die Einleitung
Die Konzepte von Unterstützung und Widerstand sind eines der grundlegendsten Themen im Zusammenhang mit der technischen Analyse von Finanzmärkten. Es gilt grundsätzlich für jeden Markt, sei es der Aktienmarkt, Gold oder Kryptowährungen.
Obwohl es sich um einfache Konzepte handelt, die leicht zu verstehen sind, sind sie sehr schwer zu beherrschen. Ihre Definition kann völlig eine Frage der persönlichen Vision sein, aber sie werden sich bei sich ändernden Marktbedingungen unterschiedlich verhalten, und Sie müssen die verschiedenen Typen verstehen. Aber vor allem müssen Sie viele Diagramme studieren, und dieser Leitfaden wird Ihnen den Einstieg erleichtern.
Was ist Unterstützung und Widerstand?
Auf der grundlegendsten Ebene sind Unterstützung und Widerstand einfache Konzepte. Der Preis findet ein Niveau, das er nicht durchbrechen kann, da dieses Niveau als eine Art Barriere fungiert. Im Falle einer Unterstützung findet der Preis ein „Minimum“, während er im Falle eines Widerstands ein „Maximum“ findet. Grundsätzlich kann man sich Unterstützung als Nachfragebereich und Widerstand als Angebotsbereich vorstellen.
Während Unterstützung und Widerstand als Linien angezeigt werden, sind die Situationen am Boden in der Regel nicht so präzise. Bedenken Sie, dass Märkte nicht von einem wissenschaftlichen Gesetz der Physik bestimmt werden, das sie daran hindert, ein bestimmtes Niveau zu durchbrechen. Daher kann es hilfreich sein, sich Unterstützung und Widerstand als Bereiche vorzustellen. Sie können sich diese Bereiche als Bereiche auf einem Preisdiagramm vorstellen, die am wahrscheinlichsten zu einer erhöhten Händleraktivität führen.
Schauen wir uns ein Beispiel für eine Supportstufe an. Beachten Sie, dass der Preis ständig in den Bereich eintritt, in dem der Vermögenswert gekauft wurde, und dass sich ein Unterstützungsbereich gebildet hat, wobei der Bereich mehrmals erneut getestet wurde. Da es den Pessimisten (Verkäufern) nicht gelang, den Preis weiter nach unten zu drücken, erholte er sich schließlich wieder – und begann möglicherweise einen neuen Aufwärtstrend.
Der Preis springt vor dem Ausbruch in den Unterstützungsbereich.
Schauen wir uns nun ein Beispiel für ein Widerstandsniveau an. Wie wir sehen können, befand sich der Preis in einem Abwärtstrend, aber nach jedem Aufschwung gelang es ihm mehrmals nicht, denselben Bereich zu durchbrechen. Das Widerstandsniveau wird gebildet, weil die Bullen (Käufer) nicht in der Lage waren, den Markt zu kontrollieren und den Preis in die Höhe zu treiben, wodurch sich der Abwärtstrend fortsetzte.
Der Preis kann den Widerstandsbereich nicht durchbrechen.
Wie Händler Unterstützungs- und Widerstandsniveaus nutzen können
Technische Analysten nutzen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, um interessante Bereiche in einem Preisdiagramm zu identifizieren. Dies sind Niveaus, bei denen die Wahrscheinlichkeit einer Umkehr oder Pause des zugrunde liegenden Trends am höchsten sein kann.
Die Marktpsychologie spielt eine große Rolle bei der Bildung von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus. Händler und Anleger werden sich an Preisniveaus erinnern, die zuvor einen Anstieg des Interesses und der Handelsaktivität verzeichneten. Da viele Händler möglicherweise auf die gleichen Niveaus blicken, können diese Bereiche eine erhöhte Liquidität mit sich bringen. Dies macht Unterstützungs- und Widerstandsbereiche oft ideal für große Händler (oder Wale), um in Geschäfte einzusteigen oder diese zu verlassen.
Unterstützung und Widerstand sind Schlüsselkonzepte bei der Umsetzung einer angemessenen Risikomanagementpolitik, da die konsequente Identifizierung dieser Bereiche Ihnen profitable Handelsmöglichkeiten bieten kann. Sobald der Preis einen Unterstützungs- oder Widerstandsbereich erreicht, passieren normalerweise zwei Dinge: Entweder springt er von diesem Bereich ab oder er durchbricht ihn und setzt den Trend fort – möglicherweise erreicht er den nächsten Unterstützungs- oder Widerstandsbereich.
