Analysten der Bank of America sagten, dass die Daten zu den Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft im September eine gute Nachricht für den Markt seien, den Anlegern aber noch mehr Anlass gebe, sich auf die neuesten Inflationsdaten vorzubereiten.

Analysten sagten, dass der große Arbeitsmarktbericht der letzten Woche die Daten zum Verbraucherpreisindex (VPI) dieser Woche stärker unter Druck gesetzt habe. Wenn die Daten unerwartet stark ansteigen, ist es jetzt wahrscheinlicher, dass sie eine Welle der Marktvolatilität auslösen. Sie sagten, dass die CPI-Daten, die am Donnerstag veröffentlicht werden sollen, „kein ‚irrelevantes Ereignis‘ mehr seien“.

Analysten sagten am Sonntag in einem Bericht: „Nach dem überwältigenden Beschäftigungsbericht vom letzten Freitag glauben wir, dass die Bedeutung des Verbraucherpreisindex dieser Woche zugenommen hat. Eine große Überraschung könnte Unsicherheit in den Lockerungszyklus bringen und für mehr Volatilität auf dem Markt sorgen.“

Sie stellten fest, dass die Optionspreise bei der Veröffentlichung des CPI am Donnerstag einen Anstieg des S&P 500 um 109 Basispunkte bzw. etwas mehr als 1 % einpreisten, verglichen mit der Prognose von letzter Woche, die einen Anstieg um 91 Basispunkte vorsah. Dies würde die dreimonatige durchschnittliche Schwankungsbreite des Index von 70 Basispunkten am Tag der CPI-Veröffentlichung überschreiten und die größtmögliche Schwankungsbreite darstellen, die durch den CPI-Bericht seit Mai verursacht wurde.

Positiv zu vermerken ist, dass Aktien laut Analysten in der Lage sein sollten, eine kleine Überraschung zu überstehen, wenn sie mit starken makroökonomischen Daten kombiniert werden.

„Solange die Inflation nicht explodiert, sind gute Nachrichten auch gute Nachrichten für Aktien“, sagten die Analysten und fügten hinzu, dass Aktien und Zinssätze historisch gesehen höher steigen, wenn die Inflation sinkt, und wenn die Inflation auf einen Aufwärtstrend geht, Aktienmärkte und Die Zinsen werden sinken.

Ökonomen gehen davon aus, dass der CPI-Bericht zeigen wird, dass sich die Inflation im vergangenen Monat weiter abgekühlt hat und im Jahresvergleich um 2,3 % gestiegen ist, verglichen mit 2,5 % im August.

Da sich die Inflation wieder ihrem Ziel von 2 % nähert, konzentriert sich die Fed nach Jahren des Kampfes gegen die Inflation nun zunehmend auf den Arbeitsmarkt. Diese Verschiebung war der Grund für ihre Entscheidung im vergangenen Monat, die Zinssätze um 50 Basispunkte zu senken.

Angesichts der Veröffentlichung des September-Arbeitsmarktberichts, der die Erwartungen weit übertraf, sagten einige Ökonomen jedoch, dass die Inflation weiterhin Anlass zur Sorge gebe. Sollten die CPI-Daten dieser Woche positiv überraschen, könnte die Fed gezwungen sein, ihre Aufmerksamkeit wieder auf den Preisdruck in der Wirtschaft zu richten.

„Der VPI vom September wird ein wichtiger Datenpunkt sein. Wenn die Preise schneller als erwartet steigen, gepaart mit stärkeren Arbeitsdaten, wird die Wahrscheinlichkeit steigen, dass die Fed bei ihrer November-Sitzung in der Warteschleife bleibt“, sagte UBS-Ökonom Brian Rose (Brian Rose) in einem Bericht am Freitag.

Nach dem Stellenbericht vom September sank die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 50 Basispunkte im nächsten Monat von 33 % auf Null, wobei die Händler laut Daten von CME FedWatch nicht einmal eine Zinssenkung um 25 Basispunkte vollständig einpreisen Werkzeug. Infolgedessen ist der VPI-Wert vom Donnerstag für den nächsten Schritt der Fed wichtiger geworden.

Artikel weitergeleitet von: Golden Ten Data