Im Oktober werden viele bekannte Projekte, darunter Aptos, ApeCoin, Axie Infinity, Optimism Rank usw., eine neue Runde der Token-Freischaltung einleiten und Aptos wird im November und Dezember eine „echte“ Freischaltung in großem Maßstab einleiten.
Oktober-Tokens freigeschaltet
Im Oktober werden viele bekannte Projekte, darunter Aptos, ApeCoin, Axie Infinity und Optimism, eine neue Runde der Token-Freischaltung einleiten. Wir haben 12 bevorstehende Token-Freischaltereignisse mit Freischaltbeträgen von über 1 Mio. US-Dollar zusammengestellt. Der Inhalt umfasst wichtige Informationen wie Freischaltmenge, Zeitpunkt, Menge, Auflagenmenge usw.
Werfen wir im Folgenden einen Blick auf die Besonderheiten dieser Freischaltungen und analysieren wir ihre möglichen Auswirkungen auf die Token-Preise.
Große Menge freigeschaltet
Im Oktober gab es vier Projekte mit Token-Freischaltbeträgen von über 10 Millionen US-Dollar, nämlich Apecoin, Aptos, Optimism und Axie Infinity. Unter ihnen ist Axie Infinity das Projekt mit der größten freigeschalteten Menge aller Token-Freischaltungen im Oktober.
Axie Unendlichkeit (AXS)
Axie Infinity wird am 20. Oktober um 21:10 Uhr (Pekinger Zeit) etwa 15,13 Millionen AXS im Wert von 67,91 Millionen US-Dollar freischalten. Die Anzahl der dieses Mal freigeschalteten Token macht etwa 11,5 % des derzeit im Umlauf befindlichen AXS-Angebots aus. Die spezifische Verteilung der Freischaltungen ist wie folgt:
Mannschaft: 40,19 %
Einsatzprämie: 22,67 %
Spielen Sie, um zu verdienen: 22,34 %
Ökologische Fonds: 11,17 %
Projektberater: 3,63 %
Es ist ersichtlich, dass der größte Teil der AXS-Freischaltungen dieses Mal der Teamteil ist. Nach Angaben von Axie Infinity macht die Zuteilung des AXS-Teamanteils etwa 17,2 % des Gesamtangebots an AXS aus. Seit dem 4. November 2020 wurden in diesem Abschnitt 59,52 % freigeschaltet, also etwa 33,75 Mio. AXS. Die Entsperrhäufigkeit beträgt einmal alle 6 Monate und die einmalige Entsperrrate beträgt 10,12 %.
Wir haben die möglichen Preisänderungen von AXS auf der Grundlage des diesmal von AXS freigeschalteten Auflagenanteils berechnet (unter der Annahme, dass der Marktwert unverändert bleibt). Der Preis von AXS kann aufgrund dieser Freischaltung um 10,32 % nach unten schwanken. Aber zusammen mit den historischen Daten der letzten Freischaltung und des Ausverkaufs wird die tatsächliche Volatilität des AXS-Preises nicht so groß sein.
Den Preisschwankungsdaten der letzten Freischaltung zufolge ist die durch die letzte Freischaltung verursachte Preisschwankung nicht offensichtlich, etwa 1 %. Abgesehen von den Team- und Umweltfonds hat sich die Anzahl der freigeschalteten Token dieses Mal nicht geändert, und einige andere Teile sind zurückgegangen. Die Gesamtzahl der freigeschalteten Token verringerte sich um etwa 4,13 Millionen. Daher werden die Auswirkungen dieser Freischaltung auf den Preis von AXS nicht so groß sein wie berechnet, und es besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass er niedriger ausfällt als beim letzten Mal.
