Dieses Jahr war der Beginn des zweiten Akts von Ethereum, manchmal auch als Ethereum 2.0 bezeichnet.
Die Umstellung der zweitgrößten Blockchain – mit einer Marktkapitalisierung von 162 Milliarden US-Dollar – von einem Proof-of-Work-Konsensmechanismus auf ein umweltfreundlicheres und letztendlich skalierbareres Proof-of-Stake-Verfahren war ein Prozess, der bereits 2015 im Gange war – dem Jahr der Einführung von Ethereum.
Als die Fusion am 15. September endlich stattfand, war sie bereits viele Jahre überfällig und noch immer in Arbeit – die Sharding-Phase kommt nächstes Jahr.
Dennoch war die Umstellung ein großer Erfolg und verlief laut Aussagen von Live-Zuschauern „perfekt“. Dies ist keine Kleinigkeit für ein Projekt, bei dem nicht wenige seiner Befürworter und Entwickler den Vorgang mit dem Austausch des Motors in einem fahrenden Auto vergleichen.
Das heißt, es war ein sehr arbeitsreiches Jahr für die weltweit größte Smart-Contract-Blockchain.
Dieser Erfolg wurde zudem während des ersten Krypto-Winters seit dem Mainstream-Gedanken digitaler Vermögenswerte erzielt, dem Jahr, in dem sowohl die USA als auch die EU – und viele andere Länder – damit begannen, umfassende Krypto-Regulierungssysteme auszuarbeiten und zu verabschieden.
Dies war auch ein Jahr, in dem drei Skandale dazu führten, dass Millionen von Anlegern ihre Token verloren, da eine schlechte Projektgestaltung, schlechtes Finanzmanagement und etwas, das immer mehr nach regelrechtem Amtsmissbrauch aussieht, einen 48 Milliarden Dollar schweren Stablecoin in Flammen aufgehen ließen, eine Reihe von Krypto-Kreditgebern in den Bankrott trieben und dem Gründer der zweitgrößten Kryptowährungsbörse der Welt Handschellen anlegten.
Vor diesem Hintergrund hier ein Rückblick auf die 10 größten Ethereum-Geschichten des Jahres 2022.
1. Die Fusion
Den größten Teil des Jahres verbrachten wir mit der Vorbereitung auf The Merge, das am 15. September stattfand. Damals wurde die alte Ethereum-Blockchain – jetzt „Ausführungsschicht“ genannt – auf die neue umgestellt, die jetzt „Konsensschicht“ heißt. (Der Name Ethereum 2.0 war laut der Ethereum Foundation mit zu viel Ballast behaftet, beispielsweise mit Betrügern, die den Leuten sagten, sie sollten ihre ETH gegen die nicht existierenden ETH2-Tokens eintauschen.)
Es gibt noch viel mehr Einzelheiten dazu, aber der Kern läuft auf Folgendes hinaus: Ethereum hat das Proof-of-Work-Mining im Bitcoin-Stil hinter sich gelassen und ist jetzt eine weitaus umweltfreundlichere Proof-of-Stake-Blockchain.
Es gibt noch viel zu tun, und letztendlich wird das neue Ethereum auch eine weitaus skalierbarere Blockchain sein, die die Überlastung und die hohen Transaktionsgebühren der aktuellen Blockchain beseitigt. Dies wird durch Sharding erreicht, wodurch die Blockchain wie viele andere Blockchains funktioniert. Man kann es sich so vorstellen, als würde man aus einer zweispurigen Straße eine 12-spurige Autobahn machen. Und es gibt für fast jeden die Möglichkeit, durch den Einsatz von ETH Geld zu verdienen.
