Im Rahmen einer kürzlich bekannt gegebenen Bestimmung werden die für die zusammengebrochene Kryptowährungsbörse FTX verantwortlichen Schuldner bis zu 230 Millionen US-Dollar aus staatlichen Einziehungsverfahren für Vorzugsaktionäre zurücklegen.

Die Vereinbarung, die in einer kürzlichen Einreichung bekannt wurde, kam für die Gläubiger überraschend, da sie in Insolvenzverfahren traditionell vor den Aktionären entschädigt werden und nichts von der Bestimmung wussten, als sie vor dem Abstimmungsschluss am 16. August mit überwältigender Mehrheit für den Plan stimmten.

„Normale Gläubiger hatten keinen Einfluss“, sagte Sunil Kavuri, ein Vertreter der größten FTX-Gläubigergruppe. „FTX-Kunden, die mir folgen, haben kommentiert, dass sie sich von der Insolvenzverwaltung erneut betrogen und ausgeraubt fühlen.“

Als Teil der Vereinbarung wird der FTX-Schuldnernachlass unter Führung der Anwälte von Sullivan und Cromwell 18 % aller Erlöse aus staatlichen Einziehungsverfahren in einen Sonderfonds zum „ausschließlichen Nutzen“ bestimmter Aktionäre einzahlen, insgesamt bis zu 230 Millionen US-Dollar. Obwohl die Vereinbarung offiziell am 28. August unterzeichnet wurde, fast zwei Wochen nach Ablauf der Frist für die Gläubiger, über den Plan abzustimmen, wurde sie erst am 27. September bekannt gegeben – dem 30. und letzten Tag, an dem der Nachlass den geänderten Plan einreichen durfte, so die Vereinbarung.

„Die Schuldner und die Vorzugsaktionäre haben jeweils ein Interesse daran, die Kosten, Ausgaben und Verzögerungen zu vermeiden, die mit einem Rechtsstreit im Zusammenhang mit dem Plan und dem Verfallerlös verbunden wären“, heißt es in der Akte. Der FTX-Nachlass reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme von The Block.

Der FTX-Nachlass schätzte den Erlös aus den Einziehungsklagen in einer Akte vom Juni: Etwa 626 Millionen Dollar, die von der Emergent-Einheit beschlagnahmt wurden, wurden zum Kauf von Robinhood-Aktien verwendet; Fiat- und digitale Vermögenswerte im Wert von etwa 379 Millionen Dollar (Stand: Juni), „die von bestimmten Konten auf Kryptowährungsbörsen Dritter gesichert wurden“, etwa 150 Millionen Dollar in bar, „die von Konten beschlagnahmt wurden, die auf den Namen von FTX DM registriert sind“, und „zwei Privatflugzeuge, die gekauft wurden … mit etwa 35 Millionen Dollar aus dem Nachlassvermögen“.

Zusammengerechnet liegt der Wert im Juni bei etwa 1,19 Milliarden US-Dollar, wovon 18 % 214,2 Millionen US-Dollar ausmachen würden, also in einem vernünftigen Rahmen der im Vertrag vorgesehenen 230 Millionen US-Dollar. Der Plan sieht außerdem vor, dass jeder Aktionär bis zu 250.000 US-Dollar für Rechtskosten erhält, die über den Sonderfonds ausgezahlt werden.

Im Rahmen des Insolvenzplans von FTX, der „überwältigende vorläufige Unterstützung“ von Gläubigern erhielt, werden 98 % der Gläubiger mindestens 118 % ihres Forderungswerts in bar erhalten, heißt es in Pressemitteilungen von FTX. Kavuri argumentierte jedoch, dass die Gläubiger in Wirklichkeit eher „10 % bis 25 % ihrer Kryptowährungen zurückerhalten“ würden, da die Insolvenzforderungen auf Grundlage des damaligen Wertes der jeweiligen Kryptowährungen bewertet wurden.

Während die SEC FTX zuvor gewarnt hatte, dass die Rückzahlung an Gläubiger in Stablecoins oder anderen „Krypto-Wertpapieren“ die Insolvenzmasse für rechtliche Anfechtungen durch die Behörde angreifbar machen könnte, sahen die Insolvenzpläne für andere Kryptowährungsunternehmen, darunter Genesis und BlockFi, einige Rückzahlungen in Sachwerten vor.

Die Anhörung zur Bestätigung des Reorganisationsplans von FTX, bei der Richter John Dorsey vom US-Konkursgericht für den Bezirk Delaware über seine Genehmigung entscheiden wird, ist derzeit für den 7. Oktober um 10:00 Uhr ET angesetzt. Der FTX-Vermögensverwalter ist gesetzlich verpflichtet, das vollständige Ergebnis der Gläubigerabstimmung bis zum 30. September, sieben Kalendertage vor der Anhörung, bekannt zu geben. Dies ist auch die Frist für den Verwalter, etwaige Antworten auf Einwände gegen den Plan zur Unterstützung der Bestätigung des Plans einzureichen.

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