Der Einstieg in einen Handel in der Nähe eines Unterstützungs- oder Widerstandsbereichsniveaus kann eine nützliche Strategie sein. Dies ist hauptsächlich auf den relativ nahen Stornierungspunkt zurückzuführen, an dem wir normalerweise eine Stop-Loss-Order platzieren. Wenn die Zone durchbrochen wird und der Handel abgebrochen wird, können Händler ihre Verluste begrenzen und mit einem begrenzten Verlust aussteigen. Je weiter also der Eintritt von der Angebots- oder Nachfragezone entfernt ist, desto weiter ist der Löschpunkt entfernt.
Zu berücksichtigen ist auch, wie diese Ebenen mit dem sich ändernden Kontext interagieren. Als allgemeine Regel gilt, dass sich ein durchbrochener Unterstützungsbereich in einen Widerstandsbereich verwandeln kann, wenn er durchbrochen wird. Wenn andererseits der Widerstandsbereich durchbrochen wird, kann er sich später bei einem erneuten Test in ein Unterstützungsniveau verwandeln. Diese Muster werden manchmal als Unterstützungs- und Widerstandsvolatilität bezeichnet.
Durchbrechen des Unterstützungsbereichs und Umwandlung in Widerstand bei erneutem Test.
Die Tatsache, dass der ehemalige Unterstützungsbereich nun als Widerstandspunkt fungiert, bestätigt dieses Muster. Daher kann ein erneuter Test des Bereichs ein guter Zeitpunkt für den Einstieg in einen Handel sein.
Eine weitere zu berücksichtigende Sache ist die Stärke des Unterstützungs- oder Widerstandsbereichs. Typischerweise ist ein Ausbruch nach unten umso wahrscheinlicher, je öfter der Preis fällt und den Unterstützungsbereich erneut testet. Ebenso gilt: Je öfter der Preis steigt und den Widerstandsbereich erneut testet, desto wahrscheinlicher ist ein Ausbruch nach oben.
Okay, wir haben uns nun angesehen, wie Unterstützung und Widerstand bei Preisbewegungen funktionieren, aber welche anderen Arten von Unterstützung und Widerstand gibt es? Wir werden einige davon im Folgenden besprechen.
Psychologische Unterstützung und psychologischer Widerstand
Der erste Typ, den wir besprechen werden, heißt psychologische Unterstützung und psychologischer Widerstand. Diese Bereiche sind nicht unbedingt mit irgendeinem Kunststil verbunden, sondern existieren aufgrund der Art und Weise, wie der menschliche Geist versucht, die Welt zu verstehen.
Falls Sie es noch nicht bemerkt haben: Wir leben in einer erstaunlich komplexen Welt und versuchen daher unabsichtlich, die Welt um uns herum zu vereinfachen, damit wir sie besser verstehen können – und dazu gehört auch das Runden von Zahlen auf den größten Wert. Haben Sie jemals gedacht, dass Sie Lust auf 0,7648 Äpfel haben würden? Oder einen Händler gebeten, 13.678.254 Reiskörner zu kaufen?
Ein ähnlicher Effekt tritt auf den Finanzmärkten auf, und dies gilt insbesondere für den Handel mit Kryptowährungen, bei dem es sich um leicht teilbare digitale Einheiten handelt. Der Kauf eines Vermögenswerts für 8,0674 $ und der Verkauf für 9,9765 $ erfolgt nicht auf die gleiche Weise wie der Kauf für 8 $ und der Verkauf für 10 $. Aus diesem Grund können ganze Zahlen auch als Unterstützung oder Widerstand in einem Preisdiagramm fungieren.
Wenn es nur so einfach wäre! Dieses Phänomen ist im Laufe der Jahre bekannt geworden, und so versuchen einige Händler möglicherweise, offensichtliche psychologische Unterstützungs- oder Widerstandsbereiche „vorwegzunehmen“, d. h. Aufträge direkt über oder unter dem erwarteten Unterstützungs- oder Widerstandsbereich zu platzieren.