Ethereum-Mitbegründer Vitalik Buterin sagte: „Es sind noch viele Schritte zu gehen. Wir müssen noch skalieren, wir müssen noch den Datenschutz verbessern, wir müssen das Ding für normale Benutzer wirklich sicher machen. Wir müssen hart arbeiten und unseren Teil dazu beitragen, dass all diese anderen Dinge auch passieren.“
Buterin führte weiter aus, dass The Merge „den Unterschied zwischen dem Ethereum im Frühstadium und dem Ethereum symbolisiert, das wir uns immer gewünscht haben.“
Es erregte die Aufmerksamkeit der Öffentlichkeit in einem Ausmaß wie nur wenige Projekte dieser technischen Art: Google ließ einen Countdown für „The Merge“ laufen und Regisseur Ridley Scott unterzeichnete die Verpflichtung, Camila Russos Ethereum-Bestseller „The Infinite Machine“ zu verfilmen.
2. Ethereum wird grün
Vor der Fusion verbrauchte Ethereums Proof-of-Work-Blockchain jährlich so viel Strom wie Österreich. Laut Digiconimist, das die Stromkosten von Bitcoin und Ethereum verfolgt, sind seitdem sowohl der Stromverbrauch als auch der CO2-Fußabdruck um mehr als 99,9 % gesunken.
Der Umweltwandel war nicht nur ein PR-Erfolg. Die wachsende Investorenbewegung für Umwelt, Soziales und Governance (ESG) hatte einen echten Einfluss auf Krypto. Sowohl die Mozilla Foundation von Firefox als auch Wikipedia haben 2022 aufgehört, Krypto zu akzeptieren, was größtenteils auf Umweltbedenken zurückzuführen ist. Unterdessen schlug Morgan Stanley vor, dass ESG-Investoren die sozialen Vorteile von Krypto, wie etwa die finanzielle Inklusion, in Betracht ziehen sollten, bevor sie sich ganz von digitalen Vermögenswerten abwenden.
Und dann ist da noch die EU, wo ein sehr ernsthafter Vorstoß, ein völliges Verbot von geschürften Kryptowährungen, darunter auch Bitcoin, durchzusetzen, nicht nur einmal, sondern gleich mehrmals im Europaparlament abgewehrt werden musste, als das Parlament seinen Gesetzesentwurf zur Regulierung von Märkten für Kryptoassets (MiCA) fertigstellte.
Darüber hinaus gibt es von China bis zum US-Bundesstaat New York eine wachsende Bewegung, die das Krypto-Mining aufgrund der damit verbundenen Umweltkosten verbieten will.
Und die sogenannten „Ethereum-Killer“-Blockchains wie Algorand, Avalanche, BNB, Cardano, Fantom, Polkadot, Solana und andere sind PoS und brachten im Wettbewerb mit der ursprünglichen Smart-Contract-Plattform aggressiv das Umweltargument vor.
3. Fall, Aufstieg und Fall des ETH-Preises
Als der 1. Januar kam, hatte sich Ether bereits Bitcoin und dem Rest des Kryptomarktes beim ersten Zusammenbruch des Bullenmarktes angeschlossen – und war von seinem Allzeithoch von 4.891,70 $, das im November 2021 erreicht wurde, um 33 % gefallen.
ETH war noch nicht am Ende und fiel am 24. Januar auf 2.172 USD – ein Niveau, das es erst beim zweiten großen Absturz des Jahres wieder erreichen sollte, der durch den Zusammenbruch des Terra/LUNA-Stablecoin-Ökosystems verursacht wurde. Später erreichte es 3.500 USD, als die Aufregung über The Merge wuchs – da Berichte es immer wahrscheinlicher machten, dass die lange verzögerte Umstellung auf PoS im Herbst erfolgen würde.
Aber am 5. Mai lag der Kurs bei 2.750 Dollar, als der algorithmische Stablecoin UST mit der Abkopplung begann und einen einwöchigen Lauf startete, bei dem er und sein Partner-Token LUNA um 48 Milliarden Dollar fielen, praktisch wertlos wurden und die gesamte Kryptoindustrie ins Trudeln brachten. Am 12. Mai rutschte er unter 1.750 Dollar – ein Rückgang von 36 % in einer Woche und 64 % unter seinem Allzeithoch.
