Hintergrund
„Die Welt der Kryptowährungen ist klein, aber die Finanzwelt ist sehr groß.“ Da immer mehr Gelder aus traditionellen Bereichen in Kryptowährungen fließen, werden der Transaktionsumfang und die Tiefe von Kryptowährungstransaktionen weiter zunehmen, was die Beteiligung führender Market-Making-Institutionen wie Citadel Security erfordert Geben Sie Robinhood gleichzeitig volles Potenzial und verfügen Sie über Kundenressourcen im traditionellen Finanzbereich, um ihren Kundenstamm für Kryptowährungen zu erweitern.
Präsentation der Agentur
Citadel Securities ist eine führende Market-Making-Institution, die 2002 vom berühmten Wall-Street-Investor Kenneth C. Griffin gegründet wurde. Darüber hinaus besitzt Kenneth C. Griffin auch Citadel LLC, einen Multi-Strategie-Hedgefonds mit einem Verwaltungsumfang von rund 50 Milliarden US-Dollar;
Als führender Multi-Strategie-Hedgefonds von Valkyrie entwickelt Citadel LLC Anlagestrategien rund um fünf Anlagekategorien: Aktien, festverzinsliche Wertpapiere und Makros, Rohstoffe, Kredite und Quantifizierung. Seine vier Hauptfonds erzielten im April 2022 alle eine gute Performance (die Performance des SP500-Index). im April war -9,1 %);
In den letzten 31 Jahren ist die Performance der Citadel-Fonds in nur zwei Jahren zurückgegangen, was den Anlegern eine durchschnittliche jährliche Rendite von 19 % beschert;
Als Top-Market Maker an der Wall Street und größter designierter Market Maker an der New Yorker Börse ist Citadel Securities
1) Hat einen Marktanteil von 30 % am US-Aktienoptionsmarkt;
2) Bereitstellung von etwa 47 % des Transaktionsvolumens von Privatkunden auf dem US-Markt;
3) Macht 26 % des gesamten börslichen und außerbörslichen Aktienhandels in den Vereinigten Staaten aus;
4) Bereitstellung von Market-Making-Diensten für mehr als 11.000 börsengehandelte Wertpapiere, 16.000 außerbörsliche Wertpapiere und mehr als 4.000 Optionskontrakte.
Geschichte
1990 (Gründung der Institution): 1990 gründete Griffin mit Unterstützung des ehemaligen Chefs Frank Meyer die Wellington Financial Group (den Vorgänger von Citadel). Im selben Jahr gründete er den Multi-Strategie-Fonds Wellington Fund, der 43 erreichte % bzw. 40 % Rendite in den ersten zwei Jahren seiner Gründung. Im Jahr 1998 überstieg der Verwaltungsumfang von Citadel 1 Milliarde US-Dollar;
2002 (Einrichtung der Market-Making-Abteilung): Im Jahr 2002 gründete Citadel eine Market-Making-Abteilung, um Wachstumschancen im automatisierten Handel zu nutzen, unter anderem weil „Griffin mit den hohen Provisionen unzufrieden war, die von den für seine Optionsgeschäfte verantwortlichen Market Maker erhoben wurden.“ war der Vorgänger der später berühmten Citadel Securities;
2008 (Finanzkrise): Citadel ist einer der am stärksten verschuldeten Hedgefonds der Welt. Im Jahr 2008 verwendete Citadel ein Leverage-Verhältnis von 8:1. Der Marktwert seiner beiden Flaggschifffonds Wellington Fund und Kensington Fund sank um fast 55 %, was zu Verlusten in Höhe von 8 Milliarden US-Dollar führte, war einmal gezwungen, die Rücknahmen der Anleger für 10 Monate einzufrieren;
2015 (A-Aktien-Marktmanipulation): Im Jahr 2015 wurde Citadels Investmentgesellschaft in China, Sidu Investment, von der China Securities Regulatory Commission wegen „Manipulation von Marktpreisen und böswilligen Leerverkäufen“ bestraft und zahlte schließlich eine Geldstrafe von 100 Millionen US-Dollar als Vergleich ;
2021 (Robinhood-Vorfall): Im Jahr 2021 haben der „GME-Vorfall“ und das „Payment for Order Flow (PFOF)“-Modell Citadel Securities in den Vordergrund gerückt, obwohl Griffin öffentlich ein Dokument herausgab, in dem er bestätigte, dass er keine Verbindung zu Robinhood hat Auftragsfluss von Citadel Securites Gemessen am Anteil der Zahlungen, die Robinhoods Umsatz ausmachen, ist die Beziehung zwischen den beiden außergewöhnlich. Laut US-Regulierungsdaten verkaufte Robinhood im zweiten Halbjahr 2019 39 % der NYSE-Auftragsflussinformationen auf seiner Plattform an Citadel, 25 % an Wolverine und 14 % an Virtu. Bloomberg-Daten zeigen, dass Citadel Securities Robinhood in den ersten neun Monaten des Jahres 2021 1,1 Milliarden US-Dollar für den Auftragseingang gezahlt hat.
