Traditionelle Marktinvestoren, die nach Hinweisen auf einen möglichen Trendwechsel von einem rückläufigen zu einem steigenden Trend bei US-Aktien suchen, sollten Bitcoin genau im Auge behalten.

Wie eine Analyse früherer Daten durch Delphi Digital zeigt, ist die nach Marktwert führende Kryptowährung den wichtigsten Aktienmarkttiefstständen tendenziell um mindestens sechs Wochen voraus.

„Die Geschichte zeigt, dass BTC im Durchschnitt etwa 48 Tage vor dem SPX [S&P 500] seinen Höchststand und etwa 10 Tage vor dem Tiefststand erreicht hat“, schrieben die Strategen von Delphi unter der Leitung von Kevin Kelly in einer am Mittwoch an die Kunden verschickten Vorschau auf das Jahr 2023. „In den letzten fünf Jahren gingen alle größeren Preisumkehrungen bei BTC denen bei den wichtigsten Aktienindizes voraus.“

Es zeigt, dass Bitcoin und Kryptowährungen im Allgemeinen von Anlegern als riskantere Anlagen angesehen werden als Aktien. Wie Eswar Prasad von Brookings Institutions letztes Jahr feststellte, ist Bitcoin zu einer spekulativen Investition geworden.

Während Unternehmensgrundlagen und makroökonomische Faktoren die Aktienkurse direkt beeinflussen, muss der Kryptomarkt noch starke Verbindungen zur Weltwirtschaft entwickeln. Digitale Vermögenswerte erwiesen sich bisher als narrativer Antrieb, wobei die Bewertungen fast ausschließlich vom Tempo der Ausweitung des Fiatgeldangebots, vor allem des US-Dollars, und von Faktoren wie der Inflationsrate abhingen, die die Politik der Federal Reserve beeinflussen.

„Der Kryptomarkt ist eine der reinsten Wetten auf die Ausweitung der globalen Liquidität und die Abwertung von Währungen. Er wird nicht nur von Makrofaktoren beeinflusst, sondern reagiert auch oft als erster, wenn sich die Marktbedingungen ändern“, stellten die Strategen von Delphi fest.

Bitcoin erreichte am 11. November 2021 mit 69.000 US-Dollar seinen Höchststand, also 55 Tage bevor der S&P 500 am 4. Januar mit 4.818 seinen Höchststand erreichte. Der Höchststand des Index Anfang 2018 wurde 42 Tage nachdem der Bullenlauf von BTC bei etwa 20.000 US-Dollar an Schwung verloren hatte, erreicht.

Die Kryptowährung erreichte ihren Tiefpunkt am 23. März 2020 und 24. Dezember 2018 elf Tage bzw. acht Tage vor dem S&P 500.