Am 20. Mai twitterte der Haupterfinder von Ethereum, Vitalik Buterin: „Übrigens, übrigens, ich bin kein Milliardär mehr.“
Dann kam die Woche vom 9. Juni, als die Branche erneut von einer Flut von Insolvenzen und Konkursen erschreckt wurde, die die Folge von Terra/LUNA waren. Ether fiel unter die 900-Dollar-Marke – ein Rückgang von 50 % in neun Tagen und 72 % gegenüber seinem Allzeithoch.
Der Sommer war besser: Ether stieg Mitte August kurzzeitig auf über 2.000 USD und legte in dieser Zeit um mehr als 100 % zu, während Bitcoin nur um etwa 30 % kletterte. Aber er konnte sich nicht halten, und selbst die Aufregung um die Fusion vom 15. September konnte ihn nicht wieder so hoch bringen. Ein kurzer Anstieg im November wurde durch den vierten großen Schock des Jahres zunichte gemacht: den Zusammenbruch von Sam Bankman-Frieds FTX-Imperium.
Im Dezember blieb ETH bisher im Bereich zwischen 1.200 und 1.300 US-Dollar – fast 75 Prozent unter seinem Allzeithoch und ein Drittel im Jahresvergleich.
Das Jahr, das das Jahr von Ethereum werden sollte, verlief für den Preis von ETH nicht günstig.
4. Die Bedeutung von Sharding
Die hohen Transaktionsgebühren von Ethereum seien nicht nur schlecht fürs Geschäft, sie hätten auch einen sozialen Preis, bemerkte Buterin im August.
Buterin stellte fest, dass die Transaktionsgebühren bei Ethereum regelmäßig 20 Dollar betragen (und oft noch höher ausfallen) und wies in einer Rede darauf hin, dass in der Mongolei das durchschnittliche Nettoeinkommen 16 Dollar und in Sambia nur 4 Dollar beträgt. Infolgedessen sagte er:
„Wenn wir davon sprechen, dass Blockchains diese globale Sache sind, die Menschen in unterprivilegierten Ländern stärken soll, die heute nicht mächtig sind, kann man sehen, wie es weniger praktikabel erscheint. Wir sprechen von einzelnen Transaktionen, die möglicherweise das gesamte Tageseinkommen der Menschen verschlingen … Wenn wir tatsächlich eine Welt haben wollen, in der Blockchain-Aktivitäten stattfinden können, ohne für alles auf zentralisierte Börsen vertrauen zu müssen, dann müssen wir nur lernen, wie wir Blockchains billiger machen können.“
Ein großer Teil davon ist für Ethereum das Sharding, das nächste große Update für Ethereum 2.0 (oder die Konsensschicht, wenn Sie das so bevorzugen). Es wird das zweite große Ziel des Projekts erfüllen: Die Blockchain skalierbar genug zu machen, um nicht nur Überlastungen und die damit verbundenen hohen Transaktionsgebühren zu vermeiden, sondern auch Zahlungen im großen Stil abwickeln zu können.
Ethereum kann etwa 12 bis 15 Transaktionen pro Sekunde bewältigen und kann durch die Hinzufügung von Sharding, bei dem die Blockchain in kleinere Teile – Shards – aufgeteilt wird, die jeweils nur einen kleinen Teil der Daten verarbeiten, auf bis zu 100.000 TPS anwachsen.
Dies sei erforderlich, um „Kryptozahlungen wieder einzuführen“, was er als entscheidend bezeichnete.
Um alltägliche Einzelhandelszahlungen abzuwickeln, ist Mastercard ein guter Vergleich. Das Unternehmen bewältigt im Allgemeinen etwa 6.000 TPS und verfügt über ein Netzwerk mit einer Kapazität von 65.000 TPS. Visa ist ungefähr gleich gut aufgestellt. Ebenso Solana, allerdings mit einem theoretischen Limit von mehr als 700.000 TPS.
Buterin sagte in seiner Rede, dass die Transaktionsgebühren durch den Einsatz einer anderen Technologie namens Rollups auf 0,002 bis 0,05 Dollar sinken könnten.
