Autor: Yashu Gola, Cointelegraph; Compiler: Songxue, Golden Finance
Der Preis des nativen Tokens von Ethereum, Ether, ist im Jahr 2023 bisher um etwa 35 % gestiegen. Doch seine Versuche, den psychologischen Widerstand bei 2.000 US-Dollar zu durchbrechen, stießen mehrfach auf heftige pessimistische Ablehnung.
ETH/USD-Tagespreisdiagramm. Quelle: TradingView
Schauen wir uns drei mögliche Gründe genauer an, warum der Ethereum-Preis seit Mai 2022 nicht entscheidend auf 2.000 US-Dollar zurückkehren konnte.
Der Ethereum-Preis zeigt das Fraktal des Bärenmarktzyklus
Ethereum ist nicht in der Lage, im Jahr 2023 die 2.000-Dollar-Marke zu durchbrechen, ähnlich wie die rückläufige Ablehnung nahe der 425-Dollar-Marke in den Jahren 2018-2019.
Wöchentliches ETH/USD-Preisdiagramm. Quelle: TradingView
In beiden Fällen scheint sich Ethereum mit Blick auf den Fibonacci-Retracement-Chart oberhalb der 0,236-Fibonacci-Linie in einer Erholungsphase zu befinden.
Im Zeitraum 2018–2019 würde die 0,236-Fibonacci-Linie nahe 425 US-Dollar die Erholungsversuche von Ethereum einschränken. Im Jahr 2023 nähert sich die gleiche Linie der 2.000-Dollar-Marke und wird wieder zu einer Verkaufszone, was den Preis der ETH nach unten treibt.
Dollar und Bitcoin stärken sich
Ein stärkerer US-Dollar hat in den letzten Monaten die Nachfrage nach Ethereum gedämpft und seine Fähigkeit verringert, deutlich über 2.000 US-Dollar zu schließen.
Schuld daran ist die vorherrschende negative Korrelation zwischen den Top-Kryptowährungen und dem US-Dollar. Insbesondere im Jahr 2023 war der wöchentliche Korrelationskoeffizient zwischen Ethereum und dem US-Dollar-Index (DXY) negativ, wie in der folgenden Grafik dargestellt.
Wöchentliches Diagramm der Korrelationskoeffizienten von ETH/USD und DXY. Quelle: TradingView
Unterdessen hat sich Ethereum im Jahr 2023 aufgrund des anhaltenden Hypes um Spot-Bitcoin-ETFs deutlich schlechter entwickelt als Bitcoin. Beispielsweise ist das weithin beobachtete Handelspaar ETH/BTC seit Jahresbeginn (YTD) um 20 % gefallen.
ETH/BTC-Tagespreisdiagramm. Quelle: TradingView
Laut einem wöchentlichen Bericht von CoinShares ist außerdem das von Ethereum-bezogenen Investmentfonds gehaltene Nettokapital bis 2023 um 114 Millionen US-Dollar gesunken. Im Vergleich dazu zogen Bitcoin-basierte Fonds im gleichen Zeitraum 168 Millionen US-Dollar an.
Die Aktivität des Ethereum-Netzwerks nimmt ab
Ab 2023 ist der Total Value Locked (TVL) des gesamten Ethereum-Ökosystems von 18,41 Millionen ETH auf 12,79 Millionen ETH gesunken. Wie auch die Analysten von JPMorgan kürzlich warnten, verdeutlicht dies die geringere Verfügbarkeit von Mitteln, was zu niedrigeren Renditen für Anleger führt.
Ethereum TVL seit 2019. Quelle: Defi Llama
Der Rückgang des TVL geht mit einem Rückgang der Gasgebühren des Ethereum-Netzwerks einher, die am 5. Oktober ihren Jahrestiefststand erreichten.
Laut Dapp Radar sind das NFT-Volumen und die einzigartigen aktiven Wallets von Ethereum in den letzten 30 Tagen ebenfalls um 30 % bzw. 16,5 % gesunken.
Dazu gehören Rückgänge bei wichtigen Kennzahlen für beliebte Anwendungen, einschließlich der dezentralen Börse Uniswap V2, des DEX-Aggregators 1inch Network, des Ethereum-Einsatzanbieters Lido und anderer.
Technische Analyse von Ethereum
Unterdessen deuten die technischen Daten des Ethereum-Preises auf eine mögliche Erholung in Richtung des exponentiellen gleitenden 50-Tage-Durchschnitts (50-Tage-EMA; rote Welle) nahe 1.665 US-Dollar hin.
Aus einer breiteren Perspektive betrachtet befindet sich ETH/USD jedoch in einem anhaltenden rückläufigen Muster, das als aufsteigendes Dreieck bekannt ist.
Wenn er daher unter die Dreieckstrendlinie fällt, besteht die Gefahr, dass der Preis um die maximale Höhe des Musters abstürzt. In diesem Szenario könnte der Preis der ETH je nach Absturzpunkt im Oktober 2023 auf 1.465 $ und 1.560 $ fallen.
ETH/USD-Tagespreisdiagramm. Quelle: TradingView
Kurzfristig könnte eine Bewegung über den 50-Tage-EMA dazu führen, dass der ETH-Preis bis Oktober 2023 in Richtung der oberen Trendlinie des Dreiecks nahe 1.730 US-Dollar steigt, was dem 200-Tage-EMA (blaue Welle) entspricht.