LD Capital: Analyse der aktuellen Preisentwicklung der ETH und direkter Einflussfaktoren

Ursprünglicher Autor: duoduo, LD Capital
In letzter Zeit ist Bitcoin relativ stark gestiegen und hat mehrmals versucht, den Widerstandsbereich von 28.000 bis 28.500 zu durchbrechen. ETH war relativ schwach und hat das Widerstandsniveau von 1.750 nur einmal getestet. ETH Dieser Artikel analysiert kurz die aktuelle Preisentwicklung von ETH und mögliche Einflussfaktoren.
1. Preisleistung
ETH/BTC: Rückgang seit 2022 MERGE
Im vergangenen Jahr befand sich ETH im Vergleich zu BTC in einer schwachen Position. Gemessen am ETH/BTC-Indikator von 2022 bis heute befand er sich von Anfang 2022 bis Juni in einem Rückgangsstadium und fiel von 0,081 auf etwa 0,050. Seitdem kam es aufgrund der positiven Vorteile der Fusion zu einer Erholung, die im September 2022 wieder bei etwa 0,8 lag. Nach der Umsetzung der Zusammenführung befand sich der Indikator insgesamt in einem Abwärtszustand und liegt derzeit bei 0,058, was nahe am wöchentlichen EMA 200 liegt.
Langfristig befindet sich ETH/BTC jedoch im Wachstumsmodus. Auf längere Sicht erreichte ETH/BTC während des Bärenmarkts 2018 einen Tiefstand von 0,01, während ETH/BTC im Bärenmarkt von 2022 bis heute zuletzt bei 0,05 lag. Dies ist hauptsächlich auf die Entwicklung und das Wachstum des ETH-Ökosystems zurückzuführen, das im Vergleich zum vorherigen Bärenmarkt einen großen On-Chain-Wert angesammelt hat.
Quelle: tradingview
Technische Indikatoren
Betrachtet man das Tagesdiagramm, so liegt ETH seit seinem Rückgang am 18. August unter EMA 200 und MACD hat sich gerade der Nullachse genähert. Im Vergleich zu BTC lag BTC am 1. Oktober über EMA 200, und MACD durchbrach auch die Nullachse und betrat den Überwasserbereich.
2. Einflussfaktoren
Die Stärke von ETH wird von sehr komplexen Faktoren beeinflusst. Auf der Makroebene zählen hierzu Änderungen in der Zinspolitik der Federal Reserve und Änderungen in der Regulierungshaltung der SEC. Auf der Mikroebene umfasst es die Entwicklung des ETH-Ökosystems, den Aufstieg der zweiten Ebene, den Token-Verbrauch und das Token-Angebot sowie die Begeisterung für die Marktkapitalbeteiligung. Es werden nur Faktoren analysiert, die sich im letzten Zeitraum signifikant geändert haben.
Der Gasverbrauch wird stark reduziert, ETH nimmt die Inflation wieder auf
Im August und September 2023 trat für On-Chain-Transaktionen eine ruhige Phase ein. Einerseits gibt es keine neuen populären Projekte auf der Kette und die Transaktionen sind zurückgegangen; Andererseits kam es bei mehreren großen potenziellen Airdrop-Projekten zu einer großen Zahl von Hackern, die Münzen und Projektteppiche stahlen und andere Verhaltensweisen an den Tag legten, die die Begeisterung für die Interaktion verringerten.
Das Gas in der ETH-Kette bleibt grundsätzlich unter 10 Gwei. Die Reduzierung der On-Chain-Aktivitäten und niedrigere Gasgebühren haben dazu geführt, dass das ETH-Angebot in den letzten 30 Tagen den Verbrauch überstieg, was die Inflation mit einer Inflationsrate von 0,275 % wieder aufleben ließ. In den letzten 30 Tagen wurden 27.000 ETH hinzugefügt.
Insgesamt befindet sich ETH nach der Fusion jedoch immer noch in einem deflationären Zustand. Seit der Fusion beträgt die Inflationsrate -0,217 %, und insgesamt wurden 277.000 ETH abgebaut.
Quelle: ultrasonic.money
Das Staking verlangsamt sich und die Warteschlange der Token, die darauf warten, eingesetzt zu werden, verringert sich
Derzeit verfügt Ethereum über insgesamt 844.000 aktive Staking-Knoten, die etwa 27 Millionen ETH einsetzen, und die Staking-Rate hat 25,33 % erreicht.
Insgesamt ist die aktuelle Anzahl neu zugesagter Aktien deutlich geringer als im zweiten Quartal 2023.
Quelle: OKlink
Derzeit warten 5.723 Knoten darauf, am Staking teilzunehmen, und Ethereum kann pro Tag bis zu 2.700 neue Staking-Knoten hinzufügen. Wenn keine neuen Token hinzugefügt werden, dauert es daher nur 2 bis 3 Tage, bis der Vorgang abgeschlossen ist. Dies ist der Zeitraum mit der geringsten Anzahl an Knoten, die seit dem Shanghai-Upgrade auf die Teilnahme am Staking warten.
Quelle: beaconcha.in
Der Gründer verkauft seit zwei Monaten ETH
Adressen im Zusammenhang mit dem Gründer Vitalik haben kontinuierlich ETH an Börsen transferiert. Am 7. Oktober überwies es weitere 1.000 ETH (ca. 1,64 Millionen US-Dollar) an Bitstamp. In den letzten zwei Monaten hat diese Adresse insgesamt 4.400 ETH (ca. 7,23 Millionen US-Dollar) bei Bitstamp eingezahlt.