5. Staking kommt zu Ethereum
In den letzten zwei Jahren haben Staker 15,6 Millionen ETH – derzeit im Wert von 20 Milliarden Dollar – in einem Einlagenvertrag gebunden, der für Ethereums erfolgreichen Wechsel von Proof-of-Work zu Proof-of-Stake von entscheidender Bedeutung war. Die Bindung war jedoch unbefristet, was einige Teilnehmer abschreckte, die ihre Mittel nicht auf unbestimmte Zeit binden konnten oder wollten.
Ein für März geplantes Upgrade – bei dem es aber durchaus zu einer Verzögerung kommen kann – wird diese endlich freischalten und wahrscheinlich mehr Staker anlocken, die die Blockchain sichern und dabei Geld verdienen möchten.
Es gibt jedoch große Bedenken, dass die Staking-Pools PoS Ethereum effektiv zentralisieren. Kurz vor der Fusion machten nur vier Staking-Pools 60 % aller eingesetzten ETH aus, während die zentralisierten Börsen Coinbase, Kraken und Binance 30 % und der Lido-Pool von DeFi weitere 30 % ausmachten.
6. Ist ETH ein Wertpapier oder eine Ware?
Eine der größten unbeabsichtigten Folgen des Ethereum 2.0-Projekts besteht darin, dass es Ether möglicherweise in ein Wertpapier verwandelt hat.
Der Status einer Kryptowährung als Wertpapier bringt eine Menge rechtlichen und regulatorischen Ballast mit sich – beispielsweise muss jede Zahlung mit einem Security-Token, selbst für eine Tasse Kaffee, dem IRS als Kapitalgewinn oder -verlust gemeldet werden.
Eine der größten Anstrengungen der Kryptoindustrie in diesem Jahr bestand darin, den Kongress davon zu überzeugen, dass der lang erwartete Regulierungsrahmen, der mit ziemlicher Sicherheit nächstes Jahr in Kraft treten wird, seinen Wünschen entspricht. Ein großer Teil davon besteht darin, die Meinung des Vorsitzenden der Securities and Exchange Commission, Gary Gensler, in Frage zu stellen, dass alle Kryptowährungen außer Bitcoin Wertpapiere seien, die in den Zuständigkeitsbereich seiner Behörde fallen.
Ether war das größte Fragezeichen, da der Vorsitzende der Commodity Futures Trading Commission, Rostin Behnam (und sein Vorgänger), wiederholt erklärt hatten, dass ETH seiner Meinung nach ausreichend dezentralisiert sei, um nicht infrage zu kommen. Berichten zufolge hat Behnam diese Aussage kürzlich zurückgenommen und angedeutet, dass nur BTC infrage käme – ein großer Rückschlag –, obwohl die Behörde Ether in einem Gerichtsdokument vom 13. Dezember als Ware bezeichnete.
Ein größeres Problem trat jedoch am 7. Dezember auf, als Senatorin Cynthia Lummis (Republikanerin aus Wyoming) vorschlug, dass Ether nach der Fusion nun ein Wertpapier sei. Lummis ist Mitautorin eines der beiden großen parteiübergreifenden Krypto-Regulierungsvorschläge, die derzeit dem Kongress vorliegen und der CFTC eine große regulatorische Kontrolle über den Krypto-Spotmarkt geben würde, sodass ihre Meinung viel Gewicht hat. Auch Gensler hat sich auf dieses Argument gestürzt.
„Es sieht immer mehr danach aus, dass Bitcoin das einzige ist, was als Ware gelten kann … aufgrund der Art und Weise, wie es vom Proof-of-Work zum Proof-of-Stake übergegangen ist“, sagte Lummis auf CoinDesk TV.
7. Cross-Chain Bridge Hacks stellen eine Herausforderung dar
Im Jahr 2022 gingen durch DeFi-Hacks weit über 3 Milliarden US-Dollar verloren, der überwiegende Teil davon durch Cross-Chain-Brücken, die es Benutzern ermöglichen, eine Kryptowährung in das Projekt einzubinden und eine verpackte Version der anderen abzurufen, die verwendet und dann zurückgegeben werden kann, um ihre ursprünglichen Einzahlungen freizugeben.