Optimismus (OP)
Optimism wird am 30. Oktober um 12 Uhr Pekinger Zeit etwa 24,16 Millionen OP im Wert von 30,92 Millionen US-Dollar freischalten. Die Anzahl der dieses Mal freigeschalteten Token macht etwa 2,74 % des aktuellen Umlaufs von OP aus. Die spezifische Verteilung der Freischaltungen ist wie folgt:
Hauptbeitragszahler: 52,77 %
Investoren: 47,23 %
Den von Optimism veröffentlichten Informationen zufolge handelt es sich bei dieser Freischaltung um eine feste lineare Freischaltung (monatlich) der beiden oben genannten Teile seit der Freischaltung von Cliff am 31. Mai 2023, was etwa 1,56 % der beiden Teile ausmacht. Derzeit sind 34,1 % sowohl für Hauptbeitragszahler als auch für Investoren freigegeben.
Wohnungen (APT)
Aptos wird am 12. Oktober um 8 Uhr morgens Pekinger Zeit etwa 4,45 Millionen APT im Wert von 17,16 Millionen US-Dollar freischalten. Die Anzahl der dieses Mal freigeschalteten Token macht etwa 1,9 % des aktuellen Umlaufs von APT aus. Die spezifische Verteilung der Freischaltungen ist wie folgt:
Stiftung: 29,3 %
Gemeinschaft: 70,7 %
Nach Angaben von Aptos handelt es sich bei dieser Entsperrung um eine feste lineare Entsperrung (einmal im Monat) der oben genannten beiden Teile seit Oktober 2022, die 0,63 % bzw. 0,81 % der beiden Teile ausmacht.
Es ist jedoch erwähnenswert, dass APT die erste Freischaltung von Hauptbeitragszahlern und Investoren in einem Monat (12. November 2023) einleiten wird. Die Anzahl der Freischaltungen beträgt 6,25 % dieser beiden Teile und die Häufigkeit beträgt einmal im Monat. Die Gesamtzahl der freigeschalteten Token ist etwa fünfmal so hoch wie im Oktober, also 24,84 Mio. APT.
Apecoin (APE)
Apecoin wird am 17. Oktober um 8 Uhr morgens (Pekinger Zeit) etwa 15,6 Millionen APE im Wert von 23,99 Millionen US-Dollar freischalten. Die Anzahl der dieses Mal freigeschalteten Token macht etwa 4,23 % der aktuellen Auflage von APE aus. Die spezifische Verteilung der Freischaltungen ist wie folgt:
DAO: 47,05 %
Yuga Labs & Gründer: 40,96 %
Hauptbeitragszahler: 10,2 %
Wohltätigkeit: 1,79 %
Den von Apecoin veröffentlichten Informationen zufolge handelt es sich bei den dieses Mal freigeschalteten Token ausschließlich um feste lineare Freischaltungen der oben genannten Teile (einmal im Monat).
Wir haben die möglichen Preisänderungen des Tokens basierend auf dem Anteil der freigeschalteten Auflage für jedes Projekt berechnet (unter der Annahme, dass der Marktwert unverändert bleibt). Aus der Abbildung ist deutlich zu erkennen, dass Axie Infinity und CyberConnect die beiden Projekte mit dem größten Anteil am Umlaufvolumen bei der Token-Freischaltung im Oktober sind. Wenn alle freigeschalteten Token verkauft werden, hat dies einen Einfluss von mehr als 10 % auf den Token-Preis. Aber wird die reale Situation genau so sein, wie berechnet? Die Antwort ist offensichtlich unmöglich.
Laut Statistik handelt es sich bei diesen im Oktober freigeschalteten Projekt-Tokens grundsätzlich um feste lineare Freischaltungen jeden Monat. Daher müssen wir bei der Berechnung der Preisauswirkungen historische Preisschwankungen und Token-Verkäufe gemeinsam berücksichtigen. Gleichzeitig wird die Volatilität im obigen Diagramm unter der Annahme einer konstanten Marktkapitalisierung berechnet. Dies entspricht nicht den tatsächlichen Marktbedingungen.
