Coinspeaker UBS erprobt tokenisierten VCC-Fonds in Singapur im Rahmen von Project Guardian
Die Schweizer multinationale Investmentbank und Finanzdienstleistungsgesellschaft UBS Asset Management (SWX: UBSG) hat den ersten Pilotversuch eines tokenisierten Variable Capital Company (VCC)-Fonds gestartet – eine neue Rechtsform für alle Arten von Investmentfonds in Singapur. Der Fonds ist Teil der Initiative Project Guardian der Monetary Authority of Singapore (MAS).
Das Projekt Guardian zielt darauf ab, eine schnellere Abwicklung, höhere Betriebseffizienz und einen effektiveren grenzüberschreitenden Vertrieb von Kapitalmarktinstrumenten in digitalen Vermögensnetzwerken zu erreichen. Das von UBS gestartete Pilotprojekt soll den Fondsvertrieb verbessern und den Handel mit VCC-Fondsanteilen auf dem Sekundärmarkt verbessern und so branchenweit zu betrieblichen Effizienzsteigerungen führen.
Thomas Kaegi, Leiter von UBS Asset Management, Singapur und Südostasien, kommentierte:
„Dies ist ein wichtiger Meilenstein zum Verständnis der Tokenisierung von Fonds und baut auf der Expertise von UBS bei der Tokenisierung von Anleihen und strukturierten Produkten auf. Im Rahmen dieser Sondierungsinitiative werden wir mit traditionellen Finanzinstituten und Fintech-Anbietern zusammenarbeiten, um herauszufinden, wie wir die Marktliquidität und den Marktzugang für Kunden verbessern können.“
Die ersten Transaktionen im Rahmen des Pilotprojekts umfassten Fondszeichnungen und Rücknahmen des als Smart Contract dargestellten tokenisierten Fonds. Bemerkenswerterweise nutzte UBS zur Durchführung der Transaktionen seine eigene UBS Tokenize-Plattform.
Darüber hinaus plant UBS, ihr Partnernetzwerk für das Projekt zu erweitern und in zukünftigen Live-Pilotprojekten weitere Anlagestrategien zu erkunden.
Was ist Project Guardian?
Bereits im Mai 2022 kündigte die Monetary Authority of Singapore (MAS) das Projekt Guardian an – eine Initiative, die „Best Practices und technische Standards“ im Finanzökosystem fördern und die Machbarkeit von Anwendungen in der Asset-Tokenisierung und DeFi testen und gleichzeitig Risiken für die finanzielle Stabilität und Integrität managen soll. Im Juni dieses Jahres schloss sich die Japan Financial Services Authority (FSA) dem Projekt an.
Zu den Zielen des Projekts gehören Branchenpilotprojekte mit traditionellen Finanzinstituten und FinTechs, um Chancen und Risikobereiche zu verstehen, eine sichere Entwicklung des Ökosystems unter Verwendung von Branchenexperimenten und -forschung als Referenz sowie die Etablierung eines geeigneten Governance-Modells für die Branche.
Mittlerweile wurden mehrere Pilotprojekte gestartet. Der UBS VCC Fund ist eines davon. Zuvor hatten HSBC, Marketnode und UOB ein technisches Pilotprojekt zur Emission und zum Vertrieb eines digital nativen strukturierten Produkts abgeschlossen. Wie wir berichtet haben, hat dieses Pilotprojekt bewiesen, dass die strukturierte Produktkette eine schnellere Emission und Abwicklung zu geringeren Kosten bieten kann.
Ein weiteres Pilotprojekt wurde von DBS Bank, JPMorgan und SBI Digital Asset Holdings abgeschlossen. Die genannten Organisationen führten Devisen- und Staatsanleihentransaktionen gegen Liquiditätspools durch, die aus tokenisierten Staatsanleihen Singapurs, japanischen Staatsanleihen, japanischen Yen (JPY) und Singapur-Dollar (SGD) bestanden. Eine Live-Cross-Currency-Transaktion[3] mit tokenisierten JPY- und SGD-Einlagen wurde erfolgreich durchgeführt.
Einer der derzeit im Rahmen von Project Guardian durchgeführten Pilotversuche ist ein Rückkaufvertrag (Repo) mit nativ ausgegebenen digitalen Anleihen. DBS Bank, SBI Digital Asset Holdings und UBS AG sind für den Test verantwortlich. In diesem Teil des Projekts geht es um mehr Flexibilität, betriebliche Effizienz, schnellere Abwicklung und gesteigerte Effizienz bei der grenzüberschreitenden Verteilung und Abwicklung von Kapitalmarktinstrumenten in digitalen Vermögensnetzwerken.
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UBS erprobt im Rahmen von Project Guardian einen tokenisierten VCC-Fonds in Singapur