Seit dem 5. Oktober ist die Entwicklung der Tesla-Aktie deutlich schwächer als der Nasdaq-Index, d. h. Tesla war schwach, seit er unter etwa 240 US-Dollar pro Aktie fiel. Im gleichen Zeitraum fiel der Nasdaq-Index um 5,4 %, während Tesla um 37,7 % fiel.
Der Grund, warum Teslas Trend schwächer ist als der Index, liegt in der Finanzierungsstruktur von Musks Übernahme von Twitter.
1. Finanzierungsstruktur für den Erwerb von Twitter
Schauen wir uns zunächst die Finanzierungsstruktur für die Übernahme von Twitter an:
Insgesamt 46,5 Milliarden Fonds, davon 13 Milliarden Akquisitionskredite, 12,5 Milliarden Margenkredite und 21 Milliarden persönliche Beteiligungsfonds. Das Problem liegt derzeit im Margin-Darlehen in Höhe von 12,5 Milliarden Yuan.
2. Margin-Darlehen
Einzelheiten zum 12,5-Milliarden-Margin-Darlehen:
Kreditdetailseite:
LTV-Einsatzregeln:
Aus Abbildung 2 können wir ersehen, dass die Anzahl der zu verpfändenden Aktien zu diesem Zeitpunkt 73,5 Millionen Aktien betrug und der Hypothekenwert 62,5 Milliarden betrug. Nachdem Tesla im August seine Anteile in drei Anteile aufgeteilt hatte, betrug die Zahl der zu verpfändenden Anteile 259,5 Millionen Aktien.
Das LTV-Verhältnis (Nettoverschuldung dividiert durch den gesamten verpfändeten Aktienwert) beträgt 20 %. Wenn es höher als 20 % ist, ist eine Margenzahlung erforderlich.
Berechnen wir den Aktienpreis, der dem Margin Call entspricht: Gesamtwert der verpfändeten Aktien = Nettoverschuldung / 0,2. Der Gesamtwert der verpfändeten Aktien beträgt 62,5 Milliarden, die verpfändeten Aktien sind 259,5 Millionen Aktien und der entsprechende Aktienpreis beträgt 240 US-Dollar.
Das heißt, wenn der Aktienkurs von Tesla unter 240 US-Dollar fällt, muss die Marge wieder aufgefüllt werden. Musk kann Tesla-Aktien nur verkaufen, um Liquidität zum Auffüllen der Marge zu erhalten. Natürlich gibt es hier einen Teufelskreis, der den Aktienkurs unterdrückt. Nachdem der Aktienkurs gefallen ist, muss mehr Marge hinzugefügt werden.
Sie können sehen, dass der Trend wie folgt war, nachdem der Aktienkurs von Tesla 240 US-Dollar überschritten hatte:
3. Verkaufen Sie Aktien, um eine Marge zu zahlen
In den drei Tagen vom 12. bis 14. Dezember wurden fast 22 Millionen Tesla-Aktien verkauft;
Vom 4. bis 8. November wurden mindestens 19,5 Millionen Tesla-Aktien verkauft;
Es ist ersichtlich, dass diese beiden Verkäufe Musk etwa 7,33 Milliarden US-Dollar an Liquidität einbrachten;
Zusammenfassend lässt sich sagen: Der Aktienkurs von Tesla ist in letzter Zeit stark gefallen, was auf die Finanzierungsstruktur und die Margin-Darlehen bei der Übernahme von Twitter durch Musk zurückzuführen ist. Musk hat Tesla-Aktien verkauft, was ebenfalls zu einem Rückgang des Aktienkurses geführt hat. Wenn Sie investieren möchten, sollten Sie diese Zeit vermeiden und die Umsetzung des neuen Kreditvertrags abwarten, bevor Sie Maßnahmen ergreifen.