In diesem Artikel werde ich die Konzepte Spot/Margin/Future und Option eingehend differenzieren und im Detail erläutern, damit Sie verstehen, was diese Arten von Finanzinstrumenten bedeuten. .

Der Kryptowährungsmarkt ist ein sehr offener und vielversprechender Finanzmarkt und zieht daher viele professionelle und Amateurinvestoren an. Die Konzepte von Spot-Spot, Margin-Margin-Handel, Future-Futures-Kontrakt und Option-Option-Kontrakt scheinen Finanzleuten vertraut zu sein, aber für nicht-professionelle Anleger bereiten diese Finanzinstrumente vielen Menschen wirklich Kopfschmerzen.​

In diesem Artikel gehen wir auf die Unterschiede ein und erläutern sie im Detail, damit Sie verstehen, was diese Arten von Finanzinstrumenten bedeuten.​

Spothandel

Unter Spot Trades, auch Spothandel genannt, versteht man Transaktionen, die den eigentlichen Handel und Tausch von Waren beinhalten. Dies ist die häufigste Transaktionsart im Finanzhandel. Auch wenn die Umrechnung in Kassageschäfte erfolgt, kann das Zahlungsdatum in bestimmten Märkten wie der Börse zwei bis drei Tage später liegen.​

Auf Kryptomärkten erfolgt diese Entdeckung fast unmittelbar nach der Ausführung der Order. Beispiel: Wenn Sie 1.000 USDT verwenden, um BTC zu kaufen, erhalten Sie nach Abschluss des Abgleichs den BTC-Betrag, der zum Zeitpunkt des Abgleichs 1.000 USDT entspricht. Jetzt tauschen Sie 1000 USDT gegen die gleiche Menge BTC.​

Die Kosten für die Ausführung eines Spothandels umfassen lediglich Transaktionsgebühren. Transaktionsgebühren werden normalerweise in zwei Arten unterteilt: Taker und Maker.​

Taker ist, wenn Sie die Order einer anderen Person erfüllen (wenn Sie Markt-Orders verwenden, Stop-Market-Orders). Wenn Sie eine Kauf-Limit-Order verwenden, der Limit-Preis jedoch höher als der Marktpreis ist, gilt die Order dennoch als Markt-Order, ähnlich einer Verkaufs-Limit-Order.​

Maker bedeutet, dass Sie die Person sind, die den Auftrag erteilt, der von einem anderen Käufer ausgeführt wird. Die Transaktionsgebühren für Maker und Taker variieren je nach Börse.

Margin-Handel

Unter Margin versteht man im Finanzwesen die Verpfändung der Vermögenswerte eines Anlegers an einen Broker, um das Kreditrisiko des Anlegers abzusichern.

Wenn Sie 1.000 USDT im Spothandel haben, können Sie Bitcoin nur im Gegenwert von 1.000 USDT kaufen. Wenn der Preis von BTC steigt, machen Sie einen Gewinn. Im Gegenteil, wenn der Preis von BTC fällt, verlieren Sie Geld, was sich jedoch überhaupt nicht auf das Brokerage auswirkt (vorerst ist es verständlich, dass Binance dies tut). nicht nur eine Börse, sondern auch eine Handelsplattform. Wenn jeder nur seine eigene Menge handeln kann, ist die Liquidität und das Handelsvolumen nicht sehr hoch. Der allgemeine Gewinn von Börsen und Brokern besteht hauptsächlich darin, Transaktionsgebühren zu erheben Händler und Investoren. Daher ermöglicht der Broker den Anlegern, Vermögenswerte zu halten und zu handeln, die höher sind als der tatsächliche Wert des Besitzes des Anlegers. Das Verhältnis zwischen Haltevolumen und tatsächlicher Marge ist der Hebel.