Ether ist die mit Abstand am stärksten gesperrte Kryptowährung auf Bridge-Plattformen.
Das ist großartig und notwendig für eine Multi-Blockchain-Welt, die sich rasant entwickelt und von vielen als entscheidend für den langfristigen Erfolg der Technologie angesehen wird. Leider bedeutet dies, dass Kryptowährungen im Wert von Hunderten Millionen Dollar in einer Art Hot Wallet in einem DeFi-Protokoll gesperrt werden, das oft in großer Eile und zu oft ohne Audits oder ordnungsgemäße Tests entwickelt wurde.
Beim Play-to-Earn-Spiel Axie Infinity wurden 625 Millionen Dollar von der Ronin Bridge abgezogen, Wormhole Bridge verlor 325 Millionen Dollar, Nomad verlor 190 Millionen Dollar, Beanstalk Farms mehr als 180 Millionen Dollar, Wintermute 160 Millionen Dollar und Harmony Bridge 100 Millionen Dollar. Es kam auch zu Hunderten kleinerer Diebstähle. Einige Projekte konnten die Zehntausenden von Benutzern entschädigen, die gesperrte Gelder verloren hatten. Andere nicht. Alle waren ETH-Brücken.
Dieses Problem kann bis zu einem gewissen Grad nur durch Zentralisierung gelöst werden – was Cold Wallets praktikabel machen würde – obwohl die Einführung deutlich besserer Sicherheit viel bewirken würde. Und das ist in vielen Fällen im Wesentlichen gesunder Menschenverstand, wie etwa bei Audits oder wenn Hacker mehr als zwei Validierungspasswörter stehlen müssen, die zum Plündern der Harmony Bridge erforderlich sind. Der Dieb der Ronin Bridge hat fünf gestohlen.
8. Verlust von NFTs
Dieses Jahr war nicht gut für Ethereums Dominanz auf dem NFT-Markt. Nicht, dass es gebrochen wäre, wohlgemerkt, es bleibt mit Abstand die größte Blockchain für alles von PFPs bis hin zu Kunstwerken.
Der Top-PFP-Entwickler Yuga Labs, Gründer des Bored Ape Yacht Club (BAYC) und Eigentümer von CryptoPunks, ist auf Ethereum, hat aber auch dessen Schwächen aufgezeigt. Als er einen Verkauf von Grundstücken für sein junges Metaverse-Projekt startete, verstopfte der Verkauf Ethereum so stark, dass die Gasgebühren für Transaktionen auf 3.500 Dollar und mehr anstiegen, was nicht nur die Blockchain für andere Transaktionen effektiv schloss, sondern auch dazu führte, dass potenzielle Käufer ihre Gebühren verloren.
Und selbst in den besten Zeiten waren die Transaktionsgebühren für die Prägung von NFTs unerschwinglich hoch.
Aus diesem Grund werden immer mehr Projekte auf Ethereum-Killern oder ihren eigenen Blockchains gestartet oder sind zu diesen gewechselt. Solana war in dieser Hinsicht führend, aber die Implosion von FTX hat der Blockchain geschadet, die von Sam Bankman-Fried stark unterstützt wurde.
Auch Polygon und BNB haben sich aggressiv bewegt und für zahlreiche andere Blockchains werden derzeit Marktplätze eröffnet oder erweitert.
9. Wird PoW Ethereum überleben?
Als Ethereum zum ersten Mal einen großen Hard Fork durchlief, wurde die Ethereum Classic-Blockchain von einer Gruppe von Benutzern erstellt, denen die neue Richtung (die darin bestand, den DAO-Hack zu verhindern) nicht gefiel.
