Hauptpunkte
Benutzer werden beim Handel mit Binance-Futures auf zwei unterschiedliche Preise stoßen: den aktuellen Preis und den markierten Preis.
Der aktuelle Preis bezieht sich auf den zuletzt gehandelten Preis eines Kontrakts, während sich der Markpreis auf den geschätzten beizulegenden Zeitwert des Kontrakts bezieht.
Um unnötige Zwangsliquidationen bei Marktschwankungen zu vermeiden und Preismanipulationen vorzubeugen, verwendet Binance Futures bei der Liquidation von Positionen den Markpreis als Referenz.
Futures-Kontrakte ermöglichen es Händlern, sich in Kryptowährungen zu engagieren, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen. Der Preis eines Terminkontrakts hängt vom Kassapreis des Basiswerts ab. Der Spotpreis bezieht sich auf den aktuellen Marktpreis einer Kryptowährung, also den Preis, zu dem eine Kryptowährung zur sofortigen Abrechnung gekauft oder verkauft wird.
Im Idealfall folgt der Preis eines Terminkontrakts (der aktuelle Preis) dem Kassapreis des Basiswerts. Dies ist jedoch nicht immer der Fall, da Terminkontrakte ihre eigene Angebots- und Nachfragedynamik aufweisen, die häufig dazu führt, dass der Preis des Kontrakts und des zugrunde liegenden Vermögenswerts voneinander abweichen.
Aus diesem Grund kann es beim Handel mit Binance-Futures zu zwei unterschiedlichen Preisen kommen: dem aktuellen Preis und dem Mark-Preis.
Was ist der aktuelle Preis?
Der letzte Preis bezieht sich auf den letzten Transaktionspreis des Terminkontrakts. Mit anderen Worten: Der letzte Handel mit einem bestimmten Kontrakt bestimmt dessen aktuellen Preis.
Der Preis eines unbefristeten Vertrags wie BTCBUSD wird durch den zugrunde liegenden Vermögenswert, in diesem Fall Bitcoin, beeinflusst. Da Händler ständig Binance-Futures kaufen und verkaufen, haben solche Kontrakte ihr eigenes Angebot und ihre eigene Nachfrage. Dadurch kann ein einzigartiger Preis für den BTCBUSD-Kontrakt entstehen, der vom Kassapreis von BTC abweichen kann.
Auf diese Weise kann der aktuelle Preis eines Terminkontrakts allmählich vom tatsächlichen Preis des am Spotmarkt gehandelten Basiswerts abweichen. Wenn das Handelsvolumen auf dem Vertragsmarkt zunimmt, werden sich die Preisinkonsistenzen weiter verschärfen.
Um eine stabilere und zuverlässigere Preisstruktur für unbefristete Futures-Kontrakte zu etablieren, setzt Binance Futures auf markierte Preise.
Was ist ein markierter Preis?
Der Markpreis bezieht sich auf den geschätzten beizulegenden Zeitwert des Vertrags. Mark-to-Market, auch Mark-to-Market genannt, berücksichtigt den beizulegenden Zeitwert eines Vermögenswerts, um unnötige Liquidationen in Zeiten der Marktvolatilität zu verhindern. Binance Futures verwendet den Markpreis als Bedingung für die Auslösung der Liquidation.
Binance Futures berechnet den Markpreis eines Kontrakts anhand des Durchschnitts des letzten Kontraktpreises und des Kassapreises des Basiswerts, um Preismanipulationen durch ein einzelnes Orderbuch oder eine einzelne Handelsplattform zu vermeiden. Dies gleicht ungewöhnliche Preisschwankungen in Zeiten hoher Volatilität aus und glättet sie.
Der angegebene Preis ist der Anhaltspunkt für:
Zwangsliquidation
Eine erzwungene Liquidation erfolgt, wenn der Markpreis den Liquidationspreis der Position erreicht. Wenn der Spotpreis des Vermögenswerts im tatsächlichen Betrieb nicht das Niveau der Zwangsliquidation erreicht, wird der Markpreis verwendet, um Benutzer vor unfairer Zwangsliquidation zu schützen, die durch die jüngsten kurzfristigen Preisschwankungen verursacht wird.
nicht realisierter Gewinn oder Verlust
Da es schwierig sein kann, die tatsächlich realisierten Gewinne vor dem Schließen einer Position zu ermitteln, wird der Markpreis als Referenz für die Berechnung der nicht realisierten Gewinne und Verluste verwendet. Dadurch wird auch sichergestellt, dass die Berechnung nicht realisierter Gewinne und Verluste korrekt ist und unnötige Zwangsliquidationen vermieden werden.
Wenn Sie mehr über die technischen Details von Mark-Preisen erfahren möchten, lesen Sie bitte die folgenden FAQ-Seiten: Mark-Preise für U-Margin-Kontrakte, Mark-Preise und Preisindizes für Coin-Margin-Kontrakte.
Aktueller Preis vs. markierter Preis
Kurz gesagt, verwenden wir die folgende Analogie, um den Unterschied zwischen aktuellem Preis und markiertem Preis zu verdeutlichen: Wenn der markierte Preis der nationale Durchschnittspreis für Benzin ist, dann ist der aktuelle Preis der Preis pro Gallone an einer bestimmten Tankstelle in der Nähe Ihres Wohnortes.
Der Markpreis wird nicht in tatsächlichen Transaktionen verwendet, er kann als Indikator zur Überwachung des Positionsrisikos verwendet werden, und der aktuelle Preis ist der Basismarktpreis für die Transaktion jedes Benutzers.
Abschluss
Der Kontraktliquidationspreis von Binance Futures ist immer der markierte Preis des Kontrakts, da dieser Preis ein zuverlässigeres und stabileres Instrument zur Wertmessung ist. Es ist zu beachten, dass es sich bei dem markierten Preis nur um den Durchschnittspreis und nicht um den tatsächlichen Preis des Vertragsmarktgeschäfts handelt.
Bitte lesen Sie die folgenden Leitartikel, um mehr zu erfahren:
(Blog) Handel mit Kryptowährungskontrakten: Ein Leitfaden für Einsteiger in den Handel
(Blog) Grundlagen von Kryptowährungsverträgen: Was ist eine Liquidation und wie kann man sie vermeiden?
(Support-Artikel) Binance Futures FAQ-Datenbank