Betrachten Sie das folgende Beispiel: Wenn sich der US-Dollar-Index (DXY) 100 nähert, erteilen einige Händler Verkaufsaufträge knapp unter diesem Niveau, um sicherzustellen, dass diese Aufträge ausgeführt werden. Da viele Händler eine Umkehr bei 100 erwarten und viele versuchen, über dieses Niveau hinauszukommen, erreicht der Markt es nie unmittelbar davor.
Durchbrechen des Unterstützungsbereichs und Umwandlung in Widerstand bei erneutem Test.
Die Tatsache, dass der ehemalige Unterstützungsbereich nun als Widerstandspunkt fungiert, bestätigt dieses Muster. Daher kann ein erneuter Test des Gebiets ein geeigneter Zeitpunkt für den Einstieg in einen Handel sein.
Eine weitere zu berücksichtigende Sache ist die Stärke des Unterstützungs- oder Widerstandsbereichs. Typischerweise ist ein Ausbruch nach unten umso wahrscheinlicher, je öfter der Preis fällt und den Unterstützungsbereich erneut testet. Ebenso gilt: Je öfter der Preis steigt und den Widerstandsbereich erneut testet, desto wahrscheinlicher ist ein Ausbruch nach oben.
Okay, wir haben besprochen, wie Unterstützung und Widerstand bei Preisbewegungen funktionieren, aber welche anderen Arten von Unterstützung und Widerstand gibt es? Wir werden einige davon im Folgenden besprechen.
Psychologische Unterstützung und psychologischer Widerstand
Der erste Typ, den wir besprechen werden, heißt psychologische Unterstützung und psychologischer Widerstand. Diese Bereiche sind nicht unbedingt mit irgendeinem Kunststil verbunden, sondern existieren aufgrund der Art und Weise, wie der menschliche Geist versucht, die Welt zu verstehen.
Falls Sie es noch nicht bemerkt haben: Wir leben in einer erstaunlich komplexen Welt und versuchen daher unabsichtlich, die Welt um uns herum zu vereinfachen, damit wir sie besser verstehen können – und dazu gehört auch das Runden von Zahlen auf den größten Wert. Haben Sie jemals gedacht, dass Sie Lust auf 0,7648 Äpfel haben würden? Oder einen Händler gebeten, 13.678.254 Reiskörner zu kaufen?
Ein ähnlicher Effekt tritt auf den Finanzmärkten auf, und dies gilt insbesondere für den Handel mit Kryptowährungen, bei dem es sich um leicht teilbare digitale Einheiten handelt. Der Kauf eines Vermögenswerts für 8,0674 $ und der Verkauf für 9,9765 $ erfolgt nicht auf die gleiche Weise wie der Kauf für 8 $ und der Verkauf für 10 $. Aus diesem Grund können ganze Zahlen auch als Unterstützung oder Widerstand in einem Preisdiagramm fungieren.
Wenn es nur so einfach wäre! Dieses Phänomen ist im Laufe der Jahre bekannt geworden, und so versuchen einige Händler möglicherweise, offensichtliche psychologische Unterstützungs- oder Widerstandsbereiche „vorwegzunehmen“, d. h. Aufträge direkt über oder unter dem erwarteten Unterstützungs- oder Widerstandsbereich zu platzieren.
Betrachten Sie das folgende Beispiel: Wenn sich der US-Dollar-Index (DXY) 100 nähert, erteilen einige Händler Verkaufsaufträge knapp unter diesem Niveau, um sicherzustellen, dass diese Aufträge ausgeführt werden. Da viele Händler eine Umkehr bei 100 erwarten und viele versuchen, über dieses Niveau hinauszukommen, erreicht der Markt es nie unmittelbar davor.
Trendlinien dienen als Unterstützung und Widerstand für den S&P 500 Index.
Sie können diese Muster zu Ihrem Vorteil nutzen und Unterstützungs- und Widerstandsbereiche identifizieren, die Trendlinien entsprechen. Diese Muster können besonders nützlich sein, wenn Sie sie frühzeitig erkennen, bevor sich das Muster vollständig entwickelt hat.
Gleitende durchschnittliche Unterstützung und Widerstand
Viele Indikatoren können auch Unterstützung oder Widerstand bieten, wenn sie mit dem Preis interagieren.
Eines der offensichtlichsten Beispiele hierfür sind gleitende Durchschnitte. Da der gleitende Durchschnitt als Unterstützung oder Widerstand für den Preis fungiert, verwenden ihn viele Händler als Maß für die allgemeine Gesundheit des Marktes. Gleitende Durchschnitte können auch nützlich sein, wenn Sie versuchen, Trendumkehrungen oder Pivot-Punkte zu identifizieren.
