Gestern haben wir die 35 Projekte von Grayscale besprochen, darunter alle Layer-1-Projekte, und werden nun mit den Layer-2-Projekten fortfahren, es gibt 8 Layer-2-Projekte: Layer 2-Rennstrecke (8 Münzen): Optimism (OP), Arbitrum (ARB), Starknet (STRK), Polygon (POL, früher MATIC), Mantle (MNT), Immutable (IMX), Metis (METIS). Heute betrachten wir OP und ARB, die beiden Helden der OP-Serie in Layer 2, und analysieren sie zusammen. In der Ethereum Layer-2-Rollup-Lösung sind OP und ZK zwei verschiedene technische Ansätze, wobei OP für Optimistic Rollup (optimistische Bestätigung) steht und ZK für Zero-Knowledge Rollup (Zero-Knowledge-Bestätigung).
Grundkonzept
Rollup verarbeitet eine große Anzahl von Transaktionen in Chargen und führt sie außerhalb der Kette (Layer 2) aus, wobei nur die wichtigsten Daten (wie Statusänderungen und komprimierte Transaktionsdaten) an Layer 1 übermittelt werden. Da nur eine geringe Menge an Informationen in die Hauptkette hochgeladen werden muss, kann Rollup die Transaktionskosten erheblich senken.
Optimistic Rollup geht davon aus, dass alle Transaktionen standardmäßig gültig sind und nicht aktiv jede Transaktion validiert wird, sondern „optimistisch“ davon ausgeht, dass keine böswilligen Handlungen stattfinden. Der Kernmechanismus ist „Streit-Schiedsgerichtsbarkeit“: Wenn jemand eine Transaktion anzweifelt, kann er eine Herausforderung auf Layer 1 einleiten, um die Echtheit der Transaktion zu überprüfen. Zu den Hauptmerkmalen gehören:
Datenannahme: Alle Daten gelten standardmäßig als legitim, es sei denn, jemand erhebt Einspruch.
Schiedsmechanismus: Wenn ein Streit auftritt, wird der Schiedsprozess auf der Hauptkette durchgeführt, um festzustellen, ob Betrug vorliegt.
Vorteile: Niedrigere Betriebskosten, geeignet für alltägliche Hochfrequenztransaktionen.
Nachteile: Abhebungen haben normalerweise eine Verzögerung (allgemein 7 Tage), da Zeit benötigt wird, um sicherzustellen, dass keine Streitigkeiten erhoben werden.
Dabei sind OP und ARB die Vertreter dieser Reihe und sie haben auch ihren eigenen Stil entwickelt, der leicht unterschiedlich ist, was in der nachfolgenden Analyse behandelt wird.
13.OP
Aktuell liegt der Preis von OP bei 1,7 US-Dollar, der Preis bei der Einführung im Mai 2022 betrug 0,5 US-Dollar, also ist es ein Projekt, das in einem Bärenmarkt aufgetreten ist, der niedrigste Punkt lag bei 0,45, der höchste bei 4,7, also hat es sich auch um das 10-fache erhöht, und im August fiel es auf 1,2, was auch einen Rückgang von 85 % bedeutet. Derzeit beträgt die Marktkapitalisierung 2,1 Milliarden US-Dollar, die gesamte FDV beträgt 7,3 Milliarden US-Dollar, also sieht man, dass eine Ethereum-Layer-2-Lösung, die nur seit 2 Jahren im Betrieb ist, eine so hohe Marktkapitalisierung hat, arb ebenfalls, und die zk-Serie, also haben diese Layer-2-Lösungen einen erheblichen Teil der Marktkapitalisierung des Hauptnetzwerks beansprucht, sodass man sich das aktuelle Ethereum nicht nur als Einzel-ETH ansehen kann.
Derzeit sollte OP den größten Beitrag zur OP-Stack-Richtung geleistet haben. Der OP-Stack ist eine Reihe von Open-Source-Modulen und Entwicklungstools, die von der Optimism-Stiftung entwickelt wurden, um Entwicklern zu helfen, Ethereum-kompatible Layer-2-Blockchains zu erstellen. Mit dem OP-Stack können Entwickler Optimism Rollup oder andere Layer-2-Lösungen einfach bereitstellen, um höhere Skalierbarkeit und niedrigere Transaktionskosten zu erreichen. Das Ziel des OP-Stacks ist es, ein Multichain-Ökosystem namens „Superchain“ aufzubauen, das es verschiedenen Rollup-Ketten ermöglicht, synergistisch zu arbeiten und gleichzeitig Sicherheit und Liquidität zu teilen.