Das Kreditrisiko ist hier also die Fähigkeit des Anlegers, den Kredit zu bezahlen, den er oder sie vom Makler geliehen hat.​

Beispiel (1) Sie haben nur 1.000 USDT, möchten aber BTC im Wert von 2.000 USDT kaufen. Sie verwenden die 1.000 USDT nicht, um BTC zu kaufen, sondern Sie verpfänden die 1.000 USDT, um sich 2.000 USDT zurückzuleihen. Dann verwenden Sie diese 2000 USDT, um BTC zu kaufen.​

Diamant, 1000 USDT verpfänden und 2000 USDT leihen? ? ?​

Anfänger werden sich auf jeden Fall fragen: Was soll ich tun, wenn ich mir 2.000 USDT leihe und das Geld verloren geht? Die Antwort ist, dass die Konzepte der Kreditaufnahme und des Verbraucherkredits sehr unterschiedlich sind. Es ist ganz einfach, denn das geliehene Geld kann nur für weitere Investitionen verwendet werden und kann nicht für andere Zwecke abgehoben werden. (Ja, der Makler leiht Ihnen den Kredit, damit Sie seine Dienste nutzen können und sonst nichts.)

Fahren wir mit einer Frage fort, die viele Leute stellen werden: Wenn ich diese 2.000 USDT zum Investieren und Verlieren verwende, verliere ich nur 1.000 USDT. Ist es für den Broker zu riskant, mir 1.000 USDT zu leihen, nachdem ich 1.000 USDT verloren habe?​

Selbst wenn Sie verlieren, wird der Broker kein Geld verlieren.​

Zurück zum obigen Beispiel: Wenn Sie 1.000 USDT als Sicherheit verwenden, leihen Sie sich 2.000 USDT und kaufen Sie BTC im Wert von 2.000 USDT. Die von Ihnen gehaltenen BTC haben einen Wert von 2000 USDT (dies ist jedoch nicht Ihr Nettowert, Sie müssen die Schulden abziehen, d. h. 1000 USDT mehr leihen, sodass der Nettowert nur 1000 USDT beträgt.)

Gehen Sie davon aus, dass der Preis von BTC um 50 % fällt und Ihre Position nur noch 1000 USDT beträgt. Das heißt, nach Abzug der Schulden beträgt Ihr Nettovermögen 0 USDT. Wenn der Preis von BTC weiter fällt, wird Ihr Nettovermögen negativ sein. Der Broker, der Ihnen dann weitere 1000 USDT leiht, trägt den gleichen Verlust wie Sie. Daher wird der Makler Sie zu diesem Zeitpunkt dazu zwingen, die Vermögenswerte zu verkaufen (diese Aktion ist ein Margin Call), um den Gegenwert von 1.000 USDT der von Ihnen geliehenen Schulden zurückzuerhalten. Zu diesem Zeitpunkt haben Sie 1000 USDT verloren und der Broker hat nichts verloren. Wenn Sie nicht zur Liquidation Ihres Vermögenswerts gezwungen werden möchten, müssen Sie alternativ weitere Sicherheiten hinterlegen, um ihn abzusichern.

Tatsächlich warten Broker nicht, bis Sie Ihr gesamtes Geld verloren haben, bevor sie Ihnen einen Margin Call senden, da sie auch die Slippage bei Liquidation (da die Liquidation sofort mit Marktaufträgen und nicht mit abzugleichenden ausstehenden Aufträgen erfolgt) und die Kreditgebühren berechnen. Die Margin-Call-Raten liegen typischerweise im Bereich von 95 %

Anhand des obigen Beispiels können Sie sich auch vorstellen, wie die Hebelwirkung funktioniert und was sie bedeutet. Leveraged Trading vergrößert Gewinne und Verluste. Wenn Sie nur Spot kaufen, verlieren Sie nur 30 % des Wertes, wenn der Vermögenspreis um 30 % fällt, und wenn Sie den 2-fachen Hebel nutzen, verlieren Sie bis zu 60 % des Vermögenswerts, wenn der Vermögenspreis um 30 % fällt. Sie können im Vergleich zum Spothandel auch einen echten doppelten Gewinn erzielen, wenn die Preise steigen.​

Dies ist nur ein einfaches Beispiel für die Verwendung von Margin zum Kauf eines aufstrebenden Vermögenswerts mit der nichtflüchtigen Sicherheit USDT. Tatsächlich gibt es unter vielen Marktbedingungen viele Möglichkeiten, die Marge zu nutzen.​

Lassen Sie uns zunächst darüber sprechen, wie Kauf- und Verkaufspositionen ausgeführt werden.