Der gleitende 200-Wochen-Durchschnitt dient als Unterstützung für den Bitcoin-Preis.
Fibonacci-Unterstützung und -Widerstand
Die vom Fibonacci-Retracement-Tool angezeigten Niveaus können auch als Unterstützung und Widerstand dienen.
Im folgenden Beispiel fungiert das Fibonacci-Niveau von 61,8 % mehrmals als Unterstützung, während das Fibonacci-Niveau von 23,6 % als Widerstand fungiert.
Fibonacci-Niveaus dienen als Unterstützung und Widerstand für den Bitcoin-Preis.
Was ist Kopplung in der technischen Analyse?
Bisher haben wir die Konzepte von Unterstützung und Widerstand und einige ihrer unterschiedlichen Arten besprochen, aber wie lassen sich Handelsstrategien am effektivsten darauf aufbauen?
Hier gilt es ein Schlüsselkonzept zu verstehen, das als Kopplung bezeichnet wird. Pairing tritt auf, wenn eine Kombination mehrerer Strategien zusammen verwendet wird, um eine einzige Strategie zu erstellen. Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind in der Regel am stärksten, wenn sie in mehrere der von uns besprochenen Kategorien eingeteilt werden.
Lassen Sie uns diese Angelegenheit anhand der folgenden zwei Beispiele verdeutlichen. Welcher potenzielle Unterstützungsbereich hat Ihrer Meinung nach die höchsten Chancen, tatsächlich als Unterstützung zu dienen?
Unterstützung 1 Kompatibel mit:
Ehemaliges Widerstandsgebiet
Der gleitende Durchschnitt ist wichtig
Fibonacci-Level 61,8 %
Ganzzahl im Preis
Unterstützung 2 Kompatibel mit:
Ehemaliges Widerstandsgebiet
Ganzzahl im Preis
Wenn Sie nachvollzogen haben, was wir erklärt haben, haben Sie richtig vermutet, dass Unterstützung 1 eine höhere Chance hat, den Preis zu stoppen. Das mag zwar stimmen, der Preis kann aber auch darüber liegen. Wir meinen hier jedoch, dass die Wahrscheinlichkeit, dass Unterstützung 1 auftritt, höher ist als die Wahrscheinlichkeit von Unterstützung 2. Allerdings gibt es beim Handel keine Garantien. Während Handelsmuster nützlich sein können, lässt die Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht zwangsläufig auf eine künftige Wertentwicklung schließen. Daher müssen Sie auf alle möglichen Ergebnisse vorbereitet sein.
Historisch gesehen bieten Vereinbarungen, die durch mehrere Strategien und Indikatoren bestätigt werden, tendenziell die besten Chancen. Einige erfolgreiche Pairing-Händler gehen bei den von ihnen getätigten Trades möglicherweise sehr wählerisch vor – oft mit langen Wartezeiten. Aber wenn sie Handelsgeschäfte abschließen, ist die Wahrscheinlichkeit größer, dass sie Erfolg haben.
Dennoch ist es immer notwendig, das Risiko zu managen und Ihr Kapital vor ungünstigen Preisbewegungen zu schützen, denn selbst bei den stärksten Vereinbarungen und besten Einstiegspunkten besteht die Möglichkeit, dass die Dinge nicht so laufen, wie Sie es sich wünschen. Es ist notwendig, die Möglichkeit mehrerer Szenarien im Auge zu behalten, damit Sie nicht in die Falle falscher Ausbrüche oder Höhen und Tiefen tappen.
Abschließende Gedanken
Unabhängig davon, ob Sie Daytrading oder Swingtrading betreiben, ist das Konzept von Unterstützung und Widerstand ein grundlegendes Konzept, das es bei der technischen Analyse zu verstehen gilt. Die Unterstützung fungiert als Preisminimum, während der Widerstand als Preismaximum fungiert.
Es kann verschiedene Formen von Unterstützung und Widerstand geben, von denen einige von der Interaktion des Preises mit technischen Indikatoren abhängen. Zuverlässige Unterstützungs- und Widerstandsbereiche sind häufig Bereiche, die durch mehrere Strategien bestätigt werden.