Schauen wir uns derzeit an, welche Projekte mit OP Stack erstellt wurden, wie BASE, Fraxtal, Mode, Redstone, Zora usw.
Derzeit beträgt der TVL von OP 660 Millionen US-Dollar, im Oktober 2022 erreichte er eine Marktkapitalisierung von 1 Milliarde US-Dollar, sodass unser TVL/FDV derzeit 0,09 beträgt (6,6/73).
Betrachten wir die Token-Entsperrung, derzeit sind 1,2 Milliarden freigeschaltet, die Gesamtmenge beträgt 4,3 Milliarden, derzeit wird am 31. jeden Monats ein Anteil von 0,75 % freigeschaltet, hauptsächlich für zwei Gruppen, eine für die Kernbeiträger und eine für die Investoren. 0,75 % entsprechen etwa 32 Millionen Token, was bei den aktuellen Preisen etwa 54 Millionen US-Dollar entspricht. Derzeit beträgt das 24-Stunden-Handelsvolumen von OP etwa 100 Millionen, daher könnte es am Tag der Freischaltung einen gewissen kleinen Druck geben.
14.ARB
Derzeit liegt der Preis von ARB bei 0,55 US-Dollar, die Leistung ist eher schwach, da der Einführungspreis 1 US-Dollar betrug, sodass es sich derzeit im Zustand der Preisunterbrechung befindet. Im Vergleich dazu hat OP bereits das Dreifache seines Einführungspreises erreicht. ARB erreichte im Januar den Höchststand von 2,2, während der niedrigste Punkt im Oktober 2023 bei 0,8 lag, was ebenfalls das 4-fache entspricht. Im Vergleich zu OP, das das 10-fache erreichen konnte, ist ARB in letzter Zeit kontinuierlich gefallen und kann mit der Marktbewegung nicht Schritt halten.
Derzeit beträgt die Marktkapitalisierung des Projekts 2,1 Milliarden US-Dollar, die gesamte FDV beträgt 5,4 Milliarden US-Dollar, derzeit sind 40 % der Token freigeschaltet, bei einer Gesamtmenge von 10 Milliarden US-Dollar, derzeit beträgt der TVL 2,3 Milliarden, der TVL und die Marktkapitalisierung sind etwa gleich, das ist wirklich bemerkenswert, zuvor haben wir wahrscheinlich noch nie gesehen, dass der TVL einer Kette die Marktkapitalisierung übersteigt, und der TVL/FDV beträgt 0,42, was derzeit der höchste Wert sein sollte. Darüber hinaus steigt der TVL weiter an und sollte im Mai 2024 auf 3 Milliarden ansteigen.
Betrachten wir die Token-Entsperrung, momentan werden jeden Monat etwa 100 Millionen Token freigeschaltet, was bei den aktuellen Preisen etwa 55 Millionen US-Dollar pro Monat entspricht, bis 2027, mit einer jährlichen Freischaltung von 12 %, was wirklich viel ist.
Lassen Sie uns nun die Hauptunterschiede zwischen Optimism und Arbitrum betrachten:
1. Technische Architektur und Verifizierungsmechanismus
- Arbitrum:
- Verwendet einen Verifizierungsmechanismus namens Streit-Schiedsgerichtsspiel. Zwei Verifizierer schränken den Problembereich schrittweise ein, wenn ein Streit auftritt, und validieren schließlich einen Berechnungsschritt auf der Ethereum-Hauptkette, um festzustellen, welche Partei ehrlich ist.
- Arbitrum verwendet einen mehrstufigen Verifizierungsmechanismus, sodass bei tatsächlichen Streitigkeiten möglicherweise mehrere Interaktionsschritte erforderlich sind, um zu bestätigen, welcher Validator ehrlich ist.
- Optimism:
- Verwendet einen Einzelverifizierungsmechanismus, bei dem im Streitfall nur eine Bestätigung erfolgt, indem der gesamte Transaktionsprozess direkt auf der Hauptkette ausgeführt wird.
- Obwohl die Einzelverifizierung in bestimmten Fällen schnell ist, erhöht sich aufgrund des hohen Ressourcenverbrauchs von Ethereum die Streitkosten, wenn das Transaktionsvolumen und die Komplexität steigen.