Unter Berücksichtigung aller Faktoren wird die tatsächliche Preisvolatilität aller diesmal freigeschalteten Projekt-Token daher deutlich geringer sein als die Daten in der obigen Abbildung. Wie beispielsweise oben im Abschnitt „Axie Infinity“ erläutert, wird die tatsächliche Preisvolatilität von AXS tatsächlich nicht mehr als 10 % erreichen, aber die Wahrscheinlichkeit ist hoch, dass sie nicht einmal 1 % beträgt.
Token-Freischaltung im November und Dezember
Bei den Freischaltereignissen im Oktober handelt es sich grundsätzlich um fortlaufende monatliche feste lineare Freischaltungen. Obwohl es einige Projekte mit größeren Freischaltmengen und größeren Beträgen gibt, die Aufmerksamkeit verdienen, gibt es insgesamt keine Projekte, die besondere Aufmerksamkeit erfordern.
Es ist jedoch erwähnenswert, dass unter diesen Projekten Aptos und dYdX im November und Dezember „echte“ groß angelegte Freischaltungen einleiten werden. Werfen wir einen Blick auf die relevanten spezifischen Entsperrinformationen weiter unten.
GEEIGNET
Aptos wird am 12. November 2023 (Pekinger Zeit) die erste Freischaltung von Kernbeitragszahlern und Investoren einleiten. Der freigeschaltete Betrag beträgt 6,25 % dieser beiden Teile. Die spezifischen Freischaltmengen sind wie folgt:
Hauptbeitragende: 11,875 Mio. APT
Investoren: 8,425 Mio. APT
Einschließlich der Community- und Foundation-Teile, die zuvor jeden Monat linear freigeschaltet wurden, wird Aptos im November insgesamt 24,84 Mio. APT freischalten. Der Betrag beträgt etwa das Fünffache dessen, was im Oktober freigeschaltet wurde, mit einem Wert von etwa 121,5 Millionen US-Dollar, was 10,37 % des aktuellen Marktwerts von APT entspricht.
DYDX
dYdX wird am 3. Dezember 2023 (Pekinger Zeit) die erste Freischaltung der Bereiche „Investor“, „Mitarbeiter/Berater“ und „Zukünftige Mitarbeiter/Berater“ einleiten. Der freigeschaltete Betrag beträgt 30 % dieser drei Teile. Die spezifischen Freischaltmengen sind wie folgt:
Investoren: 83,1 Mio. DYDX
Mitarbeiter/Berater: 45,9 Mio. DYDX
Potenzielle Mitarbeiter/Berater: 21 Mio. DYDX
Im Dezember wird dYdX 150 Millionen DYDX auf einmal freischalten, im Wert von etwa 285,69 Millionen US-Dollar, was 84,6 % des aktuellen Marktwerts von DYDX entspricht.
Zusammenfassen
Nachdem wir alle Entsperrinformationen zusammengestellt und analysiert hatten, kamen wir zu folgenden Schlussfolgerungen:
Die meisten Freischaltungen im Oktober stammen aus dem Team-/Investor-/Beraterbereich und es handelt sich im Grunde um fortlaufende monatliche feste lineare Freischaltungen. Obwohl die einzelnen Freischaltbeträge größer sind, gibt es nach Cliff keine einmalige große Freischaltung.
Allerdings weisen einzelne Projekte (wie AXS) eine höhere Preisvolatilität auf, die auf der Grundlage des Anteils der im Umlauf freigeschalteten Token berechnet wird. In Kombination mit historischen Preisschwankungen und Ausverkäufen wird diese Freischaltung jedoch keinen großen Einfluss auf den Token-Preis haben.
Es gibt zwei Freischaltereignisse, auf die man sich im November und Dezember konzentrieren muss, nämlich die Freischaltung von 24,84 Mio. APT am 12. November (Pekinger Zeit) und die Freischaltung von 150 Mio. DYDX am 3. Dezember.