Chainalysis East Asia Market Report: Wird Hongkong die Rückkehr des Königs im Kryptobereich inszenieren?

Originalzusammenstellung: BitpushNews Yanan
Originalquelle: Chainalysis
Ostasien ist der fünftaktivste Kryptowährungsmarkt, der von Chainalysis untersucht wurde. Von Juli 2022 bis Juni 2023 machten die Kryptowährungsaktivitäten in Ostasien 8,8 % der gesamten weltweiten Kryptowährungsaktivitäten aus.
Die Kryptowährungsmärkte in Ostasien scheinen weniger von institutionellen Aktivitäten betroffen zu sein als andere größere Märkte. Gleichzeitig ist Ostasien anfälliger für DeFi-Projekte als Märkte ähnlicher Größe wie der Nahe Osten, Nordafrika und Lateinamerika.
In den letzten Jahren war in Ostasien ein deutlicher Rückgang der Kryptowährungsaktivitäten zu verzeichnen. Im Jahr 2019 entwickelte sich Ostasien dank der riesigen Handels- und Bergbauaktivitäten auf dem chinesischen Festland zu einem der weltweit größten Märkte für den Handel mit Kryptowährungen. Während das Handelsvolumen in der Region nach wie vor hoch ist, hat sich die Aktivität auf dem Kryptomarkt in Ostasien aufgrund einer Reihe von Verboten für Kryptowährungen durch die chinesische Regierung deutlich abgeschwächt.
Allerdings haben die zahlreichen Kryptowährungsinitiativen Hongkongs und die freundliche Branchenpolitik in den letzten Jahren Ostasien neue Dynamik verliehen. Da die Beziehungen zwischen Festlandchina und Hongkong immer enger werden, gibt es Spekulationen darüber, dass Hongkongs steigender Status im Bereich der Kryptowährungen eine Änderung der Politik der Festlandregierung in Bezug auf digitale Vermögenswerte oder zumindest eine offenere Haltung gegenüber Kryptowährungen einläuten könnte. Daten zeigen, dass das Kryptowährungshandelsvolumen Hongkongs von Juli 2022 bis Juni 2023 64 Milliarden US-Dollar erreichte. Wenn man bedenkt, dass die Bevölkerung Hongkongs nur 0,5 % der Bevölkerung des chinesischen Festlandes ausmacht, ist dieses Transaktionsvolumen im Vergleich zu den 86,4 Milliarden US-Dollar auf dem chinesischen Festland im gleichen Zeitraum immer noch sehr beeindruckend.
Hongkongs aktiver außerbörslicher (OTC) Markt ist der Hauptgrund für den Anstieg des Handelsvolumens. OTC oder „Over-the-Counter-Transaktion“ bietet hauptsächlich Transferdienstleistungen für große Beträge für institutionelle Anleger und vermögende Privatpersonen. Diese Geschäfte werden in der Regel privat durchgeführt, um die Vermögenspreise nicht zu beeinflussen oder die Aktivitäten der Händler offenzulegen. Hongkongs „Vorliebe“ für den OTC-Handel spiegelt sich in den Handelsvolumina nach Handelsgröße wider, die wir in der folgenden Grafik mit den umliegenden Regionen und dem globalen Durchschnitt vergleichen.
In Hongkong gibt es einen größeren Anteil an Großtransaktionen (10 Millionen US-Dollar und mehr) als im übrigen Ostasien, insbesondere auf dem chinesischen Festland. Hinsichtlich der Transaktionsgröße scheint Südkorea der Markt in Ostasien zu sein, der am wenigsten von institutionellen Aktivitäten betroffen ist. Dies kann daran liegen, dass lokale Vorschriften es Finanzinstituten erschweren, an Handelsaktivitäten teilzunehmen – Südkorea schreibt vor, dass die Eröffnung eines Kryptowährungs-Handelskontos mit einem bestimmten persönlichen Bankkonto verknüpft sein muss, was institutionelle Teilnehmer beim Eintritt in den Kryptomarkt mit zahlreichen Hindernissen konfrontiert . Insgesamt scheint Japan in seiner Mischung aus Privat- und institutionellem Handel dem globalen Durchschnitt am nächsten zu kommen.
Wenn wir die am häufigsten verwendeten Kryptowährungsplattformtypen in verschiedenen Regionen Ostasiens aufschlüsseln, werden wir interessante regionale Präferenzen finden.
