Verzinsliche Stablecoins sind auf dem Vormarsch:
Derzeit macht es nur 1,5 % der gesamten Marktkapitalisierung der Ethereum-Stablecoins aus.
Zu den beliebtesten verzinslichen Stablecoins gehören sDAI von MakerDAO und eUSD/peUSD von LybraFinance:
- sDAI: 1,05 Milliarden US-Dollar
- eUSD: 24,62 Millionen US-Dollar
- peUSD: 11,49 Millionen US-Dollar
Ihre Einnahmequellen sind sehr unterschiedlich:
- sDAI: Einnahmen aus Stabilitätsgebühren auf Maker Vaults und RWA-Investitionen (z. B. US-Staatsanleihen)
- eUSD/peUSD: LST von stETH, WBETH, rETH usw.
Vorteile verzinslicher Stablecoins:
- Bewahren Sie die Liquidität und entscheiden Sie sich gleichzeitig für eine höhere Rendite (ähnlich wie bei LST).
– Stablecoins wie R, USDC und FRAX bieten auch Sparkontoprodukte an. Allerdings verlieren Benutzer Liquidität, sobald sie eine Einzahlung tätigen
Erfolgsfaktoren für Stablecoins sind neben der Rendite:
- Liquidität: CurveFinance ist ein wichtiges Schlachtfeld für die Liquidität von Stablecoins
- DeFi-Integration: Die größten Inhaber von sDAI sind AaveAave (13 %) und spark_protocol (9 %). Die DeFi-Integration trägt dazu bei, den Nutzen von Stablecoins zu erhöhen
- Hooks: Aus Sicht der Benutzererfahrung ist die Pflege von Hooks wichtig. Eine der Hauptanwendungen von Stablecoins besteht darin, als Trockenpulver zu fungieren, ohne dass ein Marktrisiko besteht. Das PSM/AMO-Modell hilft, den Haken zu halten
Was Sie in Zukunft erwartet:
Meiner Ansicht nach wird die Dominanz verzinslicher Stablecoins weiter zunehmen. Spannende Projekte mit unterschiedlichen Mechaniken stehen kurz vor dem Start. Zum Beispiel:
- sFRAX (Treasury Bond Yield, FRAX AMO) von fraxfinance
- USDM (Kurzfristige Rendite von Staatsanleihen) MountainUSDM
- USDe (Rendite auf stETH und zugrunde liegende Arbitrage) von ethena_labs
Um das Wachstum der verzinslichen Stablecoin-Branche zu überwachen, schauen Sie sich gerne das DuneAnalytics-Dashboard an:
dune.com/21co/stablecoin-monitor
Derzeit macht es nur 1,5 % der gesamten Marktkapitalisierung der Ethereum-Stablecoins aus.
Zu den beliebtesten verzinslichen Stablecoins gehören sDAI von MakerDAO und eUSD/peUSD von LybraFinance:
- sDAI: 1,05 Milliarden US-Dollar
- eUSD: 24,62 Millionen US-Dollar
- peUSD: 11,49 Millionen US-Dollar
Ihre Einnahmequellen sind sehr unterschiedlich:
- sDAI: Einnahmen aus Stabilitätsgebühren auf Maker Vaults und RWA-Investitionen (z. B. US-Staatsanleihen)
- eUSD/peUSD: LST von stETH, WBETH, rETH usw.
Vorteile verzinslicher Stablecoins:
- Bewahren Sie die Liquidität und entscheiden Sie sich gleichzeitig für eine höhere Rendite (ähnlich wie bei LST).
– Stablecoins wie R, USDC und FRAX bieten auch Sparkontoprodukte an. Allerdings verlieren Benutzer Liquidität, sobald sie eine Einzahlung tätigen
Erfolgsfaktoren für Stablecoins sind neben der Rendite:
- Liquidität: CurveFinance ist ein wichtiges Schlachtfeld für die Liquidität von Stablecoins
- DeFi-Integration: Die größten Inhaber von sDAI sind AaveAave (13 %) und spark_protocol (9 %). Die DeFi-Integration trägt dazu bei, den Nutzen von Stablecoins zu erhöhen
- Hooks: Aus Sicht der Benutzererfahrung ist die Pflege von Hooks wichtig. Eine der Hauptanwendungen von Stablecoins besteht darin, als Trockenpulver zu fungieren, ohne dass ein Marktrisiko besteht. Das PSM/AMO-Modell hilft, den Haken zu halten
Was Sie in Zukunft erwartet:
Meiner Ansicht nach wird die Dominanz verzinslicher Stablecoins weiter zunehmen. Spannende Projekte mit unterschiedlichen Mechaniken stehen kurz vor dem Start. Zum Beispiel:
- sFRAX (Treasury Bond Yield, FRAX AMO) von fraxfinance
- USDM (Kurzfristige Rendite von Staatsanleihen) MountainUSDM
- USDe (Rendite auf stETH und zugrunde liegende Arbitrage) von ethena_labs
Um das Wachstum der verzinslichen Stablecoin-Branche zu überwachen, schauen Sie sich gerne das DuneAnalytics-Dashboard an:
dune.com/21co/stablecoin-monitor