Wie in Beispiel (1) gezeigt, möchten Sie, wenn Sie erwarten, dass der BTC-Preis in Zukunft steigt, Ihren Vermögenswert (1000 USDT) verwenden, um mehr zu kaufen, um den Gewinn zu maximieren.​

Wenn Sie also erwarten, dass der Preis von BTC fallen wird und Sie USDT halten, wie können Sie einen Gewinn erzielen?

Die Methode besteht darin, dass Sie USDT verpfänden und BTC leihen – denken Sie daran, dass Sie dieses Mal BTC leihen, nicht USDT, denn was Sie säen, müssen Sie später für das bezahlen, was Sie leihen. Verkaufen Sie dann sofort BTC auf dem Markt, um USDT zu verdienen. Wenn der BTC-Preis wie erwartet sinkt, kaufen Sie die geliehenen BTC zurück. Da der Preis nun gesunken ist, benötigen Sie weniger USDT, um die gleiche Menge an BTC zurückzukaufen, die oben verkauft wurde. Der überschüssige USDT ist der Gewinn aus dem Verkauf von BTC. Im Gegenteil, wenn BTC steigt, benötigen Sie beim Rückkauf mehr als USDT, um BTC zurückzukaufen und an den Broker zurückzugeben, sodass Sie Geld verlieren.​

Zweitens kommt es auf die Art der Sicherheiten an.​

Nehmen wir weiterhin Beispiel (1): Hier verwenden Sie USDT als Sicherheit für den Handel mit dem BTC/USDT-Paar. Tatsächlich können Sie bei vielen Handelspaaren Vermögenswerte außerhalb des Handelspaars vollständig besichern. Sie könnten beispielsweise ETH einsetzen, um USDT zu leihen und dann BTC/USDT zu kaufen. Dies führt zu den Konzepten des Cross-Margin und des isolierten Margin.​

Cross Margin geht davon aus, dass diese Sicherheiten gegeneinander besichert werden können. Leihen Sie sich USDT gegen die ETH, verwenden Sie dieses USDT jedoch zum Kauf von BTC, oder leihen Sie sich BTC gegen die ETH aus und erstellen Sie eine BTC/USDT-Verkaufsposition …

Nur Vermögenswerte mit hoher Liquidität werden in den Cross-Margin-Bereich von Binance aufgenommen, andernfalls werden sie getrennt. Das heißt, Sie können für das Handelspaar ETH/USDT nur ETH oder USDT verpfänden und ETH oder USDT ausleihen.​

Drittens ist es das Risikoverhältnis.​

Abhängig von Ihrer Position in jedem Marktumfeld ändert sich das Risikoverhältnis.

Ein Beispiel für Fall (4) ist: Verpfänden Sie LTC, um USDT zu leihen, und verwenden Sie USDT zum Kauf von BTC. Wenn in diesem Fall die Preise von LTC und BTC steigen, wird der Gewinn enorm sein, wenn der Preis von BTC zu stark fällt (vorausgesetzt, dass LTC nicht fällt), wird die Kaufposition Geld verlieren Wird die Position geschlossen, geht die Position verloren. Besicherte LTC werden verkauft. Wenn alternativ die LTC-Preise fallen (BTC jedoch nicht), sinkt der Wert der Sicherheit, sodass Sie einige BTC verkaufen müssen, wenn Sie Ihre Position behalten möchten.​

Was soll ich also tun, wenn ich Stablecoins ausleihe, ohne Nicht-Stablecoins zu kaufen oder zu verkaufen?

