Nutzerzahl (MAU) von TON Dating erreichte kürzlich 361.826. Eine andere soziale Anwendung, WhoWhere, zeigt ebenfalls Merkmale früher Web2-Produkte, hat jedoch nach wie vor unzureichende Interaktionserfahrungen, und die Nutzerzahl hat nicht das erforderliche Maß erreicht, um eine effektive soziale Bindung zu schaffen.

DeFi

DeFi, Bildquelle: Defillama

Das DeFi-Ökosystem von TON bleibt ein sehr schwacher Punkt, was zum Teil auf die mangelnde Verbreitung der FunC-Sprache zurückzuführen ist und dass die vollständig native TonVM die Entwickler vertraut machen müssen.

DeFi Rankings, Bildquelle: Defillama

Es gibt nur 8 Ökoprojekte auf TON mit über 10 Millionen TVL.

TON-Ketten-Handelsvolumen, Bildquelle: TON Stat

TON Stat hat das tägliche Handelsvolumen der beiden Haupt-DXEs aufgezeichnet. Nach einer Welle von TON-Ketten, die die Ausgabe von Token und den Reichtumseffekt erreicht haben, hat das Handelsvolumen an DEX abgenommen.

Stablecoins

TON Stablecoins, Bildquelle: Artemis

Die Überweisungsgebühr auf TON beträgt etwa 0,1-0,2 Dollar und ist aufgrund der sozialen Plattform mit 900 Millionen monatlich aktiven Nutzern naturgemäß gut mit Verbraucherbedürfnissen abgestimmt. Daher sind Verbraucherfinanzierungsszenarien wie Stablecoin-Überweisungen für die Anwendungserweiterung von entscheidender Bedeutung. In traditionellen sozialen Anwendungen ist die Finanzierungsvergabe ein Schlüssel zur Umwandlung von Traffic, und die niedrigen Zinsen im DeFi-Bereich und Stablecoins (wie Stablecoins) machen diese Geschäftsmodelle attraktiver.

Derzeit verwendet das TON-Ökosystem hauptsächlich USDT, das schnell wächst, von 9,4 Milliarden im Mai auf 7,68 Milliarden im Oktober, mit einer monatlichen Wachstumsrate von 62,23 %. Wenn Blockchain-Technologie im Verbraucherszenario einen Product-Market-Fit (PMF) aufweist, kann man erwarten, dass das DeFi-System auf TON erhebliches Wachstum und Erschließungspotenzial hat.

On-Chain-Daten

TON-Ketten-Handel, Bildquelle: TON Stat

Anzahl der On-Chain-Konten, Bildquelle: TON Stat

TON-Kette tägliche Aktivität, Bildquelle: TON Stat

TON-Kette monatlich aktiv, Bildquelle: TON Stat

Die Anzahl der Wallets auf TON hat in den letzten 6 Monaten ein explosionsartiges Wachstum erreicht und über 100 Millionen Wallets überschritten; jedoch zeigen mehrere Daten, dass die erste Wachstumsdynamik des Ökosystems zu sinken beginnt, einschließlich MAU, DAU usw. Das erste Wachstum des Ökosystems war hauptsächlich durch einfache Spiele wie Tap to Earn geprägt, aber sowohl die Retentions- als auch die Umwandlungsraten zeigen, dass dieses einfach durch Ökosystem getriebene Wachstum fast alle erreichbaren Nutzer erreicht hat. Die verbleibenden Nutzer benötigen differenziertere Produkte, um weiter erschlossen zu werden.

Insgesamt bleibt die Retentionsrate im TON-Ökosystem sehr niedrig, Catizen hat nur 14 %, Hamster, das rein auf Tap-to-Earn basiert, nur 7 %. Dennoch zeigen Verbesserungen im Anwendungsinhalt signifikante Steigerungen der Retentionsrate. Das derzeitige Hauptgeschäftsmodell des Ökosystems besteht darin, Nutzer durch Airdrops zu gewinnen, mit einem Spiel im Mittelpunkt, ein Aufgabensystem zur Umleitung anderer Ökosysteme sowie In-App-Käufe. Die UX ist nach wie vor schlecht, nach der Ausgabe von Token kann der Preis nicht gehalten werden, und das Gameplay bleibt einfach, die Einnahmequellen sind ebenfalls sehr starr. Der Anstieg des Traffics ist zufällig. Daher wurde nach der Token-Ausgabe nicht rechtzeitig ein neues Produkt eingeführt, um die Retentionsrate und die sekundäre Umwandlung zu erhöhen.

