Autor: Bitkoala Kaola Finance

Anmerkung des Herausgebers: Die Bewegung des US-Dollar-Index wirkt sich auf die globalen Liquiditätsbedingungen aus, was sich wiederum auf riskante Vermögenswerte einschließlich Kryptowährungen auswirkt.

Die negative Korrelation von Bitcoin (BTC) mit dem US-Dollar-Index (DXY) wurde in den letzten Wochen durchbrochen, was es für Bitcoin schwierig macht, angesichts des anhaltenden Ausverkaufs des US-Dollars an Aufwärtsdynamik zu gewinnen, aber keine Sorge, das könnte nicht der Fall sein hält viel länger.

Letzte Woche fiel der US-Dollar-Index mit einem Rückgang von 2,26 % unter 100,00, ein neuer Tiefststand seit April letzten Jahres und die schlechteste Performance seit November letzten Jahres. Mittlerweile wird Bitcoin zwischen 30.000 und 32.000 US-Dollar gehandelt und setzt damit eine mehrwöchige Konsolidierung fort.

Wie wir alle wissen, ist der US-Dollar eine globale Reservewährung, die eine große Rolle im Welthandel, bei der internationalen Verschuldung und bei der Kreditvergabe von Nichtbanken spielt. Wenn der Dollar steigt, müssen diejenigen, die Dollar-Kredite aufnehmen, mit höheren Schuldendienstkosten rechnen und verringern das Engagement in riskanten Vermögenswerten, während ein schwächerer Dollar den gegenteiligen Effekt hat. Infolgedessen wirken sich Schwankungen des US-Dollar-Index auf die globalen Liquiditätsbedingungen und damit auf die Bewertung von Risikoanlagen, einschließlich Kryptowährungen, aus.

Obwohl Bitcoin wie andere Währungen eine digitale Währung ist, muss es in US-Dollar gekauft und verkauft werden. Man geht davon aus, dass etwa 98 % der Bitcoins gegen den US-Dollar gehandelt werden, sodass der US-Dollar auch zu einem wichtigen Maßstab für die Bitcoin-Preise geworden ist. Da Bitcoin hauptsächlich für Transaktionen und Investitionen verwendet wird, wird sein Wert normalerweise vom Wechselkurs beeinflusst. Sobald der Wechselkurs des US-Dollars steigt, wird die Kaufkraft von Bitcoin schwächer und der Preis wird fallen und umgekehrt. Daher haben Veränderungen im US-Dollar-Index einen größeren Einfluss auf den Preis von Bitcoin.

Ehrlich gesagt ist die Beziehung zwischen Bitcoin und dem US-Dollar-Index kurzfristig schwer zu durchbrechen, und das nicht nur, weil der US-Dollar der „Nenner“ im am häufigsten notierten Währungspaar für Krypto-Assets ist (wenn der „Nenner“-Wert sinkt, (der Wechselkurs wird steigen), und gleichzeitig verschafft die Abschwächung des US-Dollars den Inhabern von US-Dollar-Anleihen auf der ganzen Welt mehr Spielraum, was indirekt die globale Liquidität erhöht.​

Die obige Grafik zeigt die Währungen, die Unternehmen von Anfang 2000 bis 2022 für die Emission von Schuldtiteln in anderen Währungen als ihren eigenen Ländern gewählt haben. Die Ergebnisse zeigen, dass der US-Dollar immer noch die erste Wahl für Unternehmen ist und der Anteil der auf US-Dollar lautenden Schuldtitel Der US-Dollar liegt seit 2010 stabil bei etwa 70 %. Zu Beginn des 21. Jahrhunderts erlebte Gold einen beeindruckenden Bullenmarkt. Viele Menschen glaubten, dass diese Situation auf die Einführung von Spot-Gold-Exchange-Traded-Fonds (ETF) zurückzuführen sei " galt für Spot-Gold. Auch Bitcoin-ETFs können zum Anstieg der Bitcoin-Preise beitragen, aber viele Menschen ignorieren das makroökonomische Umfeld, wenn der Goldpreis steigt. Auch der schwache US-Dollar-Index spielte eine wichtige Rolle beim Anstieg des Goldpreises.

Es ist erwähnenswert, dass Goldman Sachs in einem veröffentlichten Kundenbericht auch darauf hinwies, dass der Abwärtstrend des Dollars anhalten wird:

„Angesichts der Abkühlung der Inflation und der Erwartung einer geduldigeren Haltung der Fed nach Juli wird der US-Dollar-Index wahrscheinlich in einem Abwärtstrend bleiben, und dieser dürfte sich kurzfristig fortsetzen und dies auch für lange Zeit und Fundamentaldaten bleiben.“ deuten darauf hin, dass dies der Fall sein wird. Der Rückgang setzt sich fort, obwohl es Anzeichen dafür gibt, dass die US-Konsumenten immer noch stark sind.

Insgesamt ist die Beziehung zwischen dem US-Dollar-Index und Bitcoin sehr komplex und eng miteinander verbunden. Im Vergleich zum US-Dollar ist der Einfluss von Bitcoin auf den US-Dollar-Index jedoch etwas unabhängig. Es ist unbestreitbar, dass Bitcoin auf den Finanzmärkten immer wichtiger geworden ist und bereits Teil vieler Anlageportfolios ist.

Sie werden feststellen, dass die Marktteilnehmer für Kryptowährungen den Trend des US-Dollar-Index nicht ignorieren konnten, und wenn der Indikator weiter sinkt, könnte Bitcoin eine weitere Gewinnrunde erleben.