Gemessen an der Menge und Höhe reicht dies nicht aus, um den Preis von ETH zu beeinflussen. Aus emotionaler Sicht wird es jedoch das Vertrauen der Anleger beeinträchtigen.
FTX-Hacker verkaufte ETH und sorgte damit für kurzfristigen Verkaufsdruck
Das größte Ereignis, das ETH in den letzten sieben Tagen betraf, war, dass FTX-Hacker ab dem 1. Oktober ETH verkauften und BTC kauften.
Im November 2022, kurz nachdem FTX Insolvenz angemeldet hatte, begannen Hunderte Millionen Dollar aus den Guthaben der Börse auf die Adresse des Hackers zu fließen. Am 21. November 2022 speicherten Hacker 185.000 ETH (308 Millionen US-Dollar) an 13 Adressen und versetzten sie in einen Ruhezustand. Nachdem die Daten zehn Monate lang inaktiv waren, begann der Hacker am 30. September mit der Übertragung und dem Verkauf der ETH an diese Adressen.
Vom 30. bis 6. September wurden 75.000 ETH (120 Millionen US-Dollar) von 5 Adressen transferiert. Davon wurden 71.000 über die THOR Chain-Cross-Chain gegen BTC getauscht. 2700 ETH wurden in 165 tBTC umgewandelt und dann über das Threshold Network wieder in das Bitcoin-Netzwerk überführt. 1500 ETH über das Datenschutznetzwerk RAILGUN_Project übertragen. Dies führte auch dazu, dass THOR Chain ankündigte, am Nachmittag des 6. Oktober vorübergehend in den Wartungsstatus zu wechseln.
Derzeit halten Hacker noch 110.000 ETH (176 Millionen US-Dollar) an 8 Adressen im Ethereum-Netzwerk. 5 der ursprünglich 13 Adressen wurden gelöscht.
Quelle: mest.io
Vertragsdaten
Achten Sie vor allem auf die Bestandsveränderungen. Die ETH-Bestände sind im Allgemeinen rückläufig. Als der Kurs im Januar 2023 auf 1.600 Dollar stieg, waren die Bestände mit etwa 2,37 Millionen auf ihrem höchsten Stand des Jahres. Als der Wert im April auf rund 2.000 Dollar stieg, erreichten die Bestände mit 1,22 Millionen den zweithöchsten Stand des Jahres. Vor dem Einbruch am 18. August betrug der Bestand 890.000. Der aktuelle Bestand beträgt 730.000.
Im Vergleich zum Höchststand zu Jahresbeginn sanken die Positionen um 45 %; im Vergleich zum zweiten Jahreshöchststand sanken die Positionen um 37 %; im Vergleich zu den Positionen vor dem Rückgang am 18. August sanken die Positionen um 17 %.
Quelle: coinglass
Abschluss
Auf lange Sicht ist der ETH-Wechselkurs im Vergleich zum vorherigen Bärenmarkt aufgrund der Entwicklung des Ökosystems im Vergleich zu BTC im Steigen begriffen und stieg von 0,01 auf über 0,05. Betrachtet man jedoch das vergangene Jahr, ist ETH in einer schwächeren Position als BTC und der Wechselkurs ist im Rückgang begriffen.
Grundsätzlich befindet sich ETH seit der Fusion in einem deflationären Zustand mit einer Inflationsrate von -0,217 %. In den letzten zwei Monaten verliefen die On-Chain-Transaktionen jedoch schleppend, die Gaseinnahmen gingen deutlich zurück und ETH befand sich in einer Inflationsphase. Die annualisierte Inflationsrate der letzten 30 Tage beträgt 0,275 %.
Was die Verpfändungsdaten betrifft, so weist die ETH-Verpfändung seit dem Shanghai-Upgrade einen kontinuierlichen Aufwärtstrend auf und die aktuelle Verpfändungsrate beträgt 25,33 %. Allerdings ist die Zahl der neuen Zusagedaten in letzter Zeit zurückgegangen. Die Anzahl der neu hinzugefügten Zusagen ist deutlich niedriger als die Daten im zweiten Quartal dieses Jahres; und die Anzahl der Knoten, die sich zur Teilnahme an Zusagen anstellen, ist in letzter Zeit ebenfalls relativ gering, was dem kürzesten Zeitraum seit dem Shanghai-Upgrade entspricht.
Aufgrund des Verkaufsdrucks verkauft der Gründer weiterhin ETH. Obwohl der Betrag nicht groß ist, wirkt er sich negativ auf das Vertrauen in den Besitz von Token aus. Darüber hinaus ist das Unternehmen aufgrund der ETH-Verkäufe und BTC-Käufe der FTX-Hacker einem großen kurzfristigen Verkaufsdruck ausgesetzt.
Was die Vertragsdaten angeht, weisen die ETH-Vertragspositionen in diesem Jahr einen Abwärtstrend auf. Im Vergleich zum Höchststand zu Jahresbeginn sank das offene Interesse an ETH-Verträgen um 45 %. im Vergleich zum zweiten Höchststand des Jahres sank das Open Interest um 37 %; im Vergleich zum offenen Interesse vor dem Rückgang am 18. August ist es um 17 % gefallen.
Hinweis: Die Daten in diesem Artikel beziehen sich auf den 7. Oktober 2023.