2022 (Injektion von Krypto-Genen): Im Jahr 2022 schloss Citadel Securities eine Investition in Höhe von 1,15 Milliarden US-Dollar von Sequoia Capital und Paradigm mit einem Wert von 22 Milliarden US-Dollar ab. Gleichzeitig schloss es zum ersten Mal eine externe Investition ab und injizierte dem Unternehmen auch Krypto-Gene. Darüber hinaus änderte Griffin in einem Interview mit Bloomberg Wealth im März seine Anti-Krypto-Position und plante, das Krypto-Market-Making-Geschäft im Laufe des Jahres auszuweiten. „Man kann davon ausgehen, dass wir uns in den kommenden Monaten mit der Schaffung von Märkten beschäftigen werden.“ in Kryptowährungen.“
Betriebsmodell und Kernteam
Das Personalmanagementsystem von Citadel lässt sich verfeinern in „Hochleistungsorientierung, Streben nach schnellem Fortschritt und Feedback sowie hoher Eliminierungsmechanismus“, der als „Chicago-Drehtür“ bekannt ist;
Das Betriebsmodell des Front-End-Geschäfts von Citadel basiert auf einem Multi-Manager-Plattformsystem, das heißt, jeder PM rekrutiert je nach Bedarf mehrere Forscher, um ein kleines Team zu bilden, das relativ unabhängig voneinander ist intern und überleben die Stärksten, basierend auf dem Umsatz. Wer gute Leistungen erbringt, kann mehr verwalten. Wenn Sie zu viel Geld haben, kann es sein, dass die Mittel derjenigen mit schlechter Leistung halbiert werden oder sie einfach gehen.
Das Unternehmen verfügt über mehr als 100 Portfoliomanager und jedes PM-Team konzentriert sich nur auf eine Richtung, und Investitionsziele können nur in diese Richtung ausgewählt werden. Die Stabilität der Strategie wird durch den Weggang von ein oder zwei PMs nicht beeinträchtigt, und die Teammitglieder haben die Möglichkeit, den gesamten Anlageprozess kennenzulernen und schneller zu reifen;
Kernmitglieder Ken Griffin und Zhao Peng
Gründer von Citedal LLC
Der Gründer von Citedal LLC und Citedal Securities, ein bekannter Wall-Street-Investor, setzte sich gegen Constitution Dao durch und erwarb 2021 ein Exemplar der US-Verfassung für den horrenden Preis von 43,2 Millionen US-Dollar.
CEO von Citedal Securities
Bachelor-Abschluss in Angewandter Mathematik an der Universität Peking und Ph.D. in Statistik an der UB Berkeley. Nach seinem Abschluss wechselte er zu Citadel Securities und war einer der ersten Architekten von Citadel Securities.
In der quantitativen Kernforschungsabteilung von Citadel haben mehr als 80 ehemalige Mathematikprofessoren, Olympiamedaillengewinner und Astrophysiker renommierter Universitäten gemeinsam mathematische Modelle entwickelt, um Händlern Strategie- und Entwicklungsunterstützung zu bieten.
Citadel hat den pensionierten US-Notenbankchef Ben Bernanke als geldpolitischen Berater eingestellt. Neben der Nutzung seines Einflusses und seiner politischen Verbindungen kann sein Verständnis von Makrostrategien die Entwicklung mehrerer Strategien unterstützen.
Finanzierungsprozess
Im Januar 2022 schloss Citadel Securities eine Investition von 1,15 Milliarden US-Dollar von Sequoia Capital und Paradigm mit einem Wert von 22 Milliarden US-Dollar ab. Dies ist auch die erste externe Finanzierung von Citadel Securities seit seiner Gründung im Jahr 2002. Alfred Lin, ein Partner von Sequoia Capital, wird dem Vorstand beitreten. Alfred Lin leitete im Jahr 2021 die Investitionen der Serien B und B-1 von Sequoia Capital in FTX. Nach Abschluss der B-1-Finanzierungsrunde (Wert: 25 Milliarden US-Dollar), Compliance, Innovation, finanzübergreifende Dienstleistungen und Vermögenswerte aller Kategorien Transaktionen Das Institut hat sich nach und nach zu einem neuen Label für FTX entwickelt;
Diese Finanzierung wurde anhand der Enterprise-Value-Multiple-Methode (EV/EBITDA) bewertet. Den Daten des Finanzberichts 2021 zufolge wird das EBITDA von Citadel Security im Jahr 2021 nahezu auf dem gleichen Niveau liegen wie im Jahr 2021. Diese Bewertung wurde abgeschlossen bei etwa dem Fünffachen des EBITDA;
Unter Beteiligung zahlreicher Universitätsstiftungen, Staatsfonds, Pensionsfonds und weltbekannter Investmentinstitute werden auch neue Notierungspläne für FTX Exchange und Citadel Security entstehen.
über uns
JZL Capital ist eine im Ausland registrierte professionelle Institution, die sich auf ökologische Blockchain-Forschung und -Investitionen konzentriert. Der Gründer verfügt über umfangreiche Erfahrung in der Branche. Er war CEO und Geschäftsführer zahlreicher börsennotierter Unternehmen im Ausland und hat die weltweiten Investitionen von eToro geleitet und daran teilgenommen. Die Teammitglieder kommen von Spitzenuniversitäten wie der University of Chicago, der Columbia University, der Washington University, der Carnegie Mellon University, der University of Illinois at Urbana-Champaign und der Nanyang Technological University und waren bei Morgan Stanley, Barclays, Ernst & Young und KPMG tätig , und HNA Group , Bank of America und andere international renommierte Unternehmen.