Kaiko: Bitcoin-Liquidität auf Binance stürzte während der durch ETF-Gerüchte ausgelösten Marktachterbahnfahrt ab

CoinDesk · 2023-10-17T06:03:04.000Z

Gemessen am Handelsvolumen ist Binance seit langem die weltweit größte Kryptowährungsbörse. Dennoch waren Händler, die Bitcoin (BTC) schnell auf Binance kaufen und verkaufen wollten, am Montag relativ im Nachteil gegenüber ihren Konkurrenten auf Kraken und Coinbase (COIN), wie aus Daten des in Paris ansässigen Unternehmens Kaiko hervorgeht. Die Brieftiefe von 0,1 % auf Binance, einem Maß für die Liquidität auf der Käuferseite, stürzte von 100 BTC auf nur noch 1,2 BTC (30.000 US-Dollar) ab, als die Volatilität explodierte, nachdem eine falsche Meldung über die Genehmigung des Spot Exchange Traded Fund (ETF) von BlackRock (BLK) im Umlauf war sozialen Medien. Die führende Kryptowährung stieg in einer reflexartigen Reaktion auf das Gerücht um 7,5 % auf 30.000 US-Dollar, gab die Gewinne jedoch wieder auf, nachdem BlackRock den Bericht dementiert hatte.

Binance ist seit langem die weltweit größte Kryptowährungsbörse nach Handelsvolumen. Dennoch waren Händler, die Bitcoin (BTC) auf Binance schnell kaufen und verkaufen wollten, am Montag gegenüber ihren Kollegen auf Kraken und Coinbase (COIN) im Nachteil, wie aus Daten des in Paris ansässigen Unternehmens Kaiko hervorgeht.
Die 0,1%-Brieftiefe bei Binance, ein Maß für die Liquidität auf der Kaufseite, stürzte von 100 BTC auf nur noch 1,2 BTC (30.000 $) ab, als die Volatilität explodierte, nachdem in den sozialen Medien ein falscher Bericht über die Zulassung von BlackRocks (BLK) Spot-ETFs (Exchange Traded Funds) kursierte. Die führende Kryptowährung stieg in einer reflexartigen Reaktion auf das Gerücht um 7,5 % auf 30.000 $, gab ihre Gewinne jedoch wieder ab, nachdem BlackRock den Bericht dementierte.
Die 0,1 %-Brieftiefe bezieht sich auf die Anzahl der offenen Kaufaufträge innerhalb von 0,1 % des Mittelpreises oder Durchschnitts der Gebots- und Briefkurse. Der Briefkurs ist der Preis, zu dem der Verkäufer bereit ist zu verkaufen, und das Gebot ist der Wert, zu dem der Käufer bereit ist zu kaufen.
Je höher die Geld- und Brieftiefe, desto einfacher ist es, große Kauf- und Verkaufsaufträge zu stabilen Preisen auszuführen und desto geringer ist die Slippage – die Differenz zwischen dem erwarteten Preis, zu dem ein Handel platziert wird, und dem tatsächlichen Preis, zu dem der Handel durchgeführt wird.
Die 0,1 %-Tiefe sank auch bei OKX und Bybit auf bis zu 2 BTC, wobei der durchschnittliche Nachfragewert an den großen Börsen unter 95 BTC fiel.
Der breit angelegte Liquiditätsrückgang führte dazu, dass mehrere Marktteilnehmer, darunter die pseudonymen Händler exitpump und Omz, aufgrund von Slippage Geld verloren. Einige Händler verzeichneten Slippages von bis zu 20 %.
Das Diagramm zeigt, dass Kraken und Coinbase während des Liquiditätszusammenbruchs besser abschnitten als Binance und andere Börsen.
Die zähe Liquidität an den beiden Börsen spiegele vermutlich die relative Kompetenz ihrer Market Maker wider – also der Unternehmen, deren Aufgabe es ist, in einem Orderbuch Liquidität zu schaffen, so Carey.