Originaltitel: „12 Largest Spot & Futures Bitcoin ETFs“ Originalautor: CoinGecko Miguel Benitez Originalzusammenstellung: Odaily Planet Daily

Bitcoin-ETFs waren eine der am meisten erwarteten Entwicklungen im Krypto-Bereich.

Während Bitcoin-ETFs bereits in Ländern wie Kanada, Brasilien und Europa gehandelt werden, stehen Spot-Bitcoin-ETFs auf dem US-Markt immer noch vor regulatorischen Hürden. Allerdings gibt es in den Vereinigten Staaten mehrere beliebte Futures-basierte ETFs, und mehrere Spot-ETF-Anträge warten auf die Genehmigung der SEC.

Der ProShares Bitcoin Strategy ETF ist der erste Bitcoin-ETF, der an einer großen US-Börse gehandelt wird, und startet im vierten Quartal 2021 – auf dem Höhepunkt des Bullenmarktes. Der ETF hält derzeit 35.890 Bitcoins und ist der älteste und größte Fonds auf diesem Gebiet. Zwei der Top-12-Bitcoin-ETFs (16,6 % der Bitcoin-ETFs) werden von ProShares verwaltet und können in den Vereinigten Staaten gehandelt werden.

Da weltweit immer mehr ETFs und ETPs auf den Markt kommen, steigt die Anzahl der von Anlagevehikeln gehaltenen Bitcoins jedes Jahr. Insgesamt halten die Top-12-Bitcoin-ETFs 102.619 Bitcoins, was knapp 0,5 % des gesamten Bitcoin-Angebots (21 Millionen) entspricht. Da der ETF regelmäßig neu gewichtet wird, ändert sich die Anzahl der darin gehaltenen Bitcoins mit dem Preis der Währung. Die Häufigkeit der ETF-Neugewichtung kann von täglich bis jährlich variieren. Beispielsweise wird der Purpose Bitcoin ETF (BTCC) monatlich neu gewichtet, während der S&P 500 Index (SP 500) vierteljährlich neu gewichtet wird.

Wer sind die Top 12 der Bitcoin-Spot- und Futures-ETFs?

Die 12 besten Bitcoin-Spot- und Futures-ETFs, die gehandelt werden können, sind wie folgt:

Bitcoin-ETFs außerhalb der USA

Tatsächlich haben mehrere Länder vor den Vereinigten Staaten ETFs für Direktinvestitionen in Bitcoin zugelassen. Zu den beliebtesten Bitcoin-ETFs gehören:

- Zweck Bitcoin ETF (BTCC)

Der im Februar 2021 eingeführte Purpose Bitcoin ETF ist Nordamerikas erster Spot-Bitcoin-ETF. Im September 2023 befinden sich derzeit über 25.000 Bitcoins. Der ETF wird an der Toronto Stock Exchange gehandelt und erfreut sich mit einem verwalteten Vermögen von über 1,1 Milliarden US-Dollar großer Beliebtheit.

- 3 iQ CoinShares Bitcoin ETF (BTCQ)

Dies ist ein weiterer kanadischer Bitcoin-ETF, der ebenfalls an der Toronto Stock Exchange gehandelt wird und im September 2023 über 21.000 Bitcoins hielt.

– QBTC 11 von QR Asset Management (QBTC 11)

Lateinamerikas erster Bitcoin-ETF wurde im Juni 2021 an der brasilianischen Börse eingeführt. Mit Stand September 2023 hält der QBTC 11 ETF aktuell 727 Bitcoins.

Der Erfolg dieser Bitcoin-ETFs zeigt eine starke Anlegernachfrage. Gleichzeitig gibt es im Verhältnis zur Marktkapitalisierung von Bitcoin von etwa 1 Billion US-Dollar zweifellos viel Raum für Wachstum bei der Größe von ETFs. Dies könnte auch darauf hindeuten, dass nach der Einführung eines US-Spot-ETF Raum für einen deutlichen Anstieg der Bitcoin-Preise besteht.

Wie ist der aktuelle Status der US-Spot-Bitcoin-ETFs?

Während es in den Vereinigten Staaten bereits Bitcoin-Futures-ETFs gibt, bleibt die Zukunft der Spot-Bitcoin-ETFs unklar. Einer der Hauptgründe für den Mangel an Spot-ETFs in den Vereinigten Staaten sind regulatorische Bedenken. Die SEC hat wiederholt Anträge für Bitcoin-Spot-ETFs abgelehnt und dabei Bedenken hinsichtlich der Liquidität des Bitcoin-Marktes, der Verwahrung und der Möglichkeit einer Preismanipulation angeführt.

Allerdings wurden kürzlich mehrere Anträge globaler Vermögensverwalter im Bundesregister veröffentlicht, was der endgültigen Genehmigung einen Schritt näher rückt. Einige wurden offiziell zur Prüfung angenommen und stehen für eine dreiwöchige Kommentierungsfrist zur Verfügung.

