Millionen von Dollar aus der allerersten Tranche der von Sam Bankman-Fried eingeworbenen Mittel wären beinahe verloren gegangen, nachdem das Handelsunternehmen Alameda Research im Jahr 2017 gegründet worden war, behauptete der Autor Michael Lewis in seiner Biografie über Bankman-Fried „Going Infinite“.
Bankman-Fried hat von einer Gruppe von Investoren aus der „Effective Altruism“-Community fast 170 Millionen US-Dollar eingesammelt – ein Netzwerk von Menschen, die versuchen, der Gemeinschaft auf die beste Art und Weise zu dienen, in der Regel durch Spenden oder die Finanzierung von Zwecken.
Der damals 26-jährige SBF beabsichtigte, diese Mittel in die wachsenden und ineffizienten Kryptomärkte zu investieren, Preisunterschiede zwischen den Märkten auszunutzen und Hochfrequenzhandelsstrategien (HFT) zu entwickeln, um alle paar Sekunden ein paar Cent einzustreichen.
Die meisten dieser Wetten waren von Anfang an Verlustgeschäfte, und Alameda verlor in den ersten Monaten Millionen von Dollar. In einem solchen Monat verlor das Unternehmen täglich über 500.000 Dollar, schrieb Lewis, während einige Handelsfonds aufgrund schlechten Fondsmanagements „einfach verschwunden“ seien.
Ein weiterer Bot namens Modelbot, der für den Handel mit fast 500 Token an rund dreißig Börsen programmiert war, erwies sich zunächst als Reinfall. Er machte keinen Unterschied zwischen hochliquiden Kryptowährungen wie Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) und sehr selten gehandelten Memecoins – was bei den ersten Alameda-Mitarbeitern die Sorge auslöste, dass das gesammelte Geld am Ende verpuffen könnte.
Das Blatt wendete sich schließlich, nachdem Gary Wang und Nishad Singh (beide FTX-Direktoren, die sich im laufenden Prozess des Betrugs schuldig bekannt haben) in das Unternehmen eintraten.
Wang soll ein quantitatives Handelssystem programmiert haben, mit dem Alameda schließlich Geld verdiente, während Singh die nötigen Schritte zur Leitung des Unternehmens unternahm und es auf den Weg zu dem brachte, was schließlich zur Kryptobörse FTX werden sollte.