Denn in manchen Fällen ist es möglich, Zinssätze zwischen verschiedenen Plattformen zu arbitrieren.

Um ein einfaches Beispiel zu nennen: Leihen Sie sich ETH von Binance aus, der Zinssatz beträgt 8 %, und verwenden Sie dann ETH, um Huobi zu verpfänden, die jährliche Rendite beträgt 50 %. Natürlich gibt es noch andere Risiken, die bei der Kreditarbitrage berücksichtigt werden müssen, aber das Hauptbeispiel ist die Erklärung der Kreditaufnahme und nicht des Kaufs und Verkaufs.

Benutzer müssen beim Leverage-Handel auf zwei Arten von Kosten achten, nämlich Transaktionskosten und Kreditkosten.​

Die Transaktionskosten sind die gleichen wie beim Handel mit Kassageschäften.​

Die Kreditgebühren werden stundenweise berechnet.

Beachten Sie, dass Sie sich etwas leihen und es damit bezahlen. Wenn Sie USDT leihen, müssen Sie die Kapital- und Darlehensgebühren in USDT bezahlen, und wenn Sie BTC leihen, zahlen Sie in BTC.​

TradingFutures

Auch bekannt als Futures-Kontrakthandel. Auf Binance gibt es zwei Arten von Verträgen: unbefristete Verträge und befristete Verträge (Lieferung). Bevor Sie die Unterschiede zwischen den beiden diskutieren, müssen Sie verstehen, wie dieser Terminmarkt funktioniert.​

Der Terminhandel ist im Wesentlichen ein Derivatemarkt. (Was sind Derivate, lesen Sie hier auf unterhaltsame und unterhaltsame Weise), was bedeutet, dass Sie immer noch die gleichen Gewinne und Verluste haben wie beim Spothandel, nur dass Sie nicht den physischen Vermögenswert besitzen, sondern stattdessen eine Position einnehmen. Ihr Vermögen wird nicht so viele Vermögenswerte wie oben haben, nur 1 Einheit ist USDT (für Binance-Börse).

Zurück zu Beispiel (1): Anstatt 1.000 USDT zu verwenden, um BTC im Wert von 1.000 USDT zu kaufen und zu erwarten, dass der BTC-Preis um 50 % steigt, um einen Gewinn von 500 USDT zu erzielen, wetten Sie darauf, dass die BTC einer anderen Person um 50 % steigt. mit einem Pfand von 1.000 USDT. Woher wissen Sie also, ob Sie darauf wetten, dass BTC von diesem Preis aus steigen wird? Positionen – Dafür sorgen Positionen im Terminhandel.​

Wenn Sie 1.000 USDT darauf wetten, dass der BTC-Preis von hier aus steigen wird, müssen Sie Ihren Einsatz einzahlen, um eine Long-Position von 1 BTC im Wert von 1.000 USDT zu eröffnen. Wenn der Preis von BTC steigt, steigt der Wert Ihrer Position. Sie müssen nicht warten, bis BTC wie erwartet um 50 % gestiegen ist, bevor Sie verkaufen. Sie können die Position jederzeit verkaufen oder halten, bis Sie die Position aufgeben möchten , daher der Name Ewiger Vertrag.​

An wen verkaufen Sie also Ihre Position? Es ist für diejenigen, die damals mit Ihnen gewettet haben.

Beispiel: Sie setzen 1.000 USDT darauf, dass der BTC-Preis von 50.000 USDT/BTC steigt, also eröffnen Sie eine 1 LONG BTC-Position im Wert von 1.000 USDT, was 0,02 BTC entspricht. Der BTC-Preis steigt dann auf 75000 USDT pro BTC und Ihre Position ist nun 0,02 x 75000 = 1500 USDT wert. Wenn Sie Ihre Position schließen möchten, können Sie diese Position an jemand anderen verkaufen und darauf wetten, dass BTC auf 75.000 USDT fällt. Und Sie erhalten einen Nettogewinn von 500 USDT, wenn Sie 1000 USDT investieren, was auch einem Anstieg des BTC-Preises um 50 % entspricht.​

