Die zentralen Thesen:
Eine Iceberg-Order ist eine riesige Transaktionsorder, die in kleine Pakete aufgeteilt ist, die effektiv durch den Markt gelangen.
Ohne einen Iceberg-Auftrag könnte die Bearbeitung eines extrem hohen Auftrags auf jedem Finanzmarkt Panik auslösen und ein Ungleichgewicht verursachen.
Einführung
Auf jedem Finanzmarkt können Teilnehmer aus verschiedenen Gründen Panik verspüren. In einer solchen Panik könnte ein Händler eine schlecht informierte Entscheidung treffen und diese später bereuen. Aber im schlimmsten Fall könnte eine durch einen Indikator oder eine Aktivität verursachte Panik den gesamten Markt in Aufruhr versetzen. Um eine solche Situation zu vermeiden, gibt es eine Eisbergordnung. Die Situation bei der Verwendung einer „Eisberg-Anordnung“ ähnelt dem Sprichwort „Die Spitze des Eisbergs“. Ähnlich wie das Sprichwort besagt, dass etwas Kleines eine große Bedeutung verbirgt, verbergen Eisberg-Orders auch die wahre Größe von Transaktionen zum Wohle aller Marktteilnehmer. Tauchen wir tief in dieses Thema ein, um herauszufinden, was eine Eisbergordnung ausmacht und wie sie funktioniert. Was ist eine Iceberg-Order? Eine Eisberg-Order ist eine Reihe von Transaktionen, die ein Marktteilnehmer sorgfältig ausführt und dabei einem logischen und strategischen Plan folgt. Zur Vereinfachung können wir eine „Eisberg-Order“ als eine große Handelsorder verstehen, die in mehrere kleinere Teile aufgeteilt wurde. Die Ausführung zahlreicher Aufträge mit geringem Bestellwert ist weitaus einfacher und profitabler, als einen Auftrag mit hohem Bestellwert aufzugeben. Beispiel: Nehmen wir im Hinblick auf den Kryptowährungsmarkt an, dass Sie 50.000 Bitcoins auf einmal kaufen oder verkaufen müssen. Der Gesamtwert einer solchen Transaktion würde in jedem Fall in den Auftragsbüchern sichtbar sein, da jede Transaktion in der Blockchain aufgezeichnet wird. Darüber hinaus hätte eine Transaktion dieser Größenordnung negative Auswirkungen auf den gesamten Kryptomarkt. Um diese Situation zu entschärfen und keine marktweite Panik unter Händlern und Anlegern auszulösen, müssen Sie dieselbe Order in kleinere Anteile aufteilen. Auf diese Weise kümmern sich andere Marktteilnehmer nicht um Ihre tatsächliche Bestellung, da diese effizient abgewickelt wird. Warum sind Eisbergaufträge wichtig? Wie jedem Krypto-Marktteilnehmer bekannt ist, herrschte im Jahr 2022 eine durchgängig pessimistische Stimmung. Dies, zusätzlich zur Volatilität und Unvorhersehbarkeit, hat das Engagement in Krypto riskanter denn je gemacht. Selbst beliebte Kryptowährungen, die allgemein als investitionssicher gelten, wie Bitcoin, sind auf enttäuschend niedrige Werte gefallen. Bitcoin-Wale, eine Gruppe von Einzelpersonen, die große Mengen an BTC in ihren Wallets halten, warten auf eine Markterholung, um etwas zu unternehmen. Wenn solche Personen eine große Anzahl von Kryptowährungen kaufen oder verkaufen, besteht das Potenzial, den Markt erheblich zu stören. Es ist bekannt, dass Bitcoin-Wale und andere bedeutende Parteien den Markt manipulieren. Es ist auch bekannt, dass die Pump-and-Dump-Strategie den Preis einer bestimmten Kryptowährung beeinflusst und sich somit auf den gesamten Markt auswirkt. Hinter jedem Pump-and-Dump-System steht ein großer Akteur, dem andere kleine Händler folgen. Dies ist eine der am häufigsten verwendeten Techniken zur Marktmanipulation, die mit