Bitcoin geht in die neue Woche und versucht, ein neues Oktoberhoch zu erreichen, aber die Sorge um die Nachhaltigkeit des Marktes ist immer noch allgegenwärtig.
Leverage sabotiert die Erholung von BTC
Bitcoin beschleunigte sich am Wochenende und erreichte einen Höchststand von 63.975 $. Obwohl dies auf dem Papier ermutigend ist, scheinen Händler der Dynamik skeptisch gegenüberzustehen. Die meisten sind sich einig, dass der Hauptgrund die Hebelwirkung ist – zunehmende Wetten auf dem Markt führen zu einer Rallye. Die anorganischen Preise werden wahrscheinlich sofort verschwinden.
BTC/USD 1-Stunden-Chart. Quelle: TradingView
Analyst JA Maartunn, ein Mitarbeiter der Blockchain-Analyseplattform CryptoQuant, beschrieb die jüngste Leistung als „eine gehebelte Rallye“.
„Ich sehe diese Möglichkeit, weil es potenzielle Katalysatoren wie schlechte Wirtschaftsdaten oder eskalierende geopolitische Spannungen geben könnte“, erklärte er und warnte, dass die nächste Woche aufgrund vieler möglicher unerwarteter Änderungen sehr schwierig sein werde.
BTC/USD 4-Stunden-Chart mit 21-Wochen- und 200-Tage-SMA. Quelle: TradingView
Ungeachtet dessen glaubt Keith Alan, Mitbegründer des Handelsunternehmens Material Indicators, dass die Erholung über den 21-wöchigen einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) bei 62.800 US-Dollar ein gutes Zeichen ist.
„Ein Erfolg wird günstige Bedingungen dafür schaffen, dass Bitcoin den 200-Tage-MA und das Mid-Cycle-Hoch von 2021 jagen kann. Wenn er jedoch scheitert, wird der Preis mehr Zeit in der Spanne verbringen, mit einer hohen Wahrscheinlichkeit, die Unterstützung erneut zu testen.“
Der 200-Tage-SMA liegt derzeit bei 63.566 $.
Der Markt gibt die Erwartungen einer Zinssenkung um 0,5 % auf
„Eine Zinssenkung um 50 Basispunkte im November war letzte Woche fast vollständig eingepreist, aber das könnte sich ändern“, schrieb die Handelsquelle The Kobeissi Letter auf X.
Zielzinswahrscheinlichkeit der Fed (Screenshot). Quelle: CME Group
Das Protokoll der Septembersitzung, in dem die erste Zinssenkung um 50 Basispunkte festgelegt wurde, wird voraussichtlich am 9. Oktober veröffentlicht.
Langfristige Hodler schützen „wahrscheinlich“ die Gewinne
„Die effektive Kapitalisierung von LTH (blau) ist kürzlich stark um 6 Milliarden US-Dollar (von 19 Milliarden US-Dollar auf 12 Milliarden US-Dollar) gesunken, was darauf hindeutet, dass langfristige Inhaber wahrscheinlich Gewinne mitnehmen oder Long-Positionen schließen“, bemerkte Mitwirkender Amr Taha in einem von Quicktake-Blogbeiträge von CryptoQuant.
Bitcoin: Tatsächliche Nettopositionskapitalisierung von STH, LTH. Quelle: CryptoQuant
Daten von CryptoQuant zeigen, dass der Gesamtsaldo der Wal-Wallets, die zuletzt in den letzten 24 Stunden aktiv waren, nun bei fast 267.000 BTC liegt – ein Anstieg von 75.000 BTC seit Anfang September.
Aktiver Bitcoin-Wal-Adresssaldo. Quelle: CryptoQuant
Konzentrieren Sie sich auf Spekulantengewinne
STH steht derzeit aus einem anderen Grund im Rampenlicht – ihre Gewinnmargen werden zu einem Frühwarnzeichen dafür, wie stark der Kryptomarkt verschuldet ist.
CryptoQuant-Mitarbeiter Percival bemerkte, dass sich die STH-Handelsgewinne erholen, wenn die Hebelwirkung die „Impulszone“ erreicht – eine Zeitspanne, in der der OI an den Börsen schnell ansteigt. Dies wird anhand der STH-Metrik „Spend Output Return Ratio“ (SOPR) gemessen.
„Die ‚Impulszone‘ ist für Anleger notwendig, um mit Long-Positionen Gewinne zu maximieren und Verluste zu minimieren. Siehe OI schwankt zwischen -10 % und -8 %. Am 24. September gab es einen Rückgang von -8 %“, erklärte Percival. „Im Vergleich zu früheren Bewegungen entstand die ‚Impulszone‘, als STH SOPR eine Erholung begann, die zu einem Anstieg der durchschnittlichen Renditen dieser Gruppen führte.“
Änderung des OI-Prozentsatzes für Bitcoin-Futures (Screenshot). Quelle: CryptoQuant
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