Wenn Sie also bei Future Trading kaufen oder verkaufen, kaufen oder verkaufen Sie eine Wette, anstatt tatsächlich BTC zu kaufen oder zu verkaufen. Der obere Einsatz ist Long und der untere Einsatz ist Short.​

Bei diesen Positionen handelt es sich im Wesentlichen um Wetten, sodass der Broker (in diesem Fall Binance) die volle Kontrolle über Ihre Positionen hat. Das heißt, Sie können Ihre Long-Positionen auf Binance nicht zur Liquidation an die FTX-Börse bringen, selbst wenn der Referenzpreis an beiden Börsen gleich ist. Aus diesem Grund bietet Ihnen ein Broker die Möglichkeit, eine größere Position zu eröffnen, als Sie tatsächlich haben – Sie werden auf das oben beschriebene bekannte Leverage-Konzept stoßen.​

Mit der 10-fachen Hebelwirkung können Sie definitiv 100 USDT bei einer 1 BTC-Down-Position im Wert von 1000 USDT verlieren. Steigt der Preis jedoch um 10 %, d. h. Ihre Position ist falsch und führt zu einem Verlust von 100 USDT, wird Ihre Position sofort geschlossen, um sicherzustellen, dass Ihr Verlust Ihre Position nicht übersteigt. (Margin Call – bekannt?)

Wenn es um den Handel mit Futures geht, gibt es einige Dinge, über die viele Menschen wissen möchten: Hebelwirkung, gekreuzte/getrennte Fonds und Finanzierungsgebühren

Zunächst zur Hebelwirkung:

Da der Broker die vollständige Kontrolle über Ihre Position hat, hat er eine bessere Kontrolle über das Risiko und kann einen Hebel bieten, der um ein Vielfaches höher ist als die Marge (bis zum 100-fachen). Das Angebot weiterer Handelsmöglichkeiten bedeutet, dass sie mehr Handelsgebühren verdienen.​

Andererseits ist der Terminmarkt nur ein Derivatemarkt, der Referenzinformationen und Simulationen des realen Marktes verwendet, sodass es unvermeidlich ist, innerhalb eines engen Bereichs manipuliert zu werden, da das tatsächliche Liquiditätsniveau grundsätzlich von der Realität abweicht.​

Angenommen, Sie leihen sich USDT, um ETH im Margin-Handel zu kaufen, dann entspricht dies fast der Eröffnung einer Long-ETH-Position im Future-Handel, z. B. mit dem gleichen 3-fachen Hebel. Aber insgesamt sind Long-ETH-Positionen im Futures-Handel riskanter, da Margin-Handel und Futures-Handel eine unterschiedliche Liquidität aufweisen.

Wenn Sie sich ein wenig mit dem Margin-Handel auskennen, werden Sie feststellen, dass Sie selbst bei Einsatz von Hebelwirkung immer noch am selben Markt teilnehmen – genauso liquide wie der Spot-Handel. Wenn beim gehebelten Handel eine Preismanipulation geplant ist, ist der Market Maker mit größerer Liquidität konfrontiert und schwieriger zu fassen. Selbst wenn sich im obigen Szenario herausstellt, dass eine große Position zum Kauf von ETH zu 2000 USDT liquidiert wird, ist das Risiko, dass der Ersteller den ETH-Preis auf dieses Niveau drückt, erheblich, weil:

• Um den Preis auf dieses Niveau zu senken, brauchen sie selbst ETH, und davon gibt es reichlich, ganz zu schweigen davon, dass sie sich das Geld leihen müssen, wenn sie es nicht haben, und wenn sie es nicht zurückkaufen können Bei einem niedrigeren Preis erleiden sie wahrscheinlich einen umgekehrten Verlust.

