Die Finanzierungssatzarbitrage ist eine Arbitragestrategie mit geringem Risiko, die den Finanzierungssatzmechanismus in unbefristeten Bitcoin-Verträgen nutzt. Der Finanzierungssatz ist ein Mechanismus, der eingeführt wurde, um den Preis des unbefristeten Vertrags im Einklang mit dem Spotmarktpreis zu halten. Wenn auf dem Markt eine starke Aufwärtsstimmung herrscht, sind die Finanzierungsraten normalerweise positiv, und Händler, die Long-Orders halten, müssen den Händlern, die Short-Orders halten, Refinanzierungsraten zahlen.
Grundprinzipien der Finanzierungssatzarbitrage
Die Finanzierungssatz-Arbitrage nutzt die Schwankungen der Finanzierungssätze aus und sichert Finanzierungssatzgewinne, indem sie gleichzeitig Absicherungsgeschäfte auf dem Markt für unbefristete Verträge und dem Spotmarkt (oder Terminmarkt) durchführt. Der Kern dieser Strategie besteht darin, sicherzustellen, dass in verschiedenen Märkten gehaltene Long- und Short-Positionen gegen Marktrisiken abgesichert werden und durch die Finanzierungssätze risikofreie Renditen erzielt werden.
Arbeitsschritte für die Finanzierungssatzarbitrage
1. Überwachen Sie die Finanzierungsraten
• Sehen Sie sich die Finanzierungsraten für aktuelle und zukünftige Zeiträume auf der Handelsplattform an. Wenn die Finanzierungsrate hoch und positiv ist, bedeutet dies, dass auf dem Markt eine starke Aufwärtsstimmung herrscht, und Sie können eine Arbitrage der Finanzierungsrate in Betracht ziehen.
2. Eröffnen Sie eine Absicherungsposition
• Long-Short-Absicherung: Shorten Sie Bitcoin auf dem Perpetual-Contract-Markt und kaufen Sie die gleiche Menge Bitcoin auf dem Spotmarkt. In diesem Fall sichern Sie sich das Risiko von Marktpreisschwankungen.
• Wenn der Finanzierungssatz negativ ist (Shorts zahlen Long-Positionen), können Sie das Gegenteil tun, indem Sie auf dem Markt für unbefristete Kontrakte Long-Positionen eingehen, während Sie auf dem Spotmarkt Short-Positionen eingehen (muss durch Kreditvergabe oder den Terminmarkt erfolgen).
3. Halten Sie gedrückt, bis der Finanzierungssatz festgelegt ist
• Sie müssen Ihre Position bis zum nächsten Abrechnungszeitpunkt der Finanzierungsrate offen halten. Während dieser Zeit sind Sie keinen Preisschwankungen ausgesetzt, da die Positionen am Spot- und Kontraktmarkt gegeneinander abgesichert sind.
• Bei der Abrechnung des Finanzierungssatzes erhalten oder zahlen Sie den Finanzierungssatz. Da Sie eine Absicherungsposition halten, werden Sie damit einen Gewinn erzielen, solange der Finanzierungssatz positiv ist.
4. Passen Sie die Positionen regelmäßig an
• Wenn die Finanzierungsrate weiterhin positiv und hoch ist, sollten Sie erwägen, die Position beizubehalten und die Finanzierungsrate regelmäßig zu erhöhen.
• Es ist wichtig zu beachten, dass sich die Fördersätze ständig ändern. Wenn die Finanzierungsrate in den negativen Bereich zurückkehrt oder sinkt, müssen Sie die Position möglicherweise neu bewerten und entscheiden, ob Sie sie schließen möchten.
5. Positionsabschluss und Gewinnberechnung
• Wenn Sie sich entscheiden, einen Arbitrage-Handel zu beenden, schließen Sie Ihre Position gleichzeitig auf dem Markt für unbefristete Verträge und auf dem Spotmarkt. Zu diesem Zeitpunkt stammen die Einnahmen, die Sie sichern, hauptsächlich aus der in diesem Zeitraum erzielten Finanzierungsrate.
Geben Sie ein Beispiel
Angenommen, Sie sehen auf einer bestimmten Plattform, dass die aktuelle Finanzierungsrate für den unbefristeten Bitcoin-Vertrag alle 8 Stunden 0,05 % beträgt und positiv ist. Sie können Folgendes tun:
1. Gehen Sie davon aus, dass Sie über ein Kapital von 10 BTC verfügen.
2. Kaufen Sie 10 BTC auf dem Spotmarkt und eröffnen Sie eine Short-Position derselben Größe auf dem Markt für unbefristete Verträge, d. h. Short-Positionen für 10 BTC.
3. Behalten Sie die Position bis zur nächsten Abrechnung des Finanzierungssatzes. Unabhängig von den Marktschwankungen wird sich Ihr Gesamtvermögenswert aufgrund der Long- und Short-Absicherung nicht wesentlich ändern.
4. Da der Finanzierungssatz positiv ist, erhalten Sie bei der Abrechnung den Finanzierungssatz, der der Short-Position von 10 BTC entspricht. Unter der Annahme, dass er 0,05 % beträgt, erhalten Sie alle 8 Stunden 10 BTC * 0,05 % = 0,005 BTC.
5. Position weiterhin halten oder schließen: Nach mehreren Zeiträumen können Sie wählen, ob Sie die Position weiterhin halten oder schließen und Einnahmen aus der Finanzierungsrate ansammeln möchten.
Dinge zu beachten
• Transaktionsgebühren: Stellen Sie sicher, dass die Transaktionsgebühren, Finanzierungsraten, Slippage usw. bei der Ausführung von Arbitrage die erwarteten Renditen nicht übersteigen.
• Schwankungen der Finanzierungssätze: Die Finanzierungssätze können je nach Marktstimmung schwanken. Achten Sie auf eine regelmäßige Überwachung und passen Sie die Strategien an.
• Plattformrisiko: Wählen Sie eine zuverlässige Handelsplattform, um das Kontrahentenrisiko und das Plattformrisiko zu reduzieren.
• Fondseffizienz: Da diese Strategie das gleichzeitige Halten von Positionen in zwei Märkten erfordert, wird sie eine große Menge an Mitteln beanspruchen. Berücksichtigen Sie die Effizienz der Fondsverwendung und die Rendite.
Zusammenfassen
Die Finanzierungssatzarbitrage ist eine relativ risikoarme Strategie, die in volatilen Märkten stabile Renditen erzielen kann. Diese Strategie erfordert jedoch ein gewisses Maß an Kapital und eine kontinuierliche Beobachtung des Marktes sowie die Berücksichtigung potenzieller Transaktionskosten und Marktänderungsrisiken.