Diesmal sind es mehrere, darunter EthereumPOW – mit einer Marktkapitalisierung von rund 400 Millionen Dollar – und EthereumFair, das von Tron-Gründer Justin Sun unterstützt wird und nur einen Bruchteil davon besitzt. Das Unternehmen hat sich von Ethereum abgespalten, bevor es zu einer Difficulty Bomb kam, die die Ethereum 1.0-Blockchain praktisch lahmlegte. Die Bedenken reichen von der Befürchtung, dass PoS-Blockchains weniger sicher sein könnten als PoW, bis hin zu Minern, die mit ihren teuren Mining-Computern keine neuen ETH und Transaktionsgebühren verdienen können.
Sie beklagen, dass ihr Geschäftsmodell zerstört worden sei. Bei den Unterstützern und Entwicklern von Ethereum stieß dies auf wenig Verständnis. Sie weisen darauf hin, dass Ethereum 1.0 immer nur als erster Schritt gedacht war und der Zeitplan für ETH2 sehr öffentlich bekannt war.
Dennoch kam es zu so starken Verzögerungen, dass zwei der ursprünglichen Mitbegründer von Ethereum, Charles Hoskinson und Gavin Wood, die konkurrierenden Blockchains Cardano bzw. Polkadot gründeten, teilweise aus Frustration über die Ausgrenzung und den langsamen Fortschritt von Ethereum 2.0.
Im Großen und Ganzen unterstützt die Krypto-Community keine PoW-Ethereum-Projekte. Im Sommer erklärten die Produzenten der beiden dominanten Stablecoins, USDCs Circle und USDTs Tether, dass sie nur PoS-Ethereum unterstützen wollen. Circle sagte: „Obwohl wir nicht über die Möglichkeit von Forks nach der Zusammenlegung des Ethereum-Mainnets spekulieren, kann USDC als Ethereum-Asset nur als einzige gültige ‚Version‘ existieren, und wie bereits erwähnt, besteht unser einziger Plan darin, die aktualisierte Ethereum-PoS-Kette vollständig zu unterstützen.“
10. SBF „f***t“ jeden
Wie bei so ziemlich allem anderen in der Kryptowelt war auch bei Ethereum die Zerstörung der Börsen FTX und FTX US sowie ihrer Schwesterfirma Alameda Research eine der größten Schlagzeilen. Alle waren im Besitz von Sam Bankman-Fried, der am 13. Dezember verhaftet wurde. Die Vorwürfe lauten, er habe die Konten von FTX-Kunden geplündert und Gelder von Alameda-Händlern gestohlen – die bis zu 8 Milliarden Dollar verloren.
Der neue CEO von FTX, John Ray III, hat nach Enron aufgeräumt. Und trotzdem sagte er: „Noch nie in meiner Karriere habe ich ein so vollständiges Versagen der Unternehmenskontrollen und ein so vollständiges Fehlen vertrauenswürdiger Finanzinformationen erlebt wie bei dieser zum Scheitern verurteilten Börse.“
Ray beschrieb das Unternehmen von Bankman-Fried als ein inkompetentes Chaos, das so lax überwacht wurde, dass die gesamte Operation – die gesamte Operation im Wert von 32 Milliarden Dollar – mit QuickBooks abgewickelt wurde.
Die SEC erklärte, Bankman-Fried habe „einen massiven, jahrelangen Betrug inszeniert, bei dem er Milliarden von Dollar an Kundengeldern der Handelsplattform zu seinem eigenen persönlichen Vorteil und zum Ausbau seines Krypto-Imperiums veruntreut habe“.
Selbst wenn man den enormen Schaden außer Acht lässt, den Bankman-Fried – der Inkompetenz und nicht Kriminalität vorwirft – dem Ruf und der Regulierung von Kryptowährungen zugefügt hat, wurde Ether schwer getroffen und fiel von 1.572 Dollar am 6. November, als der Absturz begann, auf 1.083 Dollar drei Tage später – ein Rückgang von mehr als 30 Prozent.
Auf Ersuchen des US-Justizministeriums wird er ohne Kaution auf den Bahamas festgehalten.
