Heute sprechen wir weiterhin über ein interessanteres Projekt, das ebenfalls im Bereich Defi und Leveraged Liquidity Mining liegt. Es hat jedoch einige Innovationen auf Basis von AAVE hervorgebracht. Es ist Stella, ursprünglich Alpha Venture DAO genannt. Ein Hebelstrategieprotokoll mit Keine Kreditkosten. Der aktuelle Marktwert beträgt 60 Millionen US-Dollar, Rang 300+, und dann werfen wir einen Blick auf seine Innovationen.

Einführung

Der ALPHA-Token ist der native Funktionstoken innerhalb der Plattform. Alpha Finance Lab ist eine kettenübergreifende dezentrale Finanzplattform, deren Ziel es ist, ein Produktökosystem auf Binance Smart Chain und Ethereum aufzubauen, das den Benutzern die besten Vorteile bringt. Das erste von Alpha eingeführte Produkt ist Alpha Lending, eine dezentrale Kreditplattform, die auf einer algorithmischen Anpassung der Zinssätze basiert. Alpha Lending wird im Testnetz Binance Smart Chain (BSC) ausgegeben und wird ein wichtiger Bestandteil von DeFi-Anwendungen auf BSC werden. Am 31. März 2022 gab Alpha Finance Lab bekannt, dass es in „Alpha Venture DAO“ umbenannt wird. Am 9. Juni 2023 wurde Alpha Venture DAO in Stella umbenannt. Es wurde im Juni 2023 in der ARB-Kette bereitgestellt.

Stellas Mission ist es, die Funktionsweise von „Leveraged DeFi“ neu zu definieren. DeFi erfordert ein gutes Leverage-System, um die Nutzung von DEX und dem Devisenmarkt voranzutreiben, was ein grundlegender Bestandteil von DeFi ist. Da die Nutzung dieser Grundlagen weiter zunimmt, werden wahrscheinlich mehr Protokolle und neue Innovationen entstehen, die sich die hohe Liquidität und die starken Grundlagen zunutze machen. Das 0 %-Kreditkosten- und „Borrow as you please“ (PAYE)-Modell von Stella vereinheitlicht zum ersten Mal den Anreizmechanismus zwischen Kreditnehmern (oder „Leverages“) und Kreditgebern und schlägt eine neue und bessere DeFi-Leverage-Methode vor – eine Partei verliert nicht wenn die andere Partei gewinnt. Entwickelt, um fremdfinanzierten Kunden und Kreditgebern dabei zu helfen, das höchste Verdienstpotenzial in DeFi zu erzielen.

Arbeitsweise

Das Pay As You Earn (PAYE)-Modell bietet Leveraged-Händlern Zugang zu einer Vielzahl von Leverage-Strategieoptionen, die auf einer Vielzahl definierter Protokolle basieren. Gehebelte Händler müssen nicht die vom Kreditgeber angebotenen Kreditzinsen zahlen, um ihre Position zu erhöhen, sie müssen lediglich den Gewinn teilen, den sie bei der Schließung der Position erhalten, was bedeutet, dass kein Gewinn = keine Zahlung erfolgt.

Das bestehende nutzungsbasierte IRM wird durch ein „Pay for your Work“ (PAYE)-Modell ersetzt, das die Anreize von Hebel- und Kreditgebern aufeinander abstimmt und es allen Teilnehmern ermöglicht, faire und hohe tatsächliche DeFi-Erträge zu erzielen. Letztendlich wird ein neuer grundlegender Standard für die nächste Stufe der DeFi-Innovation mit neuen Möglichkeiten zur Hebelung und Kreditvergabe festgelegt.

PAYE-Modell

Um Kreditnehmer einen Anreiz zu geben, die Liquidität in unserem Ökosystem zu nutzen, um die höchstmögliche Rendite zu erzielen, verwendet Stella ein Modell, bei dem der mit dem Kreditgeber geteilte Betrag umso geringer ist, je höher die jährliche Rendite ist, und verwendet zur Berechnung der Reduzierung nur den gehebelten Teil der Rendite .

Zum Beispiel

Alice stellt 1000 USDC zur Verfügung und eröffnet eine Position mit 4-fachem Hebel auf der Uniswap V3 ETH/USDC 0,3 %-Strategie, indem sie 2 ETH und 1000 USDC (ETH@1000) leiht.

Genau 30 Tage sind vergangen, für Alices Position sind Transaktionsgebühren angefallen und ihr aktueller Positionswert beträgt jetzt 4.200 $.

Alice schließt die Position und erzielt einen Gewinn von 200 $/30 Tagen

Daher enthält Alices Standort die folgenden Informationen

Gewinn = 200 $

Annualisierte Rendite = 60,83 %

Rendite nach Abzug = 31,36 %.

