Wesentliche Erkenntnisse
Benutzer stoßen beim Handel auf Binance Futures auf zwei verschiedene Preise: Letzter Preis und Markpreis.
Der letzte Preis ist der aktuelle Handelspreis eines Vertrags und der Markpreis ist der geschätzte faire Wert eines Vertrags.
Um unnötige Liquidationen in einem volatilen Markt zu vermeiden und Preismanipulationen zu verhindern, verwendet Binance Futures den Markpreis als Referenz bei Liquidationen.
Futures-Kontrakte ermöglichen Händlern, sich ohne den Besitz des zugrunde liegenden Vermögenswerts an Kryptowährungen zu beteiligen. Der Preis eines Futures-Kontrakts hängt vom Spotpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts ab. Der Spotpreis bezieht sich auf den aktuellen Marktpreis der Kryptowährung, zu dem sie zum sofortigen Abgleich gekauft oder verkauft werden kann.
Unter idealen Bedingungen folgt der Preis eines Futures-Kontrakts dem Spotpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Dies ist jedoch nicht immer der Fall, da Futures-Kontrakte ihre eigenen Angebots- und Nachfragedynamiken haben, was oft zu Preisunterschieden zwischen diesen Kontrakten und ihren zugrunde liegenden Vermögenswerten führt.
Deshalb haben Sie möglicherweise zwei verschiedene Preise beim Handel auf Binance Futures gesehen: Letzter Preis und Markpreis. Lesen Sie weiter, um herauszufinden, wie diese beiden Indikatoren unterschiedlich sind und wie sie auf unserer Handelsplattform für Futures verwendet werden.
Was ist der letzte Preis im Futures-Handel?
Der letzte Preis bezieht sich auf den letzten Handels Preis des Futures-Kontrakts. Mit anderen Worten, in jedem Moment definiert der letzte Handel eines bestimmten Vertrags seinen letzten Preis.
Ein unbefristeter Vertrag, wie der BTCUSDT, leitet seinen Wert vom zugrunde liegenden Vermögenswert ab, der in diesem Fall Bitcoin ist. Diese Verträge haben auch ihre eigenen Angebot- und Nachfragevolumina, da Händler sie ständig auf Binance Futures kaufen und verkaufen. Dies kann einen einzigartigen Preis für den BTCUSDT-Vertrag schaffen, der sich vom Spotpreis von BTC unterscheiden kann.
Daher könnte der letzte Preis eines Futures-Kontrakts allmählich vom tatsächlichen Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts abweichen, der auf dem Spotmarkt gehandelt wird. Höhere Handelsvolumina im Futures-Markt können die Inkonsistenz der Preise weiter verstärken.
Um eine stabilere und zuverlässigere Preisstruktur für unbefristete Futures-Kontrakte zu schaffen, verlässt sich Binance Futures auf den Markpreis.
Was ist der Markpreis auf Binance Futures?
Der Markpreis bezieht sich auf einen geschätzten wahren Wert eines Vertrags. Auch bekannt als „Markierung zum Markt“, berücksichtigt er den fairen Wert eines Vermögenswerts, um unnötige Liquidationen während Perioden erhöhter Volatilität zu verhindern. Binance Futures verwendet den Markpreis als Auslöser für Liquidationen.
Auf Binance Futures wird der Markpreis eines Vertrags bestimmt, indem mehrere Faktoren berücksichtigt werden. Dazu gehören der letzte Preis des Futures-Kontrakts, die ersten Gebote und Fragen aus den Orderbüchern, die Funding-Rate und ein zusammengesetzter Durchschnitt des Spotpreises des zugrunde liegenden Vermögenswerts auf großen Krypto-Börsen. Diese Methodik hilft, einen potenziellen übermäßigen Einfluss auf den Preis durch ein einzelnes Orderbuch oder eine Börse zu vermeiden. Sie gleicht abnormale Preisfluktuationen während Zeiten hoher Volatilität aus und glättet sie.
Der Markpreis wird als Referenzpunkt für verwendet:
Liquidationen
Eine Liquidation erfolgt, wenn der Markpreis den Liquidationspreis einer Position erreicht. Die Verwendung des Markpreises schützt die Benutzer vor unfairen Liquidationen aufgrund einer kurzfristigen Schwankung des letzten Preises, wenn der Spotpreis des Vermögenswerts tatsächlich das Liquidationsniveau nicht erreicht hat.
Nicht realisierter PnL
Der Markpreis wird als Referenz zur Berechnung des nicht realisierten PnL verwendet, da es schwierig sein kann, den tatsächlichen realisierten Gewinn vor dem Schließen einer Position zu kennen.
