Wenn es wenig gibt, um den Wert in Form von Nutzern, Einnahmen oder anderen numerischen Werten zu veranschaulichen, bleibt nur ein Gespräch oder, anders gesagt, das Erzählen einer Geschichte.

Storytelling kann den Wert von Vermögenswerten auf lächerliche Werte in Milliardenhöhe oder sogar in zweistelliger Milliardenhöhe treiben.

Die Erzählung ist der Grund dafür, dass Tesla, Dogecoin und viele andere Unternehmen ihren Lebensunterhalt gut verdienen, und ihre Bewertungen liegen weit über dem, was eine vernünftige zahlenbasierte Bewertung rechtfertigen kann.

Natürlich treibt die überschüssige Liquidität an den Kapitalmärkten auch die Bewertungen in die Höhe.

Doch einige Vermögenswerte heben sich von der Masse ab und erreichen überraschende Höhen.

Diese Vermögenswerte werden durch eine starke Erzählung gestützt.

Heute regnet es, deshalb werde ich Ihnen einen detaillierten Einblick in die Erzählung geben und zeigen, wie Sie durch die Erstellung einer Erzählung für Ihre Investitionen ein besserer Investor werden können.

Erzählungen können die Gedanken von Millionen Menschen fesseln

Wir sind weit über die Welt des Zugangs zu Informationen hinausgegangen. Heute bombardiert uns jeder mit Informationen. Worte, Bilder, Töne und Videos springen von unseren Bildschirmen, ergreifen unseren Kopf und fordern unsere Aufmerksamkeit.

Oftmals geben wir unsere Aufmerksamkeit bereitwillig auf. Schließlich haben wir weder die Zeit noch die geistige Fähigkeit, über jede Information, die wir erhalten, kritisch nachzudenken. Geschichtenerzählen hilft uns, die komplexe, schnelllebige Welt um uns herum zu verstehen.

Es bedeutet auch, dass die Menschen in der heutigen Welt in Sekundenbruchteilen Entscheidungen auf der Grundlage von Informationsfetzen treffen.

Wir haben kein Interesse daran, in Bezug auf DeFi Ed politisch zu werden, aber sie sind ein perfektes Beispiel für eine wirklich kraftvolle Erzählung.

Es ist die Erzählung, die Menschen dazu bringt, zur Wahl zu gehen oder mit Streikpostenschildern auf die Straße zu gehen.

Eine gerechte Gesellschaft muss auch als gerechte Gesellschaft betrachtet werden. Wenn Behauptungen, dass die Gesellschaft äußerst ungerecht sei, einen Siedepunkt erreichen, könnten die Folgen katastrophal sein.

Während Statistiken und Zahlen wichtig sein sollten, reagieren Menschen stärker auf Emotionen.

Daher müssen rationale Akteure auch das Verhalten irrationaler Akteure berücksichtigen.

Anlagenarrativ

Ob Sie es glauben oder nicht, selbst in der Welt des institutionellen Investierens geht es bei vielen Investitionen um Narrative.

Wenn Sie intern ein Investitionsmemorandum für Ihren Fonds erstellen, müssen Sie auf einer bestimmten Ebene eine Erzählung hinter der Investition haben, wenn Sie möchten, dass der Fonds die Investition tätigt.

Basierend auf den Zahlen des DCF-Modells wird niemand Millionen oder Milliarden Dollar in ein Unternehmen investieren.

Sie müssen eine Geschichte rund um das Unternehmen und seine Zukunft entwickeln.

Denken Sie zum Beispiel an Ethereum.

Ethereum wurde 2015 vom jungen Genie Vitalik Buterin gegründet und ist die weltweit erste Smart-Contract-Plattform. Jeder kann überall und jederzeit auf das Ethereum-Netzwerk zugreifen und darauf aufbauen, ohne eine Erlaubnis einzuholen oder seine Identität nachweisen zu müssen. Ethereum führt eine permanente Aufzeichnung aller Aktivitäten in seiner Kette. Als größte, dezentralisierteste und am häufigsten genutzte Smart-Contract-Plattform wird Ethereum zur künftigen Grundschicht des Internets und des gesamten Finanzsystems, indem es die gewinnsuchenden Mittelsmänner eliminiert, die in unsere Privatsphäre eindringen und unsere Vermögenswerte verwalten.

Das ist eine kraftvolle Erzählung.

Lassen Sie uns die Anatomie der Ethereum-Erzählung entschlüsseln. Die wichtigen Komponenten sind:

Produkt

Es ist Geschichte

inspirierende Führung

dem Markt, in dem es tätig ist

Wettbewerbspositionierung

Eine mutige Vision für die Zukunft

Können Sie alle Teile im obigen Absatz über Ethereum sehen?

Ein narrativer Anlageansatz bewertet diese Komponenten dann und verknüpft sie mit beobachtbaren Kennzahlen.

Ethereum hat die größte Anzahl an Entwicklern und Validatoren. Es beherbergt auch fast alle innovativen Anwendungen in Crypto, die wirklich angenommen werden und enorme Netzwerkeffekte haben, was ihr einen Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen Smart-Contract-Plattformen verschafft.

Jetzt können Sie Narrative wie das Entwickler-Ökosystem und die Aktivitäten in DeFi oder NFTs beobachten.

Die Erzählung geht über die Realität hinaus

Insbesondere Kryptoassets sind tendenziell deutlich überbewertet.

Bei der Analyse unserer eigenen Anlagenarrative unterscheiden wir zwischen dem, was möglich ist und dem, was nicht.

Das letztjährige OlympusDAO ist ein gutes Beispiel.

Die Behauptung einer „dezentralen Reservewährung“ ist höchst unwahrscheinlich, es gibt jedoch Forderungen nach einer Marktkapitalisierung von 100 Milliarden US-Dollar. Wenn Sie berechnet haben, dass ihre OHM-Ausgaberaten einen anhaltenden Kaufdruck erfordern würden, um dieses Niveau aufrechtzuerhalten, sind diese Zahlen astronomisch. Was sie haben, sind Vermögenswerte der Staatskasse und Anliegen der Gemeinschaft. Eine realistischere Darstellung ist, wie sie die ihnen zur Verfügung stehenden Vermögenswerte nutzen, um ein nachhaltiges Protokoll auf dem Kryptomarkt aufzubauen.

Denken Sie kritisch darüber nach, welche Narrative wahrscheinlich oder unwahrscheinlich sind. Wenn die Dinge überhitzt sind, verkaufen Sie, und wenn die Dinge überverkauft sind, kaufen Sie.

Betrachten Sie in DeFi Education alles ganzheitlich. Ich habe gelernt, dass man blinde Flecken hat, wenn man sich zu sehr auf die Erzählung konzentriert. Wenn Sie sich zu sehr auf Daten konzentrieren, verpassen Sie Chancen. Wenn Sie zu analytisch sind, werden Sie langsamer. Zu lax zu sein erhöht Ihr Risiko.

Das richtige Gleichgewicht zu finden braucht Zeit.