Das erste Jahr der Kryptowährung nach dem FTX-Absturz: „Viele Tests“

Während Sam Bankman-Fried vor Gericht steht, kämpfen viele Praktiker im Bereich digitaler Vermögenswerte immer noch mit Widrigkeiten.
Die berufstätige Frau Sara Feenan gab 2017 ihre Karriere im Finanzwesen auf, um in die faszinierende neue Welt der Kryptowährung einzutauchen.
Im Laufe der Jahre hat Feenan bei Branchenführern wie Blockchain-Technologieunternehmen und der Binance-Börse gearbeitet. Sie ist stolz darauf, Teil einer Bewegung zu sein, die alles ändern möchte und sogar ihren Hund nach Satoshi Nakamoto, dem mysteriösen Erfinder von Bitcoin, benannt hat.
Die Turbulenzen des Jahres 2022 werden jedoch alles auf einen Höhepunkt bringen und im November im atemberaubenden Zusammenbruch der FTX-Börse gipfeln. Als sich die Wirkung verbreitete, wurde Feenan arbeitslos und musste sich schließlich einem Start-up-Unternehmen anschließen. Anschließend beschloss sie, die Welt der Kryptowährungen zu verlassen.
„Ich bin ein wenig enttäuscht“, sagte Feenan, der jetzt bei einem Nicht-Krypto-Fintech-Startup in London arbeitet. „Dinge wie FTX sind frustrierend. Wenn man den Leuten erzählt, dass man in der Kryptowährungsbranche arbeitet, und das passiert einfach, ist es schwierig, der Außenwelt zu beweisen, dass nicht jeder in der Kryptowährungsbranche Betrug begeht.“
Während über dieser Anlageklasse von Anfang an Zweifel herrschten, war dies in den Monaten seit dem Fall von FTX und seinem rätselhaften Anführer Sam Bankman-Fried möglicherweise noch nie so groß. Es ist unwahrscheinlich, dass sich diese Wolke schnell auflöst, da Bankman-Fried in einem der größten Finanzbetrugsfälle in der Geschichte der USA vor Gericht steht. Bankman-Fried bekannte sich in einer Reihe von Anklagen gegen ihn nicht schuldig.
Natürlich beeinflusst nichts die Marktstimmung mehr als der Preis. Obwohl Bitcoin in diesem Jahr um etwa 60 % gestiegen ist und bei rund 27.000 US-Dollar gehandelt wird, liegt er immer noch deutlich unter dem im November 2021 aufgestellten Rekord von 69.000 US-Dollar und hat sich das ganze Jahr über in einer Handelsspanne bewegt. Ein Markt, der einst eine Marktkapitalisierung von fast 3 Billionen US-Dollar hatte, ist heute nur noch etwa 1 Billion US-Dollar wert. Die Aussicht auf Bitcoin oder eine andere Kryptowährung als echte Alternativwährung scheint immer noch ein Traum zu sein.
Darüber hinaus ist auch das Transaktionsvolumen zurückgegangen. Der einst so heiße NFT-Markt sieht jetzt aus wie einer dieser stets kritisierten „digitalen Tulpenwahnsinn“. Forscher des Kryptounternehmens dappGambl stellten fest, dass etwa 95 % der mehr als 73.000 NFT-Sammlungen im Wesentlichen wertlos sind. Nach Angaben des Blockchain-Unternehmens Block betrug das wöchentliche Transaktionsvolumen von NFTs im Juli dieses Jahres etwa 80 Millionen US-Dollar, was nur 3 % des Höchststands im August 2021 entspricht. Erinnern Sie sich an NBA Top Shot, das vielbeachtete NFT-Projekt von Dapper Labs? Das Projekt wandelt Basketball-Highlights in handelbare Token um, wobei einige NFTs im Jahr 2021 für mehr als 200.000 US-Dollar verkauft werden. Mittlerweile stehen jedoch Hunderte von NFTs zum Verkauf, deren Verkaufspreise bereits bei 1 US-Dollar liegen.