In ähnlicher Weise folgt Japan erneut genau dem globalen Markt, wobei sich die meisten Handelsaktivitäten auf zentralisierte Börsen und verschiedene DeFi-Protokolle konzentrieren und die Anteile beider nahezu gleich sind. Andererseits entfallen 68,9 % des südkoreanischen Handelsvolumens auf zentralisierte Börsen, während weniger Volumen auf DeFi-Protokolle entfallen. Dies könnte mit der negativen Stimmung in Südkorea bezüglich des TerraLuna-Gewitters zusammenhängen. Das TerraLuna-Gewitter hat eine große Anzahl südkoreanischer Kryptowährungsnutzer getroffen – selbst normale Menschen, die kein Geld verloren haben, haben möglicherweise massive Berichte in den lokalen Medien gesehen. Nach dem Vorfall führte Südkorea mehrere neue Vorschriften ein, um den Betrieb zentralisierter Börsen zu regulieren, einschließlich der Verpflichtung, Reservefonds zu halten. Da das Image von DeFi in Südkorea getrübt ist, könnten diese neuen Maßnahmen das Vertrauen der südkoreanischen Bevölkerung in zentralisierte Börsen gestärkt haben.
Auch Festlandchina und Hongkong weisen ihre eigenen Besonderheiten bei der Nutzung von Verschlüsselungsplattformen auf. Einige Leute glauben jedoch, dass viele Krypto-Transaktionen an diesen beiden Orten über OTC- oder Graumarkt-Peer-to-Peer-Transaktionen (Graumarkt-Peer-to-Peer) abgewickelt werden, sodass diese Daten nicht ganz korrekt sind. Wir diskutieren dieses Problem weiter unten.
Welche Auswirkungen hat Hongkongs wachsender Status als Kryptowährungszentrum auf die Zukunft der Kryptowährungen auf dem chinesischen Festland?
In den letzten Jahren war die Beziehung des chinesischen Festlandes zu Kryptowährungen eine der interessantesten und schwer fassbaren Geschichten der Branche. Noch im Jahr 2020 war Festlandchina einer der aktivsten Kryptomärkte der Welt und lag beim Bitcoin-Mining weit vorne. Doch im Jahr 2021 begann das chinesische Festland, hart gegen Kryptowährungen vorzugehen, und die People's Bank of China erklärte sogar alle Krypto-Aktivitäten für illegal.
Die jüngsten Entwicklungen haben jedoch zu Spekulationen geführt, dass die Regierung des Festlandchinas ihre Haltung gegenüber Kryptowährungen abschwächen könnte und dass Hongkong zu einem Testgelände für die Bemühungen der Festlandregierung im Kryptobereich werden könnte. Hongkong ist eine Sonderverwaltungsregion der Volksrepublik China und verfügt über erhebliche politische Autonomie, einschließlich der Regulierung von Kryptowährungen. Wie oben erwähnt, hat Hongkong einen großen lokalen Kryptomarkt entwickelt, der vom außerbörslichen Handel dominiert wird. Im vergangenen Jahr hat Hongkong neue Vorschriften eingeführt, um den Handel mit Kryptowährungen im Einzelhandel in einem regulierten Umfeld zu ermöglichen. Darüber hinaus haben staatliche Unternehmen auf dem chinesischen Festland auch auf Kryptowährungen ausgerichtete Investmentfonds aufgelegt und mit lokalen Kryptounternehmen in Hongkong zusammengearbeitet.
Was treibt die Einführung von Kryptowährungen in Hongkong voran? Was bedeutet das für die Zukunft der Kryptowährungen auf dem chinesischen Festland? Als Reaktion auf diese Probleme äußerten die Gründer zweier außerbörslicher Handelsunternehmen in Hongkong, Merton Lam von Crypto HK und Dave Chapman von OSL Digital Securities, ihre Ansichten.
Beide Gründer sagten, dass verschiedene praktische Anwendungsszenarien die Hauptfaktoren für die Beliebtheit von Kryptowährungen auf dem chinesischen Festland und in Hongkong seien. Merton stellte einige Szenarien vor, die er beim Betrieb von Crypto HK beobachtete: Unterschiedliche Kunden haben unterschiedliche Bedürfnisse. Wir arbeiten mit vielen Investmentbanken, Private-Equity-Firmen und vermögenden Privatpersonen zusammen. Für sie gehören Kryptowährungen zu ihrem Anlageportfolio. Sie investieren hauptsächlich in Bitcoin und Ethereum, aber in letzter Zeit haben einige Leute auch Interesse an Altcoins gezeigt, was wirklich interessant ist. Chapman äußerte eine ähnliche Ansicht und fügte hinzu, dass viele institutionelle Anleger Kryptowährungen optimistisch gegenüberstehen: Die Zukunft digitaler Vermögenswerte sei nicht mehr zweifelhaft, man gehe allgemein davon aus, dass digitale Vermögenswerte nicht verschwinden werden, sagte er, unabhängig davon, ob die traditionelle Finanzbranche bereit sei digitale Vermögenswerte zu akzeptieren? Tatsache ist, dass es bereits viele institutionelle Anleger gibt, die daran interessiert sind, ihre eigenen Strategien für digitale Vermögenswerte zu erkunden und zu entwickeln.
