Was sind Trendlinien?

Auf den Finanzmärkten sind Trendlinien diagonale Linien, die in Diagrammen gezeichnet werden. Sie verbinden spezifische Datenpunkte und erleichtern so Diagrammdesignern und Händlern die Visualisierung von Preisbewegungen und die Identifizierung von Markttrends.

Trendlinien sind eines der wichtigsten Werkzeuge in der technischen Analyse. Sie werden häufig an Aktienmärkten, lokalen Währungen, Derivaten und Kryptowährungen eingesetzt.

Trendlinien funktionieren grundsätzlich wie Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, bestehen jedoch aus diagonalen Linien und nicht aus horizontalen Linien. Daher kann es eine positive oder negative Steigung haben. Im Allgemeinen gilt: Je steiler die Linie, desto stärker ist der Trend.

Wir können Trendlinien in zwei grundlegende Kategorien einteilen: aufsteigende (bullische) Trendlinien und absteigende (bärische) Trendlinien. Wie der Name schon sagt, wird eine Aufwärtstrendlinie von einer niedrigen Position zu einer hohen Position im Diagramm gezeichnet. Es verbindet zwei oder mehr Tiefpunkte, wie im Bild unten gezeigt.

Im Gegensatz dazu ist eine Abwärtstrendlinie eine Linie, die von einer hohen Position zu einer niedrigen Position im Diagramm verläuft. Es verbindet zwei oder mehr Hochpunkte.

Der Unterschied zwischen den beiden Arten von Linien besteht also in der Wahl der Punkte, mit denen sie gezeichnet werden. Bei einem Aufwärtstrend werden Linien anhand der tiefsten Punkte im Diagramm gezeichnet (d. h. der Tiefpunkte des Preisaktionsdiagramms, die höhere Tiefs bilden). Abwärtstrendlinien hingegen werden anhand der höchsten Werte gezeichnet (d. h. der Hochs des Preisaktionsdiagramms, die niedrigere Hochs bilden).

So verwenden Sie Trendlinien

Basierend auf den Hochs und Tiefs des Diagramms zeigen Trendlinien Punkte an, an denen der Preis kurzzeitig den vorherrschenden Trend herausforderte, ihn testete und dann mit ihm zurückkehrte. Die Linie kann dann erweitert werden, um zu versuchen, wichtige Niveaus in der Zukunft vorherzusagen. Die Trendlinie kann mehrmals getestet werden, aber solange sie nicht unterbrochen wird, gilt sie als korrekt.

Obwohl Trendlinien in allen Arten von Datendiagrammen verwendet werden können, werden sie normalerweise auf Finanzdiagramme (basierend auf Marktpreisen) angewendet. Es bietet Einblicke in Marktangebot und -nachfrage. Aufwärtstrendlinien deuten natürlich auf einen Anstieg der Kaufkraft hin (d. h. die Nachfrage ist höher als das Angebot). Abwärtstrendlinien sind mit einem kontinuierlichen Preisrückgang verbunden, was das Gegenteil anzeigt (d. h. das Angebot ist höher als die Nachfrage).

Bei diesen Analysen muss aber auch das Handelsvolumen berücksichtigt werden. Wenn beispielsweise der Preis steigt, das Volumen jedoch abnimmt oder relativ gering ist, kann dies den falschen Eindruck einer erhöhten Nachfrage erwecken.

Wie bereits erwähnt, werden Trendlinien verwendet, um Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu identifizieren. Dabei handelt es sich um zwei einfache, aber äußerst wichtige technische Analysekonzepte. Die Aufwärtstrendlinie zeigt die Unterstützungsniveaus, unter die der Preis wahrscheinlich nicht fallen wird. Im Gegensatz dazu markiert eine Abwärtstrendlinie Widerstandsniveaus, über die der Preis wahrscheinlich nicht steigen wird.