Nach dem Schließen der Position verteilt das System die erzielten Gewinne zwischen dem gehebelten Händler und dem Kreditgeber wie folgt:

Der Gesamterlös von 1.150 $ wird in 2 Teile aufgeteilt:

Bei einer Basisrendite von 50 $ wird die Position 1x verdienen (ohne Hebelwirkung).

Hebelgewinne in Höhe von 150 $

Für Kreditgeber gilt eine Hebelrendite von 2,150 US-Dollar, was zu einem Renditerückgang von 31,36 % führt

102,96 $ nach Leveragoor

Kredit: 47,04 $

3. Das Gesamteinkommen beider Parteien ist wie folgt

50 $ + 102,96 $ = 152,96 $ zu Leveragoor (LP)

Der Kreditgeber erhält 47,04 US-Dollar vor Abzug der Vertragsgebühren

Stella zieht 25 % des dem Kreditgeber geliehenen Betrags als Vertragsgebühr ab. Der den Kreditgebern gewidmete Nettoanteil wird erneut proportional auf der Grundlage des geliehenen Wertes jedes Tokens aufgeteilt.

Nehmen Sie an, dass Alices Position derzeit aus 2,05 ETH + 2.150 USDC besteht und der ETH-Preis immer noch bei 1000 liegt. Nach der Rückzahlung der Schulden bleibt Alices Position bei 0,05 ETH + 1.150 USDC.

Wir können die Anzahl der Token, die mit dem Kreditgeber geteilt werden müssen, wie folgt berechnen

1. Berechnen Sie die Verschuldungsquote

Alice hat sich 2 ETH und 1000 USDC geliehen, das Verhältnis beträgt also 2:1, ETH:USDC, wobei ETH@1000

Gesamtwert des geliehenen Betrags = 1.000 $ + 2.000 $ = 3.000 $

2. Berechnen Sie die Anzahl der benötigten Token für jedes Teil

USD = 47,04/1 * 1/3 = 15,68 USD

Eth = 47,04/1000 * 2/3 = 0,03136 Eth

3. Teilen Sie den Erlös mit dem Kreditgeber und hinterlassen Sie dann die folgende Anzahl an Token, die an das Hebelinstitut zurückgegeben werden

USD = 1150 - 15,68 = 1134,32 USD

Eth = 0,05 - 0,03136 = 0,01864 Eth

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Hebel 1.000 USDC bereitstellt, 1.000 USDC + 2 ETH leiht, um eine Position zu eröffnen, und eine Rendite von 152,96 $ erzielt, was 134,32 USDC (134,32 $) und 0,01864 ETH (18,64 $) entspricht.

Token-Ökonomie

Der Erstausgabezeitpunkt ist der 10.10.2020, das maximale Angebot beträgt 1.000.000.000 ALPHA, das Umlaufvolumen beträgt 798.000.000 ALPHA und die Umlaufrate beträgt 79,8 %. Der aktuelle Währungspreis beträgt 0,076 US-Dollar und der Spitzenpreis beträgt 2,9 US-Dollar (21 Jahre). Es hat im Grunde alles verloren. In Bezug auf die Token-Verteilung hat das Team nur 15 % eingenommen, was immer noch relativ niedrig ist. Und der TVL in der Kette beträgt nur 10 Millionen US-Dollar, was für ein DEFI-Projekt dieser Größe nicht ausreichen sollte , obwohl es erst im Juni in der ARB-Kette eingesetzt wurde.

Abschließend kommen wir zu dem Schluss, dass dieses Projekt immer noch gewisse Innovationen aufweist, zumindest im Vergleich zu den gewöhnlichen Kreditplattformen, die wir derzeit auf dem Markt sehen, wie Compound, AAVE usw. Stella verfolgt eine Leverage-Strategie, um LP-Anbietern mehr große Vorteile zu ermöglichen. Ein Problem besteht jedoch darin, dass der eigene Token keine Verbindung zu seinem eigenen Projekt hat. Dies ist auch ein häufiges Problem vieler Projekte im aktuellen Defi-Bereich, einschließlich UNI, und ob diese Nachfrage eine echte Nachfrage ist, ist meiner Meinung nach immer noch ein wenig Etwas, aber es sollte nicht viel sein, denn Sie möchten mehr Einkommen erzielen, und auch andere sollten in der Lage sein, mehr Geld zu verdienen. Wenn andere durch Hebelwirkung Geld verdienen können, warum dann? Will es dir immer noch Geld leihen? Den Erlös zu gleichen Teilen mit Ihnen teilen? Dieser Mechanismus scheint für LP-Anbieter vorteilhafter zu sein, ist es aber in Wirklichkeit nicht, denn er besagt auch, dass andere kein Geld verdienen können und Sie keine Vorteile erhalten können, daher scheint diese Forderung vernünftig und vernünftig zu sein ist nicht so zuverlässig.