Konzept
Die Random-Walk-Theorie (Random Walk), auch Random Walk genannt, bedeutet, dass die Aktienkursänderungen zufällig und unvorhersehbar sind. Dies ist eine antitechnische Diagrammtheorie.
Im Jahr 1900 schlug der französische Mathematiker Louis Bachelier erstmals die Annahme vor, dass die Preise von Finanzanlagen einer Lognormalverteilung gehorchen, und ging davon aus, dass die Aktienkurse der Brownschen Bewegung (einer endlosen Bewegung molekularer Teilchen in der Physik) gehorchen, die zur häufigen Ursache dafür wurde die Random-Walk-Theorie und die Efficient-Markets-Hypothese.
Persönliche Meinung:
Viele Anleger lehnen diese Theorie ab und setzen sie in die Praxis um, um zu beweisen, dass es sich um einen Trugschluss handelt.
Persönlich bin ich der Meinung, dass diese Theorie gewisse Vorzüge hat, aber sie steht nicht unbedingt im Widerspruch zu Symbolen und technischen Gruppen. In gewissem Maße spiegeln Symbole und technische Indikatoren auch den Marktbetriebsstatus aus statistischer Sicht wider und verbessern dadurch die Investitionswahrscheinlichkeit Erfolg.
Der Investmentmarkt ist ein dynamischer Spielprozess, wenn normale Anleger nicht über vollständige Informationen verfügen (Gottes Perspektive), die Investition hat sowohl ein gewisses Maß an Sicherheit als auch einen Teil des Zufallsprozesses. Wir sehen, dass Kryptowährungen stark von Makroökonomie, Stimmung und Nachrichten beeinflusst werden. Diese externen Auswirkungen sind manchmal zufällig. Zum Beispiel US-VPI und Zinserhöhungen. Wir haben eine Korrelationsanalyse zu US-Zinserhöhungen und Bitcoin-Preisen in den letzten fünf Jahren durchgeführt, und die Ergebnisse korrelieren erheblich.
Der Wall-Street-Tycoon John Bogle glaubt an die Random-Walk-Theorie, aber Buffett und Soros verachten diese Theorie. Was uns die Random-Walk-Theorie sagt, ist, nicht blind zu versuchen, kurzfristige Preistrends, offene Verträge usw. vorherzusagen. Die Konsequenzen daraus werden Sie nur in ein Glücksspiel verwickeln.
Wenn Sie lernen, den Gesamttrend der Kryptowährungsbranche aus der Perspektive von Konjunkturzyklen und Makrotrends zu beurteilen, ist die Wahrscheinlichkeit einer erfolgreichen Investition möglicherweise größer. Aus dieser Perspektive ist die Investition eine erwartete Wahrscheinlichkeit. Historische Preise und Erfahrungen lassen die Zukunft nicht unbedingt genau vorhersagen, sie können jedoch das Funktionieren des Marktes aus einer Perspektive hoher Wahrscheinlichkeit widerspiegeln.
Es ist besser, an Bücher zu glauben, als überhaupt keine Bücher zu haben. Beim Erlernen dieser Theorie muss jeder sein eigenes Verständnis haben. Viele klassische Theorien sind im Prinzip widersprüchlich. Das Wichtigste ist, die Theorie zu lernen, die zu einem passt eigene Anlagelogik.
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Alle Diagrammanalyseschulen basieren auf einer Annahme, nämlich Aktien, Devisen, Gold, Anleihen usw. Alle Investitionen werden von wirtschaftlichen, politischen und sozialen Faktoren beeinflusst, und diese Faktoren wiederholen sich wie die Geschichte immer wieder. Wenn sich die Wirtschaft beispielsweise von der Weltwirtschaftskrise erholt, werden die Immobilienpreise, die Aktienmärkte, der Goldpreis usw. steigen. Nachdem es gestiegen ist, wird es fallen, aber nachdem es gefallen ist, wird es wieder höher steigen. Auch kurzfristig sind die Gesetze, die alle Investitionswerte regeln, untrennbar mit den oben genannten Faktoren verbunden. Solange Anleger vorhersagen können, welche Faktoren die Preise beeinflussen, können sie zukünftige Trends vorhersagen. Bei Aktien spiegeln Charttrends, Handelsvolumen, Preis usw. die Mentalität der Anleger wider. Der Grund für diese Mentalität liegt darin, dass sich ihr Einkommen, ihr Alter, ihr Nachrichtenverständnis, ihr Verdauungsgrad und ihre Begeisterung für Vertrauen im Aktienkurs und in den Transaktionen widerspiegeln. Anhand des Diagramms lässt sich die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses vorhersagen, doch die Random-Walk-Theorie widerspricht dieser Aussage und vertritt die gegenteilige Meinung.
Die Random-Walk-Theorie besagt, dass es an der Börse Tausende von klugen Leuten gibt und nicht alle von ihnen dumm sind. Jeder weiß, wie man analysiert, und alle Daten, die in den Markt fließen, sind für jeden zugänglich und es gibt keine Geheimnisse. Da Sie es wissen und ich es weiß, spiegelt der aktuelle Preis der Aktie bereits das Verhältnis zwischen Angebot und Nachfrage wider, sonst wird ihr Wert nicht allzu weit davon entfernt sein. Der sogenannte innere Wert wird anhand grundlegender Faktoren wie dem Vermögenswert pro Aktie, dem Kurs-Gewinn-Verhältnis und der Dividendenausschüttungsquote ermittelt. Diese Faktoren sind kein großes Geheimnis. Jeder kann diese Informationen finden, wenn er eine Zeitung oder Zeitschrift öffnet. Wenn ein Aktienwert zehn Yuan wert ist, wird er auf dem Markt niemals einen Wert von einhundert Yuan oder einem Yuan erreichen. Niemand auf dem Markt wird die Aktie für einhundert Dollar kaufen oder für einen Dollar verkaufen. Der aktuelle Marktpreis von Aktien spiegelt bereits die Ansichten von Millionen anspruchsvoller Menschen wider und bildet einen angemessenen Preis. Der Marktpreis schwankt um den inneren Wert.
verifizieren
Nachdem die Random-Walk-Theorie den Investoren bekannt wurde, haben viele Wirtschaftswissenschaftler die Random-Walk-Theorie bestätigt. Im Folgenden sind einige der bekannteren Fälle aufgeführt.
(1) Es gab einmal eine Studie, die den US-amerikanischen Standard & Poor's-Aktienindex für langfristige Untersuchungen verwendete und herausfand, dass nur ein kleiner Teil der Aktien stieg oder fiel, um das Vier- oder Fünffache stieg oder um 99 % fiel um 10 bis 30 % sinken. In der Statistik gibt es ein Phänomen der Normalverteilung. Das heißt, je größer der Anstieg und Rückgang, desto geringer ist der Anteil. Daher gibt es keinen einheitlichen Trend bei den Aktienkursen. Der Kauf von Aktien hängt davon ab, ob Sie Glück haben, Aktien zu kaufen, die steigen oder fallen.
(2) In einem anderen Experiment warf ein US-Senator eine Finanzzeitung mit einem Pfeil und wählte 20 Aktien als Anlageportfolio aus. Infolgedessen entwickelte sich dieses zufällige Anlageportfolio ähnlich wie die Gesamtperformance des Aktienmarkts, ganz zu schweigen davon, dass es schlechter war Laut Experten übertreffen die von ihnen empfohlenen Portfolios sogar die von einigen Experten vorgeschlagenen.
(3) Einige Leute haben auch die Performance von Investmentfonds untersucht und herausgefunden, dass diejenigen mit einer guten Performance im nächsten Jahr möglicherweise die schlechteste Performance erzielen. Einige Fonds, die in den Vorjahren enttäuschend waren, könnten in diesem Jahr herausstechen und zu den Top-Performern werden. Der Kauf von Fonds hängt also auch von Ihrem Glück ab. Anlagefähigkeiten sind nicht praktikabel, da die Börse kein Gedächtnis hat und jeder nur auf Wahrscheinlichkeiten setzt.
Zusätzlich zu den oben erwähnten berühmten Fällen scheinen mehrere Einbrüche im Währungskreis die Random-Walk-Theorie bestätigt zu haben.
Kerninhalte
1. Alle Informationen über die Börse sind öffentlich, wie zum Beispiel: Preis, Handelsvolumen, Gewinn pro Aktie usw. Daher werden die meisten Anleger laut rationaler technischer Chartanalyse keine Aktie mit einem Wert von nur 1 Yuan kaufen oder sogar einen Verlust für 20 Yuan erleiden. Natürlich werden Sie keine hochwertigen Blue-Chip-Aktien zu einem niedrigen Preis kaufen. Gerade die rationale Analyse, die diese öffentlichen Informationen hervorrufen, ist eigentlich eine ungültige Analyse, und die Ergebnisse sind oft kontraproduktiv.
2. Was Veränderungen am Aktienmarkt beeinflusst, sind plötzliche, zufällige, scheinbar irrelevante Informationen, und sie wirken sich auf zufällige und unbeabsichtigte Weise auf den Aktienmarkt aus.
3. Daher ist der zukünftige Trend des Aktienmarktes unvorhersehbar, und die Analyse der Diagrammtechnologie kann diese nicht öffentlichen Random-Walk-Informationen nicht vorhersagen.
4. Der Aktienkurs folgt dem Gesetz der Normalverteilung, d. h. der Anstiegs- und Fallbereich der meisten Aktien ist sehr eng, etwa 10 % bis 30 %, und sie liegen im mittleren und oberen Bereich. Es gibt nur sehr wenige Aktien, die um mehr als 100 % gestiegen sind und unter 100 % gefallen sind. Sie befinden sich am unteren Ende beider Enden. Ob man beim Kauf und Verkauf von Aktien gewinnt oder verliert, hängt daher weitgehend vom eigenen Glück ab.
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