Wenn Sie die technischen Einzelheiten des Markpreises weiter verstehen möchten, lesen Sie bitte die folgenden FAQ-Seiten von Binance: Markpreis in USDⓈ-Margined Futures, Markpreis und Preisindex von Coin-Margined Contracts.
Markpreis vs. Letzter Preis Erklärt
Um es zu vereinfachen, nehmen wir die folgende Analogie, um den Unterschied zwischen dem letzten Preis und dem Markpreis zu verstehen: „Der Markpreis ist wie der durchschnittliche Preis für Benzin im ganzen Land, während der letzte Preis der Preis für einen Gallone ist, den Sie an einer bestimmten Tankstelle in der Nähe Ihres Wohnortes zahlen.“ Der Markpreis wird im tatsächlichen Handel nicht verwendet und kann als Indikator betrachtet werden, der das Risiko einer Position überwacht, während der letzte Preis der wesentliche Marktpreis ist, zu dem jeder Benutzer handelt.
Vergleich: Markpreis vs. Letzter Preis auf Binance Futures
Wie man zwischen Markpreis und letztem Preis auf Binance wechselt
Über die App
Wählen Sie auf der Binance Futures-Oberfläche das Symbol für das Kerzenchart. Tippen Sie auf das Dropdown-Menü für die Preisoptionen und wechseln Sie dann vom letzten Preis zum Markpreis oder umgekehrt.
Über das Web
Befolgen Sie die Schritte, die im Bild unten angezeigt werden, um vom letzten Preis zum Markpreis und umgekehrt zu wechseln, wenn Sie die Desktop-Version verwenden.
Fazit
Das Verständnis des Unterschieds zwischen letztem Preis und Markpreis ist für jeden, der auf Binance Futures handelt, unerlässlich. Während der letzte Preis den jüngsten Handel widerspiegelt und das ist, was Sie während des aktiven Handels sehen, dient der Markpreis als stabilerer und fairer Referenzpunkt, der entwickelt wurde, um Händler vor unnötigen Liquidationen zu schützen, die durch kurzfristige Marktvolatilität oder Preismanipulation verursacht werden. Durch die Verwendung des Markpreises als Auslöser für Liquidationen und Berechnungen des nicht realisierten PnL sorgt Binance Futures für eine sicherere und zuverlässigere Handelsumgebung. Diese Unterscheidungen im Hinterkopf zu behalten, wird Ihnen helfen, informiertere Entscheidungen zu treffen und Ihr Risiko besser zu verwalten, wenn Sie durch die Märkte für Kryptowährungsderivate navigieren.
Weitere Lektüre
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Risiko-Hinweis: Die Preise digitaler Vermögenswerte können volatil sein. Der Wert Ihrer Investition kann sinken oder steigen und Sie erhalten möglicherweise nicht den investierten Betrag zurück. Sie sind allein verantwortlich für Ihre Investitionsentscheidungen und Binance haftet nicht für Verluste, die Ihnen entstehen können. Der Handel mit Futures ist insbesondere einem hohen Marktrisiko und Preisvolatilität ausgesetzt. Möglicherweise werden Sie kurzfristig aufgefordert, zusätzliche Margin-Einzahlungen oder Zinszahlungen zu leisten. Wenn die erforderlichen Margin-Einzahlungen oder Zinszahlungen nicht innerhalb der vorgeschriebenen Frist geleistet werden, kann Ihr Sicherheiten liquidiert werden. Darüber hinaus bleiben Sie verantwortlich für etwaige daraus resultierende Defizite auf Ihrem Konto und die auf Ihrem Konto berechneten Zinsen. Ihr gesamtes Margin-Guthaben kann im Falle einer ungünstigen Preisbewegung liquidiert werden. Die vergangene Leistung ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Leistungen. Vor dem Handel sollten Sie eine unabhängige Bewertung der Angemessenheit der Transaktion im Hinblick auf Ihre eigenen Ziele und Umstände, einschließlich der Risiken und potenziellen Vorteile, vornehmen. Konsultieren Sie gegebenenfalls Ihre eigenen Berater. Diese Informationen sollten nicht als Finanz- oder Anlageberatung verstanden werden. Um mehr darüber zu erfahren, wie Sie sich schützen können, besuchen Sie unsere Seite für verantwortungsvolles Handeln. Für weitere Informationen siehe unsere Nutzungsbedingungen und Risiko-Hinweise.