Derzeit, abgesehen von der florierenden Entwicklung von GameFi, befinden sich andere Kategorien im TON-Ökosystem noch in einem sehr frühen Stadium, mit nur 8 DeFi-Anwendungen, die 10 Millionen Dollar überschreiten. Verbraucheranwendungen befinden sich ebenfalls in der anfänglichen Entwicklungsphase, die Infrastruktur ist ziemlich schwach, und die meisten Projekte haben noch keine Product-Market-Fit (PMF) gefunden. Dies spiegelt sowohl die aktuellen Einschränkungen des Ökosystems wider als auch offenbart zukünftige potenzielle Chancen. Da das anfängliche Wachstumsmodell „On-Chain gleich Geld verdienen“ allmählich zu Ende geht, wird die Zukunft davon abhängen, wie die 75 % der nicht On-Chain-Nutzer in On-Chain-Nutzer umgewandelt werden und wie die bestehenden 25 % Nutzer gehalten werden können, was eine präzise Betriebsführung des Ökosystems und das tatsächliche Auffinden des PMF der Blockchain-Technologie im Verbraucheranwendungsbereich erfordert.

Zukunft

TON Roadmap, Bildquelle: TON Website

TON hat auch einen zukünftigen Arbeitsfahrplan veröffentlicht, der alles parallel durchführt. Wir glauben, dass die folgenden drei Punkte für die zukünftige strategische Entwicklung von TON von symbolischer Bedeutung sind.

1. Gasfreie Transaktionen: Dies ist der interessanteste Meilenstein im TON-Roadmap für 2024. Keine andere Hauptkette bietet gasfreie Transaktionen, sodass TON das Blockchain-Feld grundlegend verändern und mehr Nutzer aus anderen Ökosystemen anziehen könnte. In jeder Blockchain müssen Nutzer Gasgebühren für ihre Transaktionen zahlen. Blockchain-Protokolle können Gasgebühren nicht abschaffen, da sie verhindern, dass Spam-Sender durch Tausende von Transaktionen pro Sekunde das Netzwerk überlasten. TON könnte in bestimmten Fällen (z. B. Telegram Wallet oder USDT-Überweisungen) Gasgebühren subventionieren, um mehr Nutzer zu ermutigen, TON für ihre täglichen Bedürfnisse zu nutzen.

2. Technische und Benutzererweiterung: TON plant, bis 2028 500 Millionen Telegram-Nutzer zu gewinnen und durch Sharding-Technologie ausreichend Transaktionsausführungszeit und niedrigere Transaktionsgebühren bereitzustellen.

3. Stablecoin Toolkit: Um Verbrauchermärkte zu unterstützen, kann das Stablecoin Toolkit Entwicklern helfen, native unterstützte Stablecoin-Überweisungsdienste und auf Stablecoins basierende Finanzdienstleistungen aufzubauen.

Wirtschaftsmodell

Token-Verteilung

Von Juli 2020 bis Juni 2022 verwendete TON zunächst den PoW-Konsensmechanismus, wobei die anfängliche Token-Versorgung auf 5 Milliarden TON festgelegt wurde, von denen 72,5 Millionen TON (1,45 %) für das Team zugewiesen wurden, während die restlichen 4,9275 Milliarden TON (98,55 %) vorab abgebaut wurden. Berichten zufolge haben Adressen, die mit der TON Foundation verbunden sind, etwa 85 % der Token abgebaut. Es ist erwähnenswert, dass die Gemeinschaft im Jahr 2023 über eine Abstimmung beschloss, inaktive Konten für 4 Jahre zu sperren, was etwa 20 % des Token-Angebots betrifft.

Das TON-Gläubigerfonds startet durch das Sperren von Smart Contracts, wodurch TON-Inhaber ihre Token für fünf Jahre sperren können - einschließlich einer zweijährigen Cliff-Periode, gefolgt von einer dreijährigen linearen Freigabe. Die Einzahlung läuft bis zum 23. Oktober 2023 und insgesamt etwa 1,033 Milliarden TON wurden gesperrt, zusammen mit etwa 284 Millionen an Belohnungen, insgesamt etwa 1,317 Milliarden TON, die für zwei Jahre sperren werden. Ab dem 12. Oktober 2025 werden alle 30 Tage in 36 Raten etwa 37 Millionen TON freigegeben, um in den Umlauf zu gelangen. Nach diesen beiden Sperrereignissen hat sich das gesamte Angebot von TON um etwa 2,3 Milliarden verringert.