Mit anderen Worten: Ein Markttrend kann als ungültig betrachtet werden, wenn die Unterstützungs- und Widerstandsniveaus entweder nach unten (im Fall einer Aufwärtstrendlinie) oder nach oben (im Fall einer Abwärtstrendlinie) durchbrochen werden. Wenn es diesen Grundniveaus nicht gelingt, den Trend aufrechtzuerhalten, neigt der Markt oft dazu, seine Richtung zu ändern.

Aber die technische Analyse bleibt ein subjektives Feld, und jeder kann eine völlig andere Möglichkeit bieten, Trendlinien zu zeichnen. Daher kann es sinnvoll sein, zusätzlich zur Fundamentalanalyse mehrere technische Analysemethoden zu kombinieren, um das Risiko zu reduzieren.

Zeichnen Sie korrekte Trendlinien

Technisch gesehen können Trendlinien keine zwei Punkte in einem Diagramm verbinden. Die meisten Diagrammdesigner sind sich jedoch einig, dass die Verwendung von drei oder mehr Punkten die Gültigkeit einer Trendlinie ausmacht. In einigen Fällen können die ersten beiden Punkte verwendet werden, um einen potenziellen Trend zu identifizieren, während der dritte Punkt (der sich in die Zukunft erstreckt) verwendet werden kann, um die Gültigkeit des Trends zu testen.

Wenn der Preis also dreimal oder öfter die Trendlinie berührt, ohne sie zu durchbrechen, kann er als korrekt angesehen werden. Das mehrmalige Testen der Trendlinie zeigt, dass der Trend möglicherweise kein reiner Zufall aufgrund von Preisschwankungen ist.

Skaleneinstellungen

Neben der Auswahl ausreichender Punkte zum Zeichnen einer korrekten Trendlinie ist es wichtig, die geeigneten Einstellungen zum Zeichnen dieser Linien zu berücksichtigen. Eine der wichtigsten Einstellungen beim Zeichnen von Diagrammen sind die Maßstabseinstellungen.

In Finanzdiagrammen hängt die Kennzahl mit der Art und Weise zusammen, wie die Preisänderung angezeigt wird. Die beiden bekanntesten Skalen sind die arithmetische Skala und die halblogarithmische Skala. Auf einem Diagramm wird die Änderung gleichermaßen ausgedrückt, wenn sich der Preis auf der Y-Achse nach oben oder unten bewegt. Im Gegensatz dazu werden in halblogarithmischen Diagrammen Unterschiede als Prozentsatz ausgedrückt. 

Beispielsweise legt eine Preisänderung von 5 $ auf 10 $ die gleiche Strecke im Diagramm zurück wie eine Preisänderung von 120 $ auf 125 $. In einem halblogarithmischen Diagramm würde ein Anstieg von 100 % (5 $ auf 10 $) einen viel größeren Teil des Diagramms einnehmen, im Gegensatz zu einem Anstieg von 4 % von 120 $ auf 120 $.

Beim Zeichnen von Trendlinien ist es wichtig, die Skaleneinstellungen im Hinterkopf zu behalten. Jeder Diagrammtyp kann zu unterschiedlichen Hochs und Tiefs und damit zu leicht unterschiedlichen Trendlinien führen.

Abschließende Gedanken

Obwohl Trendlinien nützliche Werkzeuge in der technischen Analyse sind, sind sie alles andere als narrensicher. Die Wahl der Punkte, die zum Zeichnen von Trendlinien verwendet werden, beeinflusst den Grad, in dem diese Punkte reale Marktzyklen und -trends darstellen, wodurch sie etwas subjektiv sind. 

Einige Diagrammdesigner zeichnen beispielsweise Trendlinien basierend auf dem fundamentalen Teil des Preisaktionsdiagramms und ignorieren dabei die Preisvolatilitätslinien. Andere ziehen es vor, die Linien anhand der Hochs und Tiefs der Preisvolatilitätslinien zu ziehen. 

Daher ist es wichtig, Trendlinien in Verbindung mit anderen Indikatoren und Diagrammtools zu verwenden