Chapman stellte fest, dass Privatanleger in der Region ähnliche Beweggründe wie potenziell hohe Renditen antreiben. Merton stimmte zu, fügte jedoch hinzu, dass Crypto HK den Bedürfnissen vieler ausländischer Benutzer gerecht wird. Viele von ihnen wollen Kryptowährungen nutzen, um einen Teil ihres Vermögens aus ihren Landeswährungen und Bankensystemen zu transferieren, insbesondere aus Ländern mit instabilen Volkswirtschaften oder strengen Kapitalkontrollen. Merton sagte: Ich habe von anderen Kryptowährungsbörsen gehört, dass viele Russen und Ukrainer nach Hongkong kamen und ihr Geld über Kryptowährung an einen sicheren Ort bringen wollten. Diese Leute sind keine Multimillionäre, das tun auch normale Menschen. Darüber hinaus könnte der grenzüberschreitende Geldtransfer für einige Benutzer auf dem chinesischen Festland ebenfalls von Interesse sein. Kürzlich wurde in einem von der Financial Times veröffentlichten Artikel detailliert beschrieben, wie einige Benutzer auf dem chinesischen Festland den außerbörslichen Markt Hongkongs nutzen, um Gelder in andere Regionen zu transferieren oder Fiat-Währungen in Kryptowährungen umzuwandeln. Dies sind Dinge, die auf dem chinesischen Festland schwierig zu tun sind.
Merton sagte, dass für Hongkong internationale kommerzielle Zahlungen ein weiteres wichtiges Anwendungsszenario für Kryptowährungen seien. Das Bezahlen mit Kryptowährungen hat viele Vorteile gegenüber herkömmlichen Banküberweisungen. Er sagte: „Für viele Unternehmen ist es viel bequemer, Lieferanten über Stablecoin-Überweisungen zu bezahlen, als über Banken. Die Abwicklung von SWIFT-Transaktionen kann bis zu drei Tage dauern, insbesondere bei Entwicklungsländern wie Südasien und Afrika.“ Darüber hinaus bringt die internationale Zahlungsszene noch einen weiteren erwähnenswerten Faktor mit sich: Angesichts der Tatsache, dass der US-Dollar den Vereinigten Staaten weltweite Sanktionen auferlegt, versucht China, die Rolle des US-Dollars im internationalen Handel zu schwächen. führende Position . Dies ist auch einer der Beweggründe für Chinas Förderung des CBDC-Projekts (digitaler Renminbi). Der potenzielle Wert von Kryptowährungen im internationalen Handel könnte der Grund dafür sein, dass die Regierung des chinesischen Festlandes weiterhin offen für die Blockchain-Technologie bleibt.
Dies führt natürlich zu einer weiteren Frage, die alle beschäftigt: Bedeutet die positive Einstellung Hongkongs gegenüber Kryptowährungen im vergangenen Jahr, dass die Haltung der Regierung des Festlandchinas gegenüber Kryptotechnologie nachlässt? Da OSL eines der ersten Unternehmen war, das im Rahmen des jüngsten neuen Regulierungssystems Hongkongs eine Krypto-Börsenlizenz erhielt, verfügt Chapman über besondere Einblicke in diese Angelegenheit. „Hongkong als potenziellen Krypto-Hub zu fördern, spiegelt nicht unbedingt die Haltung der Regierung des chinesischen Festlandes zu Kryptowährungen wider“, sagte er und fügte hinzu: „Wir beobachten jedoch, dass viele chinesische Staatsunternehmen indirekt Hongkongs Web3-Projekt unterstützen, das es ist.“ könnte eine Möglichkeit sein, digitale Vermögenswerte zu erkunden, ohne die Regulierungspolitik auf dem Festland zu lockern.“ Mit anderen Worten: Während diese Entwicklungen die Möglichkeit erhöhen, dass Hongkong ein weltweiter Marktführer auf den Märkten für digitale Vermögenswerte wird, ist es wichtig zu schlussfolgern, dass dies negative Auswirkungen haben wird den gesamten Markt. Es ist noch zu früh, um zu sagen, was China bedeutet.
Insgesamt bietet Hongkongs einzigartiger Kryptomarkt eine Vielzahl praktischer Anwendungsszenarien für in- und ausländische Benutzer. Darüber hinaus ist zwar noch nichts geklärt, aber die offensichtliche Zustimmung der Regierung des chinesischen Festlandes zu Hongkongs neuen Kryptowährungsinitiativen könnte ein Hinweis darauf sein, dass sich ihre Haltung zu Kryptowährungen ändert. Dies könnte bedeuten, dass der ehemalige König der Kryptowährungsbranche einige aufregende Veränderungen einleiten wird.