Iceberg-Orders gehandhabt werden kann. Eine solche Bestellung dämpft die Wirkung einer Großbestellung. Iceberg-Orders machen den Handel für alle Marktteilnehmer einfacher und sicherer. Mit Iceberg Orders ist es möglich, Marktmanipulationen vorzubeugen und sowohl kleinen als auch großen Händlern eine Gleichstellung zu ermöglichen. Insbesondere in einem Markt wie Krypto, in dem die handelbaren Vermögenswerte von Natur aus volatil sind, handelt es sich bei Iceberg-Orders um große Volumina, damit kleine Händler nicht als Kollateralschaden ausgelöscht werden. Dies ist die Rolle, die Eisberg- oder Reverse-Orders spielen, wenn es darum geht, jeden Finanzmarkt vor manipulativen Personen zu schützen, die einen riesigen Handelsauftrag erteilen. Insbesondere tragen Iceberg-Orders dazu bei, die tatsächliche Ordergröße zu verschleiern und so das Gleichgewicht zwischen Nachfrage und Angebot auf dem Kryptomarkt aufrechtzuerhalten. Wie funktioniert eine Eisbergbestellung? Jeder Anleger würde es lieber vermeiden, einen großen Handelsauftrag zu erteilen, der sicherlich Angst auf dem Markt hervorrufen würde. Daher nutzen sie bereitwillig Eisberg-Orders, indem sie zahlreiche Kleinaufträge 1:1 am Markt platzieren. Dies ermöglicht es ihnen, störende Marktbedingungen zu vermeiden und gleichzeitig große Mengen an Kryptowährungen sicher zu kaufen und zu verkaufen. Die Funktionsweise einer Eisberg-Order lässt sich anhand eines Beispiels wie dem folgenden beschreiben: Jeder, der seine Krypto-Assets vor einem unvorhergesehenen Ereignis wie einer Abzweigung, einer Blockchain-Migration oder dem Start des Mainnets sichern möchte, muss einen großen Teil davon verkaufen. Auf der anderen Seite tendieren die meisten Anleger dazu, ihre beträchtlichen Bestände zu verkaufen, bevor pessimistische Stimmungen oder Anzeichen eines Exit-Betrugs auftreten, um auf der sicheren Seite zu sein. Nachdem man sich für eine Börsenplattform entschieden hat, kann man mit der Bestellung fortfahren. Sobald sie eingegangen ist, interpretiert die Börse sie automatisch als einen Auftrag, der kleine und versteckte Aufträge enthält. Diese Art der Bestellung steht als Option zur Auswahl zur Verfügung, wonach jede große Bestellung mithilfe eines Programms in kleinere Bits umgewandelt wird. Das Ergebnis ist der Verkauf einer Großbestellung in Vielfachen von 10 oder sogar 5, je nachdem, welchen Betrag der Besteller ausgewählt hat. Man sollte jedoch bedenken, dass Eisberg-Orders an einigen Börsen keine verfügbare Option sind. Plattformen, die einen direkten Marktzugang bieten, unterstützen Händler bei der Platzierung einer „Eisberg-Order“. Fazit Mit fundiertem Wissen über eine Eisberg-Order wäre es für jeden leicht zu verstehen, wie man sie nutzt, um Preisstörungen bei Kryptowährungen zu vermeiden. Während diese manipulativen Strategien früher Teil des traditionellen Finanzmarktes waren, nutzen Kryptohändler sie heute als Instrument, um den Markt stabil zu halten. FAQs Warum ist eine Eisbergbestellung wichtig? Der Kryptomarkt ist typischerweise volatil und die Vermögenspreise können nicht im Voraus vorhergesagt werden. In einer solchen Situation bringen Iceberg Orders Stabilität, weshalb sie so wichtig sind. Was ist ein anderer Name für Iceberg Orders? Solche Aufträge werden von Market Makern oder der Partei, die Angebote und Gebote abgibt, bearbeitet. Daher spricht man auch von „Reverse Orders“.