2. Datenkomprimierung und Kostenoptimierung
- Arbitrum:
- Arbitrum veröffentlicht komprimierte Daten auf Layer 1 und entpackt sie nur auf Layer 2, um die Speicherkosten und Transaktionsgebühren auf Layer 1 weiter zu senken.
- Durch die Batch-Verarbeitung mehrerer Transaktionen zu einer Charge wurden die Transaktionskosten weiter optimiert, was für die Anwendung im Hochfrequenzhandel sehr vorteilhaft ist.
- Optimism:
- Die Komprimierungs- und Batch-Verarbeitungsmechanismen von Optimism sind ebenfalls sehr gut, jedoch nicht so hoch wie die von Arbitrum.
- Die Datenveröffentlichungsmethode von Optimism ist direkter, verlässt sich mehr auf die direkte Veröffentlichung vollständiger Daten auf Layer 1, während die Flexibilität der Batch-Verarbeitung relativ gering ist.
3. Ethereum-Kompatibilität
- Arbitrum:
- Betont die umfassende Kompatibilität mit Ethereum, sodass Benutzer weiterhin ihre gewohnten Wallets verwenden können und Entwickler die bestehenden Ethereum-Entwicklungstools zur Erstellung und Bereitstellung von Verträgen verwenden können. In den meisten Fällen gibt es nahezu keinen Unterschied zwischen der Nutzung von Arbitrum und Ethereum.
- Der neueste Technologie-Stack Stylus unterstützt auch die Erstellung von Smart Contracts mit Hochleistungsprogrammiersprachen wie Rust und C++, was den Entwicklern mehr Flexibilität bietet.
- Optimism:
- Hat ebenfalls eine hohe Ethereum-Kompatibilität und schlägt EIP-4844 vor, um die Datenspeicherung und -interaktion weiter zu optimieren und die Skalierbarkeit des Ethereum-Netzwerks insgesamt zu verbessern.
- Obwohl Optimism auch in Bezug auf die Kompatibilität gut abschneidet, ist seine Anpassungsfähigkeit an native Ethereum-Entwicklungstools nicht so tiefgreifend wie die von Arbitrum.
4. Abhebungsverzögerung
- Arbitrum:
- Der Abhebungszyklus beträgt eine Woche. Wenn Benutzer von Arbitrum nach Ethereum zurückkehren möchten, müssen sie normalerweise 7 Tage warten, um ihre Gelder zurückzuerhalten.
- Es ist jedoch möglich, die Verzögerung durch schnelle Brückenanwendungen zu umgehen, was normalerweise eine Gebühr erfordert.
- Optimism:
- Optimism hat ebenfalls eine einwöchige Abhebungsverzögerung entworfen, aber im Vergleich zu Arbitrum gibt es auf dem Markt weniger verfügbare schnelle Brückenlösungen, was die Wartezeit der Benutzer verlängern kann.
5. Projektgovernance und Entwicklungsrichtung
- Arbitrum:
- Von einem Governance-System kontrolliert, einschließlich der Chain-Entscheidungen von Arbitrum One und Nova.
- Bietet eine größere Auswahl an Ketten, wie die Orbit-Kette, die es Entwicklern ermöglicht, benutzerdefinierte Ketten auf der Grundlage von Arbitrum zu erstellen.
- Optimism:
- Verwendet die Governance-Struktur von Optimism Collective, um Entscheidungen und Verbesserungen auf eine stärker gemeinschaftsorientierte Weise zu treffen.
- Konzentriert sich hauptsächlich auf die Optimism-Hauptkette und optimiert das System rund um EIPs und Ethereum-Entwicklungsvorschläge.
Zusammenfassung
Insgesamt liegen die Vorteile von Arbitrum in einem flexibleren Streit-Schiedsmechanismus und einer besseren Datenkomprimierung, während die höhere Ethereum-Kompatibilität es für komplexere Smart-Contract-Anwendungen geeignet macht. Die Vorteile von Optimism liegen in der schnelleren Streitbeilegungseffizienz durch Einzelverifizierung, insbesondere bei geringem Transaktionsvolumen, wo die Kosten niedriger sind. Gleichzeitig treibt Optimism EIP-4844 voran, um die gesamte Skalierbarkeit des Ethereum-Ökosystems zu unterstützen.