die Einleitung
Technische Indikatoren sind ein wesentlicher Bestandteil der Finanzmarktanalyse. Einige von ihnen zielen darauf ab, die Dynamik zu veranschaulichen, wie zum Beispiel der Relative Strength Index (RSI), der Stochastic Index (StochRSI) oder der Moving Average Convergence Divergence (MACD). Andere können verwendet werden, um potenziell interessante Punkte auf dem Diagramm zu finden, wie zum Beispiel das Fibonacci-Tool, der parabolische SAR oder Bollinger-Bänder (ein Analyseindikator zur Messung der Marktvolatilität).
Doch was ist der wichtigste Indikator? Wir können sagen, es ist die Größe. Das Volumen kann neben vielen anderen Strategien als Instrument zur Trendbestätigung verwendet werden, indem potenzielle Umkehrpunkte identifiziert werden.
Der Volume Weighted Average Price (VWAP)-Indikator kombiniert die Stärke des Volumens mit der Preisbewegung, um einen praktischen, benutzerfreundlichen Indikator zu schaffen. Händler können den VWAP-Indikator als Tool zur Trendbestätigung oder zur Identifizierung von Ein- und Ausstiegspunkten verwenden.
Lassen Sie uns genauer untersuchen, was der volumengewichtete Durchschnittspreis (VWAP) ist und wie Händler ihn in ihre Handelsstrategie integrieren können.
Was ist der volumengewichtete Durchschnittspreis (VWAP)?
Der volumengewichtete Durchschnittspreis (VWAP) ist, wie der Name schon sagt, der nach Volumen gewichtete Durchschnittspreis eines Vermögenswerts für einen bestimmten Zeitraum.
Der volumengewichtete Durchschnittspreis (VWAP) ist ein besonders aussagekräftiger Indikator, weil er das Volumen in die Berechnung des Durchschnittspreises einbezieht. Für einige Händler ist das Volumen die wichtigste Messgröße überhaupt – neben der Preisbewegung selbst. Was den VWAP-Indikator für Analysten und Händler gleichermaßen zu einem besonders nützlichen Werkzeug macht, ist die Kombination zweier wichtiger Kennzahlen in einem Indikator.
Der volumengewichtete Durchschnittspreis kann einen Eindruck vom vorherrschenden Markttrend sowie von wichtigen Liquiditätsbereichen vermitteln.
Wenn Sie mehr über einige der nützlichsten technischen Indikatoren erfahren möchten, können Sie sich die fünf grundlegenden Indikatoren ansehen, die in der technischen Analyse verwendet werden.
So berechnen Sie den volumengewichteten Durchschnittspreis (VWAP)
In den meisten Handelsschnittstellen wählen Sie einfach den Indikator aus und die Berechnungen erfolgen automatisch. Es kann jedoch hilfreich sein, die in der Berechnung verwendete Gleichung zu kennen, damit Sie sie effizienter nutzen können. Wie wird also der volumengewichtete Durchschnittspreis (VWAP) berechnet?
Um den volumengewichteten Durchschnittspreis zu berechnen, addieren wir den gehandelten Wert jeder Transaktion (Preis multipliziert mit Volumen) und dividieren ihn dann durch das Gesamtvolumen.
Volumengewichteter Durchschnittspreis = Summe (typischer Preis x Volumen) ÷ Summenvolumen
Wo:
Typischer Preis = Höchster Preis + Niedrigster Preis + Schlusskurs ÷ 3
Berechnen wir die volumengewichtete durchschnittliche 5-Minuten-Preislinie für einen Vermögenswert. Folgendes müssen wir tun:
Erstens: Wir müssen den typischen Preis des Preisaktionsdiagramms für die ersten 5 Minuten berechnen. Wir addieren den höchsten Preis, den niedrigsten Preis und den Schlusskurs und dividieren das Ergebnis durch 3.
Wir multiplizieren den typischen Preis mit dem Volumen dieses Zeitraums (in diesem Fall 5 Minuten). Wir nennen diesen Wert n1, da er sich auf die erste gemessene Periode bezieht.
Wir dividieren N1 durch das gesamte Handelsvolumen bis zu diesem Zeitraum. Dadurch erhalten wir den volumengewichteten Durchschnittspreiswert für die ersten 5 Handelsminuten.
Um die nächsten Werte des volumengewichteten Durchschnittspreises zu berechnen, müssen wir weiterhin die neuen n Werte (n2, n3, n4...) aus jeder Periode mit den vorherigen addieren. Dann müssen wir das durch das Gesamtvolumen bis zu diesem Punkt dividieren.
Jetzt verstehen wir, warum der volumengewichtete Durchschnittspreis als kumulativer Indikator bezeichnet wird, da die Werte mit aufeinanderfolgenden Additionen zunehmen.
Informationen, die Händlern durch den volumengewichteten Durchschnittspreis bereitgestellt werden
Für diejenigen, die sich für einen passiveren, längerfristigen Anlagestil interessieren, kann der volumengewichtete Durchschnittspreis als Benchmark zur Messung der aktuellen Markterwartungen verwendet werden. Eine einfache Strategie besteht darin, Vermögenswerte nur unterhalb ihrer volumengewichteten Durchschnittspreislinie zu kaufen, was darauf hindeutet, dass sie möglicherweise unterbewertet sind.
Einige Händler verwenden jedoch möglicherweise einen Preis, der die volumengewichtete Durchschnittspreislinie überschreitet, als Einstiegssignal für einen Handel. Wenn der Preis über dem volumengewichteten Durchschnittspreis liegt, können sie einen Kaufhandel eingehen. Wenn der Preis jedoch den volumengewichteten Durchschnittspreis durchdringt und diesen nach unten überschreitet, können sie ein Verkaufsgeschäft abschließen.
