Die Erwartung, dass die Federal Reserve die Zinsen länger hoch halten wird, hat auch den Yen und den Rubel getroffen.

Vor 52 Minuten George Steele, Mary McDougall

Die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen erreichte am Dienstag ein 16-Jahres-Hoch, da ein Ausverkauf an den globalen Anleihemärkten die Aktien belastete und Währungen wie den Yen und den Rubel erschütterte.

Die Rendite 30-jähriger Staatsanleihen erreichte zum ersten Mal seit 2007 (vor der Finanzkrise) 4,95 %, da sich der Markt an die Aussicht auf langfristig hohe Zinssätze und den enormen Kreditbedarf der Regierung angepasst hatte.

Auch die Kreditkosten in Deutschland und Italien haben den höchsten Stand seit mehr als einem Jahrzehnt erreicht, was die globalen Auswirkungen des Anleiheausverkaufs zeigt.

Die Aktienmärkte auf beiden Seiten des Atlantiks fielen, wobei der Yen gegenüber dem Dollar kurzzeitig unter 150 Yen pro Dollar und der Rubel gegenüber dem Dollar unter 100 Rubel pro Dollar fiel.

Der Ausverkauf der Anleihen folgte auf eine Reihe starker US-Wirtschaftsdaten und ein Signal, dass die Federal Reserve die Zinsen „länger“ hoch halten wird, um die Nachfrage einzudämmen und ihre Mission der Inflationsbekämpfung zu erfüllen.

Padhraic Garvey, Geschäftsführer von ING, sagte: „Der Ausverkauf am Anleihenmarkt ist auf die zugrunde liegende makroökonomische Widerstandsfähigkeit zurückzuführen, die wir in steigenden Realzinsen sehen.“

Unter den Daten, die die Gesundheit der US-Wirtschaft zeigen, fielen die Daten zur Produktionsaktivität diese Woche besser aus als erwartet. Am Dienstag veröffentlichte Daten zeigten, dass auch die Stellenangebote in den USA im August unerwartet zugenommen haben.

Der Ausverkauf bei Anleihen mit längerer Laufzeit war ausgeprägter: Die Rendite 30-jähriger Staatsanleihen stieg um 0,15 Prozentpunkte und die Benchmark-Rendite 10-jähriger Staatsanleihen stieg um 0,13 Prozentpunkte auf 4,8 %. Die Renditen zweijähriger US-Staatsanleihen stiegen leicht an. Die Anleiherenditen bewegen sich gegenläufig zu den Preisen.

Die Erwartung, dass die US-Zinsen weiter steigen werden, hat dem Dollar Auftrieb gegeben und andere Währungen belastet.

Der Yen erholte sich, nachdem er unter die politisch sensible Marke von 150 Yen gefallen war, nachdem der japanische Finanzminister Shunichi Suzuki sagte, dass die Behörden die Märkte mit einem Gefühl der Dringlichkeit beobachten würden.

Trotz der jüngsten Versuche Russlands, den Verfall des Rubels durch drastische Zinserhöhungen einzudämmen, ist der Rubel gegenüber dem Dollar auf unter 100 Rubel gefallen.

Die Verschiebung auf dem 25 Billionen US-Dollar schweren US-Anleihenmarkt hat auch zu Rückgängen auf den globalen Aktien- und Anleihemärkten geführt.

Die genau beobachtete Rendite 30-jähriger deutscher Staatsanleihen stieg um 0,077 Prozentpunkte auf 3,211 %, den höchsten Stand seit 2011, während die Rendite 30-jähriger italienischer Staatsanleihen mit 5,45 % den höchsten Stand seit 2012 erreichte.

Garvey sagte, es gebe „einige Bedenken“ hinsichtlich der Prognose des italienischen Haushaltsdefizits, fügte jedoch hinzu: „Ich glaube nicht, dass es sich um eine Panikkrise handelt … Der Markt gerät nicht in Panik, sondern blickt auf die Risiken.“

Im Vereinigten Königreich überstiegen die Renditen 30-jähriger Staatsanleihen diese Woche die 5-Prozent-Marke und erreichten damit den höchsten Stand seit dem unglückseligen „Mini“-Budget der ehemaligen Premierministerin Liz Truss, bevor sie am Dienstag erneut auf 4,99 Prozent fielen.

Die US-amerikanischen und europäischen Aktienmärkte schwächten sich ab. Der technologielastige Nasdaq Composite schloss mit einem Minus von 1,9 %, nachdem er im Tagesverlauf um mehr als 2 % gefallen war, während der breiter gefasste S&P 500 um 1,4 % fiel. Der europäische Stoxx 600 fiel um 1,1 %.

Die Turbulenzen am Anleihenmarkt haben sich auf Aktien ausgewirkt, da sie die Renditen steigern, die Anleger durch den Kauf von Anleihen anstelle von Aktien erzielen können.

Der Ausverkauf von Anleihen verschärfte sich, nachdem die Fed-Sitzung im September deutlich machte, dass die Zentralbank beabsichtigt, die Zinssätze im nächsten Jahr und bis 2025 höher als die Markterwartungen zu halten.

Händler am Terminmarkt wetten darauf, dass die US-Leitzinsen bis Ende nächsten Jahres zwei- bis dreimal von derzeit 5,25 % auf 5,5 % gesenkt werden. Im Vorfeld der Fed-Sitzung erwarteten Händler vier bis fünf Zinssenkungen.

Auch die Nachfrage nach Staatsanleihen auf beiden Seiten des Atlantiks hat die Renditen in die Höhe getrieben.

„Das US-Haushaltsdefizit beträgt bis zu 7 % – in einer Zeit ohne Rezession ist das sehr hoch“, sagte Jim Leaviss, Fondsmanager beim Vermögensverwalter M&G.

„Wenn Regierungen mehr Geld verlangen und brauchen, müssen als Reaktion darauf die Anleiherenditen steigen.

Das US-Finanzministerium plant, in den drei Monaten bis Ende September Anleihen im Wert von rund 1 Billion US-Dollar auszugeben, die erste Erhöhung seines vierteljährlichen Kreditplans seit zweieinhalb Jahren. .