Welche Unternehmen haben sich in den USA für Spot-Bitcoin-ETFs beworben?

Die folgenden Unternehmen haben sich für Spot-Bitcoin-ETFs in den Vereinigten Staaten beworben:

BlackRock, Juli 2023

WisdomTree, Juli 2023

Invesco/Galaxy, Juli 2023

Walküre, Juni 2023

Darüber hinaus haben sich auch andere große Unternehmen mit bestehenden Futures-ETFs den Reihen der erneut eingereichten Anträge für den ersten US-Spot-ETF angeschlossen, darunter VanEck und Fidelity. Zu den Unternehmen, die nach der Ablehnung ihrer Anträge noch keinen erneuten Antrag gestellt haben, gehören Global X, Kryptoin und First Trust.

Ein weiterer Vermögensverwalter, Grayscale, wartet derzeit auf die Entscheidung eines Bundesberufungsgerichts, um seinen Antrag auf Umwandlung eines Bitcoin-Trusts in einen ETF zu prüfen. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ist derzeit das größte Bitcoin-ETP mit 623.645 Bitcoins. In dem Urteil hieß es, die SEC habe nicht genügend Informationen vorgelegt, um zu erklären, warum der Antrag von Grayscale nicht „im Wesentlichen ähnlich“ zu anderen zugelassenen Futures-ETFs sei – und damit den Richter nicht davon überzeugen konnte, dass der Spotmarkt für Anleger weniger sicher sei als der Futures-Markt.

Einige Futures-ETFs, die sich gut entwickeln

Während viele erwarten, dass die Einführung von Futures-ETFs den Druck zur Zulassung von Spot-ETFs erhöhen wird, gibt es bisher kaum Anzeichen dafür.

Seit Oktober 2021 wurden mehrere große Bitcoin-Futures-ETFs aufgelegt, die jedoch kleinere Vermögenswerte angesammelt haben als die kanadischen und brasilianischen ETFs. Auch Futures-ETFs haben sich schlechter entwickelt als die Bitcoin-Preise, was Zweifel an ihrer Wirksamkeit aufkommen lässt. Zu den wichtigsten Futures-ETFs gehören:

ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)

Der ETF hält 7178 CME-Kontrakte, was mehr als 38.000 Bitcoins entspricht. Im September 2023 beträgt der Vermögensverwaltungsumfang des ETF etwas weniger als 1 Milliarde US-Dollar.

ProShares Short Bitcoin ETF (BITI)

Dies ist das zweite ETF-Produkt von ProShares mit 564 CME-Kontrakten, was 2820 Bitcoins entspricht.

VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF)

Der ETF hält 320 CME-Kontrakte, was 1.600 Bitcoins entspricht.

Welchen Einfluss wird der US-Spot-Bitcoin-ETF auf den Markt haben?

Sollte ein Spot-Bitcoin-ETF letztendlich genehmigt werden, könnte dies aus folgenden Gründen erhebliche Auswirkungen auf die Bitcoin- und Kryptomärkte haben:

Mainstream-Präsenz: Spot-ETFs werden Dutzenden Millionen neuer Anleger über Altersvorsorge- und Brokerage-Konten auf beispiellose Weise ein Bitcoin-Engagement ermöglichen.

Erhöhte Legitimität: Die SEC-Genehmigung wird die Legitimität von Bitcoin erhöhen und die Skepsis institutioneller Anleger und Berater gegenüber Bitcoin als investierbarer Anlageklasse verringern.

Positive Preiseffekte: Die Einführung von Kanada- und Brasilien-ETFs führte zu einem starken Anstieg der Bitcoin-Preise im Jahr 2021. Auch die Einführung von Spot-ETFs in den USA könnte das Interesse der Anleger wecken und einen ähnlichen Bullenlauf auslösen.

Während unklar ist, wann die SEC einen Spot-Bitcoin-ETF genehmigen könnte, unterstreichen die Einführung ausländischer Bitcoin-ETFs und die jüngsten Einreichungen im Bundesregister die positive regulatorische Dynamik rund um diese Produkte.

Hinweis: Diese Studie bewertet die Verfügbarkeit globaler Bitcoin-ETF-Spot- und -Futures im Jahr 2023. Daten gesammelt von BuyBitcoinWorldwide.com (Spot-ETFs) und Forbes (Futures-ETFs).

In die endgültige Liste wurden nur ETFs aufgenommen, die nur Bitcoin oder Bitcoin-Futures handeln. Daher sind alle ETPs, Trusts und ETFs, die Blockchain-bezogene Aktien oder andere Kryptowährungen handeln, ausgeschlossen. Diese Untersuchung dient lediglich der Veranschaulichung und Information und stellt keine Finanzberatung dar. DYOR.