• Sie wissen nicht, ob sie den Preis auf dieses Niveau drücken können, weil sie den Markt nicht vorhersagen. Möglicherweise gibt es viele Käufer, die verhindern, dass der Preis auf dieses Niveau fällt. Dann scheiterte auch ihr Plan

Daher kommt es im Spot-/Margin-Handel selten zu Pump-and-Dumps. Beim Futures-Handel jedoch, wenn die Liquidität gering ist (weil es nicht um den Handel mit Vermögenswerten, sondern um Wetten geht), ist die einzige verwendete Einheit USDT, was für Market Maker mit großen Kapitalbeträgen einfacher ist. Die Positionen der Anleger können kurzfristig manipuliert werden.​

Um dies zu vermeiden, erstellen Broker in der Regel eine andere Art von Preisinformationen: den letzten Preis und den Markpreis.​

Beim letzten Preis handelt es sich um den Matching-Preis für Kontrakttransaktionen auf dem Terminhandelsmarkt, während der Mark-Preis der Referenzpreis relativ zum Spot-/Margin-Markt ist.

Weitere Informationen zur Hebelwirkung:

Sie werden oft Leute sehen, die Aufträge teilen, und der Leverage-Anteil beträgt normalerweise x125, x100 ... und Sie denken vielleicht, dass es einfach ist, einen so großen Leverage zu nutzen. Tatsächlich macht der hier geteilte Hebel wenig Sinn, da die Hebelzahl nicht das tatsächliche Hebelniveau darstellt. Wie ich oben geschrieben habe, ist die Leverage Ratio der Haltewert dividiert durch den tatsächlichen Margenwert.​

Jemand mit einem Kapital von 500 US-Dollar und einer Long-Position von 1.000 US-Dollar hat einen tatsächlichen Hebel von x2 (bei Verwendung von Cross-Fonds), aber der angezeigte Hebel hängt davon ab, wie er eingerichtet ist.​

Wenn sie 100 x verlangen, ist die Anzahlung nur 10 $ wert, wenn es 10 x ist, ist eine Anzahlung von 100 $ erforderlich. Aber im Grunde haben sie alle einen Liquidationspreis = Einstiegspreis/2 (da der tatsächliche Hebel x2 beträgt)

Ein weiterer Tipp, den viele Menschen möglicherweise nicht kennen, ist, dass Binance Future über zwei Handelsmodi verfügt: den Einwegmodus und den Hedge-Modus.

Jeder, der jemals Forex gehandelt hat, wird damit vertraut sein. Im Absicherungsmodus können Benutzer mehrere Positionen eröffnen, sogar in entgegengesetzte Richtungen, während der Einwegmodus Positionen zu einer zusammenführt.​

Beispiel:

Sie gehen eine Long-Position in BTC im Wert von 1.000 $ bei 20.000 $ ein und bauen dann eine weitere Long-Position in Höhe von 500 $ auf, wenn der BTC-Preis auf 30.000 $ steigt.

Wenn Sie das Einwegmuster verwenden, würden Sie eine Long-Position von 1.500 $ zu einem Durchschnittspreis von 22.499 $ halten.

Im Absicherungsmodus hingegen verfügen Sie über zwei der oben genannten Verträge.​

Im Allgemeinen dienen diese beiden Methoden im Wesentlichen nur der bequemeren Positionsverwaltung und haben grundsätzlich keinen Einfluss auf den tatsächlichen Gewinn der Transaktion.

Crossover/getrennte Fonds

Dies sind die beiden Margin-Modi zum Halten von Vertragspositionen. Im Cross-Modus weiß das System, dass Sie das gesamte Guthaben auf Ihrem zukünftigen Konto ausgegeben haben, um sicherzustellen, dass die Position geschlossen wird. Die Verwendung der Segregation bedeutet, dass Sie einen bestimmten Betrag auf Ihrem Konto begrenzen, um eine bestimmte Position zu halten.​

Handelsoptionen

Dies kann als eines der „mysteriösesten“ Finanzprodukte auf dem Kryptomarkt angesehen werden. Ich habe noch nie jemanden gesehen, der nach diesem Produkt gefragt oder davon erfahren hat. Es handelt sich jedoch um ein Tool mit vielen Strategien, die Finanzprofis nicht ignorieren können.​

Wenn Sie zunächst die Grundlagen verstehen, ist eine Option wie ein Versicherungsvertrag, der es Ihnen ermöglicht, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen, unabhängig davon, wie hoch der Preis zu diesem Zeitpunkt ist. Am wichtigsten ist, dass Sie nicht verpflichtet sind, dieses Recht auszuüben.