Aus dieser Perspektive kann der volumengewichtete Durchschnittspreis ähnlich wie gleitende Durchschnitte verwendet werden. Wenn der Preis über der volumengewichteten Durchschnittspreislinie liegt, kann der Markt als bullisch angesehen werden. Liegt er dagegen unter der volumengewichteten Durchschnittspreislinie, kann der Markt als bärisch angesehen werden. Dies hängt natürlich stark vom Kontext des Kunststils ab und sollte mit Vorsicht behandelt werden.
Der volumengewichtete Durchschnittspreisindex kann auch zur Identifizierung von Liquiditätsbereichen verwendet werden. Dies kann besonders für institutionelle Händler nützlich sein, die große Aufträge erteilen möchten. Der Indikator hilft dabei, ideale Zeitpunkte für den Einstieg und Ausstieg aus großen Geschäften zu identifizieren, die deren Auswirkungen auf den Markt begrenzen können.
Der volumengewichtete Durchschnittspreis kann auch zur Messung der Effizienz der Handelsausführung herangezogen werden. Aus dieser Perspektive können Kaufaufträge, die zu einem Preis unter dem volumengewichteten Durchschnittspreis ausgeführt werden, als gut ausgeführte Transaktionen angesehen werden, da sie unter dem volumengewichteten Durchschnittspreis des Vermögenswerts liegen. Umgekehrt gelten Kaufaufträge, die über dem volumengewichteten Durchschnittspreis ausgeführt werden, als schlecht ausgeführte Transaktionen, da sie zu einem Preis ausgeführt wurden, der über dem volumengewichteten Durchschnittspreis des Vermögenswerts liegt.
Ein weiterer Vorteil für den Markt besteht darin, dass einige große Händler zu Preisen kaufen, die unter dem volumengewichteten Durchschnittspreis liegen, und zu höheren Preisen verkaufen. Diese Bewegungen drücken den Preis in beiden Fällen näher an den Durchschnitt. Dadurch wird sichergestellt, dass große Händler mit ihren Bewegungen die Preise nicht vom Durchschnitt abweichen. Denken Sie daran, dass Wale in den größten Mengen gehandelt werden und ohne diese Garantie einen enormen Einfluss auf die Märkte haben könnten.
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Grenzen des volumengewichteten Durchschnittspreises
Der volumengewichtete Durchschnittspreis ist häufig als Indikator für einen einzelnen Tag nützlich. Der Versuch, einen volumengewichteten Durchschnittspreis über mehrere Tage zu erstellen, kann zu einer Verzerrung des Durchschnitts führen. Daher eignet sich der volumengewichtete Durchschnittspreis am besten für die Intraday-Analyse, also die Analyse eines Handelstages oder eines Teils davon.
Der volumengewichtete Durchschnittspreis ist, wie auch gleitende Durchschnitte, ein nachlaufender Indikator, das heißt, er basiert auf vergangenen Preisdaten. Wie beim gleitenden Durchschnitt ist die Verzögerung umso größer, je mehr Daten vorhanden sind. Somit reagiert der volumengewichtete 20-Minuten-Durchschnittspreis schneller auf aktuelle Preisbewegungen als der volumengewichtete 200-Minuten-Durchschnittspreis.
Es ist wichtig zu bedenken, dass der volumengewichtete Durchschnittspreis keine Prognose für die Zukunft darstellt, da er auf Preisdaten der Vergangenheit basiert.
Obwohl der volumengewichtete Durchschnittspreis ein aussagekräftiger Indikator ist, der von vielen Händlern verwendet wird, sollte er nicht isoliert interpretiert werden. Wir haben beispielsweise darüber gesprochen, wie ein Vermögenswert als unterbewertet gelten kann, wenn der Preis unter der volumengewichteten Durchschnittspreislinie liegt, der Preis jedoch bei einem starken Aufwärtstrend möglicherweise längere Zeit nicht unter den volumengewichteten Durchschnittspreis fällt.
Daher stehen Händler, die auf dieses spezifische Signal warten, möglicherweise abseits und verpassen eine potenzielle Gelegenheit. Aber eine Handelsmöglichkeit zu verpassen ist nicht das Ende der Welt. Wenn die Einstiegsstrategie eines Händlers auf ein bestimmtes Ereignis wartet und dieses Ereignis nicht eintritt, sollte er keinen Handel eingehen. Wenn seine Strategie gut durchdacht ist und er konsequent daran festhält, wird er auf lange Sicht erfolgreich sein. Unabhängig vom gewählten Ansatz ist es wichtig, Risiken zu verstehen und zu managen.
Abschließende Gedanken
Der volumengewichtete Durchschnittspreis ist ein Indikator, der Händlern den durchschnittlichen Preis eines Vermögenswerts für einen bestimmten Zeitraum im Verhältnis zum Volumen angibt.
Einige Händler verwenden möglicherweise den volumengewichteten Durchschnittspreis, um Geschäfte basierend auf der Schnittmenge mit dem Preis einzugehen oder auszusteigen. Dies kann besonders hilfreich sein, um potenzielle Punkte für den Einstieg und Ausstieg aus großen Trades zu identifizieren.
Der volumengewichtete Durchschnittspreis ist ein nachlaufender Indikator, der den Preis nicht vorhersagt. Einige Händler sagen, dass es sich am besten für die Intraday-Analyse eignet. Der volumengewichtete Durchschnittspreis sollte wie jedes andere Marktanalysetool nicht isoliert von anderen Indikatoren interpretiert werden und ist am nützlichsten, wenn er mit anderen Techniken kombiniert wird.