TON Gesamtangebot, Bildquelle: TON Stat

Derzeit beträgt die Inflationsrate von TON etwa 1 % pro Jahr. Bis zum 9. September 2024 beträgt das Gesamtangebot etwa 5.112.895.953 TON. Laut CoinMarketCap beträgt die derzeit im Umlauf befindliche Menge von TON 2.536.837.448, mit einer Marktkapitalisierung von 12,8 Milliarden Dollar und einer vollständigen Verwässerungsbewertung (FDV) von 25,7 Milliarden Dollar.

Gestakte TON, Bildquelle: StakingRewards

Bis zum 9. Oktober 2024, basierend auf der Statistik von StakingRewards, wurden insgesamt 657,4 Millionen TONcoin im Staking gehalten.

TON LSD-Entwicklungsstatus, Bildquelle: TONstat

Laut den Statistiken von Tonstat beträgt das traditionelle Staking-Volumen von TON 616,6 Millionen und Liquid Staking 62,3 Millionen. Im Vergleich zu anderen LSTs auf der Kette gibt es noch erhebliches Potenzial zur Steigerung des Staking-Anteils von TON. Mit einem niedrigeren Staking-Anteil von Ethereum (28 %) als Referenz hat TON noch 220 % Wachstumspotenzial. Wenn Liquid Staking 45 % des gesamten Staking-Anteils erreicht, gibt es noch etwa 445 % Wachstumspotenzial für LSD auf TON.

Gebühren

Die Gebühren auf TON sind schwer im Voraus zu berechnen, da die Beträge von der Laufzeit der Transaktion, dem Status des Kontos, dem Inhalt und der Größe der Nachricht, den Einstellungen des Blockchain-Netzwerks sowie vielen anderen Variablen abhängen, die vor dem Senden der Transaktion nicht berechnet werden können.

Berechnung der Gebührenformel, Bildquelle: TON

Details zu den Gebühren

TON Transaktionsgebühren Einnahmen, Bildquelle: TON

Kürzlich sind die Daten von TON gesunken, doch selbst so beträgt das jährliche Gebühreneinkommen nach täglich 13.389 TON Gebühren etwa 5 Millionen TON, was etwa 25 Millionen Dollar entspricht. Zum Vergleich: Die Gebühreneinnahmen von Jito auf Solana betragen 200 Millionen Dollar, während die jährlichen Gebühreneinnahmen von Ethereum 660 Millionen Dollar betragen.

On-Chain-Adressen

Ton top100 Halten, Bildquelle: coincarp

Die Token-Holdings auf der Kette sind sehr konzentriert, was wir auch im Kapitel zur Token-Verteilung erwähnt haben: etwa 85 % der frühen Mining-Adressen sind mit der TON Foundation verbunden.

TON MAU, Bildquelle: Token terminal

Durch die enorme Benutzerbasis von Telegram hat die Anzahl der monatlich aktiven Nutzer (MAU) seit der Übernahme der Entwicklung durch die TON Foundation signifikant zugenommen. Laut den Daten von Hamster Kombat hat TON derzeit etwa 240 Millionen Nutzer (ca. 25 % der Telegram MAU), aber die On-Chain-MAU-Peaks liegen nur bei etwa 12 Millionen, was eine niedrige Umwandlungsrate von Telegram-Nutzern in TON zeigt, nur etwa 5 %. Diese niedrige Umwandlungsrate bedeutet auch eine enorme potenzielle Chance. Wir glauben, dass die Hindernisse für die Umwandlung von Telegram-Nutzern (TMA) zu On-Chain-Nutzern möglicherweise in der nicht benutzerfreundlichen Wallet-Nutzererfahrung (UX) und dem Mangel an Blockchain-Wissen liegen.

Token-Inhaber, Bildquelle: Token Terminal

Derzeit gibt es etwa 90,4 Millionen Token-Inhaber auf der Kette, aber nach einem Anstieg zwischen Mai und Oktober hat sich das Wachstum deutlich verlangsamt. Hamster hat fast alle potenziellen Umwandlungsnutzer erreicht. Zukünftig wird es darauf ankommen, die verbleibenden 75 % der Nutzer auf Telegram zu erreichen und mehr aktive On-Chain-Nutzer aus den bestehenden 25 % zu konvertieren, was realistischere und lebensnahe Anwendungsszenarien erfordert.