Es gibt zwei Arten von Optionen: Call und Put, und wenn man die oben genannte Option verkauft, muss diese Option jeweils einen Käufer haben. Daher gibt es bei der Teilnahme an Option insgesamt 4 Positionen. Es handelt sich dabei um Buy-Call, Sell-Call, Buy-Put und Sell-Put.​

Bevor wir uns mit der Verwendung von Optionen auf Binance befassen, werfen wir zunächst einen Blick auf die bekannten Konzepte von Optionen: Ausübungspreis, Breakeven-Preis, Prämie.​

Der Ausübungspreis bezieht sich einfach auf den Ausübungspreis einer Option.​

Die Prämie ist die Prämie, die gezahlt wird, um Ihre Option zu halten.

Der Breakeven-Preis ist der Preis, zu dem Sie die Gewinnschwelle erreichen würden, wenn Sie die Option ausüben würden.​

Lassen Sie mich unten ein Beispiel geben, um es für jeden einfacher zu machen, sich das obige Konzept vorzustellen:

Nehmen wir an, dass der aktuelle BTC-Preis am 1. Juli 30.000 US-Dollar beträgt und Person A eine Call-Option auf BTC – 0207 – 30000 – C verkauft: Dies bedeutet, dass diese Person ein Versprechen verkauft, dass diese Person bis zum 2. Juli der Inhaber dieses Calls sein wird Die Option bleibt bei 30.000 US-Dollar (Ausübungspreis), unabhängig vom aktuellen BTC-Preis. Wenn B beispielsweise die Option für 0,01 BTC kauft, muss B A eine Prämie von 10 $ zahlen. (Dies ist die Premium-Version).

Wie viel BTC-Preis wird diese Person B am 2. Juli verdienen?​

Denn bis zum 2. Juli kann Person B 0,01 BTC für 30.000 US-Dollar kaufen, unabhängig vom tatsächlichen BTC-Preis an diesem Tag. Bis zum 2. Juli wird diese Person also für jede Erhöhung des BTC-Preises um 1.000 US-Dollar einen Gewinn von 10 US-Dollar erzielen. Allerdings muss diese Person nach oben oder unten die Prämiengebühr von 10 US-Dollar zahlen. Es ist also leicht zu erkennen, dass diese Person einen Gewinn von 10 US-Dollar erzielen wird, wenn BTC auf 31.000 US-Dollar steigt, der ausreicht, um die Prämiengebühr zu decken – also die Gewinnschwelle zu erreichen bullisch Der Preis der Option beträgt 31.000 $. (Beim Breakeven ist die Option im Preis enthalten)

Wenn BTC auf 32.000 US-Dollar steigt, hat diese Person einen Gewinn von 10 US-Dollar, und wenn BTC auf 35.000 US-Dollar steigt, beträgt der Gewinn 40 US-Dollar. Der Anstieg ist direkt proportional zum Anstieg von BTC. (Wenn die Option profitabel ist, befindet sie sich im Geldzustand.)

Was also, wenn BTC auf 28.000 US-Dollar fällt? B müsste 0,01 BTC für 30.000 US-Dollar kaufen, obwohl der Preis eigentlich nur 28.000 US-Dollar betrug, also würde B 20 US-Dollar verlieren, zuzüglich einer Prämie von 10 US-Dollar.

