Bitcoin Spot ETF (Exchange-Traded Fund) ist ein Fondszertifikat eines Investmentfonds, der den Bitcoin-Handel an traditionellen Börsen betreibt. Es investiert direkt in Bitcoin und hält physisches Bitcoin, nicht über Terminkontrakte wie der Bitcoin-Futures-ETF. Das bedeutet, dass jede Aktie im ETF einen Teil des tatsächlichen Bitcoin darstellt.

Quelle: Internet

Bitcoin-Spot-ETF

Ein Bitcoin-ETF (oder börsengehandelte Bitcoin-Fonds) ist eine Gruppe von Vermögenswerten, die an Bitcoin oder den Bitcoin-Preis gekoppelt sind, der an traditionellen Börsen von Maklerfirmen angeboten wird und in Form von Fondszertifikaten (ETF) gehandelt wird.

Der Zweck dieser ETFs besteht darin, Anlegern, denen die Manipulationen einer Anlage in diese Vermögenswerte unangenehm sind, ohne sie tatsächlich zu besitzen, eine Möglichkeit zum Zugang zu Kryptowährungen zu bieten.

Bitcoin-ETFs verwenden eine ähnliche Struktur wie herkömmliche ETFs, um den Handel zu ermöglichen. Der Preis des ETF wird eng dem Preis von Bitcoin folgen. Wenn der Wert von Bitcoin steigt und fällt, wird der Wert des ETF entsprechend steigen und fallen.

Bei der Erwähnung von Bitcoin ETF denken viele Leute, dass der Bitcoin ETF durch in der Wallet gehaltene BTC gedeckt ist. Tatsächlich gibt es zwei Haupttypen von Bitcoin-ETFs: Bitcoin Physical ETF und Bitcoin Futures ETF.

Bitcoin-ETF-Klassifizierung

Physischer Bitcoin-ETF

Bitcoin Physical ETF, auch bekannt als Bitcoin Spot ETF, ist ein ETF, der wie ETFs auf dem traditionellen Markt funktioniert. Fondsverwaltungsgesellschaften werden BTC kaufen, Anleger können sich durch den Kauf von Anteilen an ETFs an der Investition beteiligen. Diese Anteile repräsentieren das Eigentum an BTC, was bedeutet, dass Anleger indirekt BTC besitzen, ohne die mit dem Kryptomarkt verbundenen Risiken tragen zu müssen. Dies bedeutet auch, dass der Wert dieser Art von BTC-ETFs genau dem tatsächlichen Wert der auf dem Markt gehandelten BTC entspricht.

Es wurden viele Bitcoin-bezogene ETFs von der SEC genehmigt, es handelt sich jedoch hauptsächlich um Bitcoin-Futures-ETFs. Tatsächlich gibt es immer noch keine physischen Bitcoin-ETFs, die von der SEC für den Handel an US-Aktienmärkten zugelassen wurden.

Kürzlich lehnte die SEC weiterhin den Antrag von Grayscale Investments ab, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) in einen auf Bitcoin Spot basierenden ETF umzuwandeln. Allerdings werden physische Bitcoin-ETFs in anderen Ländern wie Kanada, Brasilien usw. stärker akzeptiert.

Bitcoin-Futures-ETF

Da die SEC in der Vergangenheit ETFs bevorzugt hat, die an Bitcoin-Futures-Kontrakte der Chicago Mercantile Exchange (CME) gebunden sind, sind die Basiswerte von Bitcoin-ETFs an US-Aktienmärkten derzeit häufig mit Bitcoin-Futures-Kontrakten verknüpft und werden an Börsen wie der New York Stock Exchange ARCA gehandelt , Nasdaq...

Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien über den Austausch eines bestimmten Vermögenswerts mit standardisierter Qualität und Quantität zu einem heute vereinbarten Preis, der jedoch zu einem anderen Zeitpunkt in der Zukunft geliefert werden soll.

Somit handelt es sich bei einem BTC-Futures-Kontrakt um eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien zum Umtausch einer Einheit eines Bitcoin-Kontrakts. Der Fonds erstellt Anteile zu einem Preis, der auf dem aktuellen Preis einer Kontrakteinheit basiert, und bietet die Börse zum Kauf und Verkauf auf dem Parkett an. Daher ist der Bitcoin-Futures-ETF durch den Bitcoin-Preis auf den Derivatemärkten (CMEs Bitcoin-BRR-Referenzkurs) und nicht durch den Bitcoin-Spotwert gedeckt.

Vorteil

Einfache Teilnahme: Der Bitcoin Spot ETF ermöglicht Anlegern den einfachen und bequemen Einstieg in den Bitcoin-Markt über traditionelle Börsen und hilft ihnen, den Prozess des Kaufs und der Lagerung von Bitcoin zu vermeiden.

Sicherheit: Anleger müssen sich keine Sorgen um die Sicherheit und Speicherung digitaler Vermögenswerte machen, da der ETF dafür verantwortlich ist.

Regulierungsstandards: ETFs unterliegen häufig Regulierungs- und Berichtsstandards, die den Anlegern Transparenz und Zuverlässigkeit bieten können. Darüber hinaus werden ETF-Fonds im Falle einer Genehmigung von zuständigen staatlichen Behörden verwaltet, sodass Anleger sich bei der Anlage sicher fühlen können, ohne rechtliche Risiken befürchten zu müssen.

Diversifizieren Sie Ihre Investition: Mit dem Bitcoin Spot ETF können Anleger ihr Anlageportfolio diversifizieren, indem sie neben anderen traditionellen Vermögenswerten auch Bitcoin in ihr Portfolio aufnehmen.

Defekt

Neben den oben genannten Vorteilen ist der Bitcoin ETF auch nicht ohne Nachteile:

  • Verwaltungsgebühren: ETFs erheben in der Regel eine jährliche Verwaltungsgebühr für die von ihnen angebotenen Aktivitäten. Im Vergleich zu einmaligen Gebühren (oder sogar 0 %) beim Kauf und Verkauf an einigen Kryptowährungsbörsen kann der Besitz von Anteilen an einem Bitcoin-ETF im Laufe der Zeit zu hohen Verwaltungsgebühren führen.

  • Handelszeiten: Der Kryptomarkt ist rund um die Uhr geöffnet, Anleger können jederzeit teilnehmen. Allerdings wird der Bitcoin-ETF nur in Abhängigkeit von den Öffnungs- und Schlusszeiten der Börse gehandelt.

  • Verlust der Zahlungsfunktionen: Bitcoin kann in einigen Ländern als Zahlungsmittel verwendet werden, Bitcoin ETF kann jedoch natürlich nicht direkt für Zahlungen verwendet werden, wodurch die Sofortzahlung entfällt.

  • ETF-Preise weichen vom tatsächlichen Wert von Bitcoin ab: ETFs bilden den Preis einer verwalteten Gruppe zugrunde liegender Vermögenswerte ab, sodass der ETF-Preis manchmal nicht immer mit dem Nettoinventarwert des Fonds übereinstimmt.

Bedeutung von Bitcoin ETF

Bitcoin-ETFs ermöglichen es Anlegern, ihre Investitionen einfach zu diversifizieren, ohne direkt die Vermögenswerte zu besitzen, die der Fonds verfolgt. Diese ETFs bieten eine einfache Lösung für den Kauf und Verkauf von Vermögenswerten und tragen dazu bei, die Rendite zu maximieren und das Risiko zu minimieren.

Bitcoin ETF ist eine Simulationsversion des Wertes der weltweit größten Kryptowährung, die es Anlegern ermöglicht, auf Bitcoin zuzugreifen, ohne komplexe Transaktionen wie auf dem Geldmarkt durchführen zu müssen. Inhaber von Bitcoin-ETFs investieren nicht direkt in BTC und müssen sich daher keine Gedanken über die komplizierten Speicher- und Sicherheitsprozesse machen, die mit Krypto-Assets verbunden sind. Aufgrund dieser Vorteile könnte ein Bitcoin-ETF nach seiner Zulassung einen starken Zufluss von Investitionskapital in den Kryptowährungsmarkt anziehen.

Viele Menschen gehen davon aus, dass der Bitcoin Spot ETF, wenn er genehmigt wird, eine neue Tür für den Zufluss von Investitionskapital in die größte Kryptowährung der Welt öffnen wird, da dieser ETF an einer großen US-Börse gehandelt wird. Dies ermöglicht Privatanlegern, großen Institutionen usw sogar Pensionskassen beteiligen sich.

Ein Vorteil von Bitcoin-ETFs besteht darin, dass Anleger sie leerverkaufen können, wenn sie glauben, dass der Preis von BTC in Zukunft sinken wird, was im traditionellen Handel nicht möglich ist.

Ein weiterer Vorteil besteht darin, dass Bitcoin ETF Anlegern hilft, Zeit bei der Marktforschung zu sparen. Wenn ein Aktieninvestor in den Bereich der Kryptowährungen einsteigen möchte, aber nicht genug Zeit hat, den Markt zu erforschen, kann er sich auf den Handel mit einem Instrument konzentrieren, das er besser versteht, und hier ist der Bitcoin-ETF.