Ton-Ketten-Offenbarung

Aus der Kombination von Telegram und der TON-Blockchain können wir viele tiefgreifende Erkenntnisse gewinnen. Diese Integration erweitert nicht nur die Funktionsgrenzen der sozialen Plattform, sondern bietet auch neuen Entwicklungsspielraum für andere soziale Anwendungen wie WeChat und LINE. Erstens kann die soziale Plattform durch ihre große Nutzerbasis Blockchain-Technologie schnell verbreiten und die Eintrittsbarrieren für Nutzer im Bereich digitaler Vermögenswerte senken, was die Nutzerbindung weiter erhöht. Zweitens kann die Plattform durch den Aufbau eines reichen dezentralisierten Anwendungs-Ökosystems den Nutzern vielfältige Serviceerlebnisse bieten und mehr Entwickler anziehen, wodurch ein positiver Kreislauf entsteht. Insbesondere im Bereich der dezentralisierten Finanzökonomie erhöht die Blockchain-Technologie die Transparenz der Finanzen erheblich, senkt die Eintrittsbarrieren für Nutzer und reduziert die Kosten für Zwischenhändler.

Für Anwendungen mit großen Nutzergruppen wie WeChat, LINE und Facebook können Geschäftsmodellinnovationen in Bezug auf den dezentralisierten Handel mit digitalen Vermögenswerten, Finanzen und sozialen Werten auf der Kette neue Einnahmequellen und Wachstumsmöglichkeiten für die Plattform eröffnen. In Ländern, in denen die Ausgabe von Token legal ist, können diese nützlichen Token, die sich von traditionellen Eigenkapitalanlagen unterscheiden, globale Liquidität genießen und somit die Einnahmen und Rentabilität des Unternehmens erheblich steigern.

Dennoch steht die Kombination von TON und Telegram vor einigen zentralen Fragen der Blockchain-Technologie und der Entwicklung der Branche. Selbst durch Anreize wie „On-Chain ist Subvention“ beträgt die On-Chain-Akzeptanzrate der Telegram-Nutzer nur 25 %, während 75 % der Nutzer noch nicht auf die Kette umgestiegen sind. Unter diesen 25 % der Nutzer schätzen wir grob, dass die Retentionsrate einfacher Tap-to-Earn-Anwendungen bei nur etwa 10 % liegt. Das erste Wachstum der TON-Ökologie und der Reichtumseffekte neigt sich dem Ende zu, und der Fokus liegt nun darauf, wie diese On-Chain-Nutzer und Nutzer von stark frequentierten Anwendungen effektiv umgewandelt werden können, und durch Produkte mit echtem Product-Market-Fit (PMF) die verbleibenden 75 % der Telegram-Nutzer anzuziehen.

Insgesamt ist zu erkennen, dass die erste Welle der Explosion von TON nahezu zu Ende geht und viele Daten einen rückläufigen Trend zeigen. Dennoch gibt es auf Basis der enormen Nutzerbasis von Telegram und der zukünftigen Pläne, 800 Millionen Nutzer zu gewinnen, zahlreiche Chancen zu erkunden. Beispielsweise sind die fehlende Infrastruktur im TG-Ökosystem, die Anzahl der aktiven Nutzer (DAU) im nicht GameFi-Ökosystem, der Gesamtwert der gesperrten Vermögenswerte (TVL) und das Handelsvolumen (Trading Volume) alle deutlich niedriger als im Gaming-Bereich. Das Potenzial von TON bleibt vielversprechend, insbesondere im Bereich der Stablecoins und Verbrauchermärkte, wo dieser Sektor mit offizieller Unterstützung wahrscheinlich erfolgreicher sein könnte und 900 Millionen monatlich aktiven Nutzern kostengünstige, barrierefreie Finanzdienstleistungen bieten kann. Doch im Laufe dieses Prozesses sind die Einzahlungs- und Abhebungsprozesse der inklusiven Finanzen, die Benutzererfahrung (UX) von Wallets und die Kapazität der Infrastruktur für parallelen Zugriff allesamt wichtige Punkte, die weiter ausgebaut werden müssen.

Referenzen

(TON-Blockchain: Eine Gruppe verwandter Wale hat 85 % des TON-Angebots abgebaut)

(TON Tokenomics: Ein Überblick)

(Wie man seinen TON-Smart Contract shardet und warum - Studium der Anatomie von TONs Jettons)

Über Gate Ventures

Gate Ventures ist die Risikokapitalabteilung von Gate.io, die sich auf Investitionen in dezentrale Infrastruktur, Ökosysteme und Anwendungen konzentriert, die die Welt im Web 3.0-Zeitalter umgestalten werden. Gate Ventures arbeitet mit globalen Branchenführern zusammen und befähigt Teams und Startups mit innovativem Denken und Fähigkeiten, die Interaktionsmuster von Gesellschaft und Finanzen neu zu definieren.

Offizielle Website: https://ventures.gate.io/
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