Die Antwort ist nein. B verliert immer noch nur 10 $, weil B nicht verpflichtet ist, diese Kaufoption auszuüben. Bedenken Sie, dass der Optionskäufer nicht verpflichtet ist, die Option auszuüben. Sie können es tun, wenn es profitabel ist, oder aufhören, wenn es nicht profitabel ist. Das bedeutet, dass selbst wenn der Preis von BTC auf 10.000 oder 5.000 US-Dollar sinkt, Person B durch diesen Call höchstens 10 US-Dollar verlieren wird – und die von ihr erworbene Option nicht ausüben wird. (Staat zahlt)

Sie müssen also die Grundlagen im Detail verstanden haben. Bei Binance gibt es zwei Arten von Optionen: amerikanische Optionen und Vanilla-Optionen (auch als europäische Optionen bekannt).

Ich werde zuerst auf amerikanische Optionen eingehen, weil sie einfach sind.​

Solche Optionen sind nur in der mobilen Binance-App verfügbar.​

Die Benutzeroberfläche ist einfach, Sie können sehen, dass es nur drei Arten von Befehlen gibt: Call – Put – Vol.​

Wenn Sie hier einen BTC-Betrag eingeben und eine Bestellung aufgeben, befinden Sie sich immer in der Position eines Optionskäufers. Binance ist die einzige Partei, die Optionen in dieser Kategorie verkauft.​

Der Zeitrahmen ist der maximale Zeitraum, für den die Option aufrechterhalten wird.​

Calls und Puts erfolgen wie oben erwähnt. Wenn Sie einen Call kaufen, wetten Sie, dass der Preis steigt; wenn Sie einen Put kaufen, wetten Sie, dass der Preis sinkt. Was ist mit Wall? Wenn Sie Vol (kurz für Volatilität) kaufen, setzen Sie auf die Preisbewegung eines Vermögenswerts. Mit anderen Worten: Solange die Schwankung groß genug ist, erzielen Sie einen Gewinn, unabhängig davon, ob der Preis steigt oder fällt. Warum?​

Wie oben erwähnt, können Sie einen Optionskäufer sehen – seine Gewinne werden voraussichtlich nicht begrenzt sein und sein maximaler Verlust besteht nur aus der Prämiengebühr. Daher können sie eine Straddle-Strategie umsetzen, bei der sowohl Put als auch Call mit demselben Handelsvolumen ausgeführt werden, solange die Preisbewegung groß genug ist, um einen Gewinn zu erzielen, der größer ist als die Summe der Prämiengebühren von Put und Call. Wenn Sie also auf „Vol“ wetten, hätten Sie 2 Breakeven-Punkte.​

Diese Strategie wird verwendet, wenn Sie eine bevorstehende Preisbewegung eines Vermögenswerts vorhersehen (z. B. aufgrund von Nachrichten).​

Zusätzlich zu American Option verfügt Binance auch über Vanilla Option – so können Benutzer zu Käufern und Verkäufern von Optionen werden, nicht nur zu Käufern wie American Option. Ich werde jedoch kein Tutorial schreiben, da das Produkt ein unvollständiges Derivat von Binance zu sein scheint, da der Verkäufer keine Prämie zahlen muss, falls der Käufer unrentabel ist. Das macht keinen Sinn, denn wenn der Käufer einen Gewinn macht, wird der Verkäufer mit ziemlicher Sicherheit Geld verlieren, da er den Vermögenswert zu einem Preis unter dem Marktpreis verkaufen oder ihn zu einem Preis über dem Marktpreis kaufen muss.​

Der Optionsverkäufer erhält die Prämie nur dann, wenn der Optionskäufer seine Option nicht ausübt.​

Darüber hinaus ist die Liquidität dieses Produkts äußerst gering und die Teilnahme wird keine nennenswerten Erträge bringen. Es wird empfohlen, nicht teilzunehmen.​

Gehebelte Token

Ein weiterer Typ, der in herkömmlichen Finanzprodukten nicht zu finden ist, sind Leveraged Tokens.