Noch wichtiger ist, dass die Mittel im ursprünglich lockeren Risikokapitalbereich inzwischen deutlich gestrafft wurden. Laut dem Finanzunternehmen Pitchbook ist die Gesamtzahl der Risikokapitaltransaktionen, die auf Kryptowährungs- und Blockchain-Projekte abzielen, in diesem Jahr bis zum 19. September auf 7,3 Milliarden US-Dollar gesunken, was nur einem Viertel der Gesamtzahl für die gesamten Jahre 2021 und 2022 entspricht. Gleichzeitig gehen die Arbeitsplätze in der Branche zurück. Nach Angaben des Arbeitsintelligenzunternehmens Revelio Labs, das auf Daten von 35 großen Unternehmen basiert, sanken die Beschäftigungsquoten im Laufe des Jahres weiter, obwohl das Personalwachstum in der Kryptowährungsbranche Anfang 2022 18 % überstieg, wobei der jüngste Rückgang mehr als 5 % betrug.
„Ehrlich gesagt ist die Situation schrecklich“, sagte Nico Cordeiro, Chief Investment Officer des Krypto-Hedgefonds Strix Leviathan. „Die Einnahmen sind allein aufgrund der Marktbedingungen bereits minimal. Sie werden keine neuen Investoren anlocken, weil niemand in diesem Bereich investiert. Die Kryptowährungsteilnehmer befinden sich derzeit im Überlebensmodus: Machen Sie einfach weiter, solange das Kapital zurückfließt .“
Strix Leviathan hatte die Offshore-Börse von FTX genutzt, um einige unbefristete Kryptowährungs-Futures zu handeln, die an US-Börsen nicht verfügbar waren, aber vorerst sperrt das Unternehmen immer noch Gelder über Prime Broker an der insolventen Börse. Der Hauptkonkurrent von FTX, Binance, hat seitdem den Handel mit Perpetual Futures eingestellt, da befürchtet wird, dass es keinen sicheren Ort für den Handel gibt, und Binance, der Hauptkonkurrent von FTX, selbst steht zunehmend unter behördlicher Kontrolle.
Für diejenigen, die in der Post-FTX-Ära erfolgreich Geschäfte im Zusammenhang mit Kryptowährungen starten können, war es ein harter Weg. Im Januar dieses Jahres gründete Hilal Diab sein in Tel Aviv ansässiges Unternehmen Market Mapper, eine Blockchain-Analyseplattform für Händler. Doch bald hatte er Schwierigkeiten, eine große Online-Werbeplattform zu finden, die sein Geschäft übernehmen würde. Diab sagte, als er versuchte, sich bei Mailchimp anzumelden, um den Newsletter von Market Mapper zu verteilen, habe das Unternehmen ihnen gesagt, sie sollten sich einen anderen Dienstleister suchen, weil es nichts mit der Kryptowährungsbranche zu tun haben wollte. Sogar seine Freunde und Familie sind vorsichtig.
„Sobald ich jemandem erzähle, dass es bei meinem Startup um Kryptowährungen geht, ballen sie die Fäuste“, sagte Diab. „Es gibt auch Investoren, die skeptisch sind, uns Geld zu geben, insbesondere nach dem Zusammenbruch von FTX. Sie haben Angst vor Klagen.“
Diese Klagen und verschiedene andere Fälle häuften sich nach dem Zusammenbruch von FTX und dem Zusammenbruch der Kryptowährungen im letzten Jahr. Neben der Insolvenz von FTX und dem bevorstehenden Strafverfahren gegen Bankman-Fried waren auch die Kryptowährungsunternehmen Genesis Global, Celsius Network, Voyager Digital, Three Arrows Capital und BlockFi Inc. in die Insolvenz und damit verbundene Gerichtsverfahren verwickelt. Am 29. September wurde Su Zhu, Mitbegründer von Three Arrows Capital, in Singapur festgenommen und drohte zusammen mit seinem Mitbegründer Kyle Davies mit einer Gefängnisstrafe, weil er bei der Untersuchung des aufgelösten Hedgefonds nicht mit den Liquidatoren zusammengearbeitet hatte.
Unterdessen kämpft Coinbase Global Inc. mit der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) wegen Vorwürfen, dass es sich bei vielen der an seiner Börse gehandelten Kryptowährungen um nicht registrierte Wertpapiere handele, während das Unternehmen weiterhin Lobbyarbeit beim US-Kongress betreibt und im Ausland expandiert.
Binance war auch in Durchsetzungsmaßnahmen der US-amerikanischen Commodity Futures Trading Commission und der SEC verwickelt. Sogar die Eltern von Bankman-Fried sind in einen Rechtsstreit verwickelt, in dem es darum geht, Gelder zurückzufordern, die sie von FTX erhalten haben.
Aber überraschenderweise sagte die Finanzprofessorin der Georgetown University, Reena Aggarwal, das Gericht sei eine seltene Quelle des Optimismus, der dazu beitragen könnte, dass die Preise für Kryptowährungen einen Tiefpunkt finden. Sie zitierte ein Urteil eines Berufungsgerichts vom letzten Monat, das die Entscheidung der SEC, den von Grayscale Investment LLC vorgeschlagenen börsengehandelten Spot-Bitcoin-Fonds zu blockieren, aufhob. Aggarwal zitierte auch die Entscheidung eines anderen Richters, dass die XRP-Token von Ripple Labs keine Wertpapiere seien, wenn sie an die Öffentlichkeit verkauft würden.
„Die SEC hat versucht, es durchzusetzen und sagt, Kryptowährung sei der ‚Wilde Westen‘ und wir müssten sie regulieren, aber die Gerichte haben Nein gesagt“, sagte Aggarwal. „In gewisser Weise gibt das der Branche neues Leben.“
Brian Mosoff, CEO von Ether Capital Corp., einem in Toronto ansässigen Kryptowährungs- und Blockchain-Investitionsprojekt, sagte, dass viele in der Branche den SBF-Prozess genau beobachten werden, um zu sehen, ob neue Details bekannt gegeben werden. Für Mosoff könnten die Herausforderungen, vor denen die Branche in der Post-FTX-Ära steht, jedoch auch einen wichtigen Wendepunkt darstellen.
„Der Lichtblick hier ist, dass es die Diskussion in allen Jurisdiktionen auf der ganzen Welt antreibt, weil jeder erkennt, dass diese Branche nicht verschwinden wird.“ Mosoff sagte auch: „Sie können sich vorstellen, dass es eine Pre-FTX-Branche für digitale Vermögenswerte gibt.“ Es folgt eine Post-FTX-Digital-Asset-Branche, die meiner Meinung nach als Zeichen der Institutionalisierung, des Vertrauens und der Regulierung in der Branche in die Geschichte eingehen könnte.“
Tatsächlich hoffen Firmen wie BlackRock Inc., Fidelity, Franklin Templeton und andere, dass ihr Bitcoin-Exchange-Traded-Fonds (ETF) endlich genehmigt wird, während traditionelle Wall-Street-Firmen damit beschäftigt sind, traditionelle Vermögenswerte in digitale Token auf der Blockchain umzuwandeln . Projekt. Die Zukunft der Kryptowährungsinnovation war wohl noch nie so institutionalisiert.
Feenan, die Krypto-Exilantin aus London, die ihren Welpen Toshi nach dem mysteriösen Erfinder von Bitcoin, Satoshi Nakamoto, benannt hat, ist nicht bereit, die Branche der digitalen Vermögenswerte endgültig aufzugeben.
„Kryptowährungen können sehr schnell von esoterisch zu geradezu albern werden“, sagte Feenan. „Wenn sich etwas Interessantes ergibt oder ich denke, dass dieses Projekt dazu beitragen wird, die Dinge